DAILY REPORT 20 February 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 20 February 2014 NEWS HEADLINES WIKA raih kontrak baru Rp700 miliar WSKT incar kontrak baru Rp 18,7 triliun WSKT ditunjuk bangun dan operasikan ruas tol Antasari-Depok WSKT akan tarik pinjaman Rp360 miliar JSMR dana pembangunan 9 ruas tol serap 1/3 dari Rp 25 triliun BNII laba berish 2013 naik 21,80% jadi Rp 1,55 triliun BNII berencana tambah modal Rp1-Rp2 triliun BBNI tetap fokus himpun dana murah Grup Salim-Roxas perkuat ekspansi gula TCID penjualan (unaudit) tahun 2013 naik 9,5% jadi Rp 2,03 triliun TCID targetkan penjualan Rp3 triliun pada 2016 SUGI siapkan usulan Plan of Development ke SKK Migas AKPI siapkan dana untuk perluas fasiltas BOPP & Metalizing Film SMGR mulai mengoperasikan pabrik semen Tonasa V MNCN siapkan capex Rp 200 miliar MNCN targetkan pendapatan iklan Rp5,9 triliun-rp6,1 triliun BMTR mulai proyek serat optik tahun ini SGRO akan cairkan standby loan Rp650 miliar HADE bukukan laba 2013 Rp17,6 miliar PSKT akan rights issue 1,271 miliar saham GIAA akan turunkan utang USD 300 juta Citilink akan melepas sahamnya kepada investor strategis JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara Support teknis Level IHSG untuk pekan 4570/4548/4537 ini mengindikasikan trend positif, tercermin dari beberapa indikator yang menunjukan sinyal positif. Indikator Resistance MACD Level konfirmasi positif, 4604/4615/4637 demikian halnya dengan indikator Stochastic Major Trend menunjukan trend up Down bagi indeks. Indeks menguji resistance level Minor 4502, Trend jika berhasil breakout Up sinyalemen kenaikan berlanjut.. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Rabu (19/2), IHSG ditutup naik 36,46 poin (0,8%) ke level 4.592,651 dari level 4.556,191. Mayoritas sektor perdagangan ditutup menguat dimana kenaikkan tertinggi dicapai oleh sektor ragam industri yang naik sebesar 2,11%. Sentimen dari pasar domestik, Moody s memprediksi bahwa sistem perbankan Indonesia akan tumbuh dengan stabil dengan fundamental keuangan yang kuat dan tingkat keuntungan dan permodalan yang baik walau perlambatan ekonomi akan memberi tekanan terhadap kualitas aset. DI lain pihak, Moody s memperkirakan pertumbuhan GDP Indonesia akan turun ke 5,4% pada 2014, lebih rendah dari pertumbuhan 5,8% pada 2013 dan juga lebih rendah dari rata-rata sebesar 6%. Moody s memperkirakan bahwa kenaikkan BI rate pada tahun lalu akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun ini. Akan tetapi, Moody s berpendapat bahwa pertumbuhan konsumsi domestik akan menjadi faktor utama dalam pertumbuhan ekonomi Indonesia. Dari pasar regional, analis memperkirakan Bank of Japan (BOJ) tidak akan mencapai target inflasinya sebesar 2% pada Analis memprediksi Yen akan terdepresiasi sebesar 11% ke level 115 Yen per USD di 2015, lebih rendah dari estimasi bahwa Yen harus turun ke level 120 Yen per USD untuk mencapai target inflasi 2%. Selain itu, kenaikkan pajak penjualan Jepang akan mempengaruhi konsumsi konsumen yang akan semakin mempersulit BOJ untuk mendorong inflasi. Indeks Nikkei 225 ditutup turun 76,71 poin (0,52%) ke level ,53 dari level ,24. Pasar China ditutup menguat dipengaruhi oleh overnight repurchase rate yang turun ke level terendahnya dalam 9 bulan. Likuiditas pasar China tetap tinggi walau pemerintah China menarik 48 miliar Yuan dari pasar melalui repurchase contracts. Analis berpendapat bahwa jumlah uang yang ditarik dari pasar kurang signifikan untuk mempengaruhi pasar karena tingginya suplai uang di pasar. Indeks Shanghai Composite ditutup naik 23,48 poin (1,11%) ke level 2.142,55 dari level 2.119,07. Indeks Hang Seng juga ditutup naik 76,8 poin (0,34%) ke level ,52 dari level ,72. Selain itu pasar juga mengantisipasi rilis minutes FOMC meeting bulan Januari. Dari pasar Eropa, data pengangguran Inggris naik ke 7,2% pada 4Q13 dari 7,1% di 3Q13. Bank of England juga akan merilis minutes pertemuannya bulan Januari. Mayoritas pasar Eropa tentatif bergerak turun. MARKET VIEW Diperkirakan jika apresiasi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS kembali berlanjut pada hari ini, akan menjadi salah satu faktor pendukung bagi IHSG untuk melaju ke zona hijau. Tampaknya hasil kinerja keuangan perusahaan tahun buku 2013 dan stabilitas fundamental makro ekonomi serta optimisme terhadap politik Indonesia yang akan memberikan perubahan baru telah memberikan harapan terutama investor asing untuk menanamkan invesatasinya di pasar saham Indonesia. Nilai tukar rupiah pada perdagangan Rabu kemarin mencatatkan penguatan terhadap dolar AS dengan ditutup pada level Rp11.777,50 per dolar AS dibandingkan dengan posisi hari sebelumnya di posisi ,50. Sementara itu, publikasi atas laporan keuangan emiten tahun buku 2013 yang mencatatkan pertumbuhan menjadi sinyalemen positif bagi pasar. Disamping itu, pertumbuhan ekonomi Indonesia mencapai 5,8% pada 2013, atau menempati urutan ke dua dalam G-20 setelah Cina serta diperkirakan pertumbuhan ekonomi tahun ini akan lebih lagi. Sebagai informasi bahwa semua sektor ekonomi pada 2013 mengalami pertumbuhan. Pertumbuhan tertinggi terjadi pada sektor pengangkutan dan komunikasi yang mencapai 10,19%. Sementara pertumbuhan terendah ada pada sektor pertambangan dan penggalian sebesar 1,34%. Disamping itu, sentimen global tetap akan memberikan pengaruh bagi bursa saham Indonesia. Meski, sentimen dari internal lebih mendominasi pengaruhnya bagi pergerakan indeks domestik dalam beberapa hari terakhir. Pelemahan yang terjadi terhadap indeks bursa global, terutama indeks saham AS pada perdagangan Rabu kemarin bisa mempengaruhi pergerakan indeks bursa Asia dan IHSG pada perdagangan hari ini. Indeks bursa Asia pada awal perdagangan sebagian dibuka melamah. Hal ini akan semakin kuat tekanan terhadap IHSG pada perdagangan saham hari ini. Sebelumnya beberapa hari terakhir IHSG mengalami rally kenaikan yang panjang selam bulan Februari ini, tentunya akan rentan akan aksi ambil untung yang dilakukan pemodal. Sementara itu, penurunan atas indeks saham AS tersebut, dikarnakan petinggi Federal Reserve mempertimbangkan kemungkinan waktunya berpandangan bahwa tingkat pengangguran 6.5% sudah cukup untuk mempertimbangkan kenaikan tingkat suku bunga. Selain itu, FOMC diperkirakan akan terus mempertahankan laju tapering program pembelian asetnya seiring informasi yang didapat menunjukkan perekonomian AS yang terus bertumbuh.

2 20 February 2014 Waskita Karya (WSKT) berencana melakukan penarikan pinjaman perbankan sebesar Rp360 miliar dalam waktu dekat untuk mendanai belanja modal (capex) 2014 yang mencapai Rp860 miliar. Perseroan masih memiliki sisa dana sekitar Rp250 miliar dari dana penawaran umum perdana (IPO) yang diadakan pada tahun Selain dari IPO, perseroan juga memiliki laba ditahan 2013 yang berjumlah sekitar Rp250 miliar setelah dikurangi dividen. Waskita Karya (WSKT) ditunjuk untuk membangun dan mengoperasikan ruas tol Antasari-Depok sepanjang 22 km. Waskita juga menjadi investor di proyek tersebut dengan menggandeng Citra Marga Nusaphala (CMNP). Pembangunan jalan tol ruas Antasari-Depok terbagi menjadi 2 seksi. Seksi I adalah ruas tol Antasari-Krukut sepanjang 8,5 km dan seksi II ruas tol Krukut-Bojong Gede sepanjang 13,5 km. Pekerjaan seksi I akan dimulai pada semester I Waskita mengalokasikan dana investasi Rp 80 miliar untuk proyek ini. Waskita Karya juga memiliki 2 pilot project yaitu di Cawang dan Alam Sutra. Untuk proyek di Cawang, perseroan berencana membangun gedung kantor dan hotel di atas lahan seluas meter persegi. Sedangkan proyek di Alam Sutra, perseroan berencana membangun apartemen, soho, dan condetel di luas tanah sekitar 1 hektar. Waskita Karya (WSKT) menargetkan kontrak baru senilai Rp 18,7 triliun tahun ini, naik sekitar 41,6% dibandingkan realisasi 2013 yang mencapai Rp 13,2 triliun. Proyek-proyek konstruksi akan menjadi penopang utama pendapatan perseroan. WSKT juga membidik proyek-proyek konstruksi di luar negeri antara lain di Timor Leste, Madinah dan Dubai. Perseroan tahun ini menargetkan pendapatan Rp 11,8 triliun dengan laba bersih Rp 443 miliar, naik masing-masing 21,9% dan 20,3% dibandingkan realisasi tahun sebelumnya. Setelah memperoleh kontrak pengembangan terminal bahan bakar minyak senilai Rp1,85 triliun, Wijaya Karya (WIKA) kembali meraih kontrak baru senilai Rp700 miliar. Kontrak tersebut terbagi atas kontrak pembangunan rumah sakit di Universitas Indonesia senilai Rp500 miliar dan terdapat pembangunan di daerah luar Jakarta yang nilainya sekitar Rp200 miliar. PT Wijaya Karya Beton (WIKA Beton), anak usaha Wijaya Karya (WIKA), optimis bisa memenangkan tender pemasangan girder yang merupakan tahap II pembangunan jalan tol menuju Bandara Internasional Kualanamu, di Kabupaten Deli Serdang. Seluruh girder tersebut disuplai langsung dari pabrik WIKA Beton yang berlokasi di km 15 Binjai, Sumut. Saat ini kapasitas terpasang pabrik di Binjai 200 ton dan tahun 2014 akan ditingkatkan menjadi 2300 ton. PT Wijaya Karya Beton (Wika Beton), anak usaha Wijaya Karya (WIKA), berharap bisa melaksanakan penawaran umum perdana (IPO) saham pada Maret 2014 atau sebelum Pemilu Wika Beton menargetkan perolehan dana segar sekitar Rp 1,5 triliun. Jasa Marga (JSMR) memperkirakan pendanaan pembangunan 9 ruas tol terserap sekitar 75% atau 3/4 dari total dana sebesar Rp 25 triliun. Perseroan menargetkan 6 ruas tol miliknya dapat diselesaikan pada tahun Pemerintah menargetkan 7 ruas tol beroperasi pada tahun 2014, 6 ruas tol diantaranya milik Jasa Marga. Jasa Marga akan mengoperasikan 6 ruas tol pada tahun 2014, yaitu tol JORR W2 Utara seksi IV Ulujami-Ciledug, tol Bogor Ring Road (BORR) seksi 2A Kedung Halang-Kedung Badak, tol Ungaran-Bawen, Tol Gempol-Pasuruan seksi I Gempol-Rembang, tol Gempol-Pandaan, dan ruas Kejapanan- Gempol. Bank Internasional Indonesia (BNII) mencatat pertumbuhan laba konsolidasi yang dapat diatribusikan tahun 2013 ebesar 21,80% YoY menjadi Rp 1,55 triliun dari sebelumnya Rp 1,21 triliun di tahun Pendapatan bunga bersih naik menjadi Rp 5,80 triliun dari sebelumnya Rp 5,31 triliun. Bank Internasional Indonesia (BNII) berencana menambah modal sebesar Rp1 triliun hingga Rp2 triliun untuk menjaga rasio kecukupan modal (capital adequacy ratio/car) tetep di atas level nyaman. Perseroan sedang mempertimbangkan untuk mengeluarkan obligasi subordinasi yang kemungkinan dilakukan pada semester kedua Hingga Desember 2013, CAR konsolidasi BNII tercatat turun 0,11% dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2012 menjadi 12,72%. Hingga Januari 2014, CAR BNII sudah 13,7% karena ada penambahan dari laba ditahan. Bank Negara Indonesia (BBNI) akan tetap fokus menghimpun dana murah berupa "current account saving account (CASA) untuk terus menjaga kualitas dana pihak ketiga di tahun Upaya untuk meningkatkan CASA pada komposisi DPK BNI terus dilakukan dengan mengoptimalkan program BNI sebagai Bank Transaksional (Transactional Banking), yang dapat meningkatkan pendapatan berbasis komisi (fee based income) dan pertumbuhan dana berbiaya rendah. Beberapa inisiatif yang akan dilakukan antara lain memelihara siklus transaksi antar insan BNI, meningkatkan pengguna pelayanan cash management, mengoptimalkan jaringan internasional untuk meningkatkan jasa trade finance, tresuri, hingga bisnis wealth management. HD Finance (HADE) pada tahun 2013 membukukan laba sebesar Rp17,6 miliar atau meningkat 14,3% jika dibandingkan dari tahun sebelumnya. Pencapaian tersebut salah satunya didorong oleh penyaluran pembiayaan perseroan yang mengalami kenaikan sekitar 20,8% pada tahun 2013 dari tahun sebelumnya. Di samping itu, kualitas pembiayaan yang disalurkan perseroan pada tahun 2013 juga membaik jika dibandingkan tahun Faktor yang mendorong membaiknya kualitas pembiayaan diantaranya yaitu perusahaan telah memperbanyak point of collection yang mempemudah konsumen dalam membayar angsuran. Mandom Indonesia (TCID) mencatat penjualan (unaudit) tahun 2013 sebesar Rp 2,03 triliun atau naik 9,5% YoY. Penjualan tersebut ditopang pertumbuhan penjualan domestik dan ekspor yang masing-masing tumbuh 8,2% dan 13,1%. Laba bersih (unaudit) tahun 2013 sebesar Rp 160 miliar atau tumbuh 6,5% YoY dari tahun Perseroan menargetkan penjualan tahun 2014 akan tumbuh double digit, baik untuk penjualan domestik maupun ekspor. Mandom Indonesia (TCID) menargetkan penjualan mencapai Rp3 triliun atau tumbuh hingga 50% pada Rencana tersebut merupakan target manajemen Middle Range Management Planning tahap 4 (MID-4). Target pertumbuhan tersebut akan didorong oleh pembangunan kantor dan pabrik baru di kawasan industri MM2100 Cibitung, Bekasi, Jawa Barat yang ditargetkan selesai akhir tahun ini. Pabrik tersebut akan mampu memproduksi sebanyak 970 juta pieces sehingga total kapasitas produksi perseroan bisa mencapai 1,55 miliar pieces per tahunnnya. Perusahaan gula terbesar di Filipina, Roxas Holdings Inc, akan membentuk perusahaan patungan dengan Grup Salim. Kerja sama strategis tersebut bertujuan untuk memperkuat ekspansi produk gula di Asia Tenggara terutama Indonesia. Roxas Holdings berencana mengekspor produk gula melalui Indofood Sukses

3 20 February 2014 Makmur (INDF). Saat ini, Grup Salim melalui First Pacific Natural Resources Holdings BV memiliki 34% saham Roxas Holdings. Media Nusantara Citra (MNCN) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 200 miliar tahun ini. Perseroan sedang menggarap beberapa proyek tahun ini. Salah satunya adalah pembangunan pusat stasiun televisi di Kebon Sirih. Selain itu, MNCN berencana memasuki bisnis media luar ruang. Perseroan menargetkan pendapatan dapat tumbuh sekitar 18-22% tahun ini. Media Nusantara Citra (MNCN) menargetkan pendapatan iklan pada tahun ini mencapai Rp5,9 triliun hingga Rp6,1 triliun. Pendapatan tersebut tumbuh sebesar 18% hingga 22% dari realisasi pendapatan tahun lalu. Target tersebut juga melebihi proyeksi pertumbuhan pendapatan iklan skala industri sebesar 15% menyusul tahun ini merupakan tahun pemilihan umum sehingga merupakan momen potensial bagi perseroan untuk meningkatkan pendapatan. Global Mediacom (BMTR) berencana memulai proyek serat optic tahun ini. Proyek tersebut akan membutuhkan biaya investasi sebesar USD 2-3 miliar. Pembangunan itu akan dilakukan secara bertahap hingga 10 tahun mendatang. Sampoerna Agro (SGRO) berencana mencairkan komitmen kredit investasi (standby loan) dari beberapa bank sekitar Rp650 miliar, ditambah opsi peningkatan sindikasi demi menyuplai kebutuhan belanja modal tahun ini. Perseroan berencana agresif melakukan penanaman baru di lahan seluas hektare (ha) dengan biaya penanaman sawit saat ini berkisar Rp60 juta per ha. Jadi, untuk anggaran saja perseroan membutuhkan investasi segar hingga Rp600 milar. Belum lagi perseroan menbutuhkan dana unutk memastikan pabrik baru berkapasitas 30 ton per jam yang segera beroperasi komersial di Ketapang Kalimantan Barat pada kuartal III/2014. Sugih Energy (SUGI) berencana untuk mempersiapkan usulan rencana pengembangan (Plan of Development) untuk disampaikan kepada SKK Migas yang merupakan tahap persiapan menuju tahapan produksi komersial pada blok Lemang PSC. Berdasarkan hasil pengujian Drill Stem Test (DST) terhadap sumur tersebut menunjukan kandungan positif, dimana tingkat aliran awal minyak bumi sampai dengan BOPD dengan tingkat API gravity 32,3-36,5 derajat serta gas alam sampai dengan 5,4 MMSCFD. Tanggal RUPSLB 26 Maret 2014, cum right di pasar regular dan negosiasi 3 April 2014, di pasar tunai 8 April 2014, tanggal perdagangan sertifikat bukti HMETD April Dana yang diperoleh akan digunakan untuk pembayaran promissory notes senilai Rp 615 miliar dan sejumlah Rp 20,5 miliar untuk pengembangan hotel di masa depan. Semen Indonesia (SMGR) mulai mengoperasikan pabrik semen Tonasa V yang berkapasitas produksi 3 juta ton/tahun. Pabrik itu juga dilengkapi dengan pembangkit listrik berkapasitas 2x35 MW. Total investasi pembangunan pabrik tersebut sebesar Rp3.5 triliun. Dengan beroperasinya pabrik ini maka total produksi semen Tonasa sendiri naik menjadi 7 juta ton/tahun sehingga total kapasitas produksi SMGR kini menjadi 31.8 juta ton/tahun dengan penguasaan pangsa pasar saat ini sebesar 44%. Untuk ke depan perseroan tengah menjajaki pembangunan unit pengantongan semen di Maluku, Jayapura dan Gorontalo. Selain itu perseroan juga akan membangun sejumlah pabrik baru di Indarung VI Sumatera Barat dan Rembang Jawa Tengah. Garuda Indonesia (GIAA) akan kembali membuka rute Solo yang setelah 5 hari tidak beroperasi akibat dari dampak letusan Gunung Kelud. Penerbangan rute tersebut tetap akan dilakukan 5x per hari. Sementara rute lainnya seperti rute Semarang, Bandung, Surabaya, Malang dan Yogyakarta yang sebelumnya ditutup kini telah beroperasi normal. Garuda Indonesia (GIAA) akan membayar utang sebesar USD juta tahun ini, lebih besar dibandingkan tahun lalu USD 130 juta. Tahun ini, perseroan akan memanfaatkan kas dan pinjaman untuk melunasi utang. Pendapatan operasional perseroan diperkirakan meningkat seiring dengan pelaksanaan pemilu yang dapat meningkatkan jumlah penumpang. GIAA akan menggalang dana hingga sebesar USD 600 juta. Dana tersebut bersumber dari rights issue senilai USD 200 juta, emisi obligasi USD 200 juta dan pinjaman bank USD 200 juta. Citilink, anak usaha Garuda Indonesia (GIAA), akan melepas sebanyak-banyaknya 49% saham kepada investor-investor strategis. Aksi korporasi itu dalam rangka IPO saham Citilink pada GIAA masih tetap menjadi pemegang saham mayoritas minimal 51%. Pelepasan saham itu akan direalisasikan pada semester I Argha Karya Prima Industry (AKPI) akan menyiapkan dana Rp 636 miliar untuk memperluas fasiltas produksi film kemasan jenis BOPP dan Metalizing Film. Perluasan fasiltas produksi film jenis Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) dan Metalizing film dengan kapasitas produksi terpasang masing-masing berkisar 38 ribu dan 42 ribu ton per tahun. Total investasi yang diperlukan sekitar USD 53 juta atau ekuivalen Rp 636 miliar, yang terdiri dari mesin dan peralatan pendukung serta prasarana produksi. Pembiayaan investasi tersebut akan menggunakan kas internal perseroan dengan porsi hingga 25%, sedangkan sisanya dari pinjaman bank Export Credit Agency serta bank lainnya. Dengan perluasan ini maka secara keseluruhan perseroan akan memiliki kapasitas produksi terpasang untuk film jenis BOPP sebesar 105 ribu ton per tahun. Pusako Tarinka (PSKT) akan melakukan rights issue sebanyak 1,271 miliar saham biasa dengan nilai nominal Rp 500/saham dan rasio 2:31 dengan harga penawaran Rp 500. Selain itu, setiap pelaksanaan 620 HMETD akan memperoleh 14 waran seri I.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 103,41 0,10 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 6,05-0,10 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1312,65 1,05 Nickel (US$)/MT 14515,00 55,00 Tin (US$)/MT 23195,00 45,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 75,80 -- Coal (RB) (US$)/MT* 79,80 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 907,50-2,50 CPO (MYR)/MT 2696,50 32,50 Rubber (MYR/Kg) 730,00 4,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 767,83 1,10 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,56-0,56-3,23 14,39 13,18 2,65 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 4237,95-0,82 1,47 20,63 17,52 3,23 2, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6796,71 0,00 0,71 13,63 12,60 1,80 1, ,5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2242,94 1,11 1,29 8,31 7,39 1,15 1, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1208,91 0,13 9,52 18,81 15,19 2,43 2, ,7 HONG KONG HANG SENG INDEX 22664,52 0,34-2,75 10,07 9,18 1,25 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4592,65 0,80 7,45 14,31 12,22 2,44 2,15 360,9 JAPAN NIKKEI ,53-0,52-9,36 19,20 16,45 1,57 1, ,2 MALAYSIA KLCI 1829,45 0,23-2,01 16,03 14,69 2,15 2,00 310,5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3088,79 0,59-2,48 13,69 12,38 1,25 1,18 399,6 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-70, IDR/ USD 0,08 0,0005 EUR/IDR ,80-16,99 EUR / USD 1,37-0,0002 JPY/IDR 115,01-0,20 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.320,00-15,89 SGD / USD 0,79-0,0002 AUD/IDR ,51-35,92 AUD / USD 0,90-0,0006 GBP/IDR ,45-50,36 GBP / USD 1,67-0,0006 CNY/IDR 1.938,25 0,00 CNY / USD 0,16-0,0002 MYR/IDR 3.563,43-11,31 MYR / USD 0,30-0,0010 KRW/IDR 10,99-0, KRW / USD 0,09-0,0005 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.81 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 5.29

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jan'14 Dec'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,367,929 2,375,331 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 20 Feb* US CPI MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.3% 20 Feb* US CPI YoY Naik menjadi 1.6% dari 1.5% 20 Feb* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 335 ribu dari 339 ribu 20 Feb* US Continuing Claims Naik menjadi 2970 ribu dari 2953 ribu 20 Feb* US Mortgage Delinquencies Feb* US Leading Index Naik menjadi 0.4% dari 0.1% 21 Feb* US Existing Home Sales Turun menjadi 4.68 juta dari 4.87 juta Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ BBCA IJ ASII IJ BDMN IJ INVS IJ SMRA IJ TLKM IJ BTPN IJ UNVR IJ WIKA IJ GGRM IJ SMAR IJ PGAS IJ AKRA IJ BMTR IJ BEST IJ MNCN IJ HERO IJ KLBF IJ LPKR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bali Towerindo Sentra PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Business Infrastructure Telecommunication Manufacture & Industry Real Estate Property IPO Issued Shares Offering Date Listing Underwriter (IDR) (Mn) Mar Mar 2014 RHB OSK Securities TBA TBA NISP Sekuritas ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 20 February 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment DKFT 50 Cash Dividend 04 Mar Mar Mar Mar-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SCPI Tender Offer , Feb 25 Mar 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 MTFN Rights Issue 18: Mar Mar Mar 28 Mar 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SQMI RUPSLB 25-Feb-14 BBTN RUPST 25-Feb-14 TKGA RUPSLB 25-Feb-14 ASJT RUPSLB 26-Feb-14 BMRI RUPST 27-Feb-14 CNKO RUPSLB 28-Feb-14 MYRX RUPSLB 03-Mar-14 HERO RUPSLB 03-Mar-14 CMNP RUPSLB 04-Mar-14 BNII RUPSLB 12-Mar-14 CKRA RUPST 12-Mar-14 ARNA RUPST 14-Mar-14 ADHI RUPST 14-Mar-14 BTPN RUPST 20-Mar-14 MERK RUPST 20-Mar-14 PGAS RUPST 27-Mar-14

7 20 20 February February BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BMRI - Daily 2/19/2014 Open 9125, Hi 9200, Lo 9050, Close 9125 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 9,020.20, Fractal Up = 9,100, Fractal Down = 8,150, MA(Close,5) = 9,085.00, MA1(Close,8) = 9,012.50, 10,200 42,149,500 9, ,600 9,125 9,100 9,085 9,000 9, , ,790 8,400 8, ,150 7,800 7,200 6,600 6,000 RSI berada mendekati area netral Trading range Rp9075-Rp9350 Entry Rp9125, take Profit Rp9350 BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 83.47, Stochastic %K = 82.79, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = 61.43, Signal() = Stochastics Positif MACD 61.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8790 Positif MA Positif BMRI - TSI(3,5,3) = KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R KLBF - Daily 2/19/2014 Open 1410, Hi 1430, Lo 1400, Close 1420 (1.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,390, Fractal Up = 1,430, Fractal Down = 1,395.00, MA(Close,5) = 1,401.00, MA1(Close,8) = 1,401.88, 1,50 98,338,000 1, ,430 1,4 1,420 1, , ,3 1,401 1,395 1,390 1,3 1, ,2 RSI berada dalam area netral Trading range Rp1400-Rp1465 Entry Rp1420, take Profit Rp1465 Stochastics Positif MACD 1.1 Positif True Strength Index (TSI) 8.02 Positif Bollinger Band (Mid) 1404 Positif MA Positif KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 31.48, Stochastic %K = 47.22, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KLBF - MACD (6,9) = 1.09, Signal() = 0.26 KLBF - TSI(3,5,3) = ,20 1,

8 20 20 February February TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R TLKM - Daily 2/19/2014 Open 2315, Hi 2340, Lo 2310, Close 2330 (1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,250, Fractal Up = 2,30, Fractal Down = 2,250, MA(Clos e,5) = 2,285.00, MA1(Close,8) = 2, , ,156,40 2,400 2, ,330 2,320 2,300 2, ,285 2, ,250 2,200 2,250 2, ,100 2,000 RSI berada dalam area netral Trading range Rp2325-Rp2375 Entry Rp2330, take Profit Rp2375 Stochastics Positif MACD 9.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2250 Positif MA Positif TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 48.12, Stochastic %K = 76.35, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TLKM - MACD (6,9) = 9.38, Signal() = 7.60 TLKM - TSI(3,5,3) = JSMR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada mendekati area netral Trading range Rp5400-Rp5525 Entry Rp5450, take Profit Rp5525 JSMR - Daily 2/19/2014 Open 5425, Hi 5450, Lo 5400, Close 5450 (0.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,500, Fractal Up = 5,500, Fractal Down = 4,975.00, MA(Close,5) = 5,40, MA1(Close,8) = 5, ,400 6,000 5,727,700 5, ,500 5,600 5,500 5,450 5,410 5, ,200 5, ,975 4, ,800 4,400 JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 62.27, Stochastic %K = 56.11, Overbought Level = 0, Oversold Level = JSMR - MACD (6,9) = 36.23, Signal() = Stochastics Positif MACD 36.2 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5256 Positif MA Positif JSMR - TSI(3,5,3) =

9 20 20 February February PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R PGAS - Daily 2/19/2014 Open 4960, Hi 5050, Lo 4950, Close 5050 (1.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,833.67, Fractal Up = 4,895.00, Fractal Down = 4,785.00, MA(Close,5) = 4,938.00, MA1(Close,8) = 4,890 6,000 5,600 42,313,800 5,200 5,050 5, ,938 4,895 4,890 4,800 4, , ,785 4, ,400 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp4975-Rp5175 Entry Rp5050, take Profit Rp5175 Stochastics Positif MACD 37.6 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4797 Positif MA Positif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 79.42, Stochastic %K = 91.58, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = 37.58, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MEDC - Daily 2/19/2014 Open 2500, Hi 2525, Lo 2480, Close 2525 (1.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,546.38, Fractal Up = 2,570, Fractal Down = 2,330, MA(Clos e,5) = 2,503.00, MA1(Close,8) = 2, , ,900 2,800 2, ,570 2, ,600 2,525 2,503 2, ,400 2, ,330 2,200 2, ,000 1,800 RSI berada dalam area netral Trading range Rp2500-Rp2575 Entry Rp2525, take Profit Rp2575 Stochastics Positif MACD 11.8 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2452 Positif MA Positif MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 48.64, Stochastic %K = 67.95, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 MEDC - MACD (6,9) = 11.82, Signal() = MEDC - TSI(3,5,3) = ,

10 20 February 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 19/02/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Negatif Positif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Negatif Positif Positif

11