DAILY REPORT 02 Oktober 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 02 Oktober 2014 NEWS HEADLINES ANTM kerjasama dengan FLSmidth desain, pengujian tambang ITMG bagi dividen interim Rp 1100 per saham TLKM incar perusahaan satelit di Hong Kong dan Singapura TLKM dan JSMR berencana mendirikan perusahaan patungan JP Morgan merupakan pemegang terbesar wesel BTEL EXCL peroleh Rp6,5 triliun dari penjualan menara CENT bukukan kerugian 1H14 Rp23,96 miliar BMRI dan PDAM Tirtanadi Sumut MoU pembayaran rekening Target 1 tahun penjualan villa resort anak usaha CTRS tertutup 1H MTLA tunda pembangunan hotel di Lampung GPRA segera bangun proyek Rp550 miliar GPRA miliki dua proyek dalam pipeline Rp1 triliun TBLA akan lepas saham non HMETD 494,2 juta saham Laba 1H14 UNSP Rp 74 miliar dari rugi Rp 233,16 miliar di 1H13 UNSP negosiasi terkait potensi gagal bayar bunga pinjaman UNSP ajukan opsi konversi saham UNSP targetkan pertumbuhan pendapatan 30% BWPT tunggu persetujuan dari DBS JPFA, CPIN dan FISH bentuk JV TKIM suntik lagi modal OKI Pulp & Paper ZBRA rencana tambah armada hingga 400 unit hingga 2015 TMAS peroleh pinjaman dari TL Anak usaha INDS perpanjang sewa lahan dan bangunan JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif teknikal mengkonfirmasikan IHSG dalam trend pelemahan, seperti Support tercermin Level dari beberapa 5122/5102/5080 indikator yang mensinyalkan negative bagi Resistance pergerakan Level indeks 5163/5185/5204 tersebut. Indikator Stocahastic mengkonfirmasikan IHSG dalam pola downtrend, demikian halnya Major Trend Up dengan MACD mengkonfirmasikan indeks dalam trend melemah. Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG ,757 5, LQ ,242 3, MARKET REVIEW Pada akhir perdagangan hari Rabu (1/10), IHSG ditutup naik 3,34 poin (0,06%) dari level 5.137,58 ke level 5.140,91 didukung oleh sentimen dari dalam negeri. Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan laju inflasi sebesar 0,27% pada September 2014, lebih rendah dari bulan Agustus sebesar 0,47%. Adapun laju inflasi tahun kalender 2014 mencapai 3,71% dan secara tahunan (yoy) sebesar 4,53%. Angka inflasi tersebut lebih rendah dari proyeksi pasar yang memperkirakan laju inflasi September di rentang 0,3-0,4%. Tingkat inflasi paling tinggi ditunjukkan oleh kelompok perumahan, air, listrik, gas, dan bahan bakar, yakni sebesar 0,77%, yang disebabkan oleh kenaikan harga LPG 12 kg. Di sisi lain, BPS melaporkan bahwa neraca perdagangan Indonesia mengalami defisit US$310 juta di bulan Agustus 2014 yang disebabkan oleh tingginya defisit pada sektor migas sebesar US$800 juta. Pada bulan Juli 2014 neraca perdagangan tercatat surplus US$130 juta. Adapun ekspor Indonesia pada Agustus 2014 mencapai US$14.48 miliar atau mengalami peningkatan sebesar 2.48% MoM dan 10,63% YoY. Impor Indonesia di bulan Agustus mencapai US$14.79 miliar atau naik sebesar 5.05% MoM dan 13,69% YoY. Sementara itu dari pasar global, indeks kepercayaan konsumen AS dari Conference Board jatuh menjadi 86,0 di bulan September dari 93,4 di bulan Agustus, dan juga lebih rendah dari ekspektasi pada level 92,5, karena meningkatnya kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja. Dari pasar regional, Purchasing Managers Index (PMI) aktivitas manufaktur versi pemerintah China tercatat pada level 51,1, sama dengan level pada bulan Agustus dan sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pada level 51,0. Indeks tesebut menunjukkan tanda-tanda bahwa pertumbuhan ekonomi China mulai stabil. Sebelumnya PMI manufaktur China versi HSBC juga menunjukkan level yang sama di bulan Agustus dari bulan sebelumnya pada level 50,2. Bursa Shanghai dan Hong Kong tutup pada hari Rabu karena hari libur nasional. Dari Jepang, indeks Nikkei 225 ditutup turun 91,27 poin (0,56%) dari level ,52 ke level ,25. Survey Tankan dari Bank of Japan yang mengukur sentimen bisnis naik menjadi plus 13 di 3Q14 dari plus 12 di 2Q14 didukung oleh pelemahan yen. Dari pasar Eropa, PMI manufaktur zona euro dari Markit turun menjadi 50,3 di bulan September dari 50,7 pada Agustus. Bursa Eropa tentatif bergerak mixed pada perdagangan kemarin. MARKET VIEW Aktivitas sektor manufaktur Indonesia membaik di bulan September PMI manufaktur Indonesia naik dari 49.5 di bulan Agustus ke 50.7 di bulan September. Lonjakan angka tersebut menandai ekspansi di sektor produksi setelah sempat mengalami kontraksi (penurunan) di bulan Agustus. Sebagai catatan, angka indeks di atas 50 mencerminkan ekspansi atau pertumbuhan. Hasil produksi pabrik meningkat di bulan September, sedangkan jumlah pesanan baru juga bertambah. Sementara itu, neraca perdagangan Agustus 2014 mengalami defisit sebesar US$318 juta, dibandingkan dengan bulan sebelumnya yang mencatat surplus sebesar US$0,13 miliar. Beban utama dari pencapaian defisit tersebut disebabkan pada sektor migas, yang mencatatkan defisit sebesar US$801 juta. Nilai ekspor Agustus 2014 mencapai US$14,48 miliar, sedangkan impor tembus angka US$14,79 miliar. Secara kumulatif nilai ekspor Indonesia Januari-Agustus 2014 tercatat sebesar US$117,42 miliar atau turun 1,52% dibandingkan periode yang sama tahun Nilai impor kumulatif Januari Agustus 2014 mencapai $118,83 miliar atau turun 4,82% dibandingkan periode yang sama tahun Data lainnya yang rilis, Angka inflasi bulan September 2014 sebesar 0,27%, inflasi tahun kalender sebesar 3,71%, inflasi tahun ke tahun (YoY) sebesar 4,53%, inflasi komponen inti September 2014 sebesar 0,29%, dan inflasi inti tahun ke tahun sebesar 4,04%. Rilis data ekonom Indonesia diharapakn menjadi katalis bagi pergerak IHSG kedepanya. Kendati untuk perkiraan pada perdagangan hari ini indeks bursa domestik ini dibayangi faktor negatif eksternal. Laju pertumbuhan sektor manufaktur di zona euro melambat di bulan September seiring jumlah pesanan baru berkontraksi akibat penurunan tingkat permintaan domestik dan luar negeri. Laju inflasi zona euro kembali melambat di bulan September menjadi 0.3%. Hal tersebut menunjukan kesulitan kemungkinan yang akan dihadapi European Central Bank dalam mendorong kenaikan laju inflasi yang ditargetkan di bawah 2%, ditengah rendahnya tingkat permintaan barang dan jasa serta perekonomian yang stagnan. Aksi demonstrasi masih berlanjut hingga Rabu kemarin di Hong Kong, puluhan ribu masyarakat bersikeras melakukan aksi unjuk rasa. Bahkan aksi demonstrasi yang semula terpusat dekat kantor pemerintah kini mulai menyebar ke wilayah lain. Sementara itu, indeks Wall Street melemah tajam Rabu kemarin seiring kekhawatiran global. Sentimen eksternal ini berpotensi memicu pelemahan bagi IHSG hari ini.

2 Aneka Tambang (ANTM) menjalin kerja sama dengan FLSmidth untuk penyediaan desain, pengujian dan jasa terkait pengembangan proyek pertambangan di wilayah Indonesia dan sekitarnya. Dalam kerja sama ini FLSmidth akan mengembangkan desain pabrik, penyediaan pengujiaan percobaan, dukungan atas integrasi dari pabrik dengan teknologi lainnya. Kerja sama ini akan meningkatkan kinerja operasi pabrik pengolahan yang dimiliki. Indotambang Megahraya (ITMG) akan membagikan dividen interim tunai Rp per saham pada 14 November Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 29 dan 30 Oktober Cum dan ex di pasar tunai pada 3 dan 4 November 2014 dengan DPS hingga 3 November BW Plantation (BWPT) masih menanti persetujuan dari Bank DBS Indonesia untuk melancarkan rencana akuisisi Green Eagle Holdings dengan menggunakan dana hasil penerbitan saham baru. Hal ini terkait dengan kemungkinan pembatasan (negative covenant) dari kreditur perseroan yang dapat menghalangi rencana akuisisi tersebut. Kemungkinan adanya negative covenant tersebut dikarenakan Green Eagle dan entitas anak memiliki utang bank jangka pendek Rp410,4 miliar dan utang jangka panjang Rp2,3 triliun. Tunas Baru Lampung (TBLA) berencana melakukan penambahan modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (non-hmetd) atau private placement dengan melepas sebanyak 494,2 juta saham baru atau setara 10% modal ditempatkan. Perseroan akan melakukan roadshow ke Hong Kong dan Singapura pada pertengah tahun guna mendukung aksi korporasi tersebut. Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) membukukan laba bersih pada semester I 2014 sebesar Rp 74 miliar dibandingkan rugi Rp 233,16 miliar pada semester I Laba periode berjalan tercatat mencapai Rp 44,36 miliar pada semester I 2014 dibandingkan menderita rugi Rp 208,8 miliar pada semester I Perseroan mencatat penjualan pada semester I 2014 sebesar Rp 1,36 triliun, naik dari pada semester I 2013 sebesar Rp 929,5 miliar. Beban pokok penjualan tercatat mencapai Rp 974,4 miliar dari sebelumnya Rp 667,8 miliar. Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) masih melakukan negosiasi dengan pemegang wesel terkait potensi gagal bayar bunga pinjaman. Perseroan mengalami potensi kegagalan atas pembayaran bunga yang jatuh tempo pada 4 September Meski demikian, hingga saat penerbitan laporan keuangan, perseroan belum menerima surat dari Bank of New York sebagai wali amanat pemegang wesel bayar. Per 30 Juni 2014 saldo utang ini masing-masing Rp 918,55 miliar dan Rp 926,94 miliar. Pada 4 Februari 2011 wesel bayar sebesar maksimum USD 77,5 juta dengan tingkat bunga 8% per tahun telah diamandemen dengan fasilitas baru hingga USD 100 juta dan akan jatuh tempo pada tahun Terancam gagal bayar kupon bunga dari secured equity-linked redeemable notes US$100 juta, Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) mengajukan opsi konversi saham bagi pemegang surat utang. Perseroan telah mengajukan proposal untuk pembayaran bunga wesel bayar tersebut sejak beberapa waktu sebelum jatuh tempo. Proposal pembayaran utang yang diajukan terdiri dari empat opsi antara lain pelunasan utang secara tunai, penjualan aset, mengubah surat utang menjadi saham, dan melakukan penyesuaian pelunasan utang dengan kemampuan perseroan. Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun ini sebesar 30% dibandingkan dengan perolehan pada sepanjang tahun lalu. Perseroan optimis target tersebut dapat terealisasi mengingat indikasi perolehan pendapatan telah terlihat sejak kuartal pertama tahun ini. Hingga September 2014, produksi perkebunan kelapa sawit dan karet perseroan juga sesuai dengan target yang telah ditentukan sejak awal tahun. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menjajaki akuisisi perusahaan satelit di Hong Kong dan Singapura. Perseroan terus berusaha menggapai peluang bisnis di pasar internasional. Margin bisnis satelit di Indonesia masih rendah sehingga perseroan menyasar pasar luar negeri untuk membidik margin yang tinggi. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) bersama Jasa Marga (JSMR) tengah menyiapkan pendirian perusahaan patungan (JV) yang bergerak di bidang infrastruktur kabel optik. Perseroan menargetkan JV tersebut dapat berdiri pada akhir tahun Kedua belah pihak masing-masing akan memiliki 50% saham. Pada tahap awal, JV tersebut akan memiliki modal sekitar Rp 100 miliar dan membangun kurang lebih 400 km kabel serat optik. JP Morgan Chase Bank National Association tercatat sebagai pemegang terbesar wesel senior Bakrie Telecom (BTEL), dengan menguasai wesel BTEL sebesar USD 184,6 juta atau sekitar 48,6% dari total wesel yang mencapai USD 380 juta. Seluruh pemegang wesel tidak ada yang terafiliasi dengan perseroan. Sebelumnya, BTEL menyatakan siap menukar saham perseroan dengan utang wesel senior senilai USD 266 juta. XL Axiata (EXCL) segera memperoleh dana tunai Rp6,5 triliun dari Solusi Tunas Pratama (SUPR) untuk melunasi sebagian utang. SUPR ditetapkan sebagai pemenang atas menara milik EXCL dalam tender yang diadakan perseroan selama tiga bulan belakangan ini. Pembayaran sebesar Rp6,5 triliun tersebut akan dilakukan secara tunai oleh SUPR sebelum akhir Centratama Telekomunikasi Indonesia (CENT) membukukan kerugian yang semakin besar karena kenaikan beban pokok pendapatan dan peningkatan beban keuangan. Rugi perseroan pada semester pertama tahun ini meningkat 399,17% menjadi Rp23,96 miliar dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp4,8 miliar. Beban pokok pendapatan meningkat 261,22% YoY dan beban keuangan meningkat 4.033,52% YoY. Adapun pendapatan perseroan pada enam bulan pertama tahun ini meningkat 251,65% YoY menjadi Rp33,09 miliar. Pendapatan terbesar diperoleh dari Hutchison 3 Indonesia sebesar 52,61%, sementara sebesar Rp4,47 miliar diperoleh dari XL Axiata (EXCL). Japfa Comfeed Indonesia (JPFA), Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) dan FKS Multi Agro (FISH) membentuk perusahaan patungan (JV). Perusahaan baru tersebut didirikan dengan nama Nusa Prima Logistik. JPFA akan menguasai sebanyak 17,5% saham Nusa Prima. JPFA siap mengeluarkan modal investasi sebesar USD 7,5 juta. Perseroan berharap kerja sama tersebut dapat berkontribusi bagi terhadap bisnis pengelolaan bahan makanan impor perseroan. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (TKIM) berencana menambah setoran modal ke entitas usahanya, OKI Pulp & Paper (OKI), menggunakan dana hasil rights issue senilai Rp 1,33 triliun. Setoran modal bertujuan untuk mendanai pembangunan pabrik OKI berkapasitas 2 juta ton per tahun yang mencapai USD 2,63 miliar. Dengan penyuntikan modal ini, maka fasilitas kredit yang dimiliki OKI dari China Development Bank (CDB) senilai USD 1,8 miliar sudah dapat ditarik. Anak usaha Indospring (INDS) yaitu PT Sinar Indra Nusa Jaya (SIJ) melakukan perpanjangan sewa menyewa lahan dan bangunan dengan perusahaan afiliasi perseroan yakni PT MK Prima Indonesia (MKPI). Perpanjangan sewa bangunan dan tanah senilai Rp 135 juta per tahun. Lahan dan bangunan seluas m2 di Blok G-9 dan G- 10 disewakan oleh SIJ kepada MKPI dengan harga Rp 90 juta per tahun, sedangkan tanah dan bangunan seluas 600 m2 di blok G-5 disewakan dengan harga Rp 45 juta per tahun. SIJ merupakan salah satu anak usaha perseroan dalam bidang distributor pegas after market, sedangkan MKPI adalah perusahaan afiliasi perseroan yang bergerak dibidang usaha spare part kendaraan bermotor. Zebra Nusantara (ZBRA) berencana menambah armada hingga 400 unit lebih sebelum akhir tahun 2015 secara bertahap. Hal ini dilakukan untuk mendorong kinerja guna menutup kerugian yang diderita perseroan. Pada kuartal akhir 2014 perseroan menargetkan 130 unit armada baru sudah dapat beroperasi. Sedangkan sisanya 200 unit- 300 unit pada tahun Saat ini perseroan memiliki 100 unit armada yang beroperasi di Surabaya. Perseroan berencana memiliki armada hingga 500 unit di tahun Perseroan menyiapkan belanja modal (capex) senilai Rp 18,65 miliar untuk pengadaan 130 armada, yaitu sekitar 30 mobil Proton Persona dan 100 unit Proton Saga. Rerata harga armada sekitar Rp 130 juta per unit. Sumber dana capex sebesar 25% dari dana intern, dan sisanya dari leasing. Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) telah menandatangani Perjanjian

3 Utang Piutang dengan PT Temas Lestari (TL) pada 29 September 2014 sebesar Rp dan USD Dana pinjaman yang diperoleh perseroan itu akan digunakan untuk dana cadangan modal kerja dalam peningkatan efektivitas kegiatan operasional perseroan. Dana tersebut akan dikembalikan oleh perseroan kepada TL sebelum 30 November Bank Mandiri (BMRI) dan PDAM Tirtanadi Sumatera Utara melakukan penandatanganan MoU, dimana para pelanggan PDAM Tirtanadi bisa membayar tagihan rekeningnya melalui Bank Mandiri. Saat ini Jumlah pelanggan PDAM Tirtanadi di Medan sekitar 400 ribu pelanggan, sementara di Medan dan KSO yaitu di 6 kabupaten kota seluruhnya 457 ribu pelanggan yang aktif. Penjualan vila resort The Taman Dayu yang merupakan anak usaha Ciputra Surya (CTRS) melonjak terimbas pembangunan infrastruktur jalan tol dari Gempol ke Taman Dayu. Target penjualan Rp 150 miliar yang seharusnya untuk satu tahun tertutup dalam satu semester, sehingga target dinaikkan lagi menjadi Rp 200 miliar. Saat ini penjualan sudah sampai 80% dari tahap I yang dikembangkan. Perseroan akan melanjutkan tahap II pada tahun 2015 sambil menghabiskan sisa unit yang tersisa. Rencana Metropolitan Land (MTLA) menambah portofolio hotelnya tahun ini terpaksa tertunda karena terganjal masalah perizinan. Awalnya, hotel berbintang tiga di Lampung tersebut direncanakan mulai dibangun pada kuartal IV/2014 dengan dana investasi sekitar Rp70 miliar. Perdana Gapura Prima (GPRA) segera memulai pembangunan dua proyek yang bernilai total Rp550 miliar pada kuartal IV/2014, yakni Bhuvana Resort dan Bellevue Place. Bhuvana Resort yang berlokasi di Ciawi akan dibangun terlebih dahulu dan groundbreaking akan dilakukan pada akhir Oktober. Proyek bernilai Rp350 miliar tersebut terdiri dari tiga tower kondotel, shopping arcade, dan kolam renang. Perseroan memperkirakan dari tiga tower tersebut, dapat memperoleh sekitar Rp700 miliar. Sementara Bellevue Place yang berlokasi di MT Haryono Jakarta diperkirakan menghabiskan Rp200 miliar dan menargetkan marketing sales Rp400 miliar dari proyek tesebut. Untuk kedua proyek itu, sumber dana yang berasal dari kas sebesar 30%, 40% dari penjualan, dan 30% lainnya dari perbankan. Perdana Gapura Prima (GPRA) memiliki dua proyek yang sudah masuk pipeline. Proyek itu adalah Diamond City di Cipayung, Jakarta Timur dengan nilai investasi Rp400 miliar dan West Town di Cengkareng yang diperkirakan membutuhkan biaya Rp600 miliar. Namun, Diamond City masih dalam proses perizinan, sementara West Town tengah dalam tahap pematangan lahan sehingga pembangunannya kemungkinan baru dapat dilakukan tahun depan. Menurut Ketua Umum Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI), pelaku industri multifinance mempertimbangkan untuk masuk ke pembiayaan infrastruktur. Ke depan tidak tertutup kemungkinan untuk melakukan sindikasi untuk pembiayaan yang bersifat jangka panjang, seperti pembiayaan infrastruktur dan sektor-sektor potensial lainnya, seperti infrastruktur kelautan yang menjadi perhatian pemerintahan baru. Sebelumnya Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menerbitkan aturan perluasan aktivitas usaha perusahaan pembiayaan agar perusahaan pembiayaan atau multifinance ikut membiayai proyek-proyek infrastruktur. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat inflasi September 2014 sebesar 0,27% MoM, sehingga inflasi September 2014 YoY menjadi 4,53% YoY. Laju inflasi Januari-September 2014 mencapai 3,71% YTD. Pengeluaran yang mendorong inflasi bulan September adalah kenaikan harga cabe merah 26,7%, kenaikan harga bahan bakar rumah tangga 5,4% yaitu dari kenaikan harga elpiji 12 kg, kenaikan tarif listrik 1,71%, kenaikan harga beras 0,38%, kenaikan pengeluaran untuk pendidikan 1,65%, terutama uang kuliah perguruan tinggi. Badan Pusat Statistik (BPS) memperkirakan dampak langsung inflasi dari kenaikan harga BBM, jika jadi dinaikkan sebesar Rp per liter pada November 2014, mencapai sebesar 1,7%. Perkiraan angka inflasi tersebut belum mempertimbangkan dampak tidak langsung, karena kenaikan harga BBM biasanya akan memicu kenaikan harga bahan makanan maupun harga angkutan umum, yang bisa sekitar 3,0%-3,5% pada November. dampak inflasi tinggi tersebut hanya akan terjadi pada November, karena biasanya inflasi pada bulan berikutnya akibat penyesuaian harga BBM sudah tidak terlalu tinggi, bahkan cenderung mengecil. Menurut perkiraan, apabila penyesuaian harga BBM dilakukan pada November 2014, maka tidak terlalu mengganggu tingkat inflasi nasional. Saat ini inflasi tahun kalender Januari-September 2014 tercatat mencapai 3,71% dan secara tahunan (yoy) 4,53%. Dalam APBN-P 2014 pemerintah menetapkan asumsi inflasi 5,3% dan Bank Indonesia memperkirakan laju inflasi akhir tahun mencapai 5% plus minus 1% tanpa memperhitungkan kenaikan harga BBM. Presiden dan Wakil Presiden Terpilih telah bersepakat untuk menaikan harga Bahan Bakar Minyak (BBM) subsidi sekira Rp3.000 per liter pada November Kesepakatan tersebut didapat dari hasil pendiskusiannya bersama tim transisi. Menurut BPS, kebijakan menaikan harga BBM subsidi pada November 2014 ini akan memberikan efek langsung terhadap besaran inflasi. Dampak langsungnya kalau naik Rp3 ribu itu 1,7 persen untuk kenaikan BBM saja. Dampak besaran inflasi yang sebesar 1,7 persen belum terhitung dengan besaran inflasi yang diakibatkan sektor-sektor lainnya, seperti penyesuaian tarif transportasi dan lain-lain. Dampak inflasi yang ditimbulkan dari kenaikan BBM subsidi sekira Rp3.000 dipastikan sekira 3,5 persen. Efek pasca-kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi yang rencananya dilakukan oleh pemerintahan baru pada November 2014 akan berdampak langsung hingga November Salah satu dampak yang akan diberikan adalah meningkatnya angka inflasi. Dampak langsung kenaikan BBM bersubsidi akan membuat inflasi berada di level 1,7 persen. Jika dihitung dengan penyesuaianpenyesuaian tarif lainnya, diprediksi inflasi akan menjadi 3,5 persen. kenaikan harga BBM bersubsidi juga dipastikan akan membuat harga bahan pangan makanan ikut naik. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat neraca perdagangan Agustus 2014 mengalami defisit sebesar USD 318 juta dari Juli 2014 mengalami surplus USD 0,13 miliar. Tingginya defisit pada sektor migas senilai USD 801 juta menjadi pemicu defisit perdagangan Indonesia. Defisit perdagangan Indonesia karena nilai ekspor Agustus 2014 yang mencapai USD 14,48 miliar lebih kecil dari impor Agustus 2014 mencapai USD 14,79 miliar. Secara kumulatif nilai ekspor Indonesia Januari-Agustus 2014 mencapai USD 117,42 miliar atau turun 1,52% dibanding periode Januari-Agustus Demikian pula ekspor non migas mencapai USD 96,64 miliar atau turun 1,29%. Secara kumulatif nilai impor Januari-Agustus 2014 mencapai USD 118,83 miliar atau turun 4,82% dibanding periode Januari-Agustus Kumulatif nilai impor terdiri dari impor migas sebesar USD 29,37 miliar (turun 1,83%) dan impor non migas sebesar USD 89,46 miliar (turun 5,76%). Neraca perdagangan Indonesia kembali defisit pada Agustus Dengan ekspor senilai US$ 14,48 miliar dan impor US$ 14,79 miliar, terjadi defisit US$ 318,1 juta. Padahal, bulan sebelumnya neraca Perdagangan Indonesia sempat surplus US$ 0,13 miliar. Penyebab defisit adalah besarnya impor komponen migas. Terutama impor hasil minyak senilai US$ 2,04 miliar yang mayoritas adalah BBM. Kemudian impor minyak mentah tercatat US$ 314,5 juta.. Nilai defisit migas mencapai US$ 801,1 juta. Sementara non migas surplus. Nilai ekspor Agustus 2014 sebesar US$ 14,48 miliar, naik 10,63% dibanding Agustus 2013 dan 2,48% dibanding Juli Akumulasi ekspor selama Januari-Agustus 2014 adalah US$ 117,42 miliar, turun 1,52% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Ekspor non migas selama Januari-Agustus 2014 tercatat US$ 96,64 miliar, turun 1,29% secara tahunan. Ekspor non migas terbesar masih di kelompok bahan bakar mineral (terutama batu bara) senilai US$ 14,49 miliar dan lemak dan minyak hewan/nabati (terutama minyak sawit mentah/cpo) US$ 13,77 miliar. Nilai impor Agustus tercatat US$ 14,79 miliar. Naik 13,69% dibanding Agustus 2013 dan 5,05% dibanding Juli Akumulasi impor sepanjang Januari-Agustus 2014 adalah US$ 118,83 miliar, turun 4,82% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya. Impor non migas Januari-Agustus 2014 tercatat US$ 89,46 miliar, turun 5,76%.Impor non migas Januari-Agustus 2014 terbesar adalah untuk mesin dan peralatan mekanik (US$ 17,26 miliar) serta mesin dan peralatan listrik (US$ 11,56 miliar).

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 90,95 0,22 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,03 0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1215,81 1,93 Nickel (US$)/MT 16095,00-215,00 Tin (US$)/MT 20345,00 35,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 65,60 -- Coal (RB) (US$)/MT* 67,06 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 777,50 5,00 CPO (MYR)/MT 2173,50-11,00 Rubber (MYR/Kg) 582,00-4,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 724,82 0,55 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,71-1,40 1,38 14,86 13,76 2,79 2, ,4 USA NASDAQ COMPOSITE 4422,09-1,59 5,88 21,53 17,79 3,37 3, ,7 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6557,52-0,98-2,84 13,59 12,57 1,78 1, ,9 CHINA SHANGHAI SE A SH 2474,59 0,26 11,75 9,36 8,28 1,28 1, ,0 CHINA SHENZHEN SE A SH 1393,01 0,65 26,20 23,42 18,49 2,71 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 22932,98-1,28-1,60 10,54 9,71 1,27 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5140,91 0,06 20,28 16,65 14,13 2,91 2,56 396,1 JAPAN NIKKEI ,25-0,56-1,28 17,96 15,98 1,56 1, ,4 MALAYSIA KLCI 1845,32-0,05-1,16 16,81 15,33 2,13 1,99 321,0 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3264,09-0,39 3,05 14,41 13,26 1,32 1,25 421,3 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,53-53, IDR/ USD 0,08 0,0004 EUR/IDR ,30 29,14 EUR / USD 1,26 0,0003 JPY/IDR 111,38 0,88 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.537,18 24,73 SGD / USD 0,79-0,0002 AUD/IDR ,66 40,78 AUD / USD 0,88 0,0014 GBP/IDR ,87 13,96 GBP / USD 1,62 0,0006 CNY/IDR 1.976,44-1,87 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.715,13 8,52 MYR / USD 0,31 0,0007 KRW/IDR 11,43 0, KRW / USD 0,09 0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.21 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.00

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Aug'14 Jul'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,9726 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,9726 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,480, ,480, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 02 Oct US Initial Jobless Claims Naik menjadi 297 ribu dari 293 ribu 02 Oct US Continuing Claims Turun menjadi 2425 ribu dari 2439 ribu 02 Oct US Factory Orders Turun menjadi -9.5% dari 10.5% 03 Oct US Trade Balance Defisit turun menjadi $40.8 Bn dari $40.5 Bn 03 Oct US Unemployment Rate Tetap 6.1% 03 Oct US Underemployment Rate Tetap 12.0% 03 Oct US Labor Force Participation Rate Oct Indonesia Net Foreign Assets Oct Indonesia Foreign Reserves Oct Indonesia Consumer Confidence Index -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ TLKM IJ EMTK IJ PGAS IJ SUPR IJ ASII IJ TRIO IJ SMGR IJ BBNI IJ TBIG IJ PNBN IJ CPIN IJ AMRT IJ BBCA IJ MEDC IJ KLBF IJ LPKR IJ INCO IJ WIKA IJ GGRM IJ UPCOMING IPO'S Company PT Karisma Aksara Mediatama Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Books Store Trade & Service Sep-03 Oct Oct 2014 BCA Sekuritas Maybank Kim Eng

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CSAP 5.00 Cash Dividend 01 Oct Oct Oct Oct-14 INAI 8.00 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 BMAS Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 ALMI 0 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 AALI Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 UNTR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASGR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 AUTO Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASII Cash Dividend 14 Oct Oct Oct Oct-14 MNCN Cash Dividend 14 Oct Oct Oct Oct-14 BMTR Cash Dividend 16 Oct Oct Oct Nov-14 TKIM 10 Cash Dividend 17 Oct Oct Oct Nov-14 INKP Cash Dividend 17 Oct Oct Oct Nov-14 ADMF 2700 Cash Dividend 11 Nov Nov Nov Nov-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: Oct Oct Oct 20 Oct 14 AKKU Rights Issue 20: Oct Oct Oct 30 Oct 14 ARTI Rights Issue 1: Nov Nov Nov 20 Nov 14 BWPT Rights Issue 1: Nov Nov Nov 28 Nov 14 BBRM Rights Issue TBA 230 TBA TBA TBA MLBI Stock Split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda GWSA RUPSLB 03-Oct-14 LINK RUPSLB 08-Oct-14 KLBV RUPSLB 08-Oct-14 CNKO RUPSLB 08-Oct-14 AKKU RUPSLB 10-Oct-14 BRNA RUPSLB 10-Oct-14 PKPK RUPSLB 15-Oct-14 BORN RUPST 16-Oct-14 SDPC RUPSLB 21-Oct-14 AMRT RUPSLB 22-Oct-14 DART RUPSLB 22-Oct-14 TRUB RUPST/LB 24-Oct-14 BIPP RUPSLB 27-Oct-14 BJTM RUPSLB 27-Oct-14 ARTI RUPSLB 30-Oct-14 BMTR RUPSLB 30-Oct-14 MSKY RUPSLB 30-Oct-14 CPGT RUPSLB 30-Oct-14 BPFI RUPSLB 31-Oct-14 TIRA RUPSLB 03-Nov-14 IPOL RUPSLB 07-Nov-14 BWPT RUPSLB 10-Nov-14 ANJT RUPSLB 13-Nov-14

7 BSDE S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R NICK MA Swing System - BSDE - Daily - 01/10/ Op-1545 Hi-1575 Lo-1530 Cl-1565 Vol= 21,045,9000 1, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi posittif 1,6 21,045,900 1, ,640 1,585 1,6 1,583 1,580 1, ,5 1,565 1,565 1,565 1, ,50 1,540 1,510 1, ,4 RSI berada di area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp15375-Rp15975 Entry Rp15425, take Profit Rp15975 Stochastics Positif MACD -2.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1578 Negatif MA Negatif BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 32.75, Stochastic %K = 18.16, Overbought Level = 0, Oversold Level = BSDE - MACD (6,9) = -2.91, Signal() = BSDE - TSI(3,5,3) = WIKA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi posittif NICK MA Swing System - WIKA - Daily - 01/10/ Op-2605 Hi-2720 Lo-2605 Cl-2715 Vol= 32,944, ,944,600 3,000 2, ,920 2,890 2, ,800 2, ,715 2,715 2,715 2,600 2,686 2, ,585 2,580 2,400 2, ,200 2,000 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2710-Rp2870 Entry Rp2715, take Profit Rp2870 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2818 Negatif MA Positif WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 13.55, Stochastic %K = 21.54, Overbought Level = 0, Oversold Level = WIKA - MACD (6,9) = , Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) =

8 PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi posittif Stochastics fast line & slow indikasi posittif NICK MA Swing System - PTPP - Daily - 01/10/ Op-2160 Hi-2285 Lo-2160 Cl-2280 Vol= 32,882, ,882,600 2,600 2, , ,440 2, ,400 2,280 2,280 2,280 2,200 2, ,218 2, ,160 2,000 2,100 1,800 1, RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2270-Rp2445 Entry Rp2280, take Profit Rp2445 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2354 Negatif MA Positif PTPP - Stochastic %D(5,3,3) = 20.99, Stochastic %K = 36.95, Overbought Level = 0, Oversold Level = PTPP - MACD (6,9) = , Signal() = PTPP - TSI(3,5,3) = ,600 1, ADHI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2830-Rp2985 Entry Rp2840, take Profit Rp2985 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2933 Negatif MA Positif NICK MA Swing System - ADHI - Daily - 01/10/2014-3,600 Op-2750 Hi-2855 Lo-2750 Cl-2840 Vol= 9,876,6000 3,400 9,876,600 3, ,200 3,045 3,030 2,933 3,000 2,855 2,840 2,840 2,800 2,840 2,818 2, ,600 2,745 2,740 2, ,400 2,200 2,000 ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 14.92, Stochastic %K = 25.22, Overbought Level = 0, Oversold Level = ADHI - MACD (6,9) = , Signal() = ADHI - TSI(3,5,3) =

9 LSIP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R NICK MA Swing System - LSIP - Daily - 01/10/ Op-1910 Hi-1945 Lo-1910 Cl-1940 Vol= 43,073,5000 2,500 2,400 2,300 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1930-Rp1990 Entry Rp1940, take Profit Rp1990 Stochastics Positif MACD 7.8 Positif True Strength Index (TSI) 25.8 Positif Bollinger Band (Mid) 1863 Positif MA Positif 2,200 43,073,500 2, ,100 1, ,940 2,000 1,940 1,940 1,915 1,900 1,891 1, , ,800 1, ,845 1,700 1,835 1, LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 46.39, Stochastic %K = 61.28, Overbought Level = 0, Oversold Level = LSIP - MACD (6,9) = 7.82, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp6950-Rp7125 Entry Rp6975, take Profit Rp7125 Stochastics Positif MACD -8.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7013 Negatif MA Positif NICK MA Swing System - INDF - Daily - 01/10/ Op-6925 Hi-7025 Lo-6925 Cl-6975 Vol= 4,457,6000 7,800 7,600 7,400 4,457,600 7,125 7, ,200 7, , , , ,000 6,975 6,975 6,975 6,965 6,800 6, ,900 6,825 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 47.64, Stochastic %K = 57.58, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = -8.49, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) =

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 01/10/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11