WEEKLY REPORT 18 November 2013

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 18 November 2013 NEWS HEADLINES ICBP melalui anak usaha kerjasama dengan Grup Tirta Bahagia PGAS segera tandatangani PJBG FSRU Lampung HRUM turunkan capex 2014 menjadi USD 10 juta BUMI tetap berutang ke CIC RAJA akan bangun jaringan pipa gas di daerah Jawa Timur. RAJA targetkan pendapatan USD 222,7 juta tahun 2014 RAJA tahun depan akan memperluas sektor hulu industri migas RAJA investasi USD 160 juta MYOH ulur akuisisi tambang batu bara AALI hingga Oktober produksi CPO naik 4,5% YoY Yield TBS AALI hingga Oktober 2013 turun 10,2% Belanja modal SMGR 2014 meningkat 66%-100% SMGR realisasi capex hingga September 2013 Rp2,5 triliun SMBR kaji pembangunan dua pabrik BKSL akan bentuk perusahaan patungan dengan investor Jepang ELTY raih laba bersih Rp 757,55 miliar per September 2013 APLN sulit raih target penjualan MYRX akan melakukan rights issue TELE tingkatkan penjualan handset GIAA berencana tambah 250 pesawat terbang hingga tahun 2015 Sido Muncul tawarkan 1,5 miliar saham IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Pekan ini IHSG akan menguji level support di 4300, sinyalemen menjadi negatif jika berhasil tembus dibawah level tersebut. Diperkirakan indeks berpeluang akan untuk menutup gap di level Masih ada harapan terjadi peluang up reversal jika IHSG, mampu kembali bertahan di atas level tersebut. Indeks berpeluang menguji resistance level di JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu, rumor tentang pemotongan stimulus AS kembali mendominasi sentimen pasar global dan regional, termasuk IHSG. Pada awal minggu kemarin muncul sentimen negatif setelah data ekonomi AS menunjukan keadaan yang lebih baik dari perkiraan sebelumnya. Data AS tersebut ditambah penyataan dari Presiden the Fed Atlanta, Dennis Lockhart yang merasa stimulus harus segera dihentikan, menekan indeks global dan regional. Namun, sentimen positif muncul ketika ada signal dari Jenet Yellen untuk mempertahankan stimulus setidaknya sampai ekonomi dan pasar tenaga kerja AS pulih secara signifikan. Pernyataan tersebut dikemukan Yellen dalam uji kelayakan untuk menjadi pemimpin the Fed yang baru di depan komite senat perbankan AS. Sementara itu, sentimen dari dalam negeri yang ikut mempengaruhi pergerakan IHSG datang dari keputusan Bank Indonesia untuk menaikan suku bunga acuan menjadi 7.5%. Keputusan tersebut diambil BI sebagai upaya untuk mengendalikan defisit neraca berjalan Indonesia dan laju inflasi. Pada pekan lalu, Indonesia juga merilis data defisit neraca berjalan (current account) untuk periode 3Q13 yang mengecil menjadi USD 8,45 miliar (3,8% dari GDP) dibandingkan defisit pada periode 2Q13 sebesar USD 9,95 miliar (4,4% dari GDP). Dari regional, sentimen negatif datang dari China mengenai hasi rapat plenum. Hasil rapat yang tidak menjabarkan secara detil mengenai kebijakan ekonomi untuk masa mendatang menimbulkan ketidakpastian dan kekhawatiran bagi investor. Hasil rapat tersebut hanya menekankan peningkatan peran pasar dalam ekonomi nasional. Dari Jepang, dilaporkan bahwa pertumbuhan ekonomi Jepang di 3Q13 melambat dibandingkan kuartal sebelumnya. Di 3Q13 ekonomi Jepang berkembang sebesar 0,5% QoQ dibandingkan 0,9% QoQ. Hasil ini memperkuat indikasi bahwa Bank of Japan akan menambah stimulus moneter di negara tersebut utuk mempercepat pertumbuhan ekonomi. Sentimen negatif muncul dari kawasan Eropa setelah rilis data mengenai perlambatan ekonomi di kawasan tersebut. Jerman, mengalami pertumbuhan ekonomi sebesar 0.3% QoQ di 3Q13, lebih rendah dibandingkan pertumbuhan sebesar 0.7% QoQ di 2Q13. Sementara itu Perancis dan Italia justru mengalami kontraksi ekonomi sebesar 0,1% QoQ. Sentimen-sentimen inilah yang mempengaruhi pergerakan IHSG yang ditutup di level 4.335,44 pada akhir pekan lalu. MARKET VIEW Menteri Keuangan Chatib Basri menyampaikan bahwa realisasi APBN-P tahun 2013 sampai dengan 11 November 2013 mencatatkan defisit Rp226,9 triliun. Realisasi belanja negara pada periode yang sama mencapai Rp1.658,9 triliun atau 96,10% dari target APBN-P 2013 yaitu sebesar Rp1.726,2 triliun. Sementara realisasi pendapatan negara mencapai Rp1.432 triliun atau setara dengan 95,34% dari target APBN-P 2013 yaitu sebesar Rp1.502 triliun. Defisit sesuai dengan diperkirakan sebelumnya yaitu 2,3%-2,4% dari PDB. Pada APBN 2014, pemerintah memperkirakan defisit anggaran sebesar 1,69% dari PDB. Sementara itu, data Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) mengalami defisit yang relatif sama dengan triwulan sebelumnya. Meskipun pada triwulan III 2013 terjadi perbaikan pada kinerja transaksi berjalan, namun berkurangnya surplus transaksi modal dan finansial pada periode yang sama menyebabkan defisit NPI pada triwulan III 2013 tercatat sebesar USD 2,6 miliar.. Angka ini relatif sama dengan defisit pada triwulan sebelumnya sebesar USD 2,5 miliar. Isu tapering bukan hanya menjadi perhatian pelaku ekonomi AS tetapi sudah menjadi perhatian otoritas moneter Indonesia. Karena hal ini telah memicu ketidakpastian terhadap perekonomian Indonesia di Untuk mengantisipasi dampaknya bagi, secara keseluruhan arah kebijakan BI diimplementasikan melalui kolaborasi antara kebijakan di bidang moneter, makroprudensial dan sistem pembayaran. Mempertimbangkan segala tantangan yang dihadapi oleh BI dan pemerintah, maka perekonomian 2014 diperkirakan masih dalam tahap konsolidasi. Pertumbuhan ekonomi diperkirakan membaik dalam kisaran 5,8-6,2%. Dari sisi harga, inflasi diperkirakan pada kisaran target 4,5% (±1%) dan pertumbuhan kredit pada kisaran 15-17%. Pernyataan Yellen dalam testimony untuk nominasinya yang di dengar dihadapan Komite Senat Perbankan akan melanjutkan stimulus, sementara ini bisa memberikan kepercayaan bagi pelaku pasar global. Yellen diprediksi akan mendapatkan restu dari Senat AS untuk menjadi Ketua Fed berikutnya menggantikan Bernanke pada akhir Januari Yellen telah memberikan sebuah kesan bahwa pemotongan QE akan dilaksanakan lebih lambat dari perkiraan. Dari Jepang pelaku pasar akan menantikan pertemuan Bank Sentral yang berlangsung minggu ini. Variasi sentimen baik internal mapun dari eksternal tersebut di atas, diperkirakan akan mendukung IHSG untuk bergerak mixed dalam pekan ini dengan kecenderungan menguat.

2 18 November 2013 Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) pada 15 November 2013 melalui anak usahanya yaitu PT Tirta Makmur Perkasa (TMP) dan PT Tirta Sukses Perkasa (TSP) telah menandatangani conditional sale and purchase of assets agreement dengan 22 perusahaan yang tergabung dalam kelompok usaha Grup Tirta Bahagia yang bergerak di bidang industri air minum dalam kemasan (AMDK) dengan merek dagang CLUB. Perjanjian ini dilaksanakan sehubungan dengan rencana pembelian aset yang terkait dengan manufaktur, pemasaran dan distribusi serta kemasan produk AMDK. Aset yang akan diambil alih antara lain meliputi tanah, bangunan, mesin, kendaraan, furnitur & fixture, inventory serta merek dagang. Nilai transaksi sekitar Rp 2,2 triliun dan akan dibiayai dari dana internal dan pinjaman bank. Transaksi kemungkinan dapat selesai selambat-lambatnya pada akhir kuartal I TMP dan TSP merupakan entitas patungan antara antara PT Multi Bahagia dengan PT Asahi Indofood Beverage Makmur (AIBM) dan PT Indofood Asahi Sukses Beverage (IASB) yang merupakan entitas patungan antara Asahi Group Holdings Southest Asia Pte Ltd dan ICBP. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menargetkan penandatanganan perjanjian jual beli gas (PJBG) pasokan gas untuk unit penampungan dan regasifikasi (floating storage and regasification unit/fsru) Lampung bisa ditandatangani akhir tahun ini. FSRU Lampung memiliki kapasitas 2 juta ton per tahun atau setara dengan 240 mmscfd. FSRU ini ditargetkan mulai beroperasi pada Juli Harum Energy (HRUM) berencana menurunkan anggaran belanja modal pada 2014 menjadi USD 10 juta dibandingkan tahun ini USD 15 juta. Penurunan tersebut seiring masih belum membaiknya harga jual batubara pada tahun depan. Anggaran tersebut akan digunakan untuk biaya perawatan dan infrastruktur. Tahun depan, perseroan menargetkan total produksi 12 juta ton. Bumi Resources (BUMI) tetap terbebani utang kepada China Investment Corporation (CIC) senilai US$430 juta kendati rencana pelunasan utang US$1,357 juta terealisasi. BUMI berencana mengembalikan pinjaman senilai US$1,357 juta lewat penukaran saham ke anak usaha dan rughst issue. Rukun Rahardja (RAJA) menganggarkan dana investasi sevesar USD 30 juta atau sekitar Rp 300 miliar guna membangun jaringan pipa gas di daerah Jawa Timur. Rukun Rahardja (RAJA) optimis mampu mencatakan pendapatan sekitar USD 222,7 juta pada tahun 2014 atau naik 61,4% YoY dari target pendaptan tahun 2013 sebesar USD 137,9 juta. Pertumbuhan pendapatan tahun 2014 akan didukung oleh peningkatan kebutuhan industri gas tahun 2014, kenaikan harga jual gas dan adanya penambahan pasokan gas 5 mmscfd yang saat ini sedang menunggu surat persetujuan SKK Migas. Laba tahun 2014 diproyeksikan meningkat 33% YoY menjdai USD 7,4 juta dari target tahun 2013 sebsar USD 5,5 juta. Rukun Rahardja (RAJA) pada tahun 2014 akan memperluas portofolionya dalam sektor hulu industri minyak dan gas bumi guna memperkuat kegiatan usaha utama perseroan dalam perdagangan gas dengan cara mendapatkan lapangan minyak dan gas bumi potensial. Rukun Raharja (RAJA) menyiapkan dana investasi sekitar USD 160 juta pada Dana tersebut akan digunakan untuk belanja modal dan ekspansi perseroan. RAJA mempersiapkan sekitar USD 100 juta untuk akuisisi perusahaan pemegang konsesi blok gas di Jawa Timur. Akuisisi tersebut menandakan ekspansi baru perseroan ke sektor hulu tambang gas. Perseroan juga menganggarkan belanja modal USD 60 juta pada Rencananya, dana capex sebesar USD 30 juta digunakan untuk aksi korporasi, sedangkan sisanya digunakan untuk modal kerja. Samindo Resources (MYOH) mengulur rencana akuisisi konsesi tambang batu baru yang awalnya ditargetkan selesai tahun ini. Perseroan belum bisa menentukan waktu akuisisi tambang batu bara di Kalimantan Timur karena harga batu bara speanjang tahun ini masih lemah. Astra Agro Lestari (AALI) hingga Oktober 2013 mencatat peningkatan produksi CPO sebesar 4,5% YoY atau mencapai 1,24 juta ton dibanding produksi CPO pada periode yang sama 2012 sebesar 1,18 juta ton. Produksi CPO perseroan di bulan Oktober 2013 mencapai ton. Sedang produksi kernel perseroan meningkat sebesar 1,6% YoY menjadi ton. Astra Agro Lestari (AALI) sepanjang Januari-Oktober 2013 mencatat penurunan rerata imbal hasil (yield) produksi tandan buah segar kelapa sawit sebesar 10,2%. Hingga akhir bulan lalu, yield TBS AALI hanya mencapai 17,06 ton per ha, turun dibandingkan dengan 18,99 ton per ha pada periode yang sama tahun lalu. Produksi TBS AALI Januari-Oktober tahun ini hanya mencapai 4,17 juta ton, turun 6,9% dari 4,48 juta ton. Demi mengimbangi kebutuhan pasokan pabrik, perseroan terpaksa meningkatkan pembelian dari pihak ketiga hingga 20,8% menjadi 1,24 juta ton. Semen Indonesia (SMGR) mengalokasikan belanja modal Rp5-Rp6 triliun pada tahun depan, naik 66,66% hingga 100% dibandingkan dengan dana yang dianggarkan tahun ini sebesar Rp3 triliun. Perseroan berencana melakukan sejumlah ekspansi usaha seperti pembangunan pabrik serta meningkatkan kapasitas produksi pabrik. Sekitar Rp2 triliun disiapkan untuk pembangunan proyek pabrik semen di Rembang (Jawa Tengah) dan Padang (Sumatra Barat), pabrik pengemasan Rp500 miliar-rp1 triliun, modal kerja Rp1 triliun, dan sejumlah pengembangan bisnis perseraon lainnya Rp1-Rp2 triliun. Jumlah dana tersebut masih belum termasuk rencana perseroan untuk ekspansi membangun pabrik baru di Myanmar senilai US$200 juta atau lebih dari Rp2 triliun. Dari kebutuhan capex tersebut, perseroan menyiapkan dana internal sekitar US$400 juta, sedangkan sisa kebutuhan dana lainnya akan disiapkan dari beberapa opsi mulai dari pinjaman perbankan, export credit agency (ECA), hingga penerbitan obligasi. Hingga September 2013, Semen Indonesia (SMGR) telah menyerap belanja modal sekitar Rp2,5 trilihn, yang banyak digunakan untuk pengembangan proyek yang sudah ada sebelumnya, seperti pembangunan pabrik di Rembang, pembangunan pabrik packing plant, dan pengembangan sistem informasi teknologi. Perseroan mengincar volume penjualan dapat mencapai 5,6 juta pada kuartal IV/2013 untuk menggenapi target penjualan 24,75 juta ton hingga akhir tahun atau naik 10% YoY. Untuk mempertahankan kinerja keuangan secara positif, SMGR telah menaikkan harga jual sebesar 2%-3%. Kendati demikian, kenaikan harga jual tetap tidak dapat menjadi kompensasi meningkatnya biaya listrik dan bahan bakar. Guna menyiasatinya, SMGR melakukan efisiensi di setiap lini produksi guna mempertahankan margin laba bersih. Semen Baturaja (SMBR) membuka opsi untuk membangun dua pabrik tahun depan jika permintaan semen di wilayah pemasarannya masih tinggi. Perseroan sedang melakukan tender proyek pembangunan pabrik Baturaja II senilai Rp2,65-Rp2,9 triliun. Penandatanganan kontrak pabrik berkapasitas 1,85 juta ton per tahun itu diharapkan dapat dilakukan pada bulan Desember. Sentul City (BKSL) berencana membentuk perusahaan patungan dengan perusahaan asal Jepang untuk mengembangkan kawasan perumahan dan industri. BKSL hanya akan bertindak sebagai penyedia lahan. Perseroan dan mitra barunya akan mengembangkan proyek di lahan seluas 100 ha. Investor asal Jepang juga akan membawa sejumlah perusahaan dari Jepang, salah satunya bergerak di bidang bioteknologi dan pangan. Tahun depan, BKSL menganggarkan belanja modal Rp miliar. Namun, dana

3 18 November 2013 tersebut tidak termasuk anggaran untuk akuisisi. Bakrieland Development (ELTY) memperoleh laba bersih per September 2013 sebesar Rp 757,55 miliar, dibandingkan rugi pada periode sama tahun sebelumnya Rp 133,01 miliar. Penghasilan usaha bersih naik tajam menjadi Rp 2,69 triliun dari tahun sebelumnya sebesar Rp 1,26 triliun. Agung Podomoro Land (APLN) mengakui akan kesulitan untuk mencapai target penjualan tahun ini karena hingga Oktober baru mencatat Rp4,2 triliun atau 70% dari target sepanjang tahun ini Rp6 triliun. Perseroan berharap penjualan proyek terakhir di Borneo Residences dan beberapa proyek sebelumnya mampu berkontribusi positif hingga akhir tahun. Hanson International (MYRX) berencana melakukan rights issue dengan menawarkan sebanyak saham biasa atas nama seri C dengan nilai nominal Rp 110. Setiap pemegang 5 saham lama (seri A, seri B dan seri C) yang namanya tercatat dalam daftar pemegang saham perseroan pada 2 Desember 2013 memiliki 6 HMETD (rasio 5:6), dimana setiap 1 HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli sebanyak 1 saham baru seri C dengan harga penawaran Rp 550/saham. Dana hasil rights issue antara lain untuk mengakuisisi 87,44% saham Mandiri Mega Jaya dan modal kerja perseroan. MYRX akan menggelar RUPSLB pada 20 November Tiphone Mobile Indonesia (TELE) akan meningkatkan kontribusi penjualan handset terhadap pendapatan perseroan hingga 40%, termasuk meningkatkan kontribusi merek Tiphone hingga 20% terhadap total penjualan handset tahun depan. Saat ini kontribusi penjualan handset Tiphone hanya 10%-15% atau sekitar Rp150 miliar dari total penjualan handset 3Q13 sebesar Rp1,09 triliun. Garuda Indonesia (GIAA) berencana menambah 250 pesawat terbang dalam satu decade ke depan hingga tahun Rencana ini akan diputuskan pada kuartal I Perseroan berencana memiliki 350 pesawat pada tahun 2015 dan menambah 120 pilot setiap tahun untuk memenuhi penambahan penerbangan. Sido Muncul, perusahaan yang bergerak di bidang industri jamu dan farmasi, akan menawarkan sebanyak-banyaknya 1,5 miliar saham biasa yang merupakan 10% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp 100/lembar. Masa book building pada November 2013 dengan masa penawaran 9-12 Desember 2013 dan pencatatan di BEI pada 18 Desember Dana hasil IPO sebesar 56% akan digunakan untuk modal kerja perseroan untuk meningkatkan persediaan bahan baku, sementara 42% akan digunakan untuk investasi antara lain pembelian tanah dan bangunan pabrik baru dan investasi di entitas anak, sisanya 2% untuk pengembangan sistem teknologi informasi. Produksi CPO dunia tahun 2013 diperkirakan mencapai 56,57 juta ton atau meningkat 5,3% YoY dibanding pencapaian tahun 2012 yang didorong oleh pertambahan luas lahan menghasilkan dari 14,18 juta hektar menjadi 14,80 juta hektar. Sedang produksi CPO dunia tahun 2014 diproyeksikan akan tumbuh 4,8% YoY menjadi 59,28 juta ton akibat pertambahan luas lahan menghasilkan sebesar 0,61 juta ha yaitu dari 14,80 juta ha menjadi 15,41 juta ha. Malaysia menetapkan tarif bea keluar (BK) minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) sebesar 5% di bulan Desember dari tarif BK bulan sebelumnya sebesar 4,5%. Malaysia menghitung harga referensi CPO pada posisi 2.452,43 ringgit atau setara harga CPO USD 770 per ton. Aturan ini efektif berlaku bagi eksportir CPO yang akan melakukan ekspor di awal Desember.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 93,72-0,12 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,70 0,04 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1288,38-1,82 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 13830,00 180,00 Tin (US$)/MT 23025,00 25,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 81,90 1,30 Coal (RB) (US$)/MT* 83,63-2,61 CPO (ROTH) (US$)/MT 910,00 5,00 CPO (MYR)/MT 2582,00-4,00 Rubber (MYR/Kg) 752,25 0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 769,33 0,45 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,70 0,54 21,81 15,08 13,95 2,85 2, ,6 USA NASDAQ COMPOSITE 3985,97 0,33 32,01 20,08 17,46 3,12 2, ,8 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6693,44 0,41 13,49 13,73 12,41 1,86 1, ,8 CHINA SHANGHAI SE A SH 2235,78 1,68-5,90 9,42 8,35 1,28 1, ,1 CHINA SHENZHEN SE A SH 1074,70 1,85 16,84 21,15 16,52 2,42 2, ,9 HONG KONG HANG SENG INDEX 23032,15 1,69 1,66 11,00 10,20 1,37 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4335,45-0,73 0,43 15,08 12,94 2,76 2,42 342,8 JAPAN NIKKEI ,92 1,95 45,89 19,43 17,18 1,63 1, ,1 MALAYSIA KLCI 1789,87 0,32 5,98 16,81 15,28 2,12 2,08 315,2 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3201,27 0,32 1,08 15,08 13,73 1,36 1,29 415,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 77, IDR/ USD 0,09-0,0006 EUR/IDR ,92 69,65 EUR / USD 1,35-0,0014 JPY/IDR 115,83 0,26 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.323,58 16,24 SGD / USD 0,80 0,0001 AUD/IDR ,77 50,32 AUD / USD 0,94 0,0001 GBP/IDR ,92 59,68 GBP / USD 1,61-0,0004 CNY/IDR 1.907,66-0,06 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.629,42 26,67 MYR / USD 0,31 0,0002 KRW/IDR 10,93 0, KRW / USD 0,09 0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.34 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 5.95

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Oct'13 Sep'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.61 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.61 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,210,062 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Nov* US Employment Cost Index Tetap 0.5% 20 Nov* US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.1% 20 Nov* US CPI MoM -Oct Turun menjadi % dari 0.2% 20 Nov* US CPI YoY -Oct Turun menjadi 1.1% dari 1.2% 20 Nov* US Existing Home Sales -Oct Turun menjadi 5.16 juta dari 5.29 juta 20 Nov* US Existing Home Sales MoM -Oct Turun menjadi -2.5% dari -1.9% 20 Nov* US Business Inventories Tetap 0.3% 21 Nov* US Initial Jobless Claims Nov* US Continuing Claims Nov* US PPI MoM Turun menjadi -0.2% dari -0.1% 21 Nov* US PPI YoY Tetap 0.3% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ UNVR IJ INVS IJ ASII IJ BBRI IJ BMRI IJ AALI IJ PGAS IJ INDF IJ ICBP IJ SCMA IJ CPIN IJ RODA IJ GEMS IJ VIVA IJ KLBF IJ BNII IJ UNTR IJ LPPF IJ BBNI IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued Shares (IDR) (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Indomobil Multi Jasa Finance , Nov-29 Nov Dec 2013 CIMB, Buana Capital DBS, Deutsche Bank PT Logindo Samudramakmur PT Sawit Sumbermas Sarana PT Puridelta Lestari Shipping Offshore Support Dec-06 Dec Dec 2013 OSK Securities UOB Securities CPO Agriculture , Dec-05 Dec Dec 2013 Real Estate Property ,80 TBA TBA BNP Paribas Mandiri Sekuritas Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 18 November 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SCMA Cash Dividend 21-Nov Nov Nov Dec-13 TURI 6.00 Cash Dividend 21-Nov Nov Nov Dec-13 SMSM 60 Cash Dividend 22-Nov Nov Nov Dec-13 EMTK Cash Dividend 26-Nov Nov Nov Dec-13 BBCA Cash Dividend 28-Nov Nov Dec Dec-13 INCO $025 Cash Dividend 29-Nov Dec Dec Dec-13 LPKR Cash Dividend 29-Nov Dec Dec Dec-13 UNVR 330 Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 HMSP Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 DEFI 2.48 Cash Dividend 03-Dec Dec Dec Dec-13 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period NISP Rights Issue 500: Nov Nov Nov 19 Nov 13 TPIA Rights Issue 500: Nov Nov Nov 21 Nov 13 NIPS Stock Split 1: Nov ROTI Stock Split 1: Nov ICON Rights Issue 2: Nov Nov Dec 06 Dec 13 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Dec 09 Dec 13 MYRX Rights Issue 7: Nov Nov Dec 17 Dec 13 PALM Rights Issue 7: Nov Dec Dec 12 Dec 13 ATPK Rights Issue 10: Nov Dec Dec 12 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 18 Dec 13 ALTO Rights Issue 25: Dec Dec Dec 18 Dec 13 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HMSP RUPSLB 18-Nov-13 PYFA RUPSLB 18-Nov-13 ICON RUPSLB 18-Nov-13 MCOR RUPSLB 19-Nov-13 TRIM RUPSLB 20-Nov-13 MYRXP RUPSLB 20-Nov-13 MYRX RUPSLB 20-Nov-13 VOKS RUPSLB 22-Nov-13 ATPK RUPSLB 22-Nov-13 KIJA RUPSLB 22-Nov-13 SOBI RUPST 25-Nov-13 RIGS RUPSLB 25-Nov-13 BBKP RUPSLB 28-Nov-13 BABP RUPSLB 28-Nov-13 INTP RUPSLB 06-Dec-13

7 18 18 November November LSIP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif LSIP - Daily 11/15/2013 Open 1830, Hi 1870, Lo 1810, Close 1820 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,675.47, Fractal Up = 1,760, Fractal Down = 1,660, MA(Close,5) = 1,752.00, MA1(Close,8) = 1, ,717,000 2,000 1, ,820 1,760 1,800 1,752 1, , ,660 1,600 1, , ,400 1,200 Candle chart indikasi sinyal positif 1,000 RSI berada dalam area netral Trading range Rp1800-Rp1920 Entry Rp1820, take Profit Rp1900 Stochastics Positif MACD 28.8 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1637 Positif MA Positif LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 67.59, Stochastic %K = 74.95, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 LSIP - MACD (6,9) = 28.85, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = SMCB S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp2675-Rp2775 Entry Rp2700, take Profit Rp2775 Stochastics Positif MACD 8.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2659 Positif MA Positif SMCB - Daily 11/15/2013 Open 2675, Hi 2700, Lo 2650, Close 2700 (0.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,731.80, Fractal Up = 2,750, Fractal Down = 2,550, MA(Close,5) = 2,655.00, MA1(Close,8) = 2, ,000 3,600 3,200 2,253,000 2, ,750 2,800 2, ,700 2, ,655 2, ,400 2,550 2, ,000 SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 46.76, Stochastic %K = 50, Overbought Level = 80, Oversold Level = SMCB - MACD (6,9) = 8.11, Signal() = SMCB - TSI(3,5,3) =

8 18 18 November November VIVA S1 270 R1 295 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 245 R2 320 VIVA - Daily 11/15/2013 Open 260, Hi 290, Lo 260, Close 280 (7.7%) Auto Trading System(91,0.312) = , Fractal Up = 270, Fractal Down = 250, MA(Clos e,5) = , MA1(Close,8) = , MA2(Close,20) Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Trading range Rp275-Rp295 Entry Rp280, take Profit Rp295 Stochastics Positif MACD 4.93 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 245 Positif MA5 267 Positif VIVA - Stochastic %D(5,3,3) = 86.11, Stochastic %K = 81.67, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 VIVA - MACD (6,9) = 4.93, Signal() = 4.33 VIVA - TSI(3,5,3) = ,410, SMSM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R SMSM - Daily 11/15/2013 Open 3325, Hi 3400, Lo 3325, Close 3350 (-0.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 3,175.00, Fractal Up = 3,500, Fractal Down = 2,750, MA(Clos e,5) = 3,335.00, MA1(Close,8) = 3, ,500 3, ,400 3,350 3,335 3, ,200 3,175 3,112.5 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp3350-Rp3600 Entry Rp3350, take Profit Rp3600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3112 Positif MA Positif SMSM - Stochastic %D(5,3,3) = 70.50, Stochastic %K = 71.25, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 SMSM - MACD (6,9) = 49.59, Signal() = SMSM - TSI(3,5,3) = ,000 2,800 2,750 2, ,600 2,

9 18 18 November November SCMA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R SCMA - Daily 11/15/2013 Open 2700, Hi 2750, Lo 2700, Close 2725 (0.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,650, Fractal Up = 2,975.00, Fractal Down = 2,250, MA(Close,5) = 2,685.00, MA1(Close,8) = 2, ,968,000 3,000 2,975 2,800 2, ,725 2,685 2,650 2,600 2, Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral SCMA - Stochastic %D(5,3,3) = 56.07, Stochastic %K = 59.75, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 2,465 2,400 2,250 2,200 2, Trading range Rp2675-Rp2850 Entry Rp2725, take Profit Rp2850 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2465 Positif MA Positif SCMA - MACD (6,9) = 45.69, Signal() = SCMA - TSI(3,5,3) = INVS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound INVS - Daily 11/15/2013 Open 1330, Hi 1590, Lo 1300, Close 1510 (13.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,300, Fractal Up = 1,500, Fractal Down = 760, MA(Clos e,5) = 1,390, MA1(Close,8) = 1,268.75, 2,400 2,000 9,956,000 1, ,600 1,510 1,500 1,390 1,300 1,200 1, RSI berada dalam area netral Trading range Rp1500-Rp1600 Entry Rp1510, take Profit Rp1600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 992 Positif MA Positif INVS - Stochastic %D(5,3,3) = 75.27, Stochastic %K = 71.02, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 INVS - MACD (6,9) = 80.65, Signal() = INVS - TSI(3,5,3) =

10 18 November 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 15/11/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Negatif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Positif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Positif Negatif CMNP Trading Sell Negatif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11