DAILY REPORT 18 Maret 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 18 Maret 2016 NEWS HEADLINES SMGR & PT. Samana Citra bentuk JV PT. Semen Indonesia Aceh Laba bersih INTP mengalami penurunan 17,65% YoY pada 2015 Laba berish PGAS tahun 2015 sebesar USD 401,9 juta Pemerintah sayangkan AALI bergabung dalam IPOP TLKM raih pendapatan Rp 23 T dari bisnis ICT di tahun 2015 EXCL targetkan layanan digital berkontribusi 7% pada 2018 TELE alami kenaikan laba 19,07% KRAS hentikan produksi hulu baja KRAS menargetkan penjualan meningkat 41% KRAS menargetkan laba bersih USD 69 juta pada 2016 BBRI cari mitra strategis BPD Kredit korporasi BBNI tembus Rp154,7 triliun BBCA hadirkan versi terbaru layanan elektronik Sakuku BTPN siap perkuat modal jika berdampak sistemik BTPN jaga kemitraan dengan IFC BJTM proyeksikan kontribusi capai 12% TURI incar pertumbuhan 10% VIVA akan lakukan refinancing USD 166 juta VIVA berencana mencari partneruntuk MDIA ATIC lanjutkan akuisisi 2 perusahaan tahun ini IMPC beri pinjaman USD 500 juta ke Impack Vietnam Company JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal Support candle Level mengkonfirmasikan 4870/4855/4840 positif bagi pergerakan IHSG, ditambah Resistance dengan Level indikasi dari 4901/4916/4931 MA5 dan MA20 yang mengisyaratkan positif bagi indeks bursa domestik ini. Meski dari leading indikator baik Major Trend Down Stochastic maupun MACD masih mengkonfirmasikan negatif. Namun, Minor Trend Up secara teknis IHSG berpeluang apresiasi dalam pekan ini. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG berhasil menguat sebesar 24,25 poin (0,50%) dari level 4.861,44 ke level 4.885,69 pada perdagangan hari Kamis (17/3). Dari pasar domestik, BI rate turun sebanyak 25 bps dari 7.00% ke 6.75%. Bunga Deposit Facility juga turun menjadi 4,75% dan Lending Facility turun menjadi 7,25% berlaku mulai 18 Maret Penurunan suku bunga acuan ini merupakan penurunan yang ketiga di tahun Penurunan BI rate diharapkan dapat mempengaruhi tingkat suku bunga pinjaman sehingga pertumbuhan kredit diharapkan dapat meningkat dan membuat kegiatan ekonomi kembali bergairah. Dari pasar global, Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga acuan jangka pendeknya untuk tidak berubah, sesuai dengan ekspektasi para analis, mencatat bahwa perkembangan ekonomi dan keuangan global terus menimbulkan risiko bagi ekonomi AS. Sebagai informasi, the Fed telah menaikkan kisaran target untuk suku bunga Fed 25 bp menjadi 0,25-0,5% pada Desember 2015 yang merupakan kenaikan suku bunga pertama dalam hampir satu dekade, mengakhiri akhir dari sebuah era pelonggaran kebijakan moneter yang luar biasa. Akan tetapi, gejolak di pasar keuangan dan pelambatan ekonomi global sejak awal tahun ini telah menimbulkan meningkatnya kekhawatiran tentang kekuatan ekonomi AS, memaksa pembuat kebijakan the Fed untuk menunda setiap kenaikan suku bunga lebih lanjut sejak itu. Dalam pernyataan yang dirilis pada hari Rabu setelah pertemuan kebijakan selama dua hari, the Fed mengatakan kegiatan ekonomi AS telah berkembang pada kecepatan yang moderat meskipun perkembangan ekonomi dan keuangan global dalam beberapa bulan terakhir terus menimbulkan risiko. Selanjutnya, harga minyak dunia mengalami rebound, dipicu oleh sentimen positif terkait spekulasi bahwa para produsen menyetujui pertemuan April untuk membatasi produksi minyak dunia dalam upaya untuk menstabilkan pasar minyak. Dari pasar regional, mayoritas saham regional menguat mengikuti pasar global. Indeks Shanghai Composite menguat 34,4 poin (1,2%) ke level 2.904,83. Selanjutnya, indeks Hang Seng juga ditutup menguat sebesar 246,11 poin (1,22%) ke level ,81. Di sisi lain, indeks Nikkei 225 ditutup melemah 38,07 poin (0,22%) ke level ,38. Dari Eropa, bursa Eropa dibuka tentatif menguat di awal perdagangan. MARKET VIEW Nilai rupiah terapresiasi hingga ke Rp /USD, sebelum keputusan kebijakan moneter Bank Indonesia (BI) dalam Rapat Dewan Gubernur kemarin. Bank Indonesia menurunkan BI Rate sebesar 25 bps menjadi 6,75% dari sebelumnya 7%. Hal itu sesuai dengan ekspektasi pasar. Sedang lending rate dan deposit rate turun 25 bps menjadi masingmasing 7,25% dan 4,75%. Suku bunga rendah akan membantu tujuan mencapai suku bunga pinjaman bank ke single digit. Apresiasi rupiah dan bursa saham dikarenakan keputusan The Federal Reserve dalam FOMC yang mempertahankan Fed Rate di kisaran 0,25%-0,5%. The Fed juga menurunkan perkiraan kenaikan tingkat bunga pada tahun 2016 menjadi 2 kali dari sebelumnya 4 kali. Selain itu The Fed menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi AS tahun 2016 menjadi 2,2% dari sebelumnya 2,4% menyusul prospek pertumbuhan ekonomi global yang masih lemah. Keputusan The Fed itu mengacu pada pertemuan G20 di Shanghai lalu untuk menggunakan seluruh alat kebijakan guna memperkuat pertumbuhan. Sedang Bank of England mempertahankan suku bunga acuan di level 0,5%. IMF memproyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2016 sebesar 4,9% dan World Bank memproyeksi GDP Indonesia turun menjadi 5,1%. Namun pemerintah optimis target pertumbuhan ekonomi tahun 2016 dalam APBN 2016 sebesar 5,3% dapat tercapai. Hal itu didasarkan pada indikasi masuknya investasi ke Indonesia sejak awal tahun Pemerintah meyakini pertumbuhan ekonomi akan mulai terangkat pada kuartal II Komisi Keuangan DPR menyetujui Rencana Undangundang Jaring Pengaman Sistem Keuangan (JPSK) yang bertujuan memperkuat kemampuan sistem perbankan dalam menahan krisis. RUU ini akan dibawa ke sidang paripurna DPR pada Kamis mendatang. RUU Pencegahan dan Penanganan Krisis Sistem Keuangan (PPKSK) menetapkan proses untuk menghadapi krisis keuangan dan detil bagi bank secara sistemik penting guna mendapatkan dana talangan. UU ini penting untuk landasan hukum bagi pembuat kebijakan. Pemerintah akan mengeluarkan daftar bank dalam katagori too big too fail dalam 3 bulan ke depan. Hasil FOMC diperkirakan masih menjadi katalis hari ini. Potensi upside akan ditunjang oleh sentimen individual emiten, seperti kinerja keuangan dan rencana bisnis. Namun potensi upside itu rawan technical correction, karena IHSG sudah memasuki dalam ruang jenuh beli. 1

2 Kementerian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) meminta Semen Indonesia (SMGR) membuka pabrik di Indonesia bagian Timur. Semen Indonesia dengan PT Samana Citra Indonesia membentuk perusahaan patungan (joint venture) bernama PT Semen Indonesia Aceh. Pembentukan perusahaan patungan itu sebagai upaya pembangunan pabrik semen di Kecamatan Batee dan Muara Tiga, Kabupaten Pidie, Provinsi Aceh di lahan seluas ha berkapasitas 3 juta ton per tahun. Semen Indonesia memiliki mayoritas saham sebesar 72,5%, sedangkan Samana Citra Indonesia sebesar 12,5%. Nilai investasi untuk pabrik baru di Aceh ini sekitar Rp 5 triliun. Dana pembangunan berasal dari kas internal Semen Indonesia dan sebagian berasal dari pinjaman perbankan. Proyek ini direncanakan dimulai tahun 2016 dan diharapkan beroperasi pada tahun Pabrik semen ini akan memenuhi kebutuhan semen di wilayah Sumatera khususnya Aceh, Sumatera Utara, Riau, dan Kepulauan Riau. Perseroan menilai bahwa daerah pantai timur Sumatera memiliki potensi pertumbuhan konsumsi semen yang tinggi. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) mengalami penurunan laba bersih sebesar 17,65% YoY menjadi Rp 4,35 triliun pada Pendapatan turun menjadi Rp 17,79 triliun dibandingkan tahun sebelumnya Rp 19,99 triliun. Perusahaan Gas Negara (PGAS) membukukan laba bersih tahun 2015 sebesar USD 401,19 juta. Pendapatan bersih tahun 2015 tercatat USD 3,07 miliar dan laba operasi USD 565,49 juta serta EBITDA USD 941,08 juta. Selama tahun 2015 PGAS menyalurkan gas bumi sebanyak 1591 mmscfd yang terdiri dari volume gas distribusi sbanyak 2 mmscfd dan volume transmisi sebanyak 789 mmscfd. PGAS juga menyelesaikan pembangunan infrastruktur gas bumi, baik pembangunan pipa distribusi maupun pipa transmisi sepanjang lebih dari 0 km di wilayah eksisting dan wilayah baru. Pada tahun 2015 PGAS telah menyelesaikan priyek pipa transmisi gas bumi Kalija I sepanjang lebih dari 200 km. Pemerintah menyayangkan bergabungnya Astra Agro Lestari (AALI) dalam Indonesia Palm Oil Pledge (IPOP). Padahal skema IPOP dinilai sangat memberatkan petani sawit dan persyaratannya melampaui aturan perundangan yang berlaku di Indonesia. Pemerintah tidak bisa bersikap tegas terhadap keberadaan IPOP, karena kesepakatan yang dibangun IPOP adalah bersifat business to business. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) meraih pendapatan Rp 23 triliun di tahun 2015 dari bisnis teknologi informasi (ICT) di segmen high end market atau tumbuh 30% YoY. Rata-rata pertumbuhan industri ICT di segmen high end market Indonesia sebesar 12%. Konsumen di segmen ini meliputi perusahaan, pemerintah, dan UKM. Sebagian besar pendapatan tersebut dikontribusi oleh pencapaian pendapatan dari segmen enterprise, yakni sebesar 69%. Pendapatan enterprise tumbuh 27% di banding Pendapatan dari segmen Small Medium Enterprise (SME) berkontribusi sebesar 20% atau tumbuh 70% dibanding Sementara kontribusi dari segmen Government sebesar 11% terhadap pendapatan ICT di segmen high end market, tumbuh 20% dibanding tahun lalu. Portofolio broadband connectivity di tahun 2015 tumbuh sebesar 10% terhadap tahun Portofolio bisnis ini mengkontribusi 29% pendapatan di segmen High End Market. AT Kearney memproyeksikan pertumbuhan industri ICT di segmen High End Market tahun 2016 mencapai 15%. XL Axiata (EXCL) menargetkan lini layanan digital dapat berkontribusi sekitar 7% dari total pendapatan pada 2018 dari saat ini sekitar 4%. Lini digital yang akan ditingkatkan sebagai penopang pemasukan di antaranya mobile advertising, machine to machine (M2M) atau internet of things (IoT), serta XL tunai lewat mobile payment. Tiphone Mobile (TELE) alami kenaikan laba bersih sebesar 19,07% per Desember 2015 menjadi Rp370,35 miliar dan laba bersih tahun sebelumnya yang sebesar Rp311,03 miliar. Adapun, pendapatan naik menjadi Rp22,04 triliun dari pendapatan tahun sebelumnya Rp14,58 triliun dan beban pokok pendapatan naik menjadi Rp20,83 triliun dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp13,77 triliun. Laba kotor naik menjadi Rp1,20 triliun dari laba kotor tahun sebelumnya Rp819,16 miliar. Laba usaha naik menjadi Rp776,26 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya Rp540,86 miliar. Total aset per Desember 2015 menjadi Rp7,12 triliun, naik dari total aset per Desember 2014 sebesar Rp5,01 triliun. Krakatau Steel (KRAS) menghentikan sementara fasilitas produksi hulu baja, electric arc furnace, untuk meningkatkan daya saing di tengah harga baja yang rendah serta tingginya harga gas alam Indonesia. Saat ini, perusahaan mengimpor produk setengah jadi untuk kembali diproduksi menjadi produk hilir bernilai tambah dan berdaya saing. Kebijakan ini merespons perkembangan pasar global. Namun, dengan adanya pabrik blast furnace baru, KRAS meyakini dapat menurunkan biaya dan meningkatkan produktivitas. Tingginya harga gas alam yang didapatkan perusahaan menyebabkan fasilitas produksi hulu baja tidak dapat bersaing dengan produk impor dari China. Krakatau Steel (KRAS) optimistis tahun ini penjualan dapat meningkat 41% menjadi 2,7 ton. Untuk meningkatkan efisiensi, perusahaan berupaya memperbesar kapasitas serta meningkatkan produktivitas produksi melalui otomasi. Adapun, kapasitas terpasang KRAS sampai saat ini seperti HRC, CRC, wire rod dan lainnya sejumlah 3,15 juta ton per tahun. Selain itu, harga baja sejak minggu kedua Maret sudah membaik. Untuk meningkatkan daya saing, tahun ini pabrik blast furnace yang mampu mengurangi ongkos produksi slab hingga US$60 per ton dari efisiensi energi hingga 100 Megawatt per hari akan selesai. Krakatau Steel (KRAS) menargetkan laba bersih sejumlah US$69 juta di 2016, didorong oleh peningkatkan volume penjualan sebesar 41% dan perbaikan kinerja anak usaha. Posisi laba bersih tersebut tidak memperhitungkan kontribusi dari PT Krakatau Posco yang sepanjang tahun lalu menderita kerugian US$106,25 juta. Adapun, KRAS mempersiapkan belanja modal sebanyak US$403,1 juta tahun ini untuk penyelesaian beberapa proyek strategis a.l pabrik blast furnice dan pabrik hot strip mill (HSM) 2. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membuka peluang untuk menjadi partner strategis bagi bank-bank pembangunan daerah yang ingin memperkuat profil perusahaan di industri perbankan nasional. Setelah melakukan penandatanganan memorandum of understanding (MoU) dengan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah (Bank Jateng), perusahaan tertarik melakukan hal serupa pada bank pembangunan daerah (BPD) lainnya. Secara umum, MoU dengan Bank Jateng dilakukan dalam rangka kerja sama pengembangan bisnis antara kedua belah pihak. Kerjasama dilakukan dalam bentuk operasional, pengembangan teknologi, infrastruktur dan sumber daya manusia. Selain itu, ke depannya kerja sama ini pun dimungkinkan berkembang hingga ke bisnis permodalan. 2

3 Bank Negara Indonesia (BBNI) memproyeksikan kredit korporasi pada kuartal I/2016 dapat mencapai Rp154,7 triliun pada tahun ini. Porsi sektor infrastruktur mendominasi sebesar 41% dalam kredit korporasi perusahaan tahun ini. Sepanjang kuartal I/2016, kredit korporasi diproyeksikan tumbuh 30% menjadi Rp154,7 triliun dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Adapun, sektor infrastruktur yang paling dominan menyasar kepada perusahaan yang di bidang pembangkit listrik, jalan tol, minyak dan gas, dan telekomunikasi. Khusus untuk kredit korporasi sektor infrastruktur melonjak pada tiga bulan pertama tahun ini menjadi Rp74 triliun dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun lalu senilai Rp48,5 triliun. Detailnya, perusahaan memberikan porsi paling besar kepada korporasi di bidang pembangkit listrik sebanyak 27%, jalan tol 21%, minyak dan gas 19% dan telekomunikasi 15%. Selain tiga bidang itu, perusahaan juga menyalurkan kredit ke perusahaan yang bergerak di bidang pelabuhan, bandara dan kemaritiman. Bank Central Asia (BBCA) kembali menghadirkan inovasi terbaru dari produk layanan perbankan berbasis transaksi elektronik Sakuku. Bila sebelumnya nasabah dapat menggunakan Sakuku untuk mengisi pulsa untuk pribadi, untuk orang lain, maupun permintaan pulsa dan membayar belanja di merchant online maupun merchant fisik, saat ini Sakuku Plus memungkinkan split bill dengan membagikan tagihan transaksi pembayaran kepada sesama pengguna Sakuku Plus. Selain itu, nasabah dapat tetap menarik saldo Sakuku Plus di ATM BCA terdekat. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) siap memperkuat modal bila masuk ke dalam kelompok bank-bank berdampak sistemik, yang akan ditetapkan OJK. Dari segi CAR, perseroan dalam kondisi yang memadai dengan CAR berada pada level 23,8% pada Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) memperkuat komitmen kemitraan dengan salah satu pemegang saham perusahaan, International Finance Corporation, meski belum ada pembicaraan lebih lanjut terkait mitra strategis PT BTPN Syariah. Sebelumnya, IFC mengaku berminat melakukan investasi di empat bank syariah Indonesia, antara lain PT Bank Muamalat Indonesia, PT Bank Syariah Mandiri, unit usaha syariah (UUS) Bank Danamon Indonesia (BDMN), dan BTPN Syariah. Selain itu, hubungan antara IFC dengan BTPN sudah cukup erat, dibuktikan dengan kerja sama seperti, rencana bisnis bank nirkantor dan pembiayaan mikro maupun pertanian. Hingga saat ini, IFC sudah memberikan pinjaman sekitar Rp2-3 triliun kepada BTPN. oleh pertumbuhan ekonomi yang lebih baik dari tahun lalu, didorong oleh kebijakan pemerintah yang sudah dikeluarkan sejak tahun lalu. Visi Media Asia (VIVA) tahun ini berencana melakukan refinancing utang berdenominasi dolar AS senilai USD 166 juta. Refinancing akan meningkatkan cash flow karena penurunan bunga dan dapat menurunkan risiko nilai tukar Rupiah. Dengan refinancing utang ke Rupiah, perseroan akan mendapatkan keuntungan hingga sebesar Rp 200 miliar, karena hilangnya risiko nilai tukar. Tahun ini, VIVA menargetkan pendapatan sebesar Rp 2,55 triliun dengan EBITDA margin sebesar 40%. Visi Media Asia (VIVA) juga berencana menjadi partner yang mau menjadi pemegang saham anak usahanya, Intermedia Capital (MDIA). Perseroan membuka peluang bagi perusahaan yang mau memiliki 10-30% saham MDIA. VIVA juga berencana untuk menjadi partner pelaku usaha digital di Indonesia dalam lima tahun mendatang. Anabatic Technologies (ATIC) akan mengakuisisi dua perusahaan teknologi informasi tahun ini. Perseroan akan mengakuisisi satu perusahaan di Malaysia. ATIC akan menyiapkan dana sebesar Rp 140 miliar untuk akuisisi dua perusahaan tersebut. ATIC berencana untuk menjadi pemegang saham mayoritas. Selain kawasan Asia Tenggara, perseroan juga berencana ekspansi ke Jepang. Impack Pratama (IMPC) memberi pinjaman kepada anak usaha yaitu Impack Vietnam Company Co. Ltd. sebesar USD Jangka waktu pinjaman selama 11 bulan sejak pencairan pinjaman dengan bunga 4% per tahun. Pinjaman ini akan dicairkan secara bertahap. Impack Vietnam akan menggunakan pinjaman ini untuk menjalankan kegiatan operasionalnya. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) memproyeksikan kontribusi penyaluran kredit di sektor pertanian dan agrobisnis dapat meningkat hingga 12% pada tahun ini. Saat ini, kontirbusi penyaluran kredit di sektor tersebut di bawah 10%. Untuk itu, BJTM akan lebih banyak melakukan kerjasama dengan perusahaan agrobisnis agar penyaluran kredit bisa tercapai. Saat ini, BJTM telah bekerjasama dengan PT Perkebunan Nusantara X (PTPN X) mengembangkan skema Kredit Koperasi Primer Anggota (KKPA) dan PTPN XI. Nilai kredit yang disiapkan untuk PTPN X dan XI mencapai Rp300 miliar, dengan rerata kredit setiap koperasi di pabrik gula sekitar Rp20-30 miliar. Tunas Ridean (TURI) tahun ini menargetkan dapat meraih pertumbuhan pendapatan dan laba di kisaran 5% hingga 10% dari tahun lalu. Pada 2015, pendapatan bersih yang diraih mencapai Rp10,15 triliun. Adapun, untuk laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk yang dibukukan TURI pada tahun lalu mencapai Rp291,14 miliar. Pertumbuhan kinerja didorong 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 54 17, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,272.3 USA NASDAQ COMPOSITE ,499.5 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,529.8 CHINA SHANGHAI SE A SH ,763.4 CHINA SHENZHEN SE A SH ,849.1 HONG KONG HANG SENG INDEX ,669.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,733.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.31 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 7 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 7 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.66 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description February-16 January-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 21 Mar US Existing Home Sales Turun menjadi 5.34 juta dari 5.47 juta 21 Mar US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -2.4% dari 0.4% 23 Mar US New Home Sales Naik menjadi 502 ribu dari 494 ribu 23 Mar US New Home Sales MoM Naik menjadi 1.6% dari -9.2% 24 Mar US Initial Jobless Claims Mar US Continuing Claims Mar US Durable Goods Orders Turun menjadi -2.5% dari 4.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ EMTK IJ BBCA IJ BMRI IJ KLBF IJ UNVR IJ TLKM IJ BBRI IJ PTBA IJ GGRM IJ LPPF IJ HMSP IJ MIKA IJ NISP IJ ICBP IJ BIRD IJ CPIN IJ KPIG IJ BSDE IJ MYOR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BBYB 1.48 Cash Dividend 17 Mar Mar Mar Apr-16 BBNI Cash Dividend 17 Mar Mar Mar Apr-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALKA Stock Split 1: TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Apr Apr Apr 09 May 16 SIPD Rights Issue 108: Mar Mar Apr 08 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 27 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 15 May May May 30 May 16 TRIL Tender Offer Feb 22 Mar 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda RIMO RUPSLB 18-Mar-16 GMTD RUPST 18-Mar-16 BMRI RUPST 21-Mar-16 SDPC RUPST 22-Mar-16 BJBR RUPST 23-Mar-16 SDRA RUPST/LB 23-Mar-16 BBRI RUPST 23-Mar-16 LPCK RUPST 23-Mar-16 AISA RUPSLB 24-Mar-16 LPKR RUPST 24-Mar-16 BBTN RUPST 24-Mar-16 BIMA RUPSLB 28-Mar-16 ITMG RUPST 28-Mar-16 MERK RUPST 29-Mar-16 BNLI RUPST/LB 29-Mar-16 MFMI RUPST 30-Mar-16 LPLI RUPST 30-Mar-16 LPPS RUPST 30-Mar-16 KARW RUPSLB 30-Mar-16 ABDA RUPST 30-Mar-16 JSMR RUPST 30-Mar-16 FMII RUPSLB 31-Mar-16 NIKL RUPST 31-Mar-16 CSAP RUPST/LB 31-Mar-16 ANTM RUPST 30-Mar-16 6

7 LSIP S R1 10 Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 1715-Rp 10 Entry Rp 1760, take Profit Rp 10 Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1523 Positif MA Positif LSIP Up ward Sloping Channel 1,760 1,0 1,760 1,745 1,700 1,703 1, ,600 1,655 1,587 1,500 1,587 1, ,400 1, August September October No vemb er De cember 2016 February March LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 77.11, Stochastic %K = 78.34, Overbought Level = 0, Oversold Level = LSIP - MACD (5,3) = , Signal() = ,024, LSIP - TSI(3,5,3) = 56.55, Volume() = 15,024, ,024,10 LSIP - William's % R(14) = -2.47, Volume() = 15,024, ,300 1,200 1,100 1,000 WSKT S R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 18 R RSI mendekati area overbought WSKT Up ward Sloping Channel 2,171 2,200 2,171 2,100 1,965 1,965 1,965 2,000 1,955 1, , ,900 1,938 1, ,0 1, ,8 1, ,700 Trading range Rp 1940-Rp 2000 Entry Rp 1965, take Profit Rp 2000 Stochastics Positif MACD 5.55 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1926 Positif MA Positif August September October No vemb er De cember 2016 February March WSKT - Stochastic %D(6,3,3) = 70.42, Stochastic %K = 77.92, Overbought Level = 0, Oversold Level = WSKT - MACD (5,3) = -7.67, Signal() = ,381, WSKT - TSI(3,5,3) = 40.57, Volume() = 48,381, ,381, WSKT - William's % R(14) = -5.56, Volume() = 48,381, ,600

8 PTBA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R PT BA 7000 RSI berada dalam area netral 9,000 7, ,000 7, ,000 7,000 7,000 7,000 6,900 6, ,440 6,000 6,075 6,075 6,075 5,000 5, , Trading range Rp 6700-Rp 7200 Entry Rp 7000, take Profit Rp 7200 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5674 Positif MA Positif August September October No vemb er De cember 2016 February March PT BA - Stochastic %D(6,3,3) = 44.99, Stochastic %K = 51.26, Overbought Level = 0, Oversold Level = PT BA - MACD (5,3) = , Signal() = ,237, PT BA - TSI(3,5,3) = 38.11, Volume() = 13,237, ,237, PT BA - William's % R(14) = -1.11, Volume() = 13,237, ELSA S1 340 R1 385 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 310 R RSI berada dalam area netral Trading range Rp 340-Rp 385 Entry Rp 364, take Profit Rp 385 Stochastics Positif MACD 8.19 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 297 Positif MA5 331 Positif ELSA Up ward Sloping Channel Bullish Breakout August September October No vemb er De cember 2016 February March ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 57.94, Stochastic %K = 58.45, Overbought Level = 0, Oversold Level = ELSA - MACD (5,3) = -8.26, Signal() = ,750, ELSA - TSI(3,5,3) = 52.65, Volume() = 309,750, ,750,11 ELSA - William's % R(14) = -3.16, Volume() = 309,750,

9 BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 1840-Rp 1925 Entry Rp 1875, take Profit Rp 1925 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1733 Positif MA Positif BSDE Wedge 1,875 1,875 1,900 1,875 1,789 1,0 1,765 1, , ,700 1,730 1,730 1, ,600 1, ,675 1,500 1,675 1, August September October No vemb er De cemb er 2016 February March BSDE - Stochastic %D(6,3,3) = 81.48, Stochastic %K = 93.33, Overbought Level = 0, Oversold Level = BSDE - MACD (5,3) = , Signal() = ,584, BSDE - TSI(3,5,3) = 75.53, Volume() = 81,584, ,584,20 BSDE - William's % R(14) = 0, Volume() = 81,584, ,400 BBKP S1 590 R1 640 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 545 R RSI berada dalam area netral Trading range Rp 590-Rp 640 Entry Rp 615, take Profit Rp 640 Stochastics Positif MACD 5.92 Positif True Strength Index (TSI) 6.00 Positif Bollinger Band (Mid) 561 Positif MA5 583 Positif BBKP Up ward Sloping Channel August September October No vemb er De cemb er 2016 February March 515 BBKP - Stochastic %D(6,3,3) = 39.17, Stochastic %K = 45.12, Overbought Level = 0, Oversold Level = BBKP - MACD (5,3) = -7.17, Signal() = ,507, BBKP - TSI(3,5,3) = 46.43, Volume() = 21,507, ,507,40 BBKP - William's % R(14) = -5.00, Volume() = 21,507,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Negatif Positif Positif MEDC Trading Buy Negatif Positif Positif INCO Trading Buy Negatif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Negatif Positif Positif INTP Trading Buy Negatif Negatif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Negatif Positif KLBF Trading Buy Negatif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Positif Negatif

11