DAILY REPORT 16 Oktober 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 16 Oktober 2014 NEWS HEADLINES UNTR akuisisi 50.1% saham ACST BWPT dikabarkan ubah rasio rights issue Anak usaha ANJT lakukan transaksi afiliasi Pangsa pasar ASII 9M14 sebesar 51%, akan tambah porsi ekspor SMSM terima pengembalian dana modal Rp 23 miliar SMGR mengusulkan rasio dividen 50% pada 2015 IPOL tidak terganggu pelemahan rupiah QSR Indoburger beli Burger King milik MAPI TLKM siapkan Rp 45 triliun untuk RPI TELE galang dana hingga Rp 2,5 triliun MDIA baru gunakan 6,67% dana IPO GIAA optimis mampu kuasai pangsa pasar di atas 35% pada 2015 RAJA garap 5 proyek gas baru, siapkan capex 2015 USD 40 juta RAJA tagetkan laba tahun 2015 sebesar USD 7680 juta RAJA cari pinjaman USD 120 juta CTRA tahan penaikan ASP Top Global ambil alih SMDM Induk BSDE akuisisi aset property GE Real Estate GPS Ltd. TIFA terbitkan MTN USD 10 juta Laba BINA per 9M14 sebesar Rp 11,67 miliar BBCA fokus garap KPR BBTN bentuk dua unit usaha untuk turunkan NPL JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indeks tengah menguji fractal down 4933 sinyal negatif jika break out dibawah Support level Level tersebut. Sisi lainnya, 4946/4930/4916 level ini sebagai tahanan bagi IHSG dalam Resistance pergerakan Level di pekan lalu, 4976/4990/5006 artinya peluang untuk momentum positif terbuka bagi Indeks, sekaligus menguji target ke level 5048 Major Trend Up Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG ,344 6, LQ ,209 4, MARKET REVIEW IHSG ditutup naik 40,36 poin (0,82%) dari level 4.922,58 ke level 4.962,94 pada akhir perdangangan hari Rabu (15/10). Adapun sektor industri dasar mengalami kenaikkan tertinggi dibanding sektor lainnya sebesar 1,91%, sedangkan sektor pertambangan mengalami penurunan terdalam sebesar 2,98%. Dari pasar domestik, Moody s Investors Service menegaskan prospek stabil bagi penerbit utang di Indonesia baik pemerintah, korporasi, maupun institusi keuangan. Penegasan tersebut ditopang oleh keseimbangan baru makroekonomi, fundamental kredit yang sehat secara umum, serta penurunan ketidakpastian kondisi politik. Sementara itu pasar regional ditutup naik dipengaruhi oleh perlambatan inflasi China yang menimbulkan spekulasi mengenai stimulus tambahan dari pemerintah untuk mendorong pertumbuhan ekonomi China. Inflasi harga konsumen China tercatat sebesar 1,6% di bulan September, lebih rendah dari perkiraan sebesar 1,7% dan juga lebih rendah dari inflasi bulan Agustus sebesar 2%. Level inflasi tersebut merupakan level terendah yang pernah dicatat China sejak Januari Perlambatan tersebut disebabkan oleh turunnya harga komoditas dan harga makanan. Sementara itu harga produser mengalami deflasi 1,8% di bulan September yang disebabkan oleh lemahnya permintaan, turunnya harga komoditas, dan overcapacity. Indeks Shanghai Composite ditutup naik 14,20 poin (0,6%) dari level 2.359,48 ke level 2.373,67. Indeks Hang Seng juga ditutup naik 92,08 poin (0,4%) dari level ,97 ke level ,05. Dari pasar Jepang, pelemahan yen terhadap dolar AS mendukung indeks Nikkei 225 untuk naik 137,01 poin (0,92%) dari level ,51 ke level ,52. Dari Eropa, tingkat pengangguran Inggris turun menjadi 6% di periode Juni- Agustus 2014, yang merupakan level terendahnya sejak Oktober Namun di sisi lain, jumlah pekerja baru tumbuh pada laju terlambatnya sejak periode Maret-Mei Pada periode Juni- Agustus 2014 jumlah pekerja baru di Inggris bertambah menjadi 30,76 juta pekerja. Selain itu, tingkat inflasi Jerman untuk bulan September tercatat sebesar 0,8% YoY, stagnan dari inflasi bulan Agustus dan Juli pada level yang sama. Pemerintah Jerman juga memangkas proyeksi pertumbuhan ekonominya menjadi 1,2% di 2014 dari estimasi awal sebesar 1,8%. Pasar Eropa tentatif bergerak turun pada akhir perdagangan kemarin. MARKET VIEW Inflasi Cina bulan September sebesar 1,6% atau lebih rendah dibanding 2% pada Agustus 2014 dan dari estimasi ekonom sebesar 1,7% memunculkan spekulasi pemerintah Cina memberikan stimulus tambahan guna mendorong pertumbuhan ekonomi. Namun PBoC pangkas suku bunga acuan Yuan sebesar 0,08%. Sedang data PPI Cina turun 1,8% YoY dibanding proyeksi yang turun 1,6%. Sementara Bank of Korea pangkas suku bunga acuan menjadi 2% dari 2,25% guna mendukung pertumbuhan. BoK pangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi tahun 2015 menjadi 3,9% dari 4% dan outlook inflasi menjadi 2,4% dari 2,7%. Pertumbuhan ekonomi tahun 2014 diproyeksi 3,5% dari 3,8% dengan inflasi 1,4% dari 1,9%. Menteri Keuangan Korsel berjanji untuk menggunakan 31 triliun Won (USD 29 miliar) stimulus pada tahun ini dan mengusulkan budget sebesar 376 triliun Won untuk tahun 2015 guna mendukung pertumbuhan. Data industrial production Jepang bulan Agustus turun 1,9% MoM dari sebelumnya turun 1,5% MoM. Melemahnya pertumbuhan global dikhawatirkan berdampak pada pasar keuangan global. Sentimen politik Hong Kong, ketidakpastian pertumbuhan ekonomi Cina dan kebijakan suku bunga AS diperkirakan masih bebani bursa saham global. Pasar menunggu data initial jobless claims, industrial production, manufacturing production AS dan beige book The Fed pada hari ini waktu AS. Bursa saham Indonesia berpotensi rally, dimana IHSG telah oversold. Tekanan jual saham tambang batubara Indonesia dikarenakan outlook harga batubara rendah. Indonesia turunkan harga acuan batubara ke level terendah sejak Oktober Batubara dengan kalori bruto 6322 kkal/kg akan dikenakan biaya USD 67,26 per MT pada bulan ini, turun dari USD 69,69 pada September. Sehubungan kebijakan Cina yang memberlakukan tarif impor batu bara sekitar 6% mulai 15 Oktober 2014, diperkirakan berdampak terbatas pada produsen batubara Indonesia. Hal itu karena Indonesia memiliki perjanjian perdagangan bebas (FTA) dengan Cina yang menerapkan tarif impor 0%. Kebijakan tarif impor batu bara Cina itu lebih berdampak pada harga batubara di Newcastle (NEX), Australia, yang digunakan sebagai benchmark untuk kontrak oleh produsen batubara Indonesia. Kebijakan Pemerintah Cina itu guna mendukung penambang domestiknya. Pemerintah Cina mendesak 14 produsen batubara terbesar untuk memangkas produksi sebesar 10% tahun ini, bulan lalu melarang impor batubara kualitas rendah. Larangan impor batubara berkualitas rendah diperkirakan juga berdampak terbatas pada produsen batubara Indonesia, karena umumnya eksportir Indonesia mengekspor batubara dengan calorific value tinggi, sedang kalori rendah dijual di pasar domestik. Terkait koreksi saham ITMG hingga lebih dari 11% kemarin diperkirakan karena kepanikan pasar menyusul kebijakan pemerintah Cina itu. Per 1H 2014 penjualan batu bara ITMG sebanyak 13,9 MT, dimana ekspor ke Cina sebesar 29% dari total ekspor, sedang penjualan di pasar domestik sebesar 13%. ITMG menargetkan penjualan batu bara tahun 2014 capai 30 MT dengan status telah kontrak sebesar 96% dan harga fixed sebesar 85%. 1

2 United Tractors (UNTR) mengakuisisi 50,1% saham Acset Indonusa (ACST). Perseroan akan mengambil alih saham ACST milik Loka Cipta Kreasi dan Cross Plus Indonesia. Adapun harga akuisisi masih didiskusikan. UNTR siap menggelar penawaran tender wajib kepada pemegang saham ACST lain. Perseroan ingin mengembangkan ACST menjadi perusahaan konstruksi dan infrastruktur terkemuka di Indonesia. Penjualan mobil Astra International (ASII) sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini mencapai unit dengan pangsa pasar 51% atau turun tipis dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar 52%. Hal ini sejalan dengan target perseroan yang mengincar pangsa pasar 51% dari total penjualan mobil nasional. Hingga akhir September 2014, total penjualan mobil nasional mencapai unit. Astra International (ASII) membuka peluang untuk menambah volume eskpor produk Daihatsu maupun Toyota. Pada tahun ini kapasitas ekspor untuk kedua produk tersebut diperkirakan mencapai 1500 unit. Optimisme ini tercermin dari alokasi belanja modal terbesar pada tahun ini yang masih disalurkan kepada divisi otomotif sebesar Rp5 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk ekspansi pabrik, membangun pusat pengembangan teknologi, termasuk penambahan diler. Tidak hanya investor ritel yang meributkan rasio rights issue BW Plantation (BWPT), namun dikabarkan bahwa investor institusi juga keberatan dengan rencana tersebut sehingga perseroan tengah mempertimbangkan untuk mengubah rasio penerbitan saham barunya. Dikabarkan bahwa terdapat opsi perseroan untuk mengubah rasio penerbitan saham baru dari sebelumnya 1:6 menjadi 1:3. Saat ini tengah terjadi tarik menarik antara kepentingan beberapa calon investor untuk menentukan rasio penawaran saham tersebut. Namun, hingga saat ini belum diputuskan opsi mana yang akan dipilih dan keputusan final penetapan rasio tersebut akan ditentukan pada rapat umum pemegang saham. Dua anak usaha Austindo Nusantara Jaya (ANJT) yakni PT Austindo Nusantara Jaya Agri (ANJA) dan PT Kayung Agro Lestari (KAL) melakukan transaksi afiliasi dalam jasa manajemen. Dalam transaksi tersebut akan memberikan jasa manajemen kepada anak usaha perseroan lainnya yakni KAL, guna mendukung kegiatan manajemen dan operasional KAL. KAL akan membayar biaya jasa manajemen yang diberikan oleh ANJA sebesar USD 100 ribu per bulan. Perjanjian ini menurut Naga Waskita berlaku retroaktif sejak 1 Januari 2014, dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember QSR Indoburger Pte Ltd mengakuisisi saham Sari Burger Indonesia, anak usaha Mitra Adiperkasa (MAPI). Sari Burger adalah pengelola restoran cepat saji Burger King di Indonesia. QSR Burger akan menjadi mitra strategis MAPI dalam mengembangkan Burger King. Perseroan menargetkan transaksi pelepasan saham tersebut selesai sebelum akhir Sebelumnya, MAPI juga telah menyelesaikan penjualan 51% saham Domino s Pizza Indonesia pada September Telekomunikasi Indonesia (TLKM) siap mengeluarkan dana senilai Rp 45 triliun untuk program Indonesia Broadband Plan (RPI) pada tahun depan. Jumlah tersebut naik 200% dibandingkan alokasi tahun ini yang sebesar Rp 15 triliun. Dari 45 triliun tersebut, sekitar 30% untuk pembangunan transmisi, 50% untuk pengembangan akses dan 20% convergence. Tiphone Mobile Indonesia (TELE) berencana menggalang dana sebesar Rp 2-2,5 triliun pada kuartal IV Perseroan tengah mengkaji 2 opsi pendanaan yaitu penerbitan obligasi atau pinjaman bank. TELE akan menggunakan dana tersebut untuk melunasi utang selama 2 tahun ke depan. Sebelumnya, perseroan berencana mengakuisisi perusahaan distribusi voucher pulsa elektronik, yaitu Simpatindo Multi Media dengan nilai akuisisi sekitar Rp 500 miliar. Intermedia Capital (MDIA) baru menggunakan Rp26,06 miliar atau 6,67% dari dana hasil penawaran umum perdana (IPO) perseroan. Sebesar Rp21,18 miliar digunakan untuk membayar utang kepada induk usaha perseroan yakni Visi Media Asia (VIVA) dan Rp4,88 miliar diserap untuk modal kerja. Rukun Raharja (RAJA) menyiapkan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar USD 40 juta atau setara Rp 480 miliar (kurs rupiah Rp /USD) untuk membiayai proyek perseroan yang baru akan dimulai pada tahun Pada semester I 2015 perseroan akan memulai proyek pembangunan pemasangan pipa gas di Gresik, Jawa Timur dan Jambi, Sumatera Selatan. Perseroan melalui anak usaha, yaitu PT Triguna Internusa Pratama, akan mengembangkan pipa transmisi gas sepanjang 20 km di Gresik, Jawa Timur. Proyek ini diperkirakan membutuhkan biaya USD 22,9 juta. Untuk proyek di Jambi dan Sumatera Selatan, perseroan rencananya akan mendistribusikan MMSCFD ke Perusahaan Listrik Negara (PLN) dan pengembangan fasilitas pengelolaan CNG. Pengembangan infrastruktur proyek di Jambi ditargetkan dimulai pada Januari 2015 dan akan selesai pada September Rukun Raharja (RAJA) menjajaki pinjaman perbankan sebesar USD juta untuk mendanai 6 proyek ekspansi tahun depan. Saat ini, kedua pihak masih menjalani proses uji tuntas kesepakatan tersebut. Perseroan menargetkan ada 6 wilayah yang menjadi ekspansi perseroan, yakni di Jawa Timur, Tanjung Jabung, Karawang, Semarang, Bali dan Balikpapan. Rukun Raharja (RAJA) akan menggarap 5 proyek gas baru di Jambi, Karawang, Balik Papan, Bali dan Semarang. Rencana mendistribusikan gas di Tanjung Jambi akan ada 5 MMSCFD ke PLN dan pengembangan fasilitas pengolahan Compressed Natural Gas (CNG) atau bahan bakar gas. Rukun Raharja (RAJA) menargetkan laba bersih tahun 2015 sebesar USD juta. Perseroan akan mendorong proyekproyek selama tahun Laba bersih akan naik 23,72% dari USD di 2014 menjadi USD juta. Total aset akan naik 27,59% dari USD juta di 2014 menjadi USD juta. Total bank debt naik 32,08% dari USD di 2014 menjadi USD juta. Total equity to owner of parent's naik 18,76% dari USD juta menjadi USD juta. Pendapatan naik 22,65% dari USD juta menjadi USD juta Ebitda naik 17,32% sebesar USD juta menjadi USD $ juta Debt to Equity Ratio dari 0,88x menjadi 0,98x. Perseroan memanfaatkan kapasitas pipa di Jambi, renegoisasi penjualan gas 5 MMSCFD milik PDPDE. Memperpanjang kontrak jasa kompresi pada anak usaha PT TIP dan meningkatkan efsiensi biaya pada anak perusahaan. Semen Indonesia (SMGR) berencana menetapkan rasio pembagian dividen tahun buku 2014 sebesar 50% dari laba bersih tahun ini. Perseroan menargetkan mampu mencatatkan pertumbuhan laba bersih sebesar 10% sepanjang Selain itu, SMGR tengah menjajaki pinjaman sekitar Rp 600 miliar hingga Rp 2

3 840 miliar untuk ekspansi pabrik baru di Jayapura. Pinjaman tersebut setara 50-70% dari kebutuhan investasi pembangunan pabrik semen sekitar Rp 1,2 triliun. Indopoly Swakarsa Industry (IPOL) tidak terganggu dengan pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS yang terjadi belakangan ini karena perseroan menerapkan functional currency dolar. Depresiasi rupiah yang terjadi hanya memiliki efek marginal terhadap kegiatan operasional perseroan. Secara financial statement akan ada unrealized forex gain atas pinjaman dalam rupiah. Perseron optimis target pendapatan tumbuh sebesar 10% menjadi US$256,83 akan tercapai tahun ini. Pertumbuhan pendapatan tersebut didukung dengan peningkatan kuantitas penjualan dan harga jual. Selamat Sempurna (SMSM) telah menerima pengembalian dana sebesar Rp dari Rp total modal yang dikembalikan sehubungan dengan penurunan modal disetor PT Hydraxle Perkasa (HP) yang merupakan entitas anak. Penurunan modal disetor ini dikarenakan HP memiliki kelebihan dana kas yang cukup besar untuk periode waktu yang cukup lama. Sementara saat ini HP belum memiliki rencana untuk peningkatan kapasitas atau pengembangan usaha lainnya. Penurunan modal disetor HP telah memperoleh persetujuan Menkumham pada 10 Oktober Garuda Indonesia (GIAA) optimis mampu menguasai pangsa pasar penerbangan international di atas 35% pada Sepanjang semester I 2014 jumlah penumpang tumbuh 12% dan untuk ke depan perseroan akan melakukan ekspansi seiring dengan peningkatan jumlah penumpang, untuk itu perseroan membutuhkan suntikan pendanaan yang kuat. Top Global Ltd mengakuisisi sebanyak 3,4 miliar (75,5%) saham Suryamas Dutamakmur (SMDM). Nilai transaksi mencapai SGD 153 juta atau setara Rp 1,4 triliun. Manajemen Top Global akan semakin fokus mengembangkan pasar properti di Indonesia antara lain investasi di real estate, golf course, serta hotel. Hal ini akan didukung pengalaman SMDM dalam menjalankan bisnis properti. Tifa Finance (TIFA) menerbitkan surat utang jangka menengah (MTN) III senilai USD 10 juta. Hasil emisi ini akan digunakan untuk mendanai bisnis pembiayaan perseroan. TIFA berencana untuk mendiversifikasi usaha ke sektor non pembiayaan alat berat akibat penurunan harga komoditas tambang dan perkebunan. Bank Central Asia (BBCA) mengaku tidak berniat untuk melakukan ekspansi bisnis di kawasan regional. Meskipun demikian, perseoran tidak mempermasalahkan apabila pemerintah mengkonsolidasikan bank persero untuk bisa bersaing di tingkat regional. Fokus bisnis BBCA lebih diarahkan untuk mengembangkan pasar dalam negeri. Pengelolaan sektor ritel dan konsumsi menjadi target penyaluran kredit BBCA tahun depan. Bank Ina Perdana (BINA) meraih pendapatan bunga sebesar Rp 129,49 miliar per September 2014 dibandingkan sebelumnya yang Rp 104,83 miliar. Laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp 11,67 miliar naik dari laba periode sama tahun sebelumnya Rp 5,76 miliar. Bank Tabungan Negara (BBTN) berkomitmen untuk menurunkan rasio kredit bermasalah atu non performing loan (NPL) hingga berada di bawah level 4% pada akhir tahun ini. Untuk meraih target tersebut, BBTN telah membentuk dua unit kerja yaitu Consumer Collection & Remedial Division (CCRD) dan Asset Management Division (AMD). Perbaikan kualitas kredit menjadi salah satu fokus utama manajemen. CCRD bertanggung jawab atas pengelolaan kualitas seluruh kredit konsumer dengan umur tunggakan kurang dari 360 hari. Perbaikan kualitas oleh CCRD dilakukan melalui penagihan dan restrukturisasi. Adapun unit AMD bertugas untuk menangani kredit konsumer dengan tunggakan lebih dari 360 hari serta seluruh kredit komersial yang sudah tidak lagi dapat ditangani dengan penagihan dan restrukturisasi. AMD akan melakukan penjualan agunan terhadap kredit-kredit ini. Sinarmas Land, induk usaha Bumi Serpong Damai (BSDE), telah mengakuisisi aset properti milik GE Real Estate GPS Ltd. Nilai akuisisi ini mencapai SGD 120,5 juta atau setara Rp 1,1 triliun. Aset tersebut berlokasi di London yang mencakup perkantoran Grade A seluas lebih dari meter persegi beserta lima blok residensial seluas 272 meter persegi. Ciputra Development (CTRA) menahan penaikan average selling price (ASP) atau rerata harga jual pada tahun ini seiring dengan rendahnya realisasi marketing sales. Saat ini penaikan ASP ditahan pada kisaran 5%-10%. Perseroan juga sudah merevisi target prapenjualan tahun ini menjadi Rp9,2 triliun dari sebelumnya Rp9,95 triliun. Adapun perolehan prapenjaulan per September sebesar Rp5,8 triliun. Penurunan ini menyusul diturunkannya target marketing sales Ciputra Surya (CTRS), anak usaha CTRA sebesar Rp400 miliar dan sisanya berasal dari proyek-proyek CTRA. Di sisi lain, perseroan juga memilih menunda beberapa proyek pemukiman tapak yang berada di luar Jawa yang salah satunya dikarenakan ketatnya likuiditas. Sulitnya mendapatkan KPR membuat perseroan mengalihkan sebagian pendanaan bagi konsumen ke pembiayaan internal. Namun langkah ini tetap tidak bisa signifikan menahan tingginya suku bunga karena salah satu keterbatasannya adalah jangka waktu pembiayaan yang jauh lebih singkat. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 80,81-0,97 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,80 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1239,28-2,73 Nickel (US$)/MT 15830,00-520,00 Tin (US$)/MT 19610,00-40,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 64,55 -- Coal (RB) (US$)/MT* 66,13 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 742,50-17,50 CPO (MYR)/MT 2186,50 4,00 Rubber (MYR/Kg) 578,50 1,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 727,48 1,34 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,74-1,06-2,62 14,13 13,13 2,65 2, ,7 USA NASDAQ COMPOSITE 4215,32-0,28 0,93 19,99 16,61 3,18 2, ,4 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6211,64-2,83-7,96 12,87 11,95 1,68 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 2485,09 0,60 12,22 9,41 8,30 1,28 1, ,0 CHINA SHENZHEN SE A SH 1411,66 0,40 27,89 23,81 17,88 2,73 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 23140,05 0,40-0,71 10,65 9,82 1,28 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4962,94 0,82 16,11 15,78 13,40 2,74 2,41 379,5 JAPAN NIKKEI ,52 0,92-7,48 16,64 14,88 1,46 1, ,5 MALAYSIA KLCI 1786,84-0,53-4,29 16,37 14,92 2,06 1,93 310,5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3198,72 0,14 0,99 14,08 12,97 1,28 1,22 412,5 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 20, IDR/ USD 0,08-0,0001 EUR/IDR ,61 208,99 EUR / USD 1,28-0,0013 JPY/IDR 115,48 1,38 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.607,19 41,19 SGD / USD 0,79-0,0003 AUD/IDR ,89 92,49 AUD / USD 0,88-0,0029 GBP/IDR ,89 100,19 GBP / USD 1,60-0,0029 CNY/IDR 1.995,76 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.737,56 7,12 MYR / USD 0,31 0,0006 KRW/IDR 11,54 0, KRW / USD 0,09 0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.00 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.14 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.14 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Sep'14 Aug'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,84809 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,84809 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,480, ,480, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 16 Oct US Initial Jobless Claims Naik menjadi 290 ribu dari 287 ribu 16 Oct US Continuing Claims Turun menjadi 2380 ribu dari 2381 ribu 16 Oct US Industrial Production MoM Naik menjadi 0.4% dari -0.1% 16 Oct US Capacity Utilization Naik menjadi 79.0% dari 78.8% 16 Oct US Manufacturing Production Naik menjadi 0.2% dari -0.4% 17 Oct US Housing Starts Naik menjadi 1002 ribu dari 956 ribu 17 Oct US Housing Starts MoM Naik menjadi 4.8% dari -14.4% 17 Oct US Building Permits Naik menjadi 1003 ribu dari 998 ribu 17 Oct US Building Permits MoM Naik menjadi -5.1% dari -5.6% 21 Oct US Existing Home Sales Naik menjadi 5.09 juta dari 5.05 juta Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ UNTR IJ EMTK IJ ITMG IJ BBRI IJ ADRO IJ BMRI IJ EXCL IJ BBNI IJ MLBI IJ SMGR IJ AALI IJ GGRM IJ PTBA IJ ICBP IJ TOWR IJ SCMA IJ LSIP IJ UNVR IJ INVS IJ UPCOMING IPO'S Company PT Karisma Aksara Mediatama PT Blue Bird Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Books Store Trade & Service TBA TBA Land Transportation Oct -28 Oct Nov 2014 BCA Sekuritas Maybank Kim Eng Credit Suisse Indonesia UBS Securities, Danareksa 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BMTR Cash Dividend 16 Oct Oct Oct Nov-14 TKIM 10 Cash Dividend 17 Oct Oct Oct Nov-14 INKP Cash Dividend 17 Oct Oct Oct Nov-14 MICE 10 Cash Dividend 29 Oct Oct Nov Nov-14 ITMG 1100 Cash Dividend 29 Oct Oct Nov Nov-14 GMTD 50 Cash Dividend 31 Oct Oct Nov Nov-14 ISSP 2.00 Cash Dividend 03 Nov Nov Nov Nov-14 ADMF 2700 Cash Dividend 11 Nov Nov Nov Nov-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: Oct Oct Oct 20 Oct 14 AKKU Rights Issue 20: Oct Oct Oct 30 Oct 14 ARTI Rights Issue 1: Nov Nov Nov 20 Nov 14 BWPT Rights Issue 1: Nov Nov Nov 28 Nov 14 BBRM Rights Issue 100: Nov Nov Nov 03 Dec 14 MLBI Stock Split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BORN RUPST 16-Oct-14 AKKU RUPSLB 17-Oct-14 SDPC RUPSLB 21-Oct-14 AMRT RUPSLB 22-Oct-14 DART RUPSLB 22-Oct-14 TRUB RUPST/LB 24-Oct-14 BIPP RUPSLB 27-Oct-14 BJTM RUPSLB 27-Oct-14 ARTI RUPSLB 30-Oct-14 BMTR RUPSLB 30-Oct-14 MSKY RUPSLB 30-Oct-14 CPGT RUPSLB 30-Oct-14 BPFI RUPSLB 31-Oct-14 TIRA RUPSLB 03-Nov-14 DEFI RUPSLB 05-Nov-14 ABDA RUPSLB 05-Nov-14 IPOL RUPSLB 07-Nov-14 BWPT RUPSLB 10-Nov-14 BABP RUPSLB 12-Nov-14 ANJT RUPSLB 13-Nov-14 6

7 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart indikasi pola breakout RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp2830-Rp2900 Entry Rp2850, take Profit Rp2900 Stochastics Positif MACD -3.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2847 Positif MA Positif TLKM Wedge Bullish Breakout TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 27.74, Stochastic %K = 42.93, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 TLKM - MACD (5,3) = -6.96, Signal() = 1.05 TLKM - TSI(3,5,3) = TLKM - William's % R(14) = ,200 2,900 2,855 2,855 3,000 2,847 2,845 2,845 2,800 2, ,796 2, , ,600 2, ,750 2,400 2, SMGR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart terdapat technical gap di level15900 RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp15300-Rp15900 Entry Rp15625, take Profit Rp15900 Stochastics Positif MACD 18.0 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif SMGR Downward Sloping Channel SMGR - Stochastic %D(6,3,3) = 60.60, Stochastic %K = 77.78, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 SMGR - MACD (5,3) = , Signal() = ,400 16,800 16, ,200 15,625 15,625 15,600 15, ,400 15,100 15, ,000 14,850 14,850 14,500 14,400 14, , SMGR - TSI(3,5,3) = SMGR - William's % R(14) =

8 PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada mendekati area overbought Harga berada dalam area upperband Trading range Rp2300-Rp2420 Entry Rp2375, take Profit Rp2420 Stochastics Positif MACD 11.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2272 Positif MA Positif PTPP Broadening Wedge PTPP - Stochastic %D(6,3,3) = 64.89, Stochastic %K = 73.36, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 PTPP - MACD (5,3) = , Signal() = PTPP - TSI(3,5,3) = PTPP - William's % R(14) = , , ,600 2, ,375 2,400 2,375 2,310 2,279 2,200 2,272 2, ,135 2, ,000 2, ,800 1, WSKT S1 855 R1 900 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 810 R Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought WSKT Downward Sloping Channel Harga berada dalam area upper band Trading range Rp855-Rp900 Entry Rp875, take Profit Rp900 Stochastics Positif MACD 2.8 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 854 Positif MA5 849 Positif WSKT - Stochastic %D(6,3,3) = 71.12, Stochastic %K = 78.83, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 WSKT - MACD (5,3) = -7.68, Signal() = WSKT - TSI(3,5,3) = WSKT - William's % R(14) =

9 ADHI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp2475-Rp2625 Entry Rp2575, take Profit Rp2625 Stochastics 5.61 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2706 Negatif MA Positif ADHI Downward Sloping Channel Bullish Breakout ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 16.36, Stochastic %K = 37.33, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 ADHI - MACD (5,3) = -1.86, Signal() = ADHI - TSI(3,5,3) = ADHI - William's % R(14) = ,600 3,400 3,200 3, ,000 2,855 2,800 2,740 2, ,575 2,600 2,575 2, ,454 2,400 2, , , , NRCA S1 930 R1 980 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 880 R Candle chart indikasi pola breakout RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp930-Rp980 Entry Rp950, take Profit Rp980 Stochastics Positif MACD -7.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 970 Negatif MA5 911 Positif NRCA Downward Sloping Channel Bullish Breakout NRCA - Stochastic %D(6,3,3) = 27.27, Stochastic %K = 43.75, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 NRCA - MACD (5,3) = -2.58, Signal() = 3.84 NRCA - TSI(3,5,3) = NRCA - William's % R(14) = ,14 1,08 1, ,02 1,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 15/10/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Positif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Positif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Positif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Negatif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Positif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11