Presented By: SP-ccountng Study Dvson Metode Kuanttatf Dalam Bsns MOJKOE MKDB Dlarang Memperbanyak Mojakoe n tanpa sejn SP FEUI Mojakoe dapat ddownload d www.spa-feu.com Fb: SP FEUI Twtter: @spafeu 1 P a g e S e m e s t e r G e n a p 2 0 1 0 / 2 0 1 1
Presented By: SP-ccountng Study Dvson Metode Kuanttatf Dalam Bsns Ujan Tengah Semester Genap 2010/2011 Metode Kuanttatf Dalam Bsns Rabu, 23 Maret 2011 Waktu dan Sfat Ujan : 150 ment dan closed books Kalkulator tdak boleh Fnansal Soal Wajb (Nomor 1-3) Soal 1 : Konsep Dasar(20 pon-masng-masng 4 pon) a. Htunglah Bunga basa sebuah kredt bank sebesar Rp200 juta yang dterma tanggal 1 Maret 2011 dan dlunas 15 gustus 2011 jka suku bunga 14% p.a. b. Tngkat Bunga dskrt() sebesar 12%p.a = tngkat bunga kontnu (r)...% c. J 1 =15% adalah ekuvalen dengan J 12 =...% d. Berapakah tngkat bunga efektf dar tawaran dskon tuna dalam credt terms 2/10, n/40? e. Berdasarkan Htungan dan bukan preferens subjektf, mana yang palng menark, menerma uang pensun Rp 200 juta har n atau Rp 1.5 juta setap bulan mula har n atau Rp 500 rbu yang nak 0.5% setap bulan mula bulan depan jka J 12 =9% net dan tngkat kepastan semua plhan d atas sama? Soal 2 : Mencar Jumlah perode dan kapastas berutang (15 pon) a. Dalam berapa bulan uang setoran Rp 10 juta per bulan akan menjad Rp 1 Mlar jka memperoleh return J 12 =6% (5 pon) b. Seorang pengantn muda bermnat untuk membel sebuah rumah dengan menggunakan fasltas KPR. Mereka menghtung dapat mengangsur sebesar Rp 6 juta per bulan dan mengngnkan perode KPR adalah 10 tahun. Jka tngkat KPR adalah J 12 =12% dan mereka mempunya dana untuk uang muka sebesar Rp 90juta, berapakah harga rumah maksmal yang mereka mampu bel? (10 pon) Soal 3 : Bunga flat vs Bunga efektf (15 pon) Sebuah komputer berharga Rp 5 juta. Jka dbel secara kredt, uang muka Rp 1 juta dan ssanya dccl Rp 500 rbu setap bulan selama 10 kal mula bulan depan. pabla dbel secara tuna, toko akan memberkan dskon tuna sebesar 10%. Berapa tngkat bunga flat dan efektf J 12 untuk pembelan kredt d atas. Soal Plhan Plhlah DU dan HNY DU dar tga soal berkut. Yang menjawab TIG soal tdak akan dkoreks. Soal 4 : Yeld Oblgas dan tabel amortsas (25 pon) Sebuah Surat Utang Negara (SUN) dengan kupon J 12 =11% p.a akan jatuh tempo tepat 5 semester lag dan dharga 105 d pasar sekunder. Htunglah yeld to maturty (YTM) Oblgas tu dan susunlah tabel amortsas ago oblgas tersebut. Perhatkan jka pencaran YTM tdak memerlukan nla nomnal oblgas. Untuk tabel amortsas, asumskan nla nomnal adalah Rp 100 juta (15 pon dan 10 pon) 2 P a g e S e m e s t e r G e n a p 2 0 1 0 / 2 0 1 1
Presented By: SP-ccountng Study Dvson Metode Kuanttatf Dalam Bsns Soal 5 : Balloon Payment (25 pon) Sebuah kredt jangka panjang sebesar Rp 500 juta dlunas dengan 5 angsuran tahunan sama besar mula tahun depan dtambah Rp 100 juta pada akhr tahun kelma berbarengan dengan angsuran terakhr. Jka J 12 =12% p.a, berapa besar angsuran tahunan?susunlah tabel amortsas utang d atas (15 pon dan 10 pon) Soal 6 : Perencanaan Keuangan (25 pon) l Mobarak Khadaf berencana untuk memlk uang sebesar Rp 500 juta lma tahun lag. Untuk tu da akan menympan uangnya mula bulan depan dalam sebuah produk nvestas yang memberkan return sebesar J 12 =9% a. Htunglah jumlah uang yang harus dsetorkan setap bulannya jka da memulanya dar nol pada har n (5 pon) b. Htunglah jumlah uang yang harus dsetorkan setap bulannya jka da memlk Rp 50 juta pada har n 1(10 pon) c. Susunlah skedul untuk setoran 5 bulan pertama dar soal b datas (10 pon) -Selamat Mengerjakan Sendr dan Perksa Kembal Pekerjaan nda- 1 (1 + ) 1 (1 + ) + 1 g g + ( g)(1 + ) 1 (1 + ) (1 + ) 1 1 + g 1 + g + 1 1 1 + nd 1 1 + g 1 + g (1 + ) 1 FVdue = P P = (1 + k) 1 1 + g 1 + g (1 + ) (1 (1 + ) )C F (1 + ) P = + (1 + ) P = D (k g) FV = (1 + ) 1 1 (1 + ) P = F + (c )F D = D (1 + g) 3 P a g e S e m e s t e r G e n a p 2 0 1 0 / 2 0 1 1
Presented By: SP-ccountng Study Dvson Metode Kuanttatf Dalam Bsns SOL 1 JWBN a. Jumlah har secara manual = (30+30+31+30+31+15 = 167) har Bunga = 200,000,000 x 14% x 167/365 = 12,810,958,9 b. Rumus : Tngkat bunga dskrt ( ) = r -1 Tngkat bunga kontnu (r) = ln (1 + ) Dketahu, = 12% Tngkat bunga kontnu (r) = ln (1+0.12) = 11,33% c. Rumus : (1+j 1 ) = (1+/m) m Dketahu, j 1 = 15% (1+15%) = (1+/12) 12 J 12 = 14,1% d. Tngkat bunga efektf = (2/98)*(365/30) = 24,83% e. Perbandngan dar ketga ops, dengan mencar PV dar masng-masng ops a. 200,000,000 (200juta har n) b. 1,500,000 (har n) + PV perpetuty Bunga = 9 % per tahun, bunga setap bulan = 9%/12 = 0.75% 1,500,000 + (1,500,000/0.75%) = 1,500,000 + 200,000,000 PV ops B = 201,500,000 c. PV Perpetuty wth growth PV / (-g) = 500,000 / (0.75%-0.5%) PV ops C = 200,000,000 Kesmpulan = pemlhan ops B palng menguntungkan karena memlk nla PV yang palng besar. SOL 2 a. = Rp.10.000.000 J 12 = 6 %, bunga perbulan 6% : 12 = 0,5% 0 FV = Rp.1.000.000.000 Penggunaan Rumus FV nuty basa : FV = ( ) 1.000.000.000 = 10.000.000 ( (1+0,5%) n -1) 0,5% (0,5% 1.000.000.000) = ((1,005) n -1) 10.000.000 0,5+1 = (1,005) n Log(1,5) = nlog(1,005) N = log (1,5) / log (1,005) N = 81,29 bulan atau 6 tahun 10 bulan b. = Rp.6.000.000 J 12 = 12%, bunga perbulan 12% : 12 = 1% N = 10 tahun x 12 bulan = 120 perode 4 P a g e S e m e s t e r G e n a p 2 0 1 0 / 2 0 1 1
Presented By: SP-ccountng Study Dvson Metode Kuanttatf Dalam Bsns? FV = 0 Harga rumah maksmal yang mampu dbel : 90.000.000 + PV dar semua angsuran Pengunaan rumus PV nuty basa : 6.000.000 ( 1-(1+0,01) -120 ) 0,01 418,203,132.2 Harga rumah maksmal yang mampu dbel : 90.000.000 + 418,203,132.2 = 508,203,132.2 ( ) SOL 3 Utang = 5.000.000 10% X 5.000.000 1.000.000 = 3.500.000 Jumlah yang dbayarkan = 500.000 x 10 = 5.000.000 Tngkat bunga flat = (5.000.000-3.500.000) x 12/10 = 51,43 % 3.500.000 Tngkat bunga efektf = = 500.000 J 12 =? N = 10 3.500.000 FV = 0 Pengunaan rumus PV nutas basa : 3.500.000 = 500.000 ( 1-(1+) -10 ) 7 = (1-(1+) -10 )/ Dengan metode tral and error, hasl yang ddapatkan adalah 7,07 % atau j 12 = 84,84 % ( ) SOL 4 N = 5, c = 11% p.a, coupon per semester = 5,5% Po = 105 F=100 C = 5.5% X F = 5.5 YTM? () Po = C/ x (1-(1+) -n + F/(1+) n Dengan metode tral and error, maka akan ddapatkan = 8,736% mortsas go dcatat untuk membayar beban bunga oblgas (agar pada akhr semester 5, yang dbayar perusahaan sebesar 100juta) Perode Kupon Bunga Efektf mortsas go Nla buku 0 0 0 0 105,000,000 1 5,500,000 4,583,565 916,435 104,083,565 2 5,500,000 4,543,559.9 956,440.1 103,127,124.9 3 5,500,000 4,501,808.4 998,191.6 102,128,933.2 4 5,500,000 4,458,234.3 1,041,765.7 101,087,167.6 5 5,500,000 4,412,758.1 1,087,176.6 100,000,000 5 P a g e S e m e s t e r G e n a p 2 0 1 0 / 2 0 1 1
Presented By: SP-ccountng Study Dvson Metode Kuanttatf Dalam Bsns SOL 5 =? J 12 = 12%, j 1 = 12,6825% 500.000.000 FV = 0 N = 5 Untuk mencar angsuran tahunan, harus dketahu terlebh dahulu PV dar 100.000.000 yang akan dbayar pada akhr perode FV x (1 + ) -n 100.000.000 x (1 + 12,6825) -5 55.044.968,95 PV yang harus dangsur = 444.955.031 Penggunaan rumus PV anuty basa : = 125.528.601.6 ( ) Per Jumlah ngsuran Bunga mortsas Saldo (12,6825%) 0 500.000.000 1 125.528.601.6 63.412.500 62.116.101,6 437.883.898,4 2 125.528.601.6 55.534.625,41 69.993.976,19 367.889.922,2 3 125.528.601.6 46.657.639,38 78.870.962,22 289.018.960 4 125.528.601.6 36.654.829,6 88.873.772 200.145.188 5 125.528.601.6 25.383.413,47 100.145.88 100.000.000 SOL 6 =? J12 = 9 %, bunga per bulan = 9%/12 = 0,75% 0 FV = 500.000.000 N = 5 tahun x 12 bulan = 60 perode a. Penggunaan rumus FV nuty basa : FV = ( ) 500.000.000 = x ((1+0,75%) 60 1) 0,75 % = (500.000.000 X 0,75%) (1+0,75%) 60-1 = 6.629.177,613 b. Perbedaan dengan rumus, pada kasus B sudah ada uang sebesar 50.000.000, maka langkah pertama adalah mencar FV dar 50juta setelah 60 perode. ( 50.000.000) Pengunaan rumus FV Sederhana : FV = PV (1+) n 6 P a g e S e m e s t e r G e n a p 2 0 1 0 / 2 0 1 1
Presented By: SP-ccountng Study Dvson Metode Kuanttatf Dalam Bsns FV = 50.000.000 (1+0,75) 60 FV = 78.284.051,35 FV yang dngnkan = 500.000.000 FV yang mash kurang = 500.000.000-78.284.051,35 = 421.715.948,7 -> dccl setap bulan Pengunaan rumus FV nuty basa : FV = ( ) 421.715.948,7 = x ((1+0,75%) 60 1) 0,75 % = (421.715.948,7 X 0,75%) (1+0,75%) 60-1 = 5.591.259,852 Jad uang yang harus dtabung setap bulan selama lma tahun ke depan jka l sudah memlk 50.000.000 sekarang adalah sebesar 5.591.259,852 7 P a g e S e m e s t e r G e n a p 2 0 1 0 / 2 0 1 1