DAILY REPORT 21 March 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 21 March 2014 NEWS HEADLINES Anak perusahaan PALM akuisisi PT Inti Global Laksana Bakrie transfer dana USD 451 juta TINS terima penggabungan usaha dengan TT PGAS segera operasikan pipa gas terintegrasi di Lampung PTPP terbitkan MTN XX senilai Rp 75 miliar SQBI penjualan 2013 naik 10,03% YoY MERK akan bagikan dividen sebesar Rp6250/saham KLBF targetkan penjualan 2014 tumbuh 14%-16% DBS danai EXCL USD 165 juta Laba KOIN naik 9,39% di 2013 Hak opsi saham baru GIAA milik Pemerintah tidak terserap 100% TAXI akan menerbitkan obligasi Rp1 triliun BTPN tidak bagikan dividen BJTM laba bersih tahun 2013 naik 13,75% YoY BJTM penyaluran kredit 2013 tumbuh 19,01% YoY BJTM targetkan kredit 2014 tumbuh 25,51% BJTM mulai masuki segmen kredit mikro pada 2014 GREN bukukan penurunan penjualan 87,12% di 2013 EMDE targetkan penjualan 2014 naik 40% Harga IPO Intermedia Rp Lorena targetkan pertumbuhan pendapatan 50% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen Support Level teknikal bagi IHSG dalam 4657/4615/4539 pekan ini peluang untuk menguat mulai melambat. Tercermin dari indkator Stochastic pergerakan IHSG berada Resistance dalam Level rang jenuh beli. 4776/4851/4893 Sementara itu, indikator MACD mesih mengkonfirmasikan Major Trend positif bagi Up indeks dan lagging indikator masih mengindikasikan Minor Trend sinyal uptrend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Kamis (20/3) IHSG ditutup turun sebesar 122,84 poin (2,54%) ke level 4.698,97 dari level 4.821,46. Seluruh sektor perdagangan ditutup turun, dimana sektor ragam industri mengalami penurunan terdalam sebesar 3,59%. Perdagangan IHSG hari ini cenderung dipengaruhi oleh turunnya bursa global dan regional menyusul pernyataan Gubernur the Fed Janet Yellen seusai pertemuan FOMC. Dalam pernyataannya, Yellen memberi sinyal bahwa the Fed mungkin akan menaikkan tingkat suku bunga acuannya dalam enam bulan setelah berakhirnya program pembelian obligasi bulanan the Fed. The Fed juga kembali memotong stimulus bulanan sebesar US$10 miliar menjadi US$55 miliar pada bulan April Dengan laju pengurangan pembelian obligasi the Fed yang sekarang, maka diperkirakan suku bunga acuan the Fed akan naik pada musim semi 2015 (Maret-April), lebih cepat dari perkiraan awal bahwa suku bunga acuan akan dinaikkan pada Juni Selain itu, the Fed juga memutuskan untuk mengganti tingkat pengangguran sebagai forward guidance karena tingkat pengagguran AS saat ini berada pada level 6,7%, semakin dekat dengan targetnya pada level 6,5%. Selain itu, Yellen berpendapat bahwa tingkat pengangguran saja bukanlah tolak ukur yang baik untuk menggambarkan kondisi perekonomian AS secara keseluruhan. Berdasarkan argumen tersebut, the Fed akan menggunakan berbagai metode indikator kualitatif seperti pasar ketenagakerjaan, inflasi, dan pasar keuangan. Selain itu the Fed juga menurunkan estimasi pertumbuhan ekonomi AS di 2014 menjadi 2,8%-3% dari sebelumnya sebesar 2,8%-3,2%. Untuk 2015, the Fed memprediksi perekonomian AS akan tumbuh sekitar 3%-3,2%, direvisi turun dari perkiraan sebelumnya sebesar 3%-3,4%. Sedangkan, tingkat pengangguran untuk akhir 2014 diperkirakan akan turun ke level 6,1%-6,3%, lebih rendah dari estimasi awal sebesar 6,3%-6,6%. The Fed juga memperkirakan tingkat suku bunga acuan akan berada di level 1% pada akhir Indeks Shanghai Composite ditutup turun sebesar 28,26 poin (1,40%) pada level 1.993,48 dari level 2.021,73. Indeks Hang Seng ditutup turun sebesar 386,53 poin (1,79%) ke level ,49 dari level ,69. Indeks Nikkei 225 juga ditutup turun sebesar 238,29 poin (1,65%) ke level ,23 dari level ,52. Dari Eropa, mayoritas pasar Eropa tentatif bergerak turun menyusul pernyataan Yellen. MARKET VIEW Pernyataan dari Janet Yallen dalam jumpa pers, menjadi sinyalemen negatif bagi pasar karena mengindikasi kemungkinan menaikan suku bunga, Yellen menyatakan bahwa ada kemungkinan untuk The Fed menaikkan suku bunga sekitar enam bulan setelah program tapering selesai. The Fed mengatakan kemarin bahwa tingkat suku bunga, yang saat ini masih menduduki kisaran nol, akan dinaikkan menjadi 1% pada akhir 2015 dan 2.25% pada tahun berikutnya. Meski demikian, perekonomian AS dalam rentang waktu menuju kenaiakan suku bunga tetap menjadi pertimbangan. Pernyataan ini datang setelah the Fed memangkas jumlah program itu sebesar USD10 miliar menjadi USD55 miliar. The Fed tetap menunggu waktu yang tepat setelah menyelesaikan program pembelian obligasi untuk menaikkan suku bunga. The Fed tidak hanya melihat data inflasi dan tingkat pengangguran saja sampai target, tapi bagaimana dan seberapa cepat kedua data itu mendekati target. Paska pernyataan the Fed mulai memudar, kini investor kembali fokus pada faktor-faktor lain yang memiliki pengaruh bagi pasar global. Datadata ekonomi AS yang dirilis kemarin memberikan sentimen positif bagi Wall Street. Indeks Dow Jones menguat 0,40% menjadi 16287,16, S&P 500 naik 0,34% menjadi 1867,14, dan Nasdaq menguat 0,33% menjadi 4321,79. Sentimen indeks AS, diperkirakan bisa menjadi salah satu dukungan bagi IHSG ke zona positif pada perdagangan saham hari ini. Hal lainnya yang diperkirakan menjadi sentiment bagi pasar. Kasus kredit macet Cina yang diperkirakan mengganggu pertumbuhan jangka pendek, namun sentimen tersebut bisa saja memudar karena Pemerintah Cina lebih proaktif mengatasi masalah ini dengan berbagai kebijakannya, termasuk menyiapkan dana bailout. Berikutnya yang juga menjadi perhatian investor global mengenai krisis Ukraina setelah Rusia mengumumkan mengambil alih wilayah Crimea, Pemerintah Ukraina mulai menyusun rencana untuk mengevakuasi tentaranya dari semenanjung Crimea ke Ukraina daratan. Embargo ekonomi terhadap Rusia oleh AS dan sekutunya akan disikapi hati-hati oleh negara-negara Eropa. Bila sanksi diterapkan terlalu berat, maka semua negara lain yang punya hubungan ekonomi dengan Rusia akan terkena imbasnya. Sementara itu, Amerika Serikat (AS) sedang menyiapkan menjatuhkan sanksi baru guna menghukum Rusia. Presiden Barack Obama telah menyerukan Uni Eropa dan kelompok negara-negara industri G7 untuk bertemu guna membahas tentang Ukraina pekan depan.

2 21 March 2014 Grup Bakrie akan menyelesaikan transaksi pembelian kembali (buyback) 29,2% saham Bumi Resources (BUMI) dari Asia Resource Minerals. Grup Bakrie siap mentransfer dana ke Asia Resource sebesar USD 451 juta dari total transaksi USD 501 juta. Grup Bakrie bisa kembali menguasai BUMI secara langsung, sedangkan Asia Resource hanya akan memiliki Berau Coal Energy (BRAU). Selain buyback saham BUMI, Grup Bakrie juga akan membeli 30% saham Arutmin Indonesia dan 30% saham Mitratama Perkasa dengan total transaksi mencapai USD 1 miliar. Timah (TINS) akan menerima penggabungan usaha dengan PT Tambang Timah (TT). TT adalah anak perusahaan yang seluruh sahamnya dimiliki oleh TINS, dimana laporan keuangan TT dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan TINS. Rencana penggabungan usaha TINS dan TT telah mendapatkan Surat Persetujuan Dewan Komisaris masing-masing pada 19 Februari RUPSLB TINS dan TT akan dilakukan pada 25 Maret 2014 sedangkan tanggal efektif penggabungan usaha TINS dan TT adalah pada 1 April PT Mutiara Agam (MAG), anak perusahaan Provident Agro (PALM) dengan kepemilikan 99,98% berencana melakukan pengambilalihan saham PT Inti Global Laksana (IGL) dengan nominal Rp 100 ribu per saham dengan total pembelian mencapai Rp Secara keseluruhan nilai transaksi sebesar Rp Perusahaan Gas Negara (PGAS) menjanjikan jaringan pipa gas bumi terintegrasi di Lampung bisa mengalirkan gas tahun ini juga. Percepatan penyelesaiaan proyek ini sebagai tanggapan PGAS atas permintaan pemerintah daerah setempat. Jaringan pipa gas bumi terintegrasi terdiri fasilitas penampungan dan regasifikasi terapung (floating storage and regasification/fsru) berkapasitas 2 juta ton/tahun dan pipa distribusi berdiameter inci sepanjang 100 km. Pipa ini akan didedikasikan untuk memenuhi gas di Lampung. Kebutuhan gas di Lampung sebesar 30 mmscfd dan pasokan gas tersebut diperkirakan bisa menghasilkan sekitar 120 megawatt (MW). Pembangunan Perumahan (PTPP) telah menerbitkan surat utang jangka menengah (medium term note/mtn) XX senilai Rp 75 miliar. MTN tersebut memiliki jangka waktu 370 hari dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 Maret Penawaran MTN yang dilaksanakan oleh Mandiri Sekuritas ini dilakukan dengan menggunakan mekanisme penawaran terbatas (private placement) di dalam negeri. Kalbe Farma (KLBF) menargetkan pertumbuhan penjualan tahun 2014 sebesar 14%-16%. Kontribusi pertumbuhan tersebut sama berasal penjualan obat resep, obat bebas, nutrisi serta distribusi. Tahun ini perseroan akan lebih meningkatkan penjualan nutrisi, karena saat ini orang sudah lebih peduli terhadap pecegahan dengan mengonsumsi vitamin dan nutrisi lainnya. Berdasarkan data Gabungan Perusahaan (GP) Farmasi Indonesia, industri farmasi secara nasional pada 2014 diprediksikan tumbuh 28% seiring dengan pertumbuhan finansial dan jumlah penduduk Indonesia. Merck (MERK) akan membagikan dividen sebesar Rp6250/saham atau 80% dari laba Porsi pembagian dividen tersebut meningkat dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar 74%. Perseroan optimis untuk tahun ini dapat tumbuh di atas rata-rata industri ditopang oleh peningkatan obat OTC yang akan memberikan kontribusi sebesar 16% tahun ini atau meningkat dari tahun 2013 yang hanya 7%. Taisho Pharmaceutical (SQBI) mencatatkan kenaikan penjualan tahun 2013 sebesar 10,03% YoY menjadi Rp 426,44 miliar per dari sebelumnya Rp 387,54 miliar. Laba tahun berjalan 2013 mencapai Rp 149,52 miliar dari laba tahun berjalan 2012 sebesar Rp 135,25 miliar. Sebanyak 2.32 miliar opsi saham baru Garuda Indonesia (GIAA) milik Pemerintah yang ditawarkan kepada investor tidak terserap 100% meski sebagian besar dikabarkan telah terserap. Dikatakan pula bahwa meski tak terserap oleh pasar, Pemerintah tidak akan memaksa 3 underwritter untuk menyerap saham yang tersisa. Perseroan telah melakukan roadshow beberapa waktu lalu ke Singapura dan Hong Kong dan dikatakan mendapat respon cukup positif. Rencananya dengan rights issue tersebut GIAA akan mendapat dana sekitar Rp triliun dengan melepas 10% atau 3.23 miliar saham baru dengan harga pelaksanaan Rp /saham. Express Transindo Utama (TAXI) akan menerbitkan obligasi Rp1 triliun pada semester II 2014 untuk membiayai penambahan armada dan pool taxi baru. Perseroan telah menunjuk 3 penjamin emisi yaitu PT Mandiri Sekuritas, PT BCA Sekuritas dan PT Valbury Asia Securities. Dengan ekspansi tersebut perseroan optimis menargetkan pendapatan tahun 2014 sebesar Rp900 miliar. XL Axiata (EXCL) mendapat pinjaman dari Bank DBS sebesar USD 165 juta. Pinjaman tersebut turut membiayai EXCL untuk menyelesaikan transaksi akuisisi 95% saham Axis Telekom Indonesia dari Saudi Telecom Company senilai USD 865 juta. Pinjaman tersebut sekaligus melengkapi pinjaman yang telah diperoleh perseroan sebelumnya. Kokoh Inti Arabama (KOIN) memperoleh kenaikan laba bersih sebesar 9,39% hingga Desember 2013 menjadi Rp 36,68 miliar. Penjualan bersih naik menjadi Rp 1,11 triliun dari tahun sebelumnya Rp 879,84 miliar. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) kembali memutuskan untuk tidak membagikan dividen tahun ini dan menahan seluruh laba bersih tahun 2013 sebesar Rp2,13 triliun sebagai cadangan perseroan serta return earnings. Ini merupakan tahun keenam BTPN tidak membagikan dividennya. Dengan keputusan penahanan seluruh laba tersebut, maka posisi rasio permodalan (capital adequacy ratio/car) BTPN akan berada di kisaran 24%. Dengan posisi CAR tersebut, tahun ini perseroan belum membutuhkan peningkatan permodalan. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) mencatat laba bersih tahun 2013 naik 13,75% YoY menjadi Rp 824,32 miliar. Dana Pihak Ketiga (DPK) naik 17,01% YoY menjadi Rp 25,99 triliun, dan kredit tumbuh 19,01% pada 2013 menjadi Rp 22,08 triliun. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) menyalurkan kredit tahun 2013 sebesar Rp 22,08 triliun kepada 305,935 nasabah atau tumbuh 19,01% YoY. Kontribusi terbesar dari total kredit perseroan pada tahun 2013 berasal dari penyaluran kredit konsumer sebesar Rp 14,02 triliun, naik 18% YoY, kredit komersil sebesar Rp 4,23 triliun atau naik 30,53% YoY serta kredit ke sektor UMKM sebesar Rp 3,83 triliun, naik 11,62 % YoY. Bank Jawa Timur (BJTM) menargetkan kredit tahun 2014 mencapai 25,51%. Untuk kredit konsumer mencapai Rp 2,3 triliun, kredit multiguna Rp 2 triliun dan sisanya KPR, talangan haji, UKM

3 21 March 2014 Rp 2 triliun serta komersial Rp 1,2 triliun. Strategi perseroan mencapai target kredit tersebut adalah konsentrasi pada mencari dana, terutama pada giro tabungan dan pengembangan produk. Selain itu Net Interest Margin (NIM) akan dinaikkan mencapai 7,73% di 2014 dari 7,14% pada Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) mulai memasuki segmen kredit mikro pada tahun Di tahun pertama perseroan menargetkan penyaluran kredit mikro mencapai Rp 600 miliar. Bank Jatim menargetkan penyaluran jumlah kredit mikro setiap tahun bisa mencapai Rp 1 triliun di tahun-tahun selanjutnya. Megapolitan Developments (EMDE) menargetkan penjualan 2014 sekitar Rp700 miliar atau naik 40% dari pencapaian tahun Perseroan menyiapkan Rp800 miliar untuk belanja modal tahun ini untuk pengembangan berbagai proyek perseroan seperti Cinere Bellevue Suites, Cinere Bellevue Mall, Cinere Terrace Suite,Cinere Terrace, Cinere Parkview, Graha Cinere dan The Galleria-Vivo Sentul. Dana belanja modal tersebut akan didapat dari pinjaman bank, kas internal dan sisa dana IPO perseroan. Greenwood Sejahtera (GWSA) membukukan penjualan usaha sebesar Rp 91,92 miliar hingga Desember 2013 atau turun 87,12% dibandingkan tahun sebelumnya Rp 713,85 miliar. Laba bersih mengalami penurunan dari Rp 428,51 miliar pada 2012 menjadi Rp 141,01 miliar pada Intermedia Capital menetapkan harga IPO sebesar Rp per saham. Perseroan melepas sebanyak 392,1 juta (10%) saham ke publik. Saham tersebut terdiri atas 294,1 juta (7,5%) saham baru perseroan dan 98,03 (2,5%) saham divestasi milik Visi Media. Eka Sari Lorena Transport akan menerapkan sistem reservasi tiket online dan melalui gerai ritel untuk meningkatkan efisiensi, sehingga dapat meningkatkan pertumbuhan pendapatan hingga 50% setelah IPO. Selain berekspansi menamabh bis antarakota antarprovinsi, perseroan juga berencana mengembangkan angkutan bis kota, salah satunya dengan mengikuti tender penyediaan armada bus angkutan perbatasan teintegrasi busway (APTB) dan bus kota terintegrasi busway (BKTB). Di samping itu, perseroan akan menambah sejumlah rute baru di Kalimantan dan Sulawesi, mengingat akan dimulainya pembangunan infrastruktur transportasi melalui program Trans Kalimantan dan Trans Sulawesi dalam beberapa tahun ke depan.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 98,69-0,21 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,36 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1330,60 2,72 Nickel (US$)/MT 15840,00-485,00 Tin (US$)/MT 23000,00-225,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 73,10 -- Coal (RB) (US$)/MT* 75,23 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 920,00-11,25 CPO (MYR)/MT 2873,50 30,00 Rubber (MYR/Kg) 768,50 2,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 764,72-1,81 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,05 0,67-1,48 14,71 13,46 2,70 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 4319,29 0,27 3,42 20,52 17,36 3,20 2, ,2 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6542,44-0,47-3,06 13,09 12,06 1,79 1, ,8 CHINA SHANGHAI SE A SH 2086,92-1,40-5,76 7,76 6,87 1,06 0, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 1112,60-2,66 0,80 17,44 13,98 2,22 1, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 21182,16-1,79-9,11 9,67 8,84 1,19 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4698,97-2,54 9,94 14,73 12,54 2,63 2,32 380,1 JAPAN NIKKEI ,23-1,65-12,69 18,50 15,76 1,50 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1818,17 0,04-2,61 16,12 14,74 2,14 1,99 308,3 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3057,20-0,76-3,48 13,68 12,37 1,24 1,17 395,7 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,25 130, IDR/ USD 0,09-0,0010 EUR/IDR ,57-41,88 EUR / USD 1,38 0,0003 JPY/IDR 111,80 0,06 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 8.962,97-8,08 SGD / USD 0,78 0,0005 AUD/IDR ,67 13,68 AUD / USD 0,90 0,0002 GBP/IDR ,48-51,05 GBP / USD 1,65 0,0007 CNY/IDR 1.837,69 0,00 CNY / USD 0,16-0,0009 MYR/IDR 3.456,57-13,57 MYR / USD 0,30-0,0012 KRW/IDR 10,61-0, KRW / USD 0,09-0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.92 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.62

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Feb'14 Jan'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) Inflation YOY % SBIS (9M) Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,367,929 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 25 Mar* US House Index MoM Naik menjadi 0.9% dari 0.8% 25 Mar* US Consumer Confidence Index Naik menjadi 78.8 dari Mar* US New Home Sales Turun menjadi 443 ribu dari 468 ribu 25 Mar* US New Home Sales MoM Turun menjadi -5.4% dari 9.6% 26 Mar* US Durable Goods Orders Naik menjadi 0.3% dari -1.0% 27 Mar* US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 2.7% dari 2.4% 27 Mar* US GDP Index Tetap 1.6% 27 Mar* US Personal Consumption -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt IIKP IJ ASII IJ SRTG IJ BMRI IJ RODA IJ TLKM IJ MYOR IJ BBRI IJ EMTK IJ BBCA IJ BRAU IJ UNVR IJ ABDA IJ PGAS IJ TOTO IJ SMGR IJ SMSM IJ BBNI IJ ELSA IJ INTP IJ UPCOMING IPO'S Company PT Intermedia Capital PT Wijaya Karya Beton PT Graha Layar Prima Business Media Trade & Service Construction Infrastructure Cinema Trade & Service IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Mar Mar 2014 Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas Mar Apr 2014 Mandiri, Bahana, Danareksa, Sucorinvest Apr Apr 2014 Indo Premier Securities PT Eka Sari Lorena Land Transportation Apr Apr 2014 Valbury Asia Securities PT Puridelta Lestari Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 21 March 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BMRI Cash Dividend 26 Mar Mar Apr Apr-14 JSMR Cash Dividend 04 Apr Apr Apr Apr-14 ADHI Cash Dividend 07 Apr Apr Apr Apr-14 SMGR TBA Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 TINS 544:261 Bonus Stock TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SCPI Tender Offer , Mar 03 Apr 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 MTFN Rights Issue 18: Mar Mar Mar 28 Mar 14 GIAA Rights Issue : Apr Apr Apr 16 Apr 14 PSKT Rights Issue 2: Apr Apr Apr 16 Apr 14 MITI Reverse Stock 4: Apr Apr Apr-14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda GIAA RUPSLB 24-Mar-14 SMGR RUPST 24-Mar-14 MITI RUPSLB 24-Mar-14 MLPL RUPST 25-Mar-14 TINS RUPST/LB 25-Mar-14 BJBR RUPST/LB 26-Mar-14 NIKL RUPST 26-Mar-14 PSKT RUPST 26-Mar-14 BBRI RUPST 26-Mar-14 INAF RUPST 26-Mar-14 SDPC RUPST 26-Mar-14 KAEF RUPST 26-Mar-14 ANTM RUPST 26-Mar-14 BNGA RUPST 27-Mar-14 AGRO RUPST 27-Mar-14 KRAS RUPST 27-Mar-14 PTBA RUPST 27-Mar-14 WIKA RUPST 27-Mar-14 MEGA RUPST/LB 27-Mar-14 ITMA RUPSLB 27-Mar-14 PGAS RUPST 27-Mar-14 IGAR RUPST 28-Mar-14 BKSW RUPST 28-Mar-14 DEWA RUPST/LB 28-Mar-14 PTPP RUPST 28-Mar-14 MTFN RUPSLB 31-Mar-14 INCO RUPST 01-Apr-14

7 21 21 March March INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R INDF - Daily 3/20/2014 Open 7350, Hi 7425, Lo 7150, Close 7225 (-3.3%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 7,763.60, Fractal Up = 7,800.00, Fractal Down = 7,275.00, MA(Close,5) = 7,525.00, MA1(Close,8) = 7, , ,800 7, , ,500 7,525 7, ,275 7,225 7,000 6, ,500 6,000 5,500 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2350-Rp7400 Entry Rp7225, take Profit Rp7400 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 46.82, Stochastic %K = 23.43, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INDF - MACD (6,9) = -0.67, Signal() = Stochastics Positif MACD -0.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7313 Negatif MA Negatif INDF - TSI(3,5,3) = UNVR S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R UNVR - Daily 3/20/2014 Open 28800, Hi 28875, Lo 28000, Close (-2.7%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 30,854.90, Fractal Up = 31,350.00, Fractal Down = 28,075.00, MA(Clos e,5) = 29,30, MA1(Close,8) 38,000 36,000 34,000 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1770-Rp28650 Entry Rp28125, take Profit Rp28650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif UNVR - Stochastic %D(5,3,3) = 32.43, Stochastic %K = 14.12, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 UNVR - MACD (6,9) = , Signal() = UNVR - TSI(3,5,3) = ,000 2,169,800 31,350 30, , ,000 29,320 29, , ,000 28,125 28,075 27, ,

8 21 21 March March AALI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R AALI - Daily 3/20/2014 Open 26375, Hi 26525, Lo 25650, Close (-2.0%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 25,600.00, Fractal Up = 26,650.00, Fractal Down = 25,600.00, MA(Close,5) = 26,10, MA1(Close,8) = 677,600 28, ,000 26,650 26, ,120 26,000 25, ,900 25,600 24,000 25,600 23, ,000 20,000 18,000 16,000 14,000 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp25800-Rp27250 Entry Rp25900, take Profit Rp27250 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 26.66, Stochastic %K = 29.76, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 AALI - MACD (6,9) = , Signal() = 0.39 AALI - TSI(3,5,3) = , KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R KLBF - Daily 3/20/2014 Open 1415, Hi 1430, Lo 1410, Close 1415 (-0.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,495.00, Fractal Up = 1,495.00, Fractal Down = 1,400.00, MA(Clos e,5) = 1,452.00, MA1(Close,8) = 1, ,5 42,116,200 1,495 1, ,495 1, ,452 1,4 1, , ,415 1,3 1,400 1, ,3 1,2 1,200.0 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1410-Rp1445 Entry Rp1415, take Profit Rp1445 Stochastics Positif MACD -0.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1435 Negatif MA Negatif KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 54.58, Stochastic %K = 24.41, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KLBF - MACD (6,9) = -0.70, Signal() = 1.79 KLBF - TSI(3,5,3) = ,

9 21 21 March March PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PGAS - Daily 3/20/2014 Open 5075, Hi 5075, Lo 4880, Close 4880 (-3.8%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 5,324.98, Fractal Up = 5,350.00, Fractal Down = 4,850.00, MA(Close,5) = 5,141.00, MA1(Close,8) = 5, ,000 5,600 32,030,900 5,350 5, , ,200 5,141 5, ,010 4,880 4,800 4,850 4, ,400 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp4850-Rp5000 Entry Rp4880, take Profit Rp5000 Stochastics Positif MACD -1.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5010 Negatif MA Negatif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 57.54, Stochastic %K = 28.81, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = -1.46, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = BBCA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Harga berada dalam area upper band Trading range Rp10375-Rp10700 Entry Rp10425, take Profit Rp10700 Stochastics Positif MACD 15.3 Positif True Strength Index (TSI) 0.52 Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif BBCA - Daily 3/20/2014 Open 10600, Hi 10600, Lo 10350, Close (-2.6%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 11,125.00, Fractal Up = 11,125.00, Fractal Down = 10,250.00, MA(Close,5) = 10,790.00, MA1(Close,8) 12,600 12,000 24,190,400 11,400 11,125 11,125 10, ,800 10,790 10, , ,200 10,425 10,250 10,061 9,600 9,000 8,400 BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 62.86, Stochastic %K = 44.76, Overbought Level = 0, Oversold Level = BBCA - MACD (6,9) = 15.34, Signal() = BBCA - TSI(3,5,3) =

10 21 March 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 20/03/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11