WEEKLY REPORT 10 March 2014

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 10 March 2014 NEWS HEADLINES PTBA akan buyback saham Rp 428 miliar DEWA catat rugi bersih 2013 sebesar USD 51,74 juta Krakatau Posco mulai pasok slab ke KRAS Direksi CMNP diminta bertanggung jawab BBCA targetkan kredit konsumsi tumbuh 8% WIKA akan terbitkan obligasi Rp400 miliar PNSE targetkan pendapatan Rp273 miliar Pemegang saham pengendali lepas 600 juta unit saham BINA Akuisisi Blok ONWJ, MTFN keluarkan dana USD 15 juta Salah satu pemegang saham BTPN lepas 58.4juta sahamnya Dana investasi ASBI dialokasikan ke deposito capai 65,8% IMAS suntik modal ke anak usahanya, Indomobil Cahaya Prima BNBR bantah beli Mitratama Perkasa ECII buka toko di Kendari MITI akan reverse stock CASS akan ekspansi ke Asia Tenggara Laba PBRX meningkat 41,8% BKSL optimis mencapai target pendapatan BKSL tawarkan Sentul Tower Apartment dan Alana NISP berencana terbitkan obligasi pada 2014 BNII targetkan pertumbuhan bisnis kartu kredit 20% tahun ini Penjamin emisi rights issue GIAA belum beri komitmen KIJA segera pasarkan apartemen Cikarang JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal teknikal masih mengkonfirmasikan positif bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Indikator dari Stochastic mengindikasikan trend IHSG positif. Demikian halnya dari indikator MACD mengkonfirmasikan pergerakan indeks utama bursa domestik ini masih berpotensi uptrend dengan resistance level di 4793 dan support level di JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG 4, , , LQ , , MARKET REVIEW Selama pekan kemarin, pergerakan IHSG dipengaruhi oleh beberapa sentimen internal dan eksternal. Sentimen internal yang mendominasi bursa Indonesia adalah penguatan Rupiah dimana pada akhir pekan lalu sempat berada di bawah level Rp per US Dollar, level terendah sejak awal November Selain itu, inflasi Indonesia untuk bulan Februari dilaporkan berada di angka 0,26%, lebih rendah dibandingkan inflasi di Januari sebesar 1,07%. Dengan demikian, sampai Februari 2014 inflasi Indonesia berada di angka 1,33% YTD dan secara tahunan tercatat sebesar 7,07% YoY. Sementara itu, neraca perdagangan Indonesia tercatat mengalami defisit sebesar USD 430,6 juta pada bulan Januari dimana ekspor tercatat sebesar USD 14,48 miliar dan impor berada di angka USD 14,92 miliar. Sebelumnya di bulan Desember, Indonesia mencatatkan surplus neraca perdagangan sebesar USD 1,52 miliar. Adapun sentimen eksternal yang turut mempengaruhi pergerakan pasar, yaitu salah satunya dari AS. The Fed merilis Beige Book yang melaporkan aktivitas ekonomi di 8 kota dari total 12 kota yang disurvei mengalami peningkatan meskipun terganggu oleh kondisi cuaca yang buruk selama musim dingin. Sentimen eksternal juga datang dari China di mana Kongres Nasional tahunan berlangsung pekan lalu. Dalam acara tersebut, Perdana Menteri China, Li Keqiang, menetapkan target pertumbuhan ekonomi sebesar 7,5% di Selain itu, pemerintah China juga berkomitmen untuk menciptakan 10 juta lapangan pekerjaan yang baru serta menjaga tingkat pengangguran di bawah 4,6%. Dari Jepang, mata uang Yen turun hingga level terendah dalam 2 minggu terakhir ini. Pelemahan ini disebabkan pernyataan panel penasehat pemerintah Jepang yang menganjurkan agar lembaga dana pensiun negara tersebut untuk tidak perlu lagi fokus kepada obligasi pemerintah Jepang sebagai bagian dari portfolionya. Sehingga, lembaga tersebut dapat mengalihkan sebagian dari portfolionya kepada aset asing. Sementara itu, kawasan Eropa masih diselimuti oleh kekhawatiran akan meningkatnya ketegangan di Ukraina setelah AS dan sekutunya merundingkan kemungkinan untuk menjatuhkan sanksi terhadap Rusia bila terjadi perang. Diberitakan juga bahwa ECB dan BOE tetap mempertahankan suku bunga acuannya masing-masing di level 0,25% dan 0,5%. Pada akhir perdagangan hari Jumat (7/3), IHSG ditutup di level 4.685,89. MARKET VIEW Konflik negara Ukraina telah menyebabkan tingkat risiko utang kian meningkat. Yield obligasi pemerintah Ukraina telah berada di dalam tekanan dalam beberapa hari belakangan dengan isu restrukturisasi hutang membuat investor fixed income bertambah cemas. Namun Menteri Keuangan Oleksander Shlapak mencoba meredakan kecemasan investor, mengatakan bahwa Ukraina tidak akan default pada hutangnya meski hampir bangkrut. Setelah pemerintahan yang baru terbentuk di Ukraina pekan lalu, oleh pihak oposisi yang pro dengan Uni Eropa. Dengan demikian kemungkinan Ukraina akan meminta bantuan dari Uni Eropa dan IMF. Sebelumnya pemimpin di Ukraina telah mengatakan bahwa negaranya membutuhkan bantuan senilai USD 35 milyar untuk menghindari default. Ukraina tahun ini membutuhkan dana sebesar USD10 miliar dan sebesar USD5 miliar. Jika, Ukraina akhir meminta bantuan ke Uni Eropa, maka menambah permasalahan baru bagi kawasan ini. Sementara itu para petinggi pembuat kebijakan Uni Eropa masih menghadapi tantangan pemulihan ekonomi di kawasan tersebut. Draghi sedang menghadapi ancaman deflasi pada perekonomian yang sedang pulih dari krisis hutang yang sudah berlangsung 2 tahun. Selain itu, ancaman embargo kepada pihak Rusia terkait krisis Ukraina oleh Amerika Serikat (AS) kemungkinan tidak mendapat dukungan penuh dari sekutunya terutama negara Eropa dan Inggris. Artinya efektivitas gertakan Amerika bisa berujung sia-sia. Mengingat, Zona Euro masih dalam tahap pemulihan ekonomi. Pemutusan kerjasama dengan pihak Rusia hanya akan memperburuk keadaan mengingat negara itu adalah mitra dagang terpenting ke-tiga bagi Uni Eropa setelah AS dan Cina. Perkembangan terbaru dari Ukraina memperlihatkan Presiden Rusia Vladimir Putin mengabaikan peringatan Presiden AS Barack Obama tentang intervensi Rusia ke Crimea. Indeks bursa AS pada Jumat pekan lalu ditutup mixed seiring investor mempertimbangkan situasi di Ukraina, ditambah dengan laporan ketenagakerjaan AS bulan Februari menunjukkan faktor cuaca berada di balik pelemahan. Laporan Departemen Tenaga Kerja menunjukkan ekonomi AS menciptakan pekerjaan pada bulan lalu, Namun tingkat pengangguran dilaporkan naik menjadi 6,7%. Faktor ekternal tersebut dipadu dengan bauran sentimen positif dari internal berkenaan dengan publikasi keuangan emiten, maka diperkirakan indeks saham domestik bergerak mixed dengan peluang menguat dalam pekan ini.

2 10 March 2014 Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) berencana membeli kembali (buyback) sebanyak 1,53% saham perseroan di pasar dan menyiapkan dana sebesar Rp 428,3 miliar. Buyback akan dilakukan secara bertahap selama 10 Maret 2014 hingga 9 Juni Darma Henwa. (DEWA) mencatat rugi bersih tahun 2013 sebesar USD 51,74 juta, dibandingkan rugi bersih tahun 2012 sebesar USD 41,42 juta. Total pendapatan tahun 2013 sebesar USD 222,03 juta, turun 33,7% YoY dari tahun 2012 sebesar USD 334,99 juta. Mitra Investindo (MITI) akan melaksanakan perubahan nilai nominal saham yang dilakukan melalui pengurangan jumlah saham (reverse stock). Setiap empat saham yang terdiri dari saham kelas A sebesar Rp50 dan saham kelas B sebesar Rp5, akan menjadi satu saham. Nilai nominal baru untuk saham kelas A menjadi Rp200 dan saham kelas B menjadi Rp20. PT Indo Premier Securities bertindak sebagai pembeli siaga. Adapun rencana reverse stock ini adalah untuk memperbaiki harga saham secara teoritis dan mengembalikan jumlah saham yang beredar pada jumlah yang realistis dengan nilai perseroan. Dewan Komisaris Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) meminta pertanggungjawaban dewan direksi terkait penggunaan dana kas internal senilai Rp 150 miliar. Hal ini sebagai syarat persetujuan penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi senilai Rp 2,5-5 triliun pada Wijaya Karya (WIKA) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp400 miliar pada semester II/2014 untuk menambah kekurangan belanja modal (capex) yang dialokasikan sebesar Rp1,99 triliun sepanjang tahun ini. Saat ini perseroan cenderung membutuhkan pendanaan jangka panjang untuk menjaga likuiditas dan memperpanjang jangka waktu pembayaran. Adapun belanja modal sebesar Rp1,99 triliun tersebut dialokasikan untuk sejumlah anak usaha sebesar Rp1,01 triliun, sedangkan sisanya Rp984 miliar disiapkan untuk pengembangan bisnis perseroan. Komposisi belanja modal perseroan terdiri dari pengembangan usaha senilai Rp362,7 miliar, akuisisi dan penyertaan Rp304,2 miliar, dan investasi aset tetap Rp317,1 miliar. Krakatau Posco (KS Posco) mulai memasok baja lembaran setengah jadi (slab) ke Krakatau Steel (KRAS). Total produksi slab KS Posco mencapai 80 ribu ton. Adanya sumber slab dari KS Posco akan mampu meningkatkan daya saing perusahaan, menurunkan biaya produksi dan mempercepat delivery. Pan Brothers (PBRX) membukukan laba bersih sebesar USD 10,5 juta pada 2013, naik 41,8% dibandingkan 2012 sekitar USD 7,4 juta. Penjualan tercatat naik 18,5% menjadi USD 339,7 juta. Sebesar 95% atau setara USD 323,3 juta dari total pendapatan perseroan berasal dari penjualan ekspor ke Amerika Serikat, Eropa dan Asia. Perseroan menargetkan pertumbuhan penjualan sebesar 25% pada tahun ini. Bakrie & Brothers (BNBR) membantah rencana Grup Bakrie yang dikabarkan akan membeli 30% saham PT Mitratama Perkasa senilai US$120 juta. PT Mitratama Perkasa merupakan anak usaha Sumber Energi Andalan (ITMA), yang merupakan unit usaha Tata Power, perusahaan energi terintegrasi asal India. Pihak ITMA menyampaikan akan menjual 30% sahamnya di PT Mitratama Perkasa senilai US$120 juta atau sekitar Rp1,4 triliun kepada pihak yang akan ditunjuk oleh Long Haul Holdings Ltd. Capitalinc Investment (MTFN) akan mengeluarkan dana internal sebesar USD 15 juta atau sekitar Rp 172,5 miliar sebagai uang muka untuk mengakuisisi 17,7% kepemilikan di Blok ONWJ. Sebagai informasi, perseroan berencana menggelar rights issue sebesar Rp 2,78 triliun pada bulan ini. Semula, dari total Rp 2,78 triliun dana hasil rights issue, sekitar 93,48% atau USD 210 juta akan digunakan untuk mengakuisisi Blok ONWJ. Dalam hal ini, dibutuhkan USD 15 juta sebagai uang muka sehingga kebutuhan akuisisi menjadi USD 225 juta atau Rp 2,58 triliun. Bank Central Asia (BBCA) memperlambat pertumbuhan kredit konsumsi tahun ini. Pertumbuhan kredit konsumsi perseroan yang tahun lalu mencapai 26,2%, tahun ini diperkirakan tumbuh sekitar 8%. Untuk KPR, pertumbuhan kredit BBCA diperkirakan 7-9%, sedangkan untuk kredit KKB diperkirakan hanya tumbuh 5-10%. PT Kharisma Prima Karya, pemegang saham pengedali Bank Ina Perdana (BINA) melepas (divestasi) kepemilikan 600 juta unit saham di bank tersebut dalah kurun waktu 2 pekan terakhir. Penjualan saham tersebut dilakukan melalui 5 kali transaksi dengan jumlah dana yang diperoleh Kharisma Prima Karya sebesar Rp146,22 miliar. Bank OCBC NISP (NISP) berencana menerbitkan obligasi pada semester I Perseroan masih memiliki ruang untuk menerbitkan obligasi sebesar Rp 3 triliun. Namun perseroan masih belum memutuskan akan diterbitkan secara langsung atau secara bertahap. Dana dari penerbitan obligasi tersebut akan digunakan sepenuhnya untuk mendukung ekspansi bisnis perseroan melalui sektor kredit. Bank Internasional Indonesia (BNII) menargetkan pertumbuhan bisnis kartu kredit sebesar 20% pada tahun BII memproyeksikan volume dan nilai kartu kredit masih bisa tumbuh, sedangkan jumlah kartu akan ketat pertumbuhannya karena terbentur aturan kepemilikan kartu kredit. Nilai kucuran kredit untuk kartu kredit akan menjadi Rp 2 triliun-rp 3 triliun per bulan. Sedang jumlah kartu kredit diharapkan akan naik di atas 1 juta kartu, dari posisi 1 juta per Desember Salah satu pemegang saham Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) diketahui melepas 58.4 juta saham BTPN dengan harga rata-rata Rp6500/saham melalui PT Bahana Securities dan PT Deutsche Bank Securities. Hingga saat ini belum diketahui pihak yang melakukan penjualan saham tersebut. Pemegang saham terbesar perseroan saat ini adalah Texas Pacific Group Nusantara SARL sebesar 41% dan Sumitomo Mitsui Banking Corp sebesar 24.26% sementara publik 34.74%. Dana investasi Asuransi Bintang (ASBI) lebih banyak dialokasikan ke deposito mencapai 65,8% dari total dana investasi yang disiapkan setiap tahunnya. Perseroan akan meningkatkan porsi portofolio deposito dengan cara memindahkan sebagian dana investasi yang biasanya dialokasikan ke properti. Porsi portofolio properti ASBI saat ini sekitar 7,5%-10%. Pada tahun 2014 sekitar 4% dari porsi portofolio di properti akan dialihkan ke deposito berjangka (time deposit). Asuransi Bintang berencana menjual sebagian aset properti yang dimilikinya berupa tanah dan bangunan dan diperkirakan total nilai dari aset yang akan dijual itu sekitar Rp 15 miliar Rp 20 miliar. Indomobil Sukses Internasional (IMAS) menyuntik modal ke anak usahanya, yaitu PT Indomobil Cahaya Prima (ICP) sebesar Rp 7 miliar. Setelah penambahan modal, maka modal

3 10 March 2014 ditempatkan dan disetor penuh ICP meningkat menjadi saham senilai Rp 17 miliar. Indomobil Sukses Makmur secara tidak langsung memiliki 49,2% saham ICP. Electronic City Indonesia (ECII) kembali melanjutkan ekspansinya dengan membuka toko pertama di daerah Sulawesi tepatnya di Kendari, Sulawesi Tenggara,. Dengan peresmian toko baru ini, ECII telah mengoperasikan 59 toko yang tersedia di berbagai wilayah termasuk Jabodetabek. Cardig Aero Services (CASS) siap ekspansi ke sejumlah negara di Asia Tenggara. Perseroan mengincar lokasi pertumbuhan pendapatan baru akibat lambatnya perkembangan infrastruktur bandara di Indonesia. CASS menargetkan 2 negara di kawasan Asia Tenggara sebagai lokasi ekspansi. Tiga perusahaan yang bertindak sebagai penjamin emisi (underwriter) dalam penerbitan saham baru (rights issue) Garuda Indonesia (GIAA) belum memastikan apakah akan memberikan komitmen penuh atau tidak dalam menangani emisi tersebut. Ketiga penjamin emisi rights issue tersebut masih akan melakukan pra-pemasaran. Ketiga penjamin emisi tersebut adalah Mandiri Sekuritas, Bahana Securities, dan Danareksa Sekuritas. Pemerintah menargetkan kontrak perjanjian baru sektor pertambangan akan ditandatangani pada pertengahan 2014 menyusul ditandatanganinya nota kesepakatan amandemen Kontrak Karya (KK) dan Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) antara Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) dengan 6 perusahaan pemegang KK dan 19 perusahaan pemegang PKP2B. Wakil Menteri Keuangan, Bambang Brodjonegoro, mengatakan akan terjadi pelebaran defisit anggaran dalam APBN-Perubahan 2014, lebih tinggi dari target APBN 2014 yang ditetapkan sebesar 1,69% terhadap PDB, tetapi tidak akan melewati batas 2,5%. Namun pemerintah akan memotong belanja yang kurang penting dan tidak akan menambah utang baru untuk menutup pembiayaan, sebagai antisipasi terhadap pelebaran defisit anggaran pada Dalam APBN 2014, pendapatan negara disepakati sebesar Rp 1.667,1 triliun dan belanja negara senilai Rp 1.842,5 triliun dengan defisit anggaran tercatat sebesar Rp 175,4 triliun atau 1,69% terhadap PDB. Pudjiadi & Sons (PNSE) membidik pendapatan sebanyak Rp273 miliar, tumbuh sekitar 5% dibandingkan dengan pencapaian tahun lalu. Target pendapatan tersebut sekitar 45% disumbang dari pendapatan yang dimiliki melalui anak perusahaan perseroan. Dari target tersebut, pendapatan konsolidasi hotel sekitar Rp121 miliar. Selain itu, pertumbuhan pendapatan hotel juga didorong oleh pertumbuhan di sektor meeting incentive convention exhibition (MICE) yang diprediksi tumbuh di atas rata-rata karena adanya pelaksanaan kegiatan politik sepanjang Tahun ini kontribusi sektor MICE terhadap pendapatan segmen perhotelan bisa mencapai 25% atau sekitar Rp30,25 miliar. Adapun pertumbuhan sektor MICE bisa mencapai 33%, sedangkan pertumbuhan sektor MICE tahun lalu mencapai 30%. Sentul City (BKSL) optimistis dapat mencapai target pendapatan tahun ini sebesar Rp 1,3 triliun setelah target tahun lalu Rp 900 miliar tercapai. Kontribusi penjualan tersebut paling banyak berasal dari proyek Sentul City yang ditopang unit Sentul Nirwana dan Serpon Natura. Perseroan menargetkan penjualan pada tahun ini mampu mencapai Rp 2,5 triliun. Seiring dengan pengembangan CBD Sentul City, Sentul City (BKSL) mempersiapkan pengembangan apartemen yang ditujukan kepada kelas pekerja. Perseroan berinisiatif memberikan produk hunian di bawah Rp 800 juta dalam bentuk apartemen kepada konsumen. Terkait hal itu, BKSL telah mempersiapkan pengembangan Sentul Tower Apartment dan The Alana Condotel Bintang 4 yang membutuhkan investasi Rp 630 miliar. Apartemen di proyek properti terpadu Kawasan Industri Jababeka (KIJA) di Cikarang, Bekasi, segera dipasarkan, sedangkan pemancangan tiang pertama (groundbreaking) akan dilakukan pada Oktober Proyek senilai lebih dari Rp 3 triliun itu dibangun dalam beberapa tahap. Grup Salim melakukan ekspansi bisnisnya di dalam maupun luar negeri. Grup Salim melalui Droxford International Ltd akan menyelamatkan Atlantic Ltd, perusahaan tambang vanadium di Australia yang terancam bangkrut. Droxford ingin menawarkan bantuan finansial sebesar AUD 33 juta (USD 30 juta) kepada Atlantic.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 102,39-0,19 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,61 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1338,11-1,88 Nickel (US$)/MT 15295,00-175,00 Tin (US$)/MT 22875,00-445,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 76,15 -- Coal (RB) (US$)/MT* 73,85 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 965,00 0,00 CPO (MYR)/MT 2850,50-5,50 Rubber (MYR/Kg) 747,00 3,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 766,99-1,03 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,72 0,19-0,75 14,81 13,56 2,73 2, ,5 USA NASDAQ COMPOSITE 4336,22-0,37 3,82 21,24 17,94 3,31 3, ,3 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6712,67-1,12-0,54 13,44 12,41 1,84 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 2154,35-0,08-2,72 7,88 6,88 1,10 0, ,6 CHINA SHENZHEN SE A SH 1151,12-0,31 4,29 17,74 14,02 2,30 1, ,9 HONG KONG HANG SENG INDEX 22660,49-0,19-2,77 10,21 9,32 1,26 1, ,3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4685,89-0,04 9,63 14,61 12,47 2,65 2,32 379,2 JAPAN NIKKEI ,07 0,92-6,24 19,86 16,96 1,61 1, ,9 MALAYSIA KLCI 1832,26-0,35-1,86 16,20 14,85 2,15 2,00 314,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3136,26 0,23-0,98 13,97 12,64 1,27 1,20 408,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-42, IDR/ USD 0,09 0,0003 EUR/IDR ,97 16,25 EUR / USD 1,39 0,0003 JPY/IDR 110,82-0,30 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.023,86-28,77 SGD / USD 0,79 0,0005 AUD/IDR ,35-63,34 AUD / USD 0,91-0,0010 GBP/IDR ,64-24,51 GBP / USD 1,67 0,0019 CNY/IDR 1.867,04 0,00 CNY / USD 0,16-0,0002 MYR/IDR 3.498,47-13,16 MYR / USD 0,31-0,0011 KRW/IDR 10,74-0, KRW / USD 0,09-0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.88 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.59

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Feb'14 Jan'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.17 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.17 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,367,929 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 11 Mar* US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.5% dari 0.3% 11 Mar* US Wholesale Trade Sales MoM Mar Indonesia BI Rate Announcement Tetap 7.50% 13 Mar* US Monthly Budget Statement Mar* US Initial Jobless Claims Mar* US Continuing Claims Mar* US Import Index MoM Naik menjadi 0,6% dari 0,1% 13 Mar* US Import Index YoY Mar* US Business Inventories Turun menjadi 0,4% dari 0,5% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BMTR IJ BBRI IJ LPKR IJ BMRI IJ INTP IJ UNTR IJ SCMA IJ TLKM IJ MNCN IJ UNVR IJ SMGR IJ ASII IJ BSDE IJ PGAS IJ BBCA IJ MEGA IJ BNLI IJ RODA IJ LSIP IJ INVS IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bali Towerindo Sentra PT Intermedia Capital PT Wijaya Karya Beton PT Puridelta Lestari Business Infrastructure Telecommunication Media Trade & Service Construction Infrastructure Real Estate Property IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Mar Mar 2014 RHB OSK Securities Mar Mar 2014 Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas Mar Apr 2014 Mandiri, Bahana, Danareksa, Sucorinvest ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 10 March 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment DKFT 50 Cash Dividend 04 Mar Mar Mar Mar-14 BBTN Cash Dividend 18 Mar Mar Mar Apr-14 BMRI Cash Dividend 26 Mar Mar Apr Apr-14 TINS 544:261 Bonus Stock TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SCPI Tender Offer , Feb 25 Mar 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 MTFN Rights Issue 18: Mar Mar Mar 28 Mar 14 GIAA Rights Issue : Apr Apr Apr 16 Apr 14 PSKT Rights Issue 2: Apr Apr Apr 16 Apr 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MTFN RUPSLB 10-Mar-14 JSMR RUPST 11-Mar-14 BNII RUPSLB 12-Mar-14 ARNA RUPST 14-Mar-14 ADHI RUPST 14-Mar-14 CKRA RUPST 19-Mar-14 BLTA RUPST 20-Mar-14 BTPN RUPST 20-Mar-14 MERK RUPST 20-Mar-14 GIAA RUPSLB 24-Mar-14 MITI RUPSLB 24-Mar-14 TINS RUPST/LB 25-Mar-14 BJBR RUPST/LB 26-Mar-14 NIKL RUPST 26-Mar-14 PSKT RUPST 26-Mar-14 BBRI RUPST 26-Mar-14 INAF RUPST 26-Mar-14 SDPC RUPST 26-Mar-14 KAEF RUPST 26-Mar-14 ANTM RUPST 26-Mar-14 BNGA RUPST 27-Mar-14 AGRO RUPST 27-Mar-14 KRAS RUPST 27-Mar-14 PTBA RUPST 27-Mar-14 WIKA RUPST 27-Mar-14 MEGA RUPSLB 27-Mar-14 ITMA RUPSLB 27-Mar-14 PGAS RUPST 27-Mar-14

7 10 10 March March SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp15100-Rp16000 Entry Rp15300, take Profit Rp16000 Stochastics Positif MACD 55.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif SMGR - Daily 3/7/2014 Open 15150, Hi 15375, Lo 15150, Close (1.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 14,583.42, Fractal Up = 15,000, Fractal Down = 14,350, MA(Close,5) = 14,935.00, MA1(Close,8) = 18,000 17,000 14,511,800 15,415 16,000 15,300 15,000 14,935 15,000 14, , , ,000 14, ,350 13,000 12,000 11, SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 75.79, Stochastic %K = 89.29, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMGR - MACD (6,9) = 54.97, Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) = BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BBTN - Daily 3/7/2014 Open 1180, Hi 1195, Lo 1160, Close 1195 (1.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,05, Fractal Up = 1,145.00, Fractal Down = 1,015.00, MA(Close,5) = 1,137.00, MA1(Close,8) = 1,117.50, 1,300 56,210,500 1,195 1,200 1, ,145 1,137 1, ,100 1, ,05 1,015 1, RSI berada dalam area overbought Trading range Rp1180-Rp1240 Entry Rp1195, take Profit Rp1240 BBTN - Stochastic %D(5,3,3) = 87.88, Stochastic %K = 94.44, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BBTN - MACD (6,9) = 14.62, Signal() = Stochastics Positif MACD 14.6 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1091 Positif MA Positif BBTN - TSI(3,5,3) =

8 10 10 March March INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R INDF - Daily 3/7/2014 Open 7325, Hi 7450, Lo 7325, Close 7425 (0.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 7,100, Fractal Up = 7,075.00, Fractal Down = 6,900, MA(Close,5) = 7,265.00, MA1(Close,8) = 7,184.38, MA2(Clos e 11,366,500 7,600 7,425 7, ,265 7,200 7, ,100 7,075 7, ,800 6,900 6, ,400 6,000 5,600 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp7375-Rp7600 Entry Rp7425, take Profit Rp7600 Stochastics Positif MACD 56.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7071 Positif MA Positif INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 94.21, Stochastic %K = 97.78, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = 56.00, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = JSMR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp5475-Rp5700 Entry Rp5525, take Profit Rp5700 JSMR - Daily 3/7/2014 Open 5500, Hi 5550, Lo 5425, Close 5525 (0.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,375.00, Fractal Up = 5,525.00, Fractal Down = 5,225.00, MA(Close,5) = 5,465.00, MA1(Close,8) = 5,396.88, JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 86.62, Stochastic %K = 87.22, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 JSMR - MACD (6,9) = 22.59, Signal() = ,400 6,000 13,337,300 5, ,525 5,600 5,525 5,465 5, , ,200 5,375 5, ,225 4,800 4, Stochastics Positif MACD 22.6 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5399 Positif MA Positif JSMR - TSI(3,5,3) =

9 10 10 March March BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp1600-Rp1685 Entry Rp1620, take Profit Rp1685 Stochastics Positif MACD 9.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1547 Positif MA Positif BSDE - Daily 3/7/2014 Open 1580, Hi 1620, Lo 1570, Close 1620 (2.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,487.63, Fractal Up = 1,50, Fractal Down = 1,40, MA(Close,5) = 1,555.00, MA1(Close,8) = 1,535.63, BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 87.24, Stochastic %K = 96.30, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BSDE - MACD (6,9) = 9.74, Signal() = 5.47 BSDE - TSI(3,5,3) = ,900 1, ,816,40 1,700 1,620 1, ,555 1,600 1, ,540 1,500 1, , , ,400 1,460 1,300 1,200 1,100 1, INTP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area netral Trading range Rp22300-Rp23300 Entry Rp22500, take Profit Rp23300 Stochastics Positif MACD 28.8 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif INTP - Daily 3/7/2014 Open 22150, Hi 22700, Lo 22150, Close (2.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 21,548.69, Fractal Up = 22,450, Fractal Down = 21,175.00, MA(Close,5) = 22,00, MA1(Close,8) = 21, ,000 2,873,400 22, ,000 22,500 22,450 22, ,000 22,060 21, , ,000 21, ,175 20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 62.25, Stochastic %K = 69.76, Overbought Level = 0, Oversold Level = INTP - MACD (6,9) = 28.77, Signal() = INTP - TSI(3,5,3) =

10 10 March 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 07/03/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Negatif Negatif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Buy Positif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Positif

11