WEEKLY REPORT 01 Februari 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 01 Februari 2016 NEWS HEADLINES WSKT targetkan laba meningkat dua kali lipat WSKT jajaki penerbitan obligasi Rp 2 triliun ADRO targetkan produksi batubara naik 5% ANTM bukukan penjualan unaudit 2015 sebesar Rp 10,55 triliun MBAP tanda tangani kontrak pemasaran batu bara ke Brooklyn RIGS catat rugi tahun 2015 USD 4,23 juta UNTR lakukan penyesuaian alokasi tenaga kerja LEAD restrukturisasi utang USD juta MLBI tambah lisensi EXCL luncurkan produk pasca bayar ISAT optimistis menangi paket Timur MNC tawarkan 20% saham induk MSKY MNC Finance sasar segmen mobil baru, target pembiayaan Rp 3 triliun Grup MNC berencana ambil alih 1 emiten bank Pembayaran pajak melalui BBKP capai Rp12,7 triliun BBCA akan pangkas suku bunga UKM 0,25% BMRI berikan pinjaman Rp 1 triliun ke KLBF BMRI bekerja sama dengan Envesal BI perkirakan ekonomi tahun 2015 tumbuh 4,8%, dan 5,2% di 2016 Mitra Pemuda & GSMF raih restu OJK JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal teknikal masih mengindikasikan positif bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini, seiring indikator dari MACD dan Stochastic yang mengkonfirmasikan uptrend bagi IHSG. Sinyal positif bagi indeks dari perspektif teknikal juga terkonfirmasi dari lagging indikator MA5 dan MA20 yang mengindikasikan positif.. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada akhir pekan lalu, IHSG ditutup pada level Dari pasar domestik, sentimen positif datang dari kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter oleh Bank Indonesia. Bank sentral Indonesia menilai bahwa masih ada ruang pelonggaran moneter dengan memperhatikan sejumlah faktor utama, seperti inflasi, pertumbuhan ekonomi, neraca pembayaran dan stabilitas sistem keuangan nasional. Faktor yang paling menjadi perhatian bank sentral terkait penurunan tingkat suku bunga ada pada faktor stabilitas sistem keuangan. Pasalnya, kondisi eksternal terkait rencana Federal Reserve AS yang akan kembali menaikkan suku bunga akan berpengaruh pada sistem keuangan Indonesia. Selanjutnya, Bank Indonesia akan mempertimbangkan ekspektasi stabilitas nilai tukar rupiah terhadap dolar AS sebelum memutuskan untuk melonggarkan kebijakan moneter. Jadi, bank sentral Indonesia dapat merespon kondisi pasar tersebut dengan menyesuaikan suku bunga BI atau giro wajib minimum (GWM). Dari pasar global, harga minyak dunia kembali jatuh di bawah level USD30 pada pekan lalu di tengah kecemasan pasar atas kelebihan pasokan minyak AS. Para investor cenderung menghubungkan penurunan minyak dunia dengan pertumbuhan dunia yang melambat. Selain itu, Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan tekanan turun pada harga minyak mentah akan berlanjut pada tahun ini karena bertahannya kelebihan pasokan global sementara permintaan melemah. Permintaan minyak dunia semakin melemah dipicu oleh melambatnya perkonomian negara-negara besar. Dari berita lain, Federal Reserve menyatakan suku bunga lebih tinggi dimungkinkan pada tahun ini meskipun ketidakpastian ekonomi telah mengguncang pasar. The Fed yang mengakhiri pertemuan kebijakan pertama sejak keputusan bersejarah kenaikan suku bunga pada Desember 2015 mengatakan pertumbuhan AS melambat akhir tahun lalu dan mengisyaratkan lebih khawatir tentang pelemahan ekonomi global, sehingga pihaknya mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah. Tetapi pembuat kebijakan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengatakan mereka memperkirakan inflasi, yang melemah oleh penurunan harga minyak, akan naik menuju target 2% dalam jangka menengah, meninggalkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga kedua pada Maret MARKET VIEW Afirmasi dari lembaga pemeringkat Moody s Investors Service terhadap rating Indonesia dengan mempertahankan predikat layak investasi dapat menjadi salah satu katalis positif bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Moody s kembali mengafirmasi peringkat Indonesia pada level layak investasi (investment grade). Moody Investors Service tetap memasang rating utang Indonesia di Baa3, sementara untuk peringkat obligasi senior tanpa jaminan Baa3, dan (P)Baa3 untuk obligasi tanpa jaminan program medium term notes (MTN) senior dengan outlook stabil. Moody lalu menegaskan bahwa rating (P) Baa3 senior untuk obligasi tanpa jaminan rating program MTN, dan peringkat Baa3 untuk obligasi senior tanpa sertifikat jaminan dalam denominasi dolar AS, ditujukan bagi penerbitan obligasi yang dilakukan oleh Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III, perusahaan penerbit obligasi milik pemerintah. Selain dari faktor tersebut, pelaku pasar dalam negeri tetap akan menyikapi perkembangan dari harga minyak dunia. Dimana pasar tengah berharap produsen minyak besar dapat mendiskusikan pemotongan output secara terkoordinasi untuk menyelamatkan harga. Menteri Energi Rusia mengatakan bahwa negara-negara penghasil minyak utama dunia bisa bertemu pada bulan Februari untuk membahas 5% kemungkinan pemotongan output. Tetapi hal ini memudar setelah seorang pejabat senior dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak membantah klaim pertemuan darurat atau kemungkinan pemotongan output. Sisi lainnya, penurunan harga minyak membuat industry sektor energi menjadi tidak kondusif. Dari Jepang, Bank of Japan (BoJ) mengejutkan pasar keuangan pada hari Jumat lalu dengan menerapkan suku bunga negatif bagi institusi finansial yang menyimpan dana di bank sentral tersebut. BoJ memutuskan suku bunga -0,1%, dan mempertahankan program pembelian aset senilai 80 triliun Yen per tahun. Keputusan menerapkan suku bunga negatif dikatakan diambil untuk mencegah dampak turbulensi keuangan global terhadap dunia usaha. BoJ menurunkan proyeksi inflasi untuk tahun fiskal yang dimulai April menjadi 0,8% dari sebelumnya 1,4%. Untuk tahun fiskal yang berakhir Maret 2018, inflasi diperkirakan melesat 1,8%. Produksi industri Jepang turun di bulan Desember dari bulan sebelumnya, memberikan gambaran menurunnya aktivitas ekonomi ditengah pelambatan ekonomi global. Afirmasi dari Moody s terhadap rating Indonesia dengan mempertahankan predikat layak investasi serta faktor dari ekternal tersebut, membuka peluang bagi IHSG untuk menguat dalam pekan ini. 1

2 Waskita Karya (WSKT) menargetkan laba bersih sekitar Rp 2 triliun tahun ini, meningkat 92,3% dibandingkan realisasi tahun lalu Rp 1,04 triliun. Pendapatan juga ditetapkan meningkat 91,4% menjadi Rp 27 triliun dari Rp 14,1 triliun. Target tersebut dapat diraih dengan berbagai proyek konstruksi yang tengah dibidik perseroan. Mayoritas proyek tersebut adalah jalan tol dan transmisi listrik. Waskita Karya (WSKT) menjajaki penerbitan obligasi Rp 2 triliun pada semester I Hal ini merupakan bagian dari penawaran umum berkelanjutan (PUB) yang senilai total Rp 5 triliun. Emisi obligasi ini akan menjadi salah satu sumber belanja modal tahun ini yang sekitar Rp 10 triliun. Mayoritas hasil penerbitan obligasi akan diserap untuk mendanai sejumlah proyek prioritas yang memiliki masa konstruksi selama dua tahun. Sebagai contoh, proyek kereta ringan (LRT) Palembang yang memiliki nilai investasi Rp 7 triliun. Adaro Energy (ADRO) menargetkan produksi batubara tahun ini sebanyak juta ton, naik 5% dibandingkan realisasi produksi tahun lalu sebesar 51,4 juta ton. Perseroan menargetkan nisbah kupas pada tahun ini sebesar 4,71 kali. Total biaya kas batubara ADRO tahun ini sebesar USD per ton. Perseroan juga menargetkan EBITDA tahun ini mencapai USD juta. Sementara itu, alokasi belanja modal tahun ini mencapai USD juta. Aneka Tambang (ANTM) di tahun 2015 membukukan penjualan bersih tidak diaudit sebesar Rp 10,55 triliun atua naik 12% YoY seiring dengan peningkatan penjualan emas. Emas merupakan komponen terbesar pemyumbang pendapatan yakni Rp 7,31 triliun atau 69% dari total penjualan perseroan tahun lalu. Mitrabara Adiperdana (MBAP) menandatangani kontrak pemasaran batu bara dengan Brooklyn Enterprise Pte. Ltd (Brooklyn). Perseroan nantinya akan melakukan pemasaran batubara kepada Brooklyn yang terbagi atas 4 kali pengiriman. Setiap pengiriman akan dilakukan melalui kapal di mana setiap kapal akan memuat batubara sebanyak MT atau kurang lebih 10%. Pendapatan Rig Tenders Indonesia (RIGS) tahun 2015 mencapai USD 22,99 juta, turun 32,48% YoY dari pendapatan tahun 2014 yang mencapai USD 34,06 juta. Rugi tahun berjalan naik menjadi USD 4,23 juta dari sebelumnya di tahun 2014 sebesar USD 904,304 dan rugi per saham naik menjadi USD 069 dari sebelumnya USD 015 per saham di Logindo Samudramakmur (LEAD) berencana merestrukturisasi utang senilai USD juta. Restrukturisasi ini ditargetkan selesai pada semester I Restrukturisasi bertujuan untuk memperbaiki cash flow dan keuangan perusahaan ke depan. Hingga kini, perseroan telah memperoleh kontrak berjalan sekitar USD 125 juta. United Tractors (UNTR) melakukan program penyesuaian alokasi tenaga kerja karena terkena dampak dari perlambatan bisnis batubara. Perseroan melakukan tiga langkah diantaranya pengaturan waktu kerja, tidak memperpanjang karyawan kontrak dan mengadakan program pengunduran diri secara sukarela. Penyesuaian alokasi tenaga kerja perseroan terkait kondisi bisnis batubara global yang terus menurun yang berdampak pada perusahaan tambang melakukan penurunan produksi. Multi Bintang Indonesia (MLBI) resmi memperbesar bisnis minuman non-alkohol usai menandatangani perjanjian lisensi merek dagang Fayrouz dari entitas terafiliasi yaitu Premium Beverage International B.V. Transaksi ini diyakini dapat menaikkan laba bersih perusahaan. MLBI dapat memproduksi, memasarkan dan mendistribusikan minuman dengan merek Fayrouz. Fayrouz adalah minuman ringan (soft drink) non alcohol yang mulai dikembangkan di Mesir. Adapun, untuk pengunaan merek dagang tersebut, MLBI wajib membayar royalty ke Premium Beverage International. Adapun rinciannya, perusahaan akan membayar royalty pada 2017 sebesar 1,25%, ,5%, ,75%, serta 2020 dan tahun berikutnya 5%. XL Axiata (EXCL) meluncurkan produk pasca bayar yaitu XL Prioritas untuk memudahkan pelanggan dalam melakukan komunikasi. Saat ini jumlah pelanggan XL Prioritas khusus untuk Kota Semarang 12% dari total pelanggan Jateng yaitu sekitar 15 ribu pelanggan. Sejauh ini pelanggan paling banyak di Jakarta. Sedangkan target untuk seluruh region paling tidak naik 15% untuk kuartal I yaitu 15 ribu. Indosat Ooredoo (ISAT) optimistis dapat memenangi tender Proyek Palapa Ring Jilid II untuk Paket Timur bersama dengan 2 perusahaan konsorsium lainnya, yaitu XL Axiata (EXCL) dan Alita Praya Mitra. Saat ini, konsorsium ISAT tengah mempersiapkan diri untuk memenangkan tender tersebut dengan nilai proyek yang mencapai US$230,64 juta. Namun, perusahaan mengaku nilai yang diajukan konsorsium tidak sesuai dengan nilai perusahaan lain di paket barat dan tengah. Grup MNC menawarkan sekitar 10%-20% saham Sky Vision Network (SVN) kepada investor asing. SVN akan disiapkan menjadi perusahaan induk yang membawahi MNC Sky Vision (MSKY) dan MNC Kabel Mediakom. Grup MNC akan bekerjasama dengan sejumlah investor dari Eropa dan Asia Tengah terkait kerjasama strategis dalam SVN. Kesepakatan dengan salah satu investor ditargetkan dapat terealisasi pada semester I Saat ini, SVN dikendalikan 100% oleh Grup MNC, melalui Global Mediacom (BMTR). Nantinya, ketika sudah menaungi MNC Sky Vision dan MNC Kabel, SVN juga akan disiapkan untuk melakukan penawaran perdana (initial public offering/ipo) saham dalam periode lima tahun mendatang. PT MNC Finance mulai menyasar segmen mobil baru guna merealisasikan target penyaluran pembiayaan senilai Rp 3 triliun sepanjang tahun Pada tahun 2015, piutang pembiayaan yang dikelola mencapai kisaran Rp 2,9 triliun. Perseroan ingin terus memacu penyaluran pembiayaan dengan mememperluas target pasar pembiayaan. Sejak tahun 2015, perseroan hanya berfokus pada pembiayaan dua sektor, yaitu pembiayaan kendaraan mobil dan multiguna. Pada tahun 2014, multifinance sebenarnya juga masih menggarap sektor sewa guna usaha. Namun saat ini pembiayaan itu sudah dialihkan kepada salah satu 2

3 anak usaha MNC Group di bidang leasing. Pada tahun 2015, MNC Finance hanya berfokus pada mobil bekas. Dengan perluasan segmen pasar ini, multifinance berharap dapat menyalurkan pembiayan hingga Rp 1,9 triliun sepanjang tahun MNC Finance sepenuhnya akan menggandeng Bank MNC Internasional (BABP) untuk menyalurkan pembiayaan dengan skema joint financing. Grup MNC optimistis dapat mengakuisisi satu bank yang sahamnya tercatat di BEI. Akuisisi tersebut ditargetkan terealisasi sebelum Juni Rencana pengambilalihan emiten bank merupakan bagian dari investasi Grup MNC yang sebesar USD 500 juta tahun ini. Akuisisi bank akan dilakukan oleh MNC Capital Indonesia (BCAP). Perseroan akan menggabungkan asetnya dengan Bank MNC International (BABP). Perseroan berharap Bank MNC dalam waktu tiga hingga lima tahun menjadi BUKU III. Bank Mandiri (BMRI) menyalurkan kredit modal kerja sebesar Rp1 triliun untuk membantu pemenuhan kebutuhan cash flow Kalbe Farma (KLBF) dalam menyediakan obat untuk masyarakat. BMRI juga menyediakan fasilitas treasury line senilai US$9 juta yang dapat digunakan KLBF untuk memenuhi kebutuhan valas dalam pengadaan bahan obat-obatan. Penyaluran fasilitas kredit ini merupakan komitmen perusahaan untuk mendukung pemerintah dalam mengembangkan sektor kesehatan nasional, terutama melalui pembiayaan kepada perusahaan-perusahaan yang bergerak di industri kesehatan dan farmasi. Bank Mandiri (BMRI) sepakat untuk menyiapkan fasilitas distributor financing bagi jaringan PT Envesal Putera Mega Trading. Kerja sama ini telah terjalin sejak 2012 dan terus berlanjut hingga saat ini. Selain kerjasama pemberian fasilitas distributor financing, BMRI juga memberikan pembiayaan usaha mikro kepada jaringan toko obat Envesal di tiga area, yaitu Bogor, Bekasi, dan Jakarta. Dalam kerjasama ini, BMRI akan memberikan pembiayaan kepada distributor Envesal dengan tujuan meningkatkan arus kas yang lebih fleksibel dengan meningkatkan arus kas yang lebih fleksibel dengan memperpanjang waktu pembayaran sehingga meningkatkan kinerja dan likuiditas distributor. Adapun, jangka waktu dari fasilitas distributor financing ini, yaitu tiga tahun. pajak melalui kantor cabang. Sementara itu, MPN generasi dua merupakan system penerimaan negara yang terintegrasi melalui subsistem billing, settlemen dan collecting agent. Oleh sebab itu, perusahaan dapat menyediakan layanan pembayaran pajak melalui teller di seluruh kantor cabang, kantor cabang pembantu, kantor kas maupun ATM. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah mengeluarkan pernyataan efektif atas rencana penawaran umum terbatas Equity Development Investment (GSMF) dan rencana penawaran umum perdana saham PT Mitra Pemuda. Di daftar OJK saat ini terdapat tiga perusahaan yang mengajukan rencana penawaran umum terbatas (PUT) dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue. Mereka adalah Equity Development (GSMF), Rimo International Lestari (RIMO) dan Bank Windu Kentjana International (MCOR). Adapun GSMF akan menggelar rights issue dengan target dana Rp269,48 miliar, Perusahaan akan menerbitkan maksimum Rp2,45 miliar saham seri C baru dengan nominal Rp100 per saham di harga penawaran Rp110. Bank Indonesia (BI) memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2015 mencapai 4,8%. Posisi ini lebih tinggi dari prediksi Kementerian Keuangan dalam data realisasi APBNP 2015 yang sebesar 4,74%. BI memproyeksi pertumbuhan ekonomi tahun 2016 akan berada di level 5,2%. Proyeksi tersebut berdasarkan beberapa hal positif yang akan terjadi pada tahun Salah satunya adalah pengaruh dari membaiknya pertumbuhan ekonomi dunia. Meskipun perbaikan ekonomi dunia tidak begitu kuat. Dari sisi internal, ekonomi 2016 akan didorong oleh stimulus fiskal yang lebih cepat dibanding kan tahun Stimulus fiskal yang biasanya terjadi pertengahan tahun akan mulai terasa sejak triwulan I. Bank Central Asia (BBCA) berencana memangkas suku bunga Kredit Usaha Kecil dan Menengah (UKM) sebesar 0,25% per 1 Februari 2016 dari sebelumnya sebesar 13%. Kebijakan tersebut diambil karena melihat likuiditas perseroan yang mulai sedikit melonggar pada bulan ini. Kebijakan itu juga sebagai respons BCA terhadap penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI rate) sebesar 25 basis poin, menjadi 7,25% pada pertengahan Januari Penurunan suku bunga kredit ini akan dilakukan pada segmen small medium enterprise (sme) di seluruh sektor sebesar 0,25%. Sejak akhir tahun lalu, likuiditas memang mengetat. Hal ini dapat terlihat dari posisi loan to deposit ratio (LDR) industri dan perusahaan yang menunjukkan peningkatan. Dengan penurunan per Februari nanti, suku bunga kredit SME perusahaan menjadi sekitar 13%. Bank Bukopin (BBKP) mencatatkan pembayaran pajak mencapai Rp12,7 triliun pada akhir Sejalan dengan perubahan Modul Penerimaan Negara (MPN) generasi satu menjadi generasi dua, BBKP meyakini total transaksi penerimaan pajak akan meningkat menjadi double digit. Dengan MPN generasi satu masyarakat hanya mendapatkan pelayanan berupa penerimaan pembayaran 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 33,48-0,14 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,22-0,08 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1118,12-0,06 Nickel (US$)/MT 8620,00 30,00 Tin (US$)/MT 14850,00 600,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 50,40-12,00 Coal (RB) (US$)/MT* 49,90-13,46 CPO (ROTH) (US$)/MT 632,50 2,50 CPO (MYR)/MT 2326,00-20,50 Rubber (MYR/Kg) 535,00-5,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 778,93 0,05 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,30 2,47-5,50 14,87 13,40 2,79 2, ,9 USA NASDAQ COMPOSITE 4613,95 2,38-7,86 19,22 16,26 3,16 2, ,8 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6083,79 2,56-2,54 15,47 13,28 1,65 1, ,5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2864,76 3,09-22,66 11,14 9,86 1,26 1, ,5 CHINA SHENZHEN SE A SH 1766,00 3,71-26,89 20,35 17,50 2,77 2, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 19683,11 2,54-10,18 9,79 8,82 0,98 0, ,1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4615,16 0,27 0,48 14,01 12,16 2,15 1,95 355,9 JAPAN NIKKEI ,42 1,50-6,58 17,46 15,67 1,52 1, ,5 MALAYSIA KLCI 1667,80 2,04-1,46 15,62 14,44 1,73 1,63 238,0 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2629,11 2,60-8,80 11,32 10,62 0,98 0,94 256,1 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-95, IDR/ USD 0,07 0,0005 EUR/IDR ,29-87,45 EUR / USD 1,08 0,0002 JPY/IDR 113,63-0,39 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.666,67-11,15 SGD / USD 0,70-0,0005 AUD/IDR 9.724,10-65,81 AUD / USD 0,71-0,0026 GBP/IDR ,11-170,74 GBP / USD 1,42-0,0003 CNY/IDR 2.095,18 0,00 CNY / USD 0,15 0,0000 MYR/IDR 3.311,22-10,90 MYR / USD 0,24-0,0008 KRW/IDR 11,40-0, KRW / USD 0,08-0,0007 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 7.80 BI Rate (%) Indonesia 7.25 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.17 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description December-15 November-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,982, ,865,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 01 Feb Indonesia CPI YoY Naik menjadi 4.28% dari 3.35% 01 Feb Indonesia CPI MoM Turun menjadi 0.66% dari 0.96% 01 Feb US Personal Income Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 01 Feb US Personal Spending Turun menjadi 0.1% dari 0.3% 01 Feb US Real Personal Spending Turun menjadi % dari 0.3% 01 Feb US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.6% dari -0.4% 02 Feb US Domestic Vehicle Sales Naik menjadi juta dari juta 02 Feb US Total Vehicle Sales Naik menjadi juta dari juta Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ HMSP IJ TLKM IJ UNVR IJ BDMN IJ ICBP IJ EXCL IJ LPPF IJ UNTR IJ BBCA IJ BMRI IJ KLBF IJ TBIG IJ INTP IJ SMGR IJ BBNI IJ INDF IJ MNCN IJ IIKP IJ BBRI IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada PT Mahaka Radio Integra PT Mitra Pemuda IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities Trade & Service TBA TBA Trimegah Securities Tbk Infrastructure & Construction Feb Feb 2016 Lautandhana Securindo 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ 011 Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32: Feb Feb Feb 19 Feb 16 RIMO Rights Issue 2: Feb Feb Feb 11 Mar 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HEXA RUPSLB 11-Feb-16 ALKA RUPSLB 12-Feb-16 RIMO RUPSLB 12-Feb-16 SIPD RUPSLB 15-Feb-16 WOMF RUPSLB 18-Feb-16 BBNP RUPSLB 19-Feb-16 BKSW RUPST 22-Feb-16 NIPS RUPSLB 23-Feb-16 MCOR RUPSLB 24-Feb-16 SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 BSIM RUPSLB 29-Feb-16 BVIC RUPSLB 29-Feb-16 6

7 ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2500-Rp 2590 Entry Rp 2550, take Profit Rp 2590 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2365 Positif MA Positif ADHI Up ward Sloping Channel 3,000 2,550 2,550 2,550 2,800 2,515 2,507 2,600 2,482 2, ,400 2, , ,200 2, ,415 2,000 2, , ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 60.51, Stochastic %K = 60.61, Overbought Level = 80, Oversold Level = ADHI - MACD (5,3) = , Signal() = ,309,29 ADHI - TSI(3,5,3) = 40.62, Volume() = 74,309, ,309, ADHI - William's % R(14) = , Volume() = 74,309, ,800 1,600 1,400 SMGR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 11050, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif SMGR Do wnwa rd Sloping Channel 13,000 11, ,280 12,000 11,280 11,050 11,050 11,000 11,050 10,685 10,650 10,000 10,535 10, ,025 9,000 9, , , SMGR - Stochastic %D(6,3,3) = 69.66, Stochastic %K = 96.15, Overbought Level = 80, Oversold Level = SMGR - MACD (5,3) = , Signal() = ,683, SMGR - TSI(3,5,3) = 32.32, Volume() = 16,683, ,683, SMGR - William's % R(14) = 0, Volume() = 16,683, ,000

8 GGRM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R GGRM Wedge 57, ,200 57,000 56, ,000 55, ,500 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 52,000 51, , , ,000 49, ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 58350, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 40, GGRM - Stochastic %D(6,3,3) = 85.26, Stochastic %K = 87.78, Overbought Level = 80, Oversold Level = GGRM - MACD (5,3) = , Signal() = ,434,100-1, GGRM - TSI(3,5,3) = 50.95, Volume() = 1,434, ,434,100 GGRM - William's % R(14) = , Volume() = 1,434, ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral ICBP Wedge 14,450 15,000 14,450 14,450 14,225 14,000 14,160 14,000 13,000 12, ,000 12,200 12,200 12,200 11,000 10,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 14450, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif 9, ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 88.53, Stochastic %K = 81.48, Overbought Level = 80, Oversold Level = ICBP - MACD (5,3) = -1.43, Signal() = ,521,200 ICBP - TSI(3,5,3) = 20.14, Volume() = 4,521, ,521,200 ICBP - William's % R(14) = -30, Volume() = 4,521,200-30

9 BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral BBTN Up ward Sloping Channel 1,420 1,365 1,365 1,400 1,365 1,365 1,363 1,300 1, ,340 1, , ,200 1, ,100 1,000 Trading range Rp 1350-Rp 1390 Entry Rp 1365, take Profit Rp 1390 Stochastics Negatif MACD 1.83 Negatif True Strength Index (TSI) 3.90 Positif Bollinger Band (Mid) 1354 Positif MA Positif BBTN - Stochastic %D(6,3,3) = 52.55, Stochastic %K = 55.79, Overbought Level = 80, Oversold Level = BBTN - MACD (5,3) = -1.21, Signal() = ,794,70 BBTN - TSI(3,5,3) = 3.90, Volume() = 12,794, ,794, BBTN - William's % R(14) = , Volume() = 12,794, PNBN S1 660 R1 700 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 620 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif PNBN Do wnwa rd Sloping Channel 1,300 1,200 1,100 1,000 Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 660-Rp 740 Entry Rp 685, take Profit Rp 740 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 694 Negatif MA5 653 Positif PNBN - Stochastic %D(6,3,3) = 40.17, Stochastic %K = 63.19, Overbought Level = 80, Oversold Level = PNBN - MACD (5,3) = -6.03, Signal() = ,748,20 PNBN - TSI(3,5,3) = 13.95, Volume() = 21,748, ,748, PNBN - William's % R(14) = , Volume() = 21,748,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Negatif Positif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11