DAILY REPORT 22 April 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 22 April 2014 NEWS HEADLINES BBRM tandatangani kontrak EPC dengan NFC, dari Cina Produksi TBS 1Q2014 DSNG naik 16,7% jadi ton Laba ASGR naik 25,9% pada kuartal I-2014 ARNA bukukan kenaikan laba bersih 1Q2014 capai 13,4% ACES akan bangun toko baru pada tahun 2014 KIJA pra penjualan 1Q2014 naik 41,56% jadi Rp 187 miliar Tiga emiten pakan ternak ekspansi Rp 5,5 triliun BSDE dikabarkan ambil alih 25,99% saham PLIN BSDE akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD ASSA raih fasilitas pinjaman Rp800 miliar IBST alokasikan capex Rp800 miliar Total belanja modal INKP & TKIM US$250 juta ABDA akan luncurkan asuransi mikro Kadin minta pemerintah tangguhkan akusisi BBTN oleh BMRI BBTN targetkan pengguna e-banking tumbuh 50% BABP akan ganti nama menjadi PT MNC Bank Tbk BABP akan lakukan private placement 548,6 juta saham BNGA kerja sama dengan Air Asia BNGA andalkan bisnis kartu kredit dan KTA BPK menduga penyertaan modal LPS pada BCIC menyalahi aturan Kredit BTPN tumbuh 14,6% pada kuartal I-2014 Affin Holdings terus jajaki akuisisi PNBS EXCL buyback saham Rp 1,2 triliun ISAT jajaki penerbitan MTN Pendapatan Telkomsel tumbuh 10% pada kuartal I-2014 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif Support Level teknikal mengindikasikan 4882/4871/4854 trend indeks dalam pekan ini masih tercermin positif, Hal ini terkonfirmasi dari indikator MACD yang mengindikasikan Resistance Level sinyal positif. 4909/4926/4937 Demikian halnya dengan indikator Stochastic Major Trend mengisyarat pola uptrend Up bagi IHSG. Indikator lagging dengan Minor Trend MA jangka pendek juga Up terkonfirmasi positif bagi indeks. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Senin (21/4), IHSG ditutup turun tipis sebesar 4,76 poin (0,10%) ke level 4.892,29 dari level 4.897,05 di tengah minimnya sentimen positif karena sejumlah bursa regional dan global yang tutup. Mayoritas sektor perdagangan ditutup melemah, dimana pelemahan terdalam dialami oleh sektor properti yang turun sebesar 1,03%, sedangkan sektor industri ragam mencatatkan penguatan tertinggi sebesar 0.84%. Dari dalam negeri, pergerakan IHSG dipengaruhi oleh antisipasi pasar mengenai pembagian dividen sejumlah emiten yang memasuki masa cum di akhir bulan ini. Selain itu, data dari Bank Indonesia (BI) menunjukkan utang luar negeri (ULN) Indonesia pada Februari tercatat sebesar USD272,1 miliar, atau tumbuh 7,4% YoY, meningkat bila dibandingkan dengan pertumbuhan Januari 2014 sebesar 7,2% YoY. Peningkatan tersebut dipengaruhi oleh kenaikan posisi ULN sektor publik yang tumbuh sebesar 3,2% YoY, lebih tinggi dari pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 1,9% YoY. Sementara itu, posisi ULN sektor swasta tumbuh 11,6% YoY, melambat dibandingkan dengan pertumbuhan bulan sebelumnya sebesar 12,5% YoY. BI memandang ULN sampai Februari 2014 berada pada level yang sehat untuk menopang ketahanan perekonomian Indonesia. Dari pasar regional, Jepang mencatatkan defisit neraca perdagangan sebesar 1,45 triliun Yen (USD14.1 billion) di bulan Maret, lebih besar dari estimasi sebesar 1,08 triliun. Ekspor Jepang tumbuh 1,8% YoY, sedangkan impor melonjak 18,1% YoY. Melonjaknya impor disebabkan oleh tingkat permintaan barang asing yang naik menjelang dinaikkannya pajak penjualan pada 1 April yang lalu. Selain itu, Jepang juga harus mengimpor energi karena ditutupnya pembangkit nuklir. Sedangkan, kinerja ekspor Jepang yang cenderung lemah disebabkan oleh lemahnya permintaan eksternal. Indeks Nikkei 225 ditutup turun 1,89 poin (0,01%) ke level ,38 dari level ,27. Dari China, Shanghai Composite indeks turun ke level terendahnya dalam 5 minggu dipengaruhi oleh kekhawatiran pasar bahwa IPO baru perusahaan-perusahaan China akan menyebabkan likuiditas di pasar menjadi ketat. China Securities Regulatory Commission (CSRC) mempublikasikan prospektus 28 perusahaan China yang rencananya akan melakukan IPO tahun ini. Indeks Shanghai Composite turun 31,92 poin (1,52%) ke level 2.065,83 dari level 2.097,75. MARKET VIEW Pasar global tetap menyikapi situasi di wilayah timur Ukraina masih labil meskipun AS, Eropa, Rusia, dan Ukraina, telah menyusun kesepakatan di Jenewa untuk meredakan gejolak di wilayah tersebut. Baik Ukraina dan Rusia menyalahkan pihak lain atas aksi penembakan tersebut. Jika kesepakatan Jenewa gagal meredakan gejolak maka ini dapat memperburuk hubungan Barat dengan Rusia. AS dan Eropa telah utarakan akan memberikan sanksi lebih lanjut jika situasi di Ukraina tidak membaik. Di lain pihak, Rusia tetap mengkaji opsi militer jika penduduk pro-rusia tidak mendapatkan perlindungan dari pemerintah Ukraina. Pasar khawatir dengan potensi terganggunya ekspor minyak dan gas Rusia ke Uni Eropa akibat situasi tersebut. Dari kawasan Asia berkenaan dengan memanasnya kembali hubungan Cina dan Jepang. Memanasnya hubungan Jepang dengan Cina setelah Perdana Menteri Shinzo Abe memberikan sesaji ke kuil Yasukuni. Meski Abe tidak melakukan kunjungan langsung ke kuil Yasukuni namun tindakan tersebut dapat memancing amarah Cina yang pernah dijajah oleh Jepang. Cina melihat kuil Yasukuni sebagai tempat penghormatan bagi pejuang Jepang di Perang Dunia II dan kunjungan simbolis dari petinggi Jepang dapat sinyalkan tidak mengakui kesalahan yang telah dilakukannya di masa lalu. Sementara itu, pengadilan Cina menyita kapal yang dimiliki oleh perusahaan Jepang, Mitsui O.S.K. Lines, akibat kegagalan perusahaan untuk memenuhi kewajiban kontraknya pada masa Perang Dunia II. Ini merupakan pertama kalinya aset perusahaan Jepang disita sebagai kompensasi terhadap kejadian di era Perang Dunia II. Pemerintahan Jepang menyesali keputusan pengadilan Cina tersebut sedangkan Mitsui masih mengkaji keputusan tersebut. Sementara itu, lemahnya pertumbuhan ekspor Jepang saat ini telah menyebabkan membengkaknya defisit perdagangan di bulan Maret. Defisit neraca perdagangan defisit Jepang kian bertambah menjadi 1,45 triliun yen. Angka ekspor naik sebesar 1,8%, lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya di angka 9.8%. Sementara tingkat impor naik 18,1%, naik dua kali lipat dari bulan sebelumnya di angka 9%. Dari AS, diperkirakan berlanjutnya kenaikan indeks Wall Street kemarin menjadi faktor positif dari eksternal terhadap indeks bursa domestik hari ini. Artinya terbuka peluang bagi IHSG untuk menguat, meski pola gerak mixed. Indeks saham AS ditutup menguat menyusul laporan laba beberapa perusahaan di AS memberikan sentimen positif bagi bursa.

2 22 April 2014 Bumi Resources Minerals (BBRM) melalui unit usahanya yaitu PT Dairi Prima Mineral (DPM) pada 17 April 2014 telah menandatangani kontrak Engineering, Procurement & Construction (EPC) dengan China Nonferrous Metal Industry's Foreign Engineering & Construction Co Ltd. (NFC) untuk pengembangan fasilitas dan infrastruktur tambang seng dan timah hitam yang dioperasikan oleh DPM di Sumatera Utara. Tambang itu dapat memproses 1 juta ton bijih per tahun. Pembangunan fasilitas dan infrastruktur tersebut diharapkan dapat diselesaikan dalam 42 bulan di akhir tahun Total produksi Tandan Buas Segar (TBS) Dharma Satya Nusantara (DSNG) selama kuartal I 2014 mencapai ton atau meningkat 16,7% YoY. Total TBS diolah meningkat 34,7% menjadi 373,813 ton dibandingkan sebelumnya sebanyak 373,813 ton. Produksi CPO meningkat 34,6% YoY mencapai 88,385. Volume penjualan CPO meningkat 22,2% YoY menjadi 89,599 ton. Hingga akhir Maret 2014 area pekebunan perseroan mencapai 72,009 hektar dengan penanaman baru sebesar hektar. Inti Bangun Sejahtera (IBST) mengalokasikan sekitar Rp800 miliar untuk belanja modal (capex) pada tahun ini. Dana tersebut berasal dari penawaran umum terbatas I (PUT I) dan kas internal perseroan. Rencananya, IBST akan membangun menara baru pada tahun ini. Sekitar 70% hingga 80% menara baru yang dibangun adalah menara kecil dengan investasi sekitar Rp300 juta dan sisanya menara besar dengan investasi hingga Rp1 miliar. Selain membangun menara baru, IBST juga berencana untuk mengakuisisi sejumlah menara yang prospektif. Ace Hardware Indonesia (ACES) akan membangun toko baru pada tahun 2014 di seluruh Indonesia. Selama Januari-April 2014 perseroan sudah membangun 4 toko. Perseroan akan meresmikan toko baru seluas meter persegi pada 25 April 2014 di Lenmark Mall Surabaya, yang merupakan toko yang ke- 100 dan diharapkan. saat ini Aces memiliki toko di 28 kota dan 18 Provinsi. Astra Graphia (ASGR) membukukan laba bersih sebesar Rp 33 miliar pada kuartal I-2014, meningkat 25,9% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 26,2 miliar. Kenaikan tersebut ditopang oleh pendapatan bersih yang naik 14,1% menjadi Rp 434,8 miliar. Penjualan dan proyek percetakan menyumbang pendapatan terbesar yaitu senilai Rp 175,2 miliar. Sewa dan jasa perbaikan dan pemeliharaan masing-masing berkontribusi terhadap pendapatan sebesar Rp 139,2 miliar dan Rp 72,8 miliar. Perseroan berencana mengakuisisi beberapa perusahaan untuk terus mengembangkan bisnisnya. Arwana Citramulia (ARNA) membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 13,4% menjadi Rp 77,8 miliar per kuartal I Perseroan membukukan pertumbuhan penjualan sebesar 17,2% menjadi Rp 408,7 miliar. Pendapatan terbesar berasal dari penjualan produk perseroan di Catur Sentosa Adiprana (CSAP) yang mencapai Rp 315,7 miliar. ARNA menargetkan peningkatan laba sebesar 26-30% menjadi sekitar Rp 296,3 miliar - Rp 305,7 miliar hingga akhir Ekspektasi kenaikan penjualan keramik sebesar 14% pada 2014 diharapkan menjadi faktor utama penguat kinerja keuangan. Indah Kiat Pulp & Paper (INKP) dan Tjiwi Kimia (TKIM) menganggarkan belanja modal senilai total US$250 juta untuk pengembangan bisnis tahun ini. Adapun belanja modal INKP dialokasikan sebesar US$200 juta, sedangkan TKIM hanya US$50 juta. Dana tersebut akan digunakan untuk peningkatan kapasitas produksi dan maintenance mesin pabrik. Kebutuhan dana untuk belanja modal tersebut beasal dari gabungan antara kas internal dan dana eskternal berupa pinjaman perbankan. INKP akan meningkatkan kapasitas produksi melalui pabrik paper machine nomor 6 (PM 6) untuk meningkatkan kinerja perseroan. Adapun TKIM akan membangun pabrik pulp di Ogan Komering Ilir, Sumatra Selatan senilai US$2,64 miliar pada tahun ini melalui anak usahanya, PT Oki Pulp & Paper Mils. Investasi pembangunan pabrik itu berasal dari pinjaman ke China Development Bank Corporation senlai US$1,8 miliar atau 68,18% dari total investasi. Tiga emiten pakan ternak, Charoen Pokphan Indonesia (CPIN), Malindo Feedmill (MAIN) dan Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) berencana melakukan ekspansi. Total dana yang dikeluarkan ketiga perusahaan itu sekitar Rp 5,5 triliun, dengan rincian Rp 2 triliun dikeluarkan CPIN, JPFA Rp 3 triliun dan MAIN Rp 500 miliar. Dana investasi yang masuk dalam belanja modal tersebut digunakan untuk meningkatkan kapasitas produksi terpasang pakan ternak, ayam usia sehari dan makanan olahan berbasis daging ayam. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) membukukan pra penjualan sebesar Rp 187 miliar di kuartal I 2014 atau turun 41,56%YoY dari pra penjualan kuartal I 2013 sebesar Rp 320 miliar. Nilai pra penjualan itu dikontirbusikan sekitar 58,82% atau mencapai Rp 110 miliar dari penjualan lahan industri, 41,18% atau sekitar Rp 77 miliar dari penjualan residensial dan komersial. Pada tahun ini harga jual tanah di kawasan perseroan naik 30% menjadi sekitar Rp 2,6 juta per meter persegi. Perseroan masih mengandalkan penjualan lahan industri sebagai salah satu penopang utama kinerja. Namun perseroan berupaya meningkatkan recurring income perusahaan. Bumi Serpong Damai (BSDE) dikabarkan membeli 25,99% saham Plaza Indonesia Realty (PLIN) senilai Rp 2,03 triliun. Dengan demikian kepemilikan BSDE pada PLIN bertambah menjadi 34,22%. Akuisisi saham tersebut merupakan upaya mengonsolidasikan PLIN ke dalam BSDE, dengan Paraga Artamida selaku pemegang saham pengendali. Bumi Serpong Damai (BSDE) akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD pada akhir bulan ini. Perseroan akan menerbitkan sebanyak 874,8 juta saham baru atau setara 5% modal disetor dengan harga pelaksanaan sebesar Rp Tahun ini, BSDE menganggarkan belanja modal sebesar Rp 3 triliun untuk membiayai sejumlah proyek properti. Perseroan menargetkan penjualan pemasaran unit properti sebesar Rp 6 triliun hingga Desember Adi Sarana Armada (ASSA) mendapatkan fasilitas pinjaman Rp800 miliar dari dua bank lokal yang akan dipakai untuk membiayai belanja modal pada tahun ini. Perseroan telah menandatangani perjanjian dengan Bank Mandiri (BMRI) dan Bank Central Asia (BBCA) untuk mendapatkan plafon pinjaman tersebut. Nantinya, plafon pinjaman itu akan dipakai setiap bulan untuk menambah armada. Bank Central Asia (BBCA) menargetkan bisa menjual 1 juta kartu prabayar baru pada tahun ini menjadi 6,11 juta kartu atau tumbuh sekitar 20% dibandingkan dengan realisasi penjualan 2013 sebanyak 5,11 juta lembar. Dari jumlah kartu beredar 2013, tercatat volume transaksi 13,8 juta kali dengan nilai Rp415 miliar. Selain memasarkan sendiri, kartu prabayar BBCA juga dipasarkan melalui perbankan daerah yang menjalin kerja sama, diantaranya Bank Pembangunan Daerah DIY dan Bank Pembangunan Daerah

3 22 April 2014 Jawa Timur (BJTM). Menteri Koordinator Perekonomian menyatakan belum ada pembahasan di tingkat kementerian terkait rencana akuisisi saham pemerintah di Bank Tabungan Negara (BBTN) oleh Bank Mandiri (BMRI). Komite Privatisasi yang dipimpinnya hingga kini belum menerima surat resmi maupun laporan dari Kementerian BUMN terkait permohonan izin akuisisi tersebut. Kamar Dagang dan Industri (Kadin) Indonesia meminta pemerintah menangguhkan rencana akusisi Bank Tabungan Negara (BBTN) oleh Bank Mandiri (BMRI) dengan memperhatikan berbagai pertimbangan termasuk pengaruhnya kepada masyarakat. Bank Tabungan Negara (BBTN) menargetkan peningkatan jumlah pengguna layanan e-banking tumbuh 40-50% pada Perseroan menilai keberadaan layanan e-banking di era digital saat ini sudah menjadi keharusan untuk disediakan oleh perbankan. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) hingga 31 Maret 2014 membukukan outstanding kredit Rp 47 triliun, tumbuh 14,6% dibandingkan posisi 31 Maret 2013 yang sebesar Rp 41 triliun. Pada periode yang sama, laba bersih perseroan turun hingga 16,2% menjadi Rp 493 miliar. Affin Holdings Bhd, induk usaha Bank Affin Malaysia, masih menjajaki rencana akuisisi 24% saham Bank Panin Syariah (PNBS). Hal ini merupakan usaha perseroan untuk masuk ke industri perbankan Indonesia yang menguntungkan. Bank CIMB Niaga (BNGA) memprediksi adanya kenaikan transaksi kartu kredit CIMB Niaga melalui kerja sama dengan Air Asia. Perseroan menargetkan transaksi kartu kredit pada tahun 2014 mencapai Rp 1,6 triliun per bulan dengan tambahan Rp100 miliar melalui kerja sama dengan AirAsia dibandingkan tahun 2013 sebesar Rp 1,2 triliun per bulan. Perseroan memperkirakan akan ada 1,85 juta kartu kredit dengan adanya kerja sama ini atau naik dari 1,7 juta nasabah di tahun Bank CIMB Niaga (BNGA) mengandalkan bisnis kartu rkedit dan personal loan untuk meningkatkan performa bisnis kredit konsumer pada tahun ini. Terjadi perlambatan penyaluran kredit konsumer pada kuartal I/2014 dari realisasi pertumbuhan pada periode yang sama tahun sebelumnya. Perseroan memperkirakan perlambatan itu masih akan berlanjut hingga kuartal II/2014. Hal tersebut disebabkan oleh masih besarnya tekanan pada bisnis kredit pemilikan rumah (KPR) dan kredit kendaraan bermotor (KKB). Namun demikian, perseroan melihat ada peluang perkembangan bisnis kartu kredit dan personal loan atau kredit tanpa agunan (KTA). Perseroan optimis mencatatkan pertumbuhan penyaluran kredit hingga double digit dari dua segmen bisnis itu. modal disetor ICB Bumiputera. Jumlah saham private placement tersebut sudah termasuk rencana penerbitan Managemen and Employee Stock Option Program (MESOP) sebanyak 1,5% dari modal ditempatkan perseroan yang akan dikeluarkan secara bertahap. Perseroan juga berencana melakukan Rights Issue pada bulan Juni 2014 dengan target perolehan dana sekitar Rp 800 miliar. Bertindak sebagai standby buyer adalah Group MNC. Manajemen Bank ICB Bumiputera (BABP) optimis tahun 2014 akan mencatat kinerja positif dibandingkan rugi bersih Rp 81,74 niliar di tahun Pasca diakusisi oleh Group MNC, ICB Bumiputera menunjukkan kinerja yang positif. Perseroan menargetkan dapat membukukan laba bersih sekitar Rp miliar di akhir semester I Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) menyimpulkan penyertaan modal sementara oleh LPS kepada Bank Mutiara (BCIC) pada Desember 2013 lalu menyalahi undang-undang. Hal tersebut dikarenakan ditemukannya berbagai dugaan pengubahan laporan kondisi BCIC menjadi seolah-olah terlihat baik, dikatakan bahwa terdapat dugaan pengubahan sejumlah kolektibilitas kredit dan pelaporan rasio CAR BCIC yang diduga diubah dari posisi negatif menjadi memenuhi standar persyaratan yang berlaku yaitu 11%. Sementara pihak LPS berpendapat bahwa penyertaan modal sementara tersebut sudah sesuai dengan prosedur. Asuransi Bina Dana Artha (ABDA) berencana meluncurkan produk asuransi mikro untuk pertanggungaan kecelakaan diri pengendara sepeda motor pada tahun ini. Perseroan memiliki rencana tersebut setelah mendapat himbauan dari Otoritas Jasa keuangan (OJK). Produk asuransi mikro ini merupakan produk dengan tarif premi yang relatif rendah yaitu Rp500 dengan nilai pertanggungan maksimal Rp50 juta. XL Axiata (EXCL) membeli kembali (buyback) saham perseroan sebanyak 2,7% dari para pemegang saham yang menolak akuisisi Axis Telekom Indonesia. Nilai buyback mencapai Rp 1,22 triliun. Tahun ini, EXCL menganggarkan belanja modal sebesar Rp 7 triliun yang mayoritas dialokasikan untuk pengembangan jaringan 2G dan 3G. Indosat (ISAT) kemungkinan menjajaki penerbitan surat utang jangka menengah (MTN) berdenominasi valuta asing pada kuartal III Perseroan akan menggunakan dana hasil MTN untuk melunasi utang berdenominasi dolar Amerika Serikat. Telkomsel, anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM), memperkirakan pendapatan pada kuartal I-2014 tumbuh 10% dibandingkan periode sama tahun lalu. Perseroan akan terus meningkatkan ekspansi jaringan internet atau 3G pada tahun ini. Hingga kuartal I-2014, Telkomsel telah menyerap belanja modal sekitar Rp 3,3 triliun. Perseroan akan menggunakan capex tersebut untuk membangun BTS setiap bulan. Tahun ini, Telkomsel menargetkan pembangunan 15 ribu BTS. Rapat Umum Pemagang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Bank ICB Bumiputera (BABP) menyetujui untuk mengganti nama perusahaan menjadi PT MNC Bank Tbk. pasca sahamnya diakuisisi oleh MNC Group. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Bank ICB Bumiputera (BABP) menyetujui untuk melakukan penambahan modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau private placement sekitar 548,6 juta saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Jumlah ini setara dengan sekitar 10% dari

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 104,26-0,11 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,69-0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1288,86-0,94 Nickel (US$)/MT 17925,00 65,00 Tin (US$)/MT 23405,00-45,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 72,95 0,20 Coal (RB) (US$)/MT* 75,33 1,87 CPO (ROTH) (US$)/MT 910,00-5,00 CPO (MYR)/MT 2703,00-27,50 Rubber (MYR/Kg) 751,00-12,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 758,65 0,34 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,25 0,25-0,77 14,87 13,61 2,73 2, ,4 USA NASDAQ COMPOSITE 4121,55 0,64-1,32 20,37 17,09 3,17 2, ,6 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6625,25 0,62-1,83 13,61 12,43 1,80 1, ,4 CHINA SHANGHAI SE A SH 2162,90-1,52-2,33 7,94 6,94 1,12 1, ,5 CHINA SHENZHEN SE A SH 1122,24-1,34 1,67 17,83 14,20 2,29 1, ,3 HONG KONG HANG SENG INDEX 22760,24 0,28-2,34 10,48 9,64 1,28 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4892,29-0,10 14,46 15,49 13,12 2,78 2,43 397,2 JAPAN NIKKEI ,38-0,03-10,92 16,31 14,67 1,44 1, ,3 MALAYSIA KLCI 1862,93 0,55-0,22 16,46 15,01 2,18 2,02 321,2 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3255,83 0,06 2,79 14,38 13,05 1,32 1,25 428,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,25 22, IDR/ USD 0,09-0,0002 EUR/IDR ,90-39,71 EUR / USD 1,38-0,0001 JPY/IDR 111,45-0,16 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.135,80-2,43 SGD / USD 0,80 0,0000 AUD/IDR ,88 6,64 AUD / USD 0,93 0,0008 GBP/IDR ,82-34,84 GBP / USD 1,68-0,0005 CNY/IDR 1.837,99 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.518,57-3,30 MYR / USD 0,31-0,0003 KRW/IDR 11,02 0, KRW / USD 0,10 0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.93 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 3.77

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Mar'14 Feb'14 Description Rate (%) Inflation YTD % ,33 SBI (9M) 7,13529 Inflation YOY % ,75 SBIS (9M) 7,13529 Inflation MOM % 8 0,26 Foreign Reserve (US$) ,741 GDP (IDR Tn) 2,367, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 22 Apr* US Existing Home Sales Turun menjadi 4.55 juta dari 4.60 juta 22 Apr* US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -1.1% dari -0.4% 23 Apr* US New Home Sales Naik menjadi 455 ribu dari 440 ribu 23 Apr* US New Home Sales MoM Naik menjadi 3.4% dari -3.3% 24 Apr* US Durable Goods Orders Turun menjadi 1.9% dari 2.2% 24 Apr* US Initial Jobless Claims Apr* US Continuing Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ TOWR IJ BMTR IJ INTP IJ BBRI IJ KLBF IJ PGAS IJ TLKM IJ LPPF IJ INCO IJ EXCL IJ UNVR IJ MNCN IJ BBCA IJ BHIT IJ BMRI IJ BBNI IJ AALI IJ BSWD IJ BBTN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Business Packaging Printing Manufacture Real Estate Property IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter , Apr 02 May May 2014 Valbury Asia Securities Sucorinvest Central Gani ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 22 April 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PTPP Cash Dividend 21 Apr Apr Apr May-14 IGAR 0 Cash Dividend 23 Apr Apr Apr May-14 ITMG Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 PGAS Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BJTM Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BBRI Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 AGRO 1.37 Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BBNI Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 WSKT Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 WIKA Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 PTBA Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 SMGR Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 TLKM Cash Dividend 28 Apr Apr May May-14 BBCA Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 ANTM 9.67 Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 TRIS 9.50 Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 NIKL TBA Cash Dividend 29 Apr Apr May May-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period MTFN Rights Issue 18: Apr Apr Apr 22 Apr 14 IBST Rights Issue 11: Apr Apr May 13 May 14 BKSW Rights Issue 1000: Jun Jun Jun 20 Jun 14 PSKT Rights Issue 2: TBA TBA TBA MITI Reverse Stock 4:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda UNTR RUPST 22-Apr-14 BRAU RUPSLB 22-Apr-14 LPLI RUPST/LB 23-Apr-14 LPIN RUPST/LB 23-Apr-14 BPFI RUPST/LB 23-Apr-14 KBLV RUPST/LB 23-Apr-14 LPKR RUPST 23-Apr-14 LPCK RUPST 23-Apr-14 BNLI RUPST/LB 23-Apr-14 LPPS RUPST 23-Apr-14 TCID RUPST/LB 24-Apr-14 ASGR RUPST 24-Apr-14 BVIC RUPST 24-Apr-14 ADRO RUPST 25-Apr-14 TOTL RUPST/LB 25-Apr-14 BCAP RUPST/LB 28-Apr-14 APIC RUPST/LB 28-Apr-14 TURI RUPST/LB 28-Apr-14 MNCN RUPST/LB 29-Apr-14 ASII RUPST 29-Apr-14 SSIA RUPST 30-Apr-14 MEDC RUPST 30-Apr-14 PTRO RUPST 30-Apr-14 BHIT RUPST/LB 30-Apr-14 ARGO RUPSLB 30-Apr-14 PNBN RUPSLB 30-Apr-14 VOKS RUPST 30-Apr-14

7 22 22 April April INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R INDF - Daily 4/17/2014 Open 7100, Hi 7200, Lo 7050, Close 7200 (2.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 7,300, Fractal Up = 7,300, Fractal Down = 7,025.00, MA(Clos e,5) = 7,165.00, MA1(Close,8) = 7,156.25, 7,800 7,600 4,496,200 7, ,400 7,300 7, , ,200 7,175 7,160 7,000 7,150 7,025 6,977 6,800 6,600 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp7150-Rp7325 Entry Rp7175, take Profit Rp7325 Stochastics Positif MACD -9.7 Positif True Strength Index (TSI) -8.7 Positif Bollinger Band (Mid) 7198 Negatif MA Positif INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 62.54, Stochastic %K = 54.92, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INDF - MACD (6,9) = , Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = ,400 6, MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MEDC - Daily 4/17/2014 Open 2535, Hi 2650, Lo 2535, Close 2640 (2.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,500, Fractal Up = 2,690, Fractal Down = 2,500, MA(Clos e,5) = 2,575.00, MA1(Close,8) = 2, ,400 2,800 2, ,690 2, ,645 2,600 2,594 2, , ,500 2,400 2,500 2,200 2,000 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2635-Rp2750 Entry Rp2645, take Profit Rp2750 Stochastics Positif MACD -3.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2648 Negatif MA Positif MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 39.79, Stochastic %K = 55.19, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 MEDC - MACD (6,9) = -9.31, Signal() = MEDC - TSI(3,5,3) =

8 22 22 April April PGAS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R PGAS - Daily 4/17/2014 Open 5325, Hi 5350, Lo 5275, Close 5350 (1.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,186.03, Fractal Up = 5,350, Fractal Down = 5,250, MA(Close,5) = 5,30, MA1(Close,8) = 5,30011,964,700 5,600 5, ,400 5,350 5,400 5,345 5, ,250 5,200 5, , ,000 4, ,800 4,600 4,400 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5350-Rp5500 Entry Rp 5400, take Profit Rp5500 Stochastics Positif MACD 27.7 Positif True Strength Index (TSI) 17.3 Positif Bollinger Band (Mid) 5186 Positif MA Positif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 75.24, Stochastic %K = 71.43, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = 24.11, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = , MPPA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MPPA - Daily 4/17/2014 Open 2720, Hi 2735, Lo 2640, Close 2640 (-2.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,941.91, Fractal Up = 3,025.00, Fractal Down = 2,715.00, MA(Close,5) = 2,779.00, MA1(Close,8) = 2, ,508,800 3,025 3,000 2, , , ,800 2,768 2,734 2,715 2,600 2,685 2, ,400 2,200 2,000 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp5300-Rp 2730 Entry Rp2685, take Profit Rp2730 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2768 Negatif MA Negatif MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 25.98, Stochastic %K = 11.01, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 MPPA - MACD (6,9) = , Signal() = MPPA - TSI(3,5,3) = ,

9 22 22 April April CMNP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Harga berada dalam area upper band Trading range Rp350-Rp3510 Entry Rp3470, take Profit Rp3510 CMNP - Daily 4/17/2014 Open 3470, Hi 3470, Lo 3405, Close 3450 (-0.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 3,30, Fractal Up = 3,500, Fractal Down = 3,325.00, MA(Clos e,5) = 3,424.00, MA1(Close,8) = 3, , ,500 3,500 3,470 3,438 3,430 3,400 3, , ,300 3,325 3,200 3,100 3,000 CMNP - Stochastic %D(5,3,3) = 53.82, Stochastic %K = 61.47, Overbought Level = 0, Oversold Level = CMNP - MACD (6,9) = 5.33, Signal() = Stochastics Positif MACD 7.5 Positif True Strength Index (TSI) 19.3 Positif Bollinger Band (Mid) 3420 Positif MA Positif CMNP - TSI(3,5,3) = GJTL S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R GJTL - Daily 4/17/2014 Open 1975, Hi 1975, Lo 1890, Close 1920 (-2.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,050, Fractal Up = 2,050, Fractal Down = 1,835.00, MA(Close,5) = 1,965.00, MA1(Close,8) = 1, ,600 2,400 3,044,600 2, Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1940-Rp2050 Entry Rp1960, take Profit Rp2040 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2085 Negatif MA Negatif GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 60.20, Stochastic %K = 56.50, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 GJTL - MACD (6,9) = , Signal() = GJTL - TSI(3,5,3) = ,200 2, ,050 2,045 2,000 1,977 1, ,960 1, ,800 1,835 1,

10 22 April 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 21/04/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Sell Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11