DAILY REPORT 17 April 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 17 April 2014 NEWS HEADLINES BDMN laba bersih 1Q2014 turun 16% jadi Rp 875 miliar BDMN rencanakan dividen 30% Qatar dan Bosowa suntik modal BKSW Rp 582 miliar BMRI tunggu instruksi resmi untuk akuisisi BBTN BNLI targetkan KTA Rp 2,4 triliun SUGI diminta oleh SKK Migas menghentikan eksplorasi Blok Lemang INVS akuisisi perusahaan batubara pada Juli DSSA kurangi saham IBST Dana IPO TOBA tersisa Rp77,53 miliar DKFT realisasi dana rights issue 47% DYAN raih pinjaman Rp280 miliar BPFI targetkan pertumbuhan pembiayaan 31,29% Laba bersih ABDA meningkat 52,43% WOMF tidak bagikan dividen tahun buku 2013 WOMF akan terbitkan surat utang senilai total Rp 3 triliun WOMF akan peroleh dana Rp 3,6 triliun Rp 4,2 triliun dari BNII SDRA ajukan izin merger ke OJK SDRA akan bagikan dividen 20% dari laba tahun buku 2013 MIRA lepas saham Bojonegara Training Centre MERK akan bagikan dividen Rp per saham LEAD incar 5 klien baru LEAD akan bagikan dividen setara Rp 28 per saham LEAD perkirakan pendapatan 1Q14 naik 50% jadi USD 18,2 juta Pemilik BSDE beli 99,99% saham Karya Dutamas Cemerlang KIJA alokasikan Rp250 miliar untuk memperluas landbank JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi Support dalam Level pada perdagangan 4865/4856/4842 hari Kamis, memberikan indikadi IHSG dalam fase bearish dalam pekan ini. Hal tersebut juga terkonfirmasi pada Resistance indikator Level MACD dan indikator 4887/4902/4910 Stochastic. Namun, sinyal postif bagi IHSG Major hanya Trend terkonfirmasi dari candle Up chart.. Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Di tengah berbagai sentimen yang datang dari China dan AS, IHSG mengalami kenaikan sebesar 2,80 poin (0,06%) dari posisi sebelumnya di level 4.870,22 ke level 4.873,01. Penguatan ini dipimpin oleh sektor perkebunan yang mengalami penguatan sebesar 1,11%, sementara sektor barang konsumen mengalami penurunan terdalam sebesar 0,89%. Adapun mayoritas bursa saham Wall Street ditutup menguat meskipun investor sempat dipengaruhi oleh konflik yang terjadi di Russia. AS merilis data inflasi yang naik sebesar 0.2% MoM di bulan Maret, lebih tinggi dari prediksi sebesar 0,1%. Sementara itu, indeks manufaktur Empire State, salah satu indeks manufaktur di Amerika, turun ke level 1,3 di bulan April dari 5,6 di bulan Maret. Penurunan ini jauh dibawah prediksi di level 8. Akan tetapi, indeks business confidence naik sebesar 5 poin ke level 38,1. Dari regional, pertumbuhan GDP China pada 1Q14 tumbuh sebesar 7,4% YoY, laju pertumbuhan paling rendah dalam 6 kuartal terakhir. Akan tetapi, data ini melebihi estimasi yang memperkirakan pertumbuhan sebesar 7,3% YoY. Nilai penjualan properti juga turun sebesar 5,2% YoY di 1Q14. Akan tetapi, produksi sektor industri di bulan Maret naik sebesar 8,8%, lebih baik dari laju pertumbuhan di bulan Januari Februari sebesar 8.6%. Sementara itu, penjualan ritel naik sebesar 12,2% YoY di bulan Maret, dibandingkan kenaikan sebesar 11,8% di dua bulan pertama Indikasi positif juga datang dari indikator lapangan kerja, di mana China menciptakan 3,44 juta pekerjaan urban baru di 1Q14, 00 pekerjaan lebih banyak dibandingkan 1Q13. Indeks Shanghai Composite ditutup di level 2.105,12, mengalami kenaikan sebesar 3,52 poin (0,17%) dari posisi sebelumnya di level 2.101,60. Sementara itu, Indeks Hang Seng juga mengalami kenaikan sebesar 24,75 poin (0,11%) dari level ,26 ke level ,01. Dari Jepang, dilaporkan bahwa pemerintah negara tersebut akan menurunkan outlook pertumbuhan ekonomi Jepang dengan mempertimbangkan pengaruh dari kenaikan pajak penjualan. Sebelumnya, Gubernur Bank of Japan (BoJ), mengungkapkan bahwa BoJ tidak akan ragu dalam menyesuaikan kebijakannya agar target inflasi 2% dapat tercapai. Indeks Nikkei 225 ditutup di level ,68 dari level ,81, mengalami kenaikan sebesar 420,87 poin (3,01%). Sementara itu mayoritas indeks di bursa Eropa tentatif menguat menjelang data perumahan dan kegiatan industri dari AS. MARKET VIEW Sejumlah sentimen dari eksternal terbilang negatif bagi pergerakan indeks bursa global, seperti perlambatan atas ekonomi Cina, akan berimflikasi negatif bagi pergerakan indeks saham dunia. Ekonomi Cina pada kuartal pertama hanya tumbuh 7,4% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan GDP Cina ini merupakan yang terendah dalam enam kuartal terakhir. Produksi industri pada bulan Maret tumbuh 8,8% dari tahun sebelumnya, sementara penjualan ritel naik 12,2%. Penjualan rumah di Cina turun 7,7% pada kuartal pertama tahun ini dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya akibat tingkat kredit yang ketat. Penurunan penjualan rumah tersebut menambah tanda-tanda pelambatan perekonomian terbesar kedua di dunia tersebut. People s Bank of China melaporkan jumlah kredit baru pada bulan Maret turun 19% dari tahun sebelumnya. Pasar juga mencemaskan kondisi teranyar dari Ukraina setelah pemerintah Ukraina akhirnya menurunkan pasukan anti teror ke beberapa lokasi untuk menghadapi kelompok separatis yang diduga adalah tentara profesional kiriman. Pihak Barat menyalahkan Rusia atas kekerasan yang terjadi di Ukraina. Menteri Luar Negeri Inggris William Hague menuduh Rusia telah dengan sengaja memulai konfrontasi. Kabarnya pihak Rusia, Ukraina, Uni Eropa, dan AS akan melakukan pertemuan hari ini di Geneva untuk membahas situasi Ukraina lebih lanjut. Sementara sentimen ekternal yang terbilang positif pernyataan dari Janet Yellen, menegaskan komitmen untuk mendukung pemulihan ekonomi AS meskipun kondisi pasar tenaga kerja terus membaik. Mengenai framework kebijakan, Fed's Yellen ingin investor memperhatikan inflasi dan tingkat pengangguran AS yang dapat menjadi sinyal kebijakan FOMC. Indeks bursa saham AS, melanjutkan rally pada Rabu kemarin. Selain sentiment dari pernyataan Yallen, ditambah dengan rilis data yang positif untuk output industri AS yang mengalami kenaikan. Output industrial meningkat 0.7% untuk bulan Maret; lebih baik dari prediksi kenaikan 0.5%. Indeks Dow menguat 1% sedangkan Nasdaq dan S&P 500 masing-masing naik sebesar 1,29% dan 1,05%. Membaiknya indeks bursa saham menjadi sentimen bagi indeks bursa Asia, termasuk indeks saham bursa Indonesia hari ini. Namun, IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dan rentan koreksi. Karena pelaku pasar domestik bisa bersikap untuk mengamankan portofolinya dengan memanfaatkan keuntungan jangka pendek dalam mengantisipaso risiko yang muncul selama libur panjang di akhir pekan ini..

2 17 April 2014 Hingga kuartal I 2014 Bank Danamon (BDMN) membukukan laba bersih sebesar Rp 875 miliar atau turun 16% YoY yang mencapai Rp 1,005 triliun. Sementara rasio kredit terhadap dana pihak ketiga (LDR) membaik menjadi 94,1%. Pertumbuhan kredit di kuartal I 2014 sebesar 16% menjadi Rp 136 triliun dan total pendanaan yang naik sebesar 22% YoY menjadi Rp 139 triliun. Per Maret 2014, kredit mass market tumbuh 6% YoY menjadi Rp 70,4 triliun. Kredit non mass market yang terdiri dari kredit ke segmen usaha kecil dan menengah (UKM), komersial dan whosale, membukukan pertumbuhan sebesar 27% YoY menjadi Rp 65,5 triliun. Pertumbuhan kredit per segmen usaha, kredit terhadap segmen UKM tumbuh 15% menjadi Rp 21,3 triliun, sementara kredit segmen usaha mikro melalui DSP tumbuh 4% menjadi Rp 20 triliun dari periode sama tahun lalu. Secara keseluruhan, kredit Danamon kepada segmen usaha UMKM tumbuh sebesar 9% menjadi Rp 41,4 triliun atau 30% dari total kredit Danamon. Kredit ke segmen komersial tumbuh 29% YoY menjadi Rp 16,3 triliun, kredit segmen whosale tumbuh 46% menjadi Rp 18,6 triliun. Sementara kredit kendaraan bermotor melalui Adira Finance mencapai Rp 48,5 triliun atau naik 8% YoY. Bank Danamon Indonesia (BDMN) berencana untuk mempertahankan besaran dividen payout ratio sebesar 30% pada Namun, besaran dividen tersebut masih harus memperoleh persetujuan dalam RUPST pada 7 Mei Dengan dividen tersebut, posisi CAR akan sekitar 18%. Bank Mandiri (BMRI) mengincar target sebagai bank dengan kapitalisasi pasar terbesar di Asia Tenggara pada 2020 mendatang dengan mengandalkan pertumbuhan organik maupun anorganik, termasuk mengakuisisi bank lain. BMRI menargetkan market cap sebesar Rp225 triliun pada tahun ini, meningkat 22,84% dibandingkan dengan akhir tahun lalu. Perseroan juga menargetkan return on equity di atas 25% pada tahun ini dari akhir tahun 2013 sebesar 22,35%. Untuk rasio kredit bermasalah, perseoran menetapkan target moderat di bawah 4%, dari tahun lalu yang bisa mencapai 1,9%. Bank Mandiri (BMRI) belum menerima instruksi resmi dari Kementerian BUMN selaku pemegang saham untuk mengakuisisi Bank Tabungan Negara (BBTN). Selaku pemegang saham mayoritas, Kementerian BUMN tidak hanya harus mengajukan rencana tersebut dalam RUPLSB BBTN, tetapi juga BMRI. Bank Permata (BNLI) menargetkan penyaluran kredit tanpa agunan (KTA) pada tahun ini sebesar Rp 2,4 triliun. Nilai ini meningkat dibandingkan posisi akhir 2013 sebesar Rp 1,7 triliun. Qatar Nasional Bank (QNB) dan Grup Bosowa akan menyuntik modal Bank QNB Kesawan (BKSW) sebesar Rp 582,8 miliar. Suntikan modal itu dilakukan dengan cara membeli saham baru BKSW yang diterbitkan melalui rights issue. BKSW akan menerbitkan 2,59 miliar saham baru atau setara 42,2% dari modal disetor setelah rights issue dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 250 per saham dan rasio 1.000:422. Perseroan akan menggelar RUPSLB pada 2 Juni QNB selaku pemegang saham 69,59% saham BKSW akan mengeluarkan dana sebesar Rp 452,1 miliar, sedangkan Grup Bosowa melalui Bosowa Capital yang memiliki 20,12% saham siap mengeluarkan dana Rp 130,7 miliar. Bank Himpunan Saudara 1906 (SDRA) akan mengajukan rencana penggabungan (merger) dengan Bank Woori Indonesia ke OJK pada Mei mendatang. Bila disetujui, proses merger diperkirakan selesai pada kuartal III Bank hasil penggabungan tersebut akan masuk kategori BUKU 2 dengan modal disetor sebesar Rp 2,45 triliun. Total aset gabungan mencapai Rp 18 triliun, kredit Rp 13,05 triliun, dana pihak ketiga Rp 13,25 triliun, laba Rp 390 miliar dan CAR sekitar 20%. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Bank Himpunan Saudara 1906 (SDRA) memutuskan untuk membagikan dividen senilai total Rp 25,4 miliar atau 20% dari laba tahun buku Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Wahana Otomitra Multiartha (WOMF) menyetujui untuk tidak membagikan dividen dari perolehan laba bersih tahun buku Seluruh laba bersih WOM Finance akan digunakan untuk memperkuat permodalan Perseroan guna menunjang bisnis pembiayaan ke depan. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) menyetujui untuk menerbitkan surat utang (Obligasi Berkelanjutan) senilai total Rp 3 triliun. Perseroan dalam waktu dekat akan meluncurkan Obligasi tahap I senilai Rp 600 miliar. Saat ini perseroan sedang memproses rencana penerbitan Obligasi tersebut dan ditargetkan diluncurkan pada kuartal II Bertindak sebagai penjamin emisi (underwriter) adalah PT Bahana Sekuritas, PT Indopremier Securities, HSBC Securities dan Kimeng Sekurities. Dana hasil penerbitan Obligasi akan dipakai untuk mendanai pembiayaan WOMF Finance yang ditargetkan dapat menyalurkan pembiayaan sebesar Rp 6 triliun hingga akhir tahun Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) akan memperoleh dana sebesar Rp 3,6 triliun Rp 4,2 triliun dari Bank Internasional Indonesia (BNII) selaku induk usaha. Dana itu akan dipergunakan WOM Finance untuk mendanai pembiayaan tahun Perseroan menargetkan bisa merealisasikan pembiayaan di tahun 2014 sebesar Rp 6 triliun, meningkat sekitar 7,14% dibandingkan dengan realisasi pembiayaan tahun 2013 sebesar Rp 5,6 triliun. Dari target pembiayaan sebesar Rp 6 triliun, sekitar 60%-70% akan didukung oleh BII. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) sedang menyiapkan diri untuk menerbitkan surat utang (Obligasi berkelanjut) senilai total Rp 3 triliun. Tahap pertama WOM Finance akan meluncurkan Obligasi tahap I di kuartal II 2014 senilai Rp 600 miliar. Manajemen juga akan mencari pendanaan melalui pinjaman perbankan. Sudah ada beberapa bank yang memberikan pinjaman dan yang berkomitmen untuk memberikan pinjaman, diantaranya Bank Panin (PNBN), Bank Central Asia (BBCA), Bank Mandiri (BMRI), Bank UOB, ANZ, Standchard, Nobu Bank dan Hana Bank. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) membidik penyaluran pembiayaan Rp1,2 triliun pada tahun ini, tumbuh 31,29% dibandingkan dengan Rp914,4 miliar pada Perseroan menargetkan laba bersih Rp45,2 miliar pada tahun ini atau tumbuh 21,5% dibandingkan dengan Rp37,2 miliar pada Guna mencapai target tersebut, perseroan berencana meningkatkan kualitas operasional dengan terus meningkatkan layanan konsumen, memperbaiki proses bisnis serta menerapkan teknologi penunjang. BPFI juga akan meningkatkan kualitas dan kompetensi tenaga kerja melalui program-program pelatihan dan pengembangan karyawan. Asuransi Bina Dana Arta (ABDA) membukukan laba bersih Rp151,47 miliar pada 2013 atau tumbuh 52,43% dibandingkan dengan Rp99,37 miliar pada Peningkatan laba itu ditopang

3 17 April 2014 oleh pendapatan yang mencapai Rp873,31 miliar pada tahun lalu, tumbuh 24,04% dibandingkan dngan Rp700,04 miliar pada Pendapatan perusahaan antara lain berasal dari perolehan premi asuransi. Tahun lalu ABDA meraih premi bruto Rp1,12 triliun, tumbuh 15,24% dibandingkan dengan Rp972,98 miliar pada Selain itu, ABDA juga membukukan pendapatan hasil investasi Rp83,58 miliar pada 2013, meningkat 20,56% YoY. Dyandra Media International (DYAN) meraih pinjaman perbankan sekitar Rp280 miliar untuk membiayai kebutuhan modal sepanjang tahun ini yang mencapai Rp400 miliar. Pinjaman yang didapatkan perseroan merupakan pinjaman baru berjangka panjang. Dana belanja modal tersebut mayoritas digunakan untuk pembiayaan pembangunan hotel. Adapun bank yang telah berkomitmen memberikan pinjaman antara lain CIMB Niaga (BNGA), Bank Central Asia (BBCA), dan Bank International Indonesia (BNII). Sugih Energy (SUGI) diminta oleh SKK Migas selaku regulator minyak dan gas Indonesia untuk menghentikan semua aktivitas eksplorasi untuk Blok Lemang. SKK Migas kemudian menginstruksikan untuk mengerjakan produksi hidrokarbon sesegera mungkin, sehingga dapat diperoleh hasil produksi pada semester II 2015 atau selambatnya awal tahun Toba Bara Sejahtera (TOBA) masih menyisakan dana Rp77,53 miliar dari hasil perolehan penawaran umum perdana (initial public offering/ipo pada 6 Juli Perseroan hanya menggunakan Rp283,88 miliar dari jumlah raihan dana sebesar Rp361,42 miliar. Dari jumlah tersebut, dana terbesar terserap utnuk belanja modal senilai Rp112,53 miliar. Namun, jumlah itu masih lebih rendah dibandingkan dengan rencana semula yang mencapai Rp189,71 miliar. Adapun TOBA juga membayar utangnya pada BNP Paribas sebesar Rp94,11 miliar sedangkan Rp77,23 miliar dialokasikan untuk akuisisi konsesi pertambangan batubara, modal kerja, dan operasional kegiatan eksplorasi. Central Omega Resources (DKFT) masih menyisakan dana sebesar Rp515,68 miliar dari hasil rights issue senilai Rp981,12 miliar. Realisasi penggunaan dana tersebut hanya mencapai Rp465,44 miliar atau sekitar 47,44% dari rencana alokasi semula. Jumlah realisasi penyertaan perseroan tercatat hanya Rp3,87 miliar, jauh dari rencana awal sebesar Rp490,56 miliar. Adapun alokasi dana modal kerja sesuai dengan rencana yaitu Rp19,22 miliar. Perseroan juga hanya menggunakan Rp265,34 miliar untuk belanja modal (capex), lebih rendah dari recana awal sebesar Rp294,33 miliar. Mitra International Resources (MIRA) melepas saham PT Bojonegara Training Centre (BTC) kepada pihak terafiliasi yaitu PT Mitra Prosperindo. BTC menjadi target restrukturisasi atau divestasi karena belum mampu beroperasi dengan baik sesuai bidang usahanya yaitu jasa pelatihan ketenagakerjaan. Inovisi Infracom (INVS) akan mengakuisisi perusahaan tambang batubara yang beroperasi di Kalimantan dengan investasi senilai USD 40 juta. Rencana akuisisi akan dilakukan pada Juli tahun ini. Sumber dana berasal dari penerbitan obligasi sebesar USD 70 juta. Akuisisi ini akan meningkatkan laba bersih perseroan hingga 90% tahun ini. Perusahaan tersebut memiliki kapasitas produksi batubara sebanyak 3 juta metrik ton per tahun. Batubara yang dihasilkan merupakan batubara dengan kalori medium yaitu antara kcal/kg. Dengan demikian, kepemilikan saham DSSA pada IBST akan berkurang dari 10,04% menjadi 8,49%. IBST akan menerbitkan 207,8 juta saham baru atau setara 15,38% modal disetor dengan harga pelaksanaan Rp per saham. Merck (MERK) akan membagikan dividen sebesar Rp per saham pada 5 Mei Cum dan ex di pasar reguler/negosiasi pada April 2014 dan di pasar tunai April 2014 dengan Daftar Pemegang Saham yang berhak hingga 17 April Rapat umum pemegang saham (RUPS) Logindo Samudramakmur (LEAD) menyetujui penggunaan laba bersih tahun buku 2013 sebesar 10% atau sekitar USD 1,5 juta atau setara Rp 28 per saham sebagai dividen tunai tahun buku Logindo Samudramakmur (LEAD) memperkirakan pendapatan kuartal I 2014 meningkat 50% YoY atau mencapai USD 18,2 juta. Laba bersih tercatat mencapai USD 5,7 juta atau naik 62% YoY. Perseroan optimis dapat mencapai proyeksi keuangan tahun 2014 sesuai dengan rencana usaha jangka panjang yang telah dirumuskan. Logindo Samudramakmur (LEAD) tengah mengincar lima klien baru sebagai langkah antisipasi jika kontrak PT Total E&P Indonesia di Blok Mahakam hingga 2017 tidak dilanjutkan pemerintah. Saat ini Total E&P merupakan konsumen terbesar yang dimiliki perseroan dengan kontribusi pendapatan mencapai 82%. Selain Total E&P, perusahaan lain yang menjadi sumber pendapatan perseron adalah PHE ONWJ dan Newmont Marine Services yang memberikan kontribusi masing-masing sebesar 14% dan 4%. Adapun hingga saat ini perseroan mengklaim telah mendapatkan dua klien baru, salah satunya Premier Oil Indonesia yang mengelola Blok Natuna dan Blok A Aceh. Dengan adanya tambahan klien baru tersebut, perseroan menargetkan dapat meraih kontrak kerja sama dengan nilai total mencapai US$170 juta. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) mengalokasikan belanja modal sebesar Rp250 miliar untuk memperluas landbank di Cikarang. Per Q perseroan membukukan penjualan lahan industri mencapai 15 ha. Dikatakan bahwa tingkat permintaan lahan industri saat ini masih tinggi didominasi oleh perusahaan di sektor otomotif. PT Ekacentra Usaha Maju, pemilik 25,7% saham Bumi Serpong Damai (BSDE) membeli 99,99% saham PT Karya Dutamas Cemerlang yang dimiliki PT Sinar Mas Wisesa. Ekacentra Usaha mengeluarkan Rp131,22 miliar untuk mendapatkan 119,99 juta lembar saham perusahaan pembangunan bangunan industri yang berkedudukan di Kabupaten Karawang itu. Dengan transaksi ini, perseroan melalui entitas anak usaha Sinar Mas Wisesa mendapatkan dana untuk mengembangkan proyek-proyek yang ada. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) tidak akan menyerap saham baru Inti Bangun Sejahtera (IBST) yang diterbitkan melalui rights issue.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 103,88 0,12 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,53 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1303,99 1,44 Nickel (US$)/MT 17860,00 200,00 Tin (US$)/MT 23450,00 75,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 72,95 -- Coal (RB) (US$)/MT* 75,33 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 915,00 5,00 CPO (MYR)/MT 2701,50 9,00 Rubber (MYR/Kg) 766,00 0,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 758,65 0,34 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,85 1,00-0,92 14,87 13,60 2,72 2, ,5 USA NASDAQ COMPOSITE 4086,23 1,29-2,16 20,19 17,00 3,16 2, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6584,17 0,65-2,44 13,49 12,32 1,79 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 2204,09 0,17-0,47 8,08 7,07 1,14 1, ,3 CHINA SHENZHEN SE A SH 1132,97-0,09 2,64 18,00 14,31 2,30 2, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 22696,01 0,11-2,62 10,45 9,62 1,28 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4873,01 0,06 14,01 15,41 13,06 2,77 2,42 395,9 JAPAN NIKKEI ,68 3,01-11,50 16,18 14,56 1,44 1, ,5 MALAYSIA KLCI 1845,37-0,46-1,16 16,31 14,87 2,15 2,01 319,9 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3253,20 0,21 2,71 14,36 13,03 1,31 1,25 428,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 7, IDR/ USD 0,09-0,0001 EUR/IDR ,75-27,67 EUR / USD 1,38 0,0007 JPY/IDR 111,93 0,20 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.147,23 10,72 SGD / USD 0,80 0,0003 AUD/IDR ,26 35,03 AUD / USD 0,94 0,0008 GBP/IDR ,01-14,87 GBP / USD 1,68 0,0008 CNY/IDR 1.837,91 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.532,36 5,46 MYR / USD 0,31 0,0004 KRW/IDR 11,04 0, KRW / USD 0,10 0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.93 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.09

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Mar'14 Feb'14 Description Rate (%) Inflation YTD % ,33 SBI (9M) Inflation YOY % ,75 SBIS (9M) Inflation MOM % 8 0,26 Foreign Reserve (US$) ,741 GDP (IDR Tn) 2,367, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 17 Apr* US Initial Jobless Claims Naik menjadi 315 ribu dari 300 ribu 17 Apr* US Continuing Claims Naik menjadi 2778 ribu dari 2776 ribu 21 Apr* US Leading Index Naik menjadi 0.6% dari 0.5% 22 Apr* US Existing Home Sales Turun menjadi 4.55 juta dari 4.60 juta 22 Apr* US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -1.1% dari -0.4% 23 Apr* US New Home Sales Naik menjadi 455 ribu dari 440 ribu 23 Apr* US New Home Sales MoM Naik menjadi 3.4% dari -3.3% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BMRI IJ UNVR IJ BBRI IJ PGAS IJ TLKM IJ BBCA IJ BBTN IJ CPIN IJ NISP IJ INCO IJ ASII IJ UNTR IJ PWON IJ INDF IJ KLBF IJ LPPF IJ MNCN IJ EXCL IJ SCMA IJ GGRM IJ UPCOMING IPO'S Company PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Business Packaging Printing Manufacture Real Estate Property IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter , Apr 02 May May 2014 Valbury Asia Securities Sucorinvest Central Gani ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 17 April 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJBR Cash Dividend 16 Apr Apr Apr May-14 TINS Cash Dividend 16 Apr Apr Apr May-14 KAEF 9.65 Cash Dividend 17 Apr Apr Apr May-14 PTPP Cash Dividend 21 Apr Apr Apr May-14 IGAR 10 Cash Dividend 23 Apr Apr Apr May-14 ITMG Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 PGAS Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BJTM Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BBRI Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 AGRO 1.37 Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BBNI Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 WSKT Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 WIKA Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 PTBA Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 SMGR Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 TLKM Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BBCA Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 ANTM 9.67 Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 TRIS 9.50 Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 NIKL TBA Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 TINS 544:261 Bonus Stock TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period MTFN Rights Issue 18: Apr Apr Apr 22 Apr 14 IBST Rights Issue 11: Apr Apr May 13 May 14 PSKT Rights Issue 2: TBA TBA TBA MITI Reverse Stock 4:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ROTI RUPST 17-Apr-14 AALI RUPST 17-Apr-14 SIAP RUPST/LB 17-Apr-14 BABP RUPST 21-Apr-14 UNTR RUPST 22-Apr-14 BRAU RUPSLB 22-Apr-14 LPLI RUPST/LB 23-Apr-14 LPIN RUPST/LB 23-Apr-14 BPFI RUPST/LB 23-Apr-14 KBLV RUPST/LB 23-Apr-14 LPKR RUPST 23-Apr-14 LPCK RUPST 23-Apr-14 BNLI RUPST/LB 23-Apr-14 LPPS RUPST 23-Apr-14 TCID RUPST/LB 24-Apr-14 ASGR RUPST 24-Apr-14 BVIC RUPST 24-Apr-14

7 17 17 April April LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R LSIP - Daily 4/16/2014 Open 2325, Hi 2400, Lo 2325, Close 2385 (3.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,167.31, Fractal Up = 2,290, Fractal Down = 2,10, MA(Close,5) = 2,263.00, MA1(Close,8) = 2,251.25, 2,385 2,400 2, ,290 2,263 2, ,200 2,246 2, , ,120 2,000 1,800 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2360-Rp 2425 Entry Rp2385, take Profit Rp2425 Stochastics Positif MACD 17.8 Positif True Strength Index (TSI) 48.1 Positif Bollinger Band (Mid) 2246 Positif MA Positif LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 72.77, Stochastic %K = 88.09, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 LSIP - MACD (6,9) = 17.76, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = ,600 1,400 1, PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R PGAS - Daily 4/16/2014 Open 5450, Hi 5450, Lo 5250, Close 5250 (-2.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,127.30, Fractal Up = 5,350, Fractal Down = 5,0, MA(Close,5) = 5,290, MA1(Close,8) = 5, ,689,600 5, ,350 5,400 5,290 5, ,250 5,200 5, , ,100 5,000 4, ,800 4,600 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5200-Rp5500 Entry Rp5250, take Profit Rp5500 Stochastics Positif MACD 23.0 Positif True Strength Index (TSI) 20.5 Positif Bollinger Band (Mid) 5161 Positif MA Negatif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 71.98, Stochastic %K = 72.62, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = 22.99, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = ,400 4,

8 17 17 April April SGRO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2030-Rp 2095 Entry Rp 2040, take Profit Rp 2095 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2100 Negatif MA Positif SGRO - Daily 4/16/2014 Open 2015, Hi 2045, Lo 2005, Close 2040 (2.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,985.00, Fractal Up = 2,150, Fractal Down = 2,050, MA(Clos e,5) = 2,005.00, MA1(Close,8) = 2, ,452,200 2, SGRO - Stochastic %D(5,3,3) = 8.48, Stochastic %K = 19.13, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 SGRO - MACD (6,9) = , Signal() = SGRO - TSI(3,5,3) = ,200 2,150 2,100 2, ,050 2,040 2,000 2,005 1,985 1, ,900 1,800 1, BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ,, BMRI - Daily 4/16/2014 Open 9825, Hi 10025, Lo 9800, Close 9975 (2.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 10,107.09, Fractal Up = 10,350, Fractal Down = 9,525.00, MA(Clos e,5) = 9,765.00, MA1(Close,8) = 9, , ,350 10,200 10, ,975 9, , ,600 9,765 9,525 9, ,000 8,400 7,800 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp9950-Rp10275 Entry Rp9975, take Profit Rp10275 Stochastics Positif MACD 1.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9776 Positif MA Positif BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 32.53, Stochastic %K = 49.35, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = 1.02, Signal() = 0.73 BMRI - TSI(3,5,3) = ,

9 17 17 April April KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R KLBF - Daily 4/16/2014 Open 1525, Hi 1540, Lo 1520, Close 1535 (1.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,474.77, Fractal Up = 1,530, Fractal Down = 1,455.00, MA(Close,5) = 1,518.00, MA1(Close,8) = 1,515.63, 1,535 1,5 1,530 1,518 1, ,50 1, , ,4 1,455 1, ,3 1,3 1,2 1,20 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1520-Rp1560 Entry Rp 1535, take Profit Rp1560 Stochastics Positif MACD 6.4 Positif True Strength Index (TSI) 38.4 Positif Bollinger Band (Mid) 1483 Positif MA Positif KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 80.46, Stochastic %K = 85.26, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KLBF - MACD (6,9) = 6.36, Signal() = 6.23 KLBF - TSI(3,5,3) = , CMNP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2550-Rp2600 Entry Rp2565, take Profit Rp2600 Stochastics Positif MACD 4.0 Positif True Strength Index (TSI) 8.6 Positif Bollinger Band (Mid) 3418 Positif MA Positif 84,800 CMNP - Daily 4/16/2014 Open 3400, Hi 3490, Lo 3400, Close 3465 (1.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 3,30, Fractal Up = 3,500, Fractal Down = 3,325.00, MA(Clos e,5) = 3,40, MA1(Close,8) = 3, , ,500 3,465 3, ,420 3,400 3, ,380 3, ,300 3,325 3,200 3,100 3,000 CMNP - Stochastic %D(5,3,3) = 49.84, Stochastic %K = 56.19, Overbought Level = 0, Oversold Level = CMNP - MACD (6,9) = 4.02, Signal() = CMNP - TSI(3,5,3) =

10 17 April 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 16/04/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11