WEELY REPORT 10 February 2014

Transkripsi

1 WEELY REPORT 10 February 2014 NEWS HEADLINES BBTN bukukan kenaikan laba bersih 14,5% pada 2013 BBTN akan pertahankan CAR di level 16% Anak usaha ABMM lakukan eksplorasi di Aceh MTFN masuk blok ONWJ BEI akan menelusuri rencana rights issue MTFN dan ENRG ENRG belum merencanakan aksi korporasi dalam waktu dekat PGAS akan membangun kilang LNG DKFT akuisisi perusahaan pengolahan bijih besi DKFT berencana bagikan dividen Rp 50/saham IMAS tambah saham di Autindo AISA akan serap metrik ton susu dari Jateng Target pendapatan WEHA diprediksi meleset 10% SMBR akan bangun pabrik baru di Jambi ACES membuka gerai baru di Makassar Utang HOTL per 31 Januari 2014 mencapai USD4,19 juta EXCL berpotensi buyback saham Rp 1,2 triliun ELTY akan garap lahan di Lampung seluas 100 ha BUVA akan mulai bangun hotel baru di Bali KIJA lakukan joint venture dengan Sembawang Corp SMRA anggarkan capex 2014 Rp1.5 triliun. JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen dari teknikal potif bagi trend IHSG, menyusul kenaikan beruntun dalam empat hari terakhir. Dengan demikian, indikator teknikal mengindikasi fase bullish bagi IHSG dalam pekan ini. Indikator MACD konfirmasi positif bagi IHSG serta sinyal positif dari indikator Stochastics yang menceminkan up trend. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Bursa domestik bergerak mixed pada perdagangan pekan lalu yang dipengaruhi oleh sentimen dalam negeri dan global. Sentimen positif dalam negeri adalah neraca perdagangan Indonesia yang tercatat surplus sebesar US$1,52 miliar pada Desember 2013, dengan ekspor tumbuh 10,33% YoY menjadi US$16,98 miliar dan impor turun 0,79% YoY menjadi US$15,46 miliar. Fundamental Rupiah diperkirakan akan membaik menyusul surplus neraca perdagangan tersebut serta penurunan defisit transaksi berjalan pada 4Q13. Selain itu, PDB Indonesia di 2013 tumbuh 5,78% YoY dibandingkan 2012 sebesar 5,62% YoY dan estimasi sebesar 5,3% YoY, yang memperlihatkan perlambatan ekonomi tidaklah sepenuhnya terjadi karena konsumsi masyarakat masih cukup baik. Adapun, laju inflasi Januari 2014 tercatat relatif tinggi sebesar 8,22% YoY atau 1,07% MoM. Di sisi lain, sentimen global yang menahan laju bursa regional yaitu data dari biro statistik China dimana indeks manufaktur tercatat melambat menjadi 50,5 di Januari 2014 dari 51 di Desember Dari Jepang, menguatnya Yen pada awal 2014 dikhawatirkan akan membatasi profit perusahaan. Pasar juga mengantisipasi dampak dari kenaikan pajak menjadi 8% pada April ini yang akan menguji ketahanan pertumbuhan ekonomi Jepang yang selama ini telah membaik. Diperkirakan efek dari kenaikan pajak tersebut akan berakibat kepada menurunnya konsumsi masyarakat. Sementara itu, Dana Moneter Internasional (IMF) mengingatkan negara berkembang untuk mencermati potensi capital outflow serta harus mencermati melemahnya permintaan domestik dan sisi eksternal terkait defisit transaksi berjalan. Sentimen global lainnya berasal dari Amerika. Angka initial jobless claims mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam 3 pekan terakhir, menjadi , lebih baik dari estimasi sebanyak Meningkatnya lowongan kerja dan upah akan mendorong kenaikan belanja konsumen yang memberikan kontribusi sebesar 70% bagi ekonomi AS. IMF juga mengatakan bahwa AS harus memperkuat kepercayaan global dengan meningkatkan pagu utang. Sementara itu, ECB dan BoE mempertahankan tingkat suku bunganya di level 0,25% dan 0,5%. ECB menyatakan pertumbuhan ekonomi area Euro masih berpotensi melemah dan gejolak di pasar negara berkembang akan menjadi faktor negatif bagi pemulihan ekonomi. IHSG ditutup di level 4.466,67 pada perdagangan akhir pekan. MARKET VIEW Sisi positif yang dapat mengangkat pasar modal Indonesia di mata pelaku pasar baik domestik maupun global berkenaan dengan pandangan dari Bank Dunia terhadap Indonesia dengan tanggapan positif. Bank Dunia menilai Indonesia masih berpeluang terhindar dari jebakan negara berpenghasilan menengah (middle income trap). Untuk itu, Indonesia harus sejak dini melakukan berbagai langkah dan terobosan. Pernyataan tersebut didasari dengan telah terbuktinya resiliensi Indonesia saat terjadi gejolak global beberapa tahun terakhir ini. Pihaknya juga melihat, saat ini telah ada upaya Pemerintah Indonesia dalam membuat terobosan, antara lain untuk mulai mengakhiri ketergantungan terhadap sumber daya alam dan meninggalkan era upah buruh rendah. Saat ini Pemerintah Indonesia tengah berupaya mengakhiri ketergantungan terhadap sumber daya alam, dan ini baik untuk masa depan Indonesia, artinya Indonesia tengah berusaha untuk lebih merata ke berbagai sektor. Karena tidak sedikit negara berkembang di dunia gagal meraih status negara maju karena penggerak ekonomi hanya ditopang dari satu sektor saja. Menteri keuangan Chatib Basri menegaskan, saat ini Indonesia harus melakukan persiapan agar terhindar dari jebakan negara berpenghasilan menengah. Middle income trap adalah isu jangka menengah dan panjang, Menurutnya, Indonesia harus mengakhiri ketergantungannya terhadap produksi sumber daya alam serta meninggalkan rezim upah buruh rendah. Sisi lainya, Bank Indonesia (BI) optimistis dengan kondisi ekonomi Indonesia. BI menilai, kondisi fundamental ekonomi hingga kini berada dalam kondisi cukup kuat. Dengan kinerja pertumbuhan ekonomi yang masih baik. Kebijakan stabilisasi yang ditempuh oleh Pemerintah dan BI untuk menurunkan defisit transaksi berjalan dan inflasi dapat dicapai. Pertumbuhan ekonomi triwulan IV-2013 tercatat 5,72% yoy, meningkat dibandingkan triwulan III-2013 sebesar 5,63% yoy. Secara keseluruhan pertumbuhan ekonomi pada 2013 tercatat 5,78%. Sementara itu, sentimen eksternal, setelah otoritas AS memastikan jalur kebijakan pengurangan stimulus, kini mulai mengalir arah kebijakan dengan mengutak-atik suku bunga acuan the Fed. Kendati masih dalam wacana dan mulai muncul kontrarian pendapatan kalangan pejabat the Fed itu sendiri, setidaknya ini sedikit bisa menganggu pergerakan indeks bursa setempat dan pada akhirnya berdampak terhadap indeks bursa kawasan lainnya, seperti Asia maupun imbasnya bagi IHSG.

2 10 February 2014 Bank Tabungan Negara (BBTN) membukukan kenaikan laba bersih sebesar 14,5% YoY dari Rp 1,36 triliun pada 2012 menjadi Rp 1,56 triliun pada Hal ini didukung oleh pertumbuhan pendapatan bunga bersih sebesar 19,3% YoY dari Rp 4,73 triliun pada 2012 menjadi Rp 5,64 triliun pada Bank Tabungan Negara (BBTN) akan mempertahankan rasio CAR di level 16% tahun ini. Perseroan juga mempertimbangkan berbagai opsi penambahan modal untuk mempertahankan CAR di level tersebut. Pertumbuhan bisnis secara organik masih menjadi prioritas perseroan dalam mempertahankan CAR. Tahun ini, BBTN menargetkan penyaluran kredit tumbuh 17% dengan nilai total Rp 20 triliun. Perusahaan Gas Negara (PGAS) berencana untuk membangun kilang liquedied natural gas (LNG) untuk mengembangkan pasar di wilayah Indonesia bagian timur. Perseroan akan membangun kilang untuk daerah-daerah baru yang tidak tersambung pipa. Perseroan mengalokasikan dana Rp5 triliun untuk pengembangan tersebut. Dana tersebut merupakan bagian dari capex untuk 2014 sebesar Rp15 triliun. Selain itu perseroan akan menggunakan Rp2 triliun dari capex untuk memulai pengembangan jaringan daerahdaerah baru dan Rp8 triliun untuk akuisisi blok migas. Central Omega Resources (DKFT) berencana membagikan dividen tunai sebanyak Rp 281,52 miliar atau Rp 50 per saham. Dividen tersebut mencerminkan rasio 83% dari perolehan laba bersih tahun buku 2013 dengan total Rp 337,16 miliar. Central Omega Resources (DKFT) telah mengakuisisi saham PT Citra Sindo Utama yang merupakan perusahaan pengolahan bijih besi. Citra Sindo Utama memiliki Izin Usaha Pertambangan (IUP) operasi produksi seluas 625 hektare (Ha) di Kecamatan Singkep Barat, Kabupaten Lingga, Kepulauan Riau. Sumberdaya Citra Sindo Utama diestimasikan mencapai 43 juta ton bijih besi (konsentrat besi) dan diperkirakan tambang ini akan mulai berproduksi pada bulan Juni Rencananya, untuk produksi awal pada tahun ini mencapai 325 ribu ton dan untuk tahun 2015 diperkirakan akan meningkat menjadi 600 ribu ton. Sementaran untuk tahun 2016, target produksi diperkirakan sama sebesar 600 ribu ton. ABM Investama (ABMM) melalui PT Reswara Minergi Hartama melakukan eksplorasi di Aceh Barat dengan total dana sebesar Rp283.7 juta. Aktivitas eksplorasi tersebut meliputi program pemboran infill drilling sebanyak 5 lubang bor bersama PT Tata Bara Utama dan CV Martiel Cahaya Perkasa. Energi Mega Persada (ENRG) menyatakan belum merencanakan aksi korporasi apapun dalam waktu dekat termasuk rencana rights issue yang direncanakan sejak Agustus 2013 lalu. Sebelumnya ENRG sempat berencana melakukan rights issue denqan target dana Rp 2,94 triliun. yang rencananya akan digunakan ENRG untuk mengakuisisi 49% saham EMP International Ltd dari Owen Holding Ltd. Namun,rencana tersebut ditunda hingga batas yang belum ditentukan melihat kondisi pasar saham yang belum kondusif. Bursa Efek Indonesia (BEI) akan menelusuri rencana rights issue Capitalinc Investment (MTFN) yang memiliki tujuan penggunaan dana dan target akuisisi yang sama dengan Energi Mega Persada (ENRG). Sebelumnya ENRG berniat rights issue untuk mengakuisisi 49% saham EMP International Ltd (EIBL) milik Owen Holdings Ltd. Sementara MTFN berniat mengakuisisi 100% saham Owen. Diberitakan sebelumnya, ditemukan adanya hubungan afiliasi dalam rencana transaksi ENRG dalam mengakuisisi EIBL. Sementara Bakrie & Brothers (BNBR) diketahui menjadi pengendali Densel Venture Ltd yang merupakan salah satu pemegang saham Owen Holdings. MTFN ditengarai erat kaitannya dengan keluarga Bakrie, namun, di prospektus mengatakan tidak ada hubungan afiliasi dalam transaksi akuisisi tersebut. Untuk itu pihak BEI akan menelusuri serta akan follow-up keterkaitan antara keduanya. Capitalinc Investment (MTFN), unit usaha Grup Recapital, berencana mengakuisisi 17,99% hak pengelolaan (working interest) di Blok Offshore North West Java (ONWJ) PSC. Nilai transaksi mencapai USD 210 juta atau sekitar Rp 2,5 triliun. Pengambilalihan 17,99% hak pengelolaan Blok ONWJ dilakukan dengan cara membeli 100% saham Owen Holdings milik Densel Ventures Ltd dan OG Resources Ltd. Rencana akuisisi 17,99% hak pengelolaan Blok ONWJ merupakan bagian dari strategi perseroan untuk memperkuat bisnis hulu migas. Ace Hardware Indonesia (ACES) telah membuka gerai baru di Makassar, Sulawesi Selatan seluas m 2 yang dibuka pada 9 Februari Pada Januari, perseroan telah membuka 2 gerai baru di Medan, Sumatera Utara, dan di Samarinda, Kalimantan Timur. Dengan pembukaan tiga gerai tersebut, persoran memiliki total 98 gerai. Target pendapatan Panorama Transportasi (WEHA) sepanjang 2013 lalu meleset sekitar 10% dari target yang ditetapkan sebelumnya. Adanya keterlambatan dalam penyediaan armada diduga menjadi salah satu pemicu tidak tercapainya target perseroan. Semen Baturaja (SMBR) meningkatkan produksi dengan pembangunan beberapa pabrik baru. Saat ini perseroan tengah membidik pembangunan pabrik baru di Jambi yang ditargetkan memiliki kapasitas sama seperti pabrik Semen Baturaja II yang kini sedang dibangun. Semen Baturaja II akan memiliki kapasitas produksi sekitar 1,85 juta ton per tahun. Indomobil Sukses Internasional (IMAS) menambah kepemilikan sahamnya di Autindo menjadi 5,69%. Perseroan telah membeli dan menerima pengalihan saham dari Marubeni Automotive Corporation sebanyak 228 lembar saham seri A dengan nilai sebesar Rp 52,92 juta. Setelah adanya transaksi ini, maka perseroan memiliki saham di Autindo menjadi sebanyak lembar saham seri A (5,69%) dari sebelumnya sebanyak lembar saham (5,39%). Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) berkomitmen menyerap metrik ton susu segar per bulan dari peternak lokal di Jawa Tengah (Jateng) guna memulai produksi perdana minuman susu kemasan pada April Serapan tahap pertama itu hanya merepresentasikan kurang dari setengah utilitas pabrik berkapasitas metrik ton per bulan. Langkah itu dilakukan sebagai bagian dari strategi uji komersial. XL Axiata (EXCL) berpotensi membeli kembali (buyback) sebanyak 3% saham dari pemegang saham yang menolak rencana merger dan akuisisi antara perseroan dan Axis Telekom Indonesia. Nilai buyback EXCL tersebut mencapai Rp 1,25 triliun. Perseroan berpeluang membeli sebanyak 237,2 juta saham dengan harga buyback yang telah ditentukan sebesar Rp per saham.

3 10 February 2014 Saraswati Griya Lestari (HOTL) mencatat total utang dalam bentuk dolar AS hingga 31 Januari 2014 sebesar USD4,19 juta yang berasal dari perbankan dalam negeri. Utang yang akan jatuh tempo pada pada tahun ini sebesar USD1,92 juta, di tahun 2015 senilai USD2,09 juta dan pada 2016 sebesar USD174 ribu. Utang yang jatuh tempo pada tahun ini akan dibayarkan setiap bulannya mulai Mei hingga Desember 2014 dengan rata-rata per bulannya sebesar USD174 ribu. Bakrieland Development (ELTY) akan menggarap lahan di Lampung seluas 100 ha pada akhir 2014 ini. Perseroan juga akan mengembangkan infrastruktur pendukung untuk lahan di Sidoarja, Surabaya dengan investasi sebesar Rp300 miliar. Bukit Uluwatu Villa (BUVA) akan mulai membangun hotel baru di daerah Uluwatu Bali dengan nilai investasi sebesar Rp300 miliar pada semester I Pembangunan hotel tersebut membutuhkan waktu sekitar 24 bulan dan akan beroperasi pada Dana pembangunan hotel tersebut didapat dari pinjaman bank dan sebagai jaminan perseroan menggadaikan saham PT Bukit Nusa Harapan. Saat ini BUVA tengah menggarap pembangunan hotel Alila SCBD Jakarta melalui anak usahanya yaitu PT Bukit Lentera Sejahtera. Untuk itu perseroan melakukan transaksi afiliasi dengan meningkatkan modal terhadap 3 anak usahanya dengan total Rp10 miliar. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) segera memulai proyek joint venture senilai Rp1.2 triliun dengan Sembawang Corp anak usaha Temasek Singapura. Proyek tersebut meliputi pengembangan kawasan industri di Kendal Jawa Tengah, saat ini masih dalam tahap pembebasan lahan dan tahap pembangunan ditargetkan akan di mulai pada semester I 2014 ini. Skema joint venture tersebut dengan komposisi 51% kepemilikan KIJA dan sisanya 49% milik Sembawang Corp. Perseroan saat ini juga mengembangkan wisata Tanjung Lesung dan pengembangan 100 kota mandiri untuk jangka panjangnya. Summarecon Agung (SMRA) menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) yang sama seperti tahun 2013, yakni sebesar Rp1,5 triliun. Tren suku bunga tinggi menyebabkan perseroan konservatif dalam menetapkan target di tahun ini. Sumber dana belanja modal akan berasal dari hasil perolehan obligasi dan sukuk tahun lalu serta pinjaman bank. Guna menambah sumber pendanaan, perseroan berencana menerbitkan sisa obligasi berkelanjutan tahap II senilai Rp1,4 triliun di semester II tahun ini. Adapun sebagian besar belanja modal akan digunakan untuk membeli lahan di sejumlah proyek yang sudah berjalan (existing). Lokasi tersebut diantaranya di Kelapa Gading, Serpong, dan Bekasi. Sementara sisanya sebesar Rp500 miliar - Rp600 miliar akan digunakan untuk membangun Movenpick Hotel di Bali yang ditargetkan selesai tahun 2015.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 38 11, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,519.3 USA NASDAQ COMPOSITE ,562.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,348.1 CHINA SHANGHAI SE A SH ,396.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,475.3 HONG KONG HANG SENG INDEX ,657.9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,702.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 12, IDR/ USD EUR/IDR 16, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 19, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.82 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 5.81

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jan'14 Dec'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,375,331 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 08 Feb* US Consumer Credit Turun menjadi $12.00Bn dari $12.32Bn 11 Feb* US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.6% dari 0.5% 11 Feb* US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi 0.8% dari 1.0% 13 Feb* US Monthly Budget Statement Feb* US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2% 13 Feb* US Initial Jobless Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ TLKM IJ ASII IJ GGRM IJ BMRI IJ MAYA IJ BBCA IJ SIDO IJ SMGR IJ BNII IJ CPIN IJ KLBF IJ UNTR IJ EXCL IJ INCO IJ ADRO IJ INTP IJ SIMP IJ CTRA IJ BRAU IJ UPCOMING IPO'S Company PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Manufacture & Industry TBA TBA NISP Sekuritas Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 10 February 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PLIN Cash Dividend 19 Feb Feb Feb Mar-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALMI Stock Split 1: Feb Feb Feb-14 INAI Stock Split 1: Feb Feb Feb-14 SCPI Tender Offer , Feb 25 Mar 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 MTFN Rights Issue 18: Mar Mar Mar 28 Mar 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda DKFT RUPST 11-Feb-14 PSKT RUPSLB 14-Feb-14 SQMI RUPSLB 25-Feb-14 BBTN RUPST 25-Feb-14 TKGA RUPSLB 25-Feb-14 ASJT RUPSLB 26-Feb-14 BMRI RUPST 27-Feb-14 CNKO RUPSLB 28-Feb-14 MYRX RUPSLB 03-Mar-14

7 10 10 February February INCO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R INCO - Daily 2/7/2014 Open 2355, Hi 2450, Lo 2345, Close 2435 (4.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,241.38, Fractal Up = 2,800, Fractal Down = 2,230, MA(Clos e,5) = 2,336.00, MA1(Close,8) = 2,343.13, 26,690,800 MA2(Close 2,800 2,800 2, ,600 2, ,435 2,400 2, ,336 2, ,200 2,230 2, ,000 1,800 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2400-Rp2575 Entry Rp2435, take Profit Rp2575 Stochastics 17 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2463 Negatif MA Positif 1,600 Jul August September October November December 2014 February INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 43.74, Stochastic %K = 64.55, Overbought Level = 0, Oversold Level = INCO - MACD (6,9) = , Signal() = INCO - TSI(3,5,3) = JSMR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5125-Rp5350 Entry Rp5175, take Profit Rp5350 Stochastics Positif MACD -2.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5105 Positif MA Positif JSMR - Daily 2/7/2014 Open 5125, Hi 5225, Lo 5100, Close 5175 (1.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,985.00, Fractal Up = 5,225.00, Fractal Down = 4,975.00, MA(Close,5) = 5,063.00, MA1(Close,8) = 5,098.75, 7,000 6,500 6,000 11,020,500 5, ,500 5,225 5,175 5, , ,000 5,063 4,985 4,975 4, ,500 Jul August September October November December 2014 February JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 27.33, Stochastic %K = 48.83, Overbought Level = 0, Oversold Level = JSMR - MACD (6,9) = -2.48, Signal() = JSMR - TSI(3,5,3) =

8 10 10 February February SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp14700-Rp15500 Entry Rp14950, take Profit Rp15500 Stochastics Positif MACD 33.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif SMGR - Daily 2/7/2014 Open 14600, Hi 15000, Lo 14575, Close (2.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 13,704.75, Fractal Up = 14,575.00, Fractal Down = 13,500, MA(Close,5) = 14,30, MA1(Close,8) 20,000 = 19,000 18,000 17,000 11,853,600 16,000 15, ,950 15,000 14, ,575 14,360 14,000 14,300 13, ,000 13, ,500 12,000 11,000 Jul August September October November December 2014 February SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 71.04, Stochastic %K = 92.02, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMGR - MACD (6,9) = 33.85, Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) = INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp6950-Rp7200 Entry Rp7050, take Profit Rp7200 Stochastics Positif MACD 13.2 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6890 Positif MA Positif INDF - Daily 2/7/2014 Open 7075, Hi 7125, Lo 7050, Close 7050 (0.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,822.75, Fractal Up = 7,350, Fractal Down = 6,800, MA(Close,5) = 6,90, MA1(Close,8) = 6,943.75, MA2(Clos 8,000 e 7,500 5,762,300 7,350 7, ,050 6, ,000 6,940 6,890 6, ,800 6,500 6, ,000 5,500 Jul August September October November December 2014 February INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 45.40, Stochastic %K = 65.00, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = 13.21, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) =

9 10 10 February February UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R UNTR - Daily 2/7/2014 Open 18000, Hi 18300, Lo 17725, Close (1.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 18,625.00, Fractal Up = 19,675.00, Fractal Down = 18,500, MA(Clos e,5) = 18,270, MA1(Close,8) = 21,000 9,095,400 20, ,000 19,675 19, ,000 18,625 18, ,500 18,000 18,270 18,200 17, ,000 16,000 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 15,000 14,000 Jul August September October November December 2014 February UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 9.71, Stochastic %K = 12.62, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 10 Trading range Rp18000-Rp19000 Entry Rp18200, take Profit Rp19000 Stochastics 9.44 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif UNTR - MACD (6,9) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) = INTP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp22150 Entry Rp21500, take Profit Rp22150 Stochastics Positif MACD 14.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif INTP - Daily 2/7/2014 Open 21300, Hi 21700, Lo 21250, Close (1.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 22,156.79, Fractal Up = 22,400, Fractal Down = 20,800, MA(Close,5) = 21,265.00, MA1(Close,8) = 21, ,000 24,000 2,177,300 22, ,400 22, ,000 21,500 21, , ,265 20,000 20,800 20, ,000 16,000 Jul August September October November December 2014 February INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 42.77, Stochastic %K = 47.24, Overbought Level = 0, Oversold Level = INTP - MACD (6,9) = 14.51, Signal() = INTP - TSI(3,5,3) =

10 10 February 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 07/02/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Positif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif ASRI Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Buy Positif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BDMN Trading Buy Negatif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11