DAILY REPORT 07 Oktober 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 07 Oktober 2014 NEWS HEADLINES BUMI pangkas nilai rights issue menjadi USD 425 juta BUMI rencana cari pinjaman bank untuk lunasi utang USD 4 miliar BUMI jajaki refinancing utang USD 275 juta ANTM dan Smelting belum ada titik temu MEDC temukan cadangan migas di Libya dan Sumatera Selatan INCO akan tandatangani amandemen kontrak pertambangan PKPK disuspen karena belum bayar sanksi denda TLKM restrukturisasi unit usaha ASII akan oprasikan Astra Aviva Life JSMR pertimbangkan serap saham Hutama Karya SUPR kurangi utang valas Kontrak baru emiten BUMN konstruksi turun tipis PTPP raih kontrak baru Rp12 triliun MPMX realisasikan dana IPO Rp 1,19 triliun BBKP targetkan 8500 kartu kredit hingga akhir 2014 CTRS turunkan target marketing sales PWON targetkan Rp800 miliar PLIN rencana akuisisi 99% saham PT. Citra Asri Property Blue Bird targetkan pendapatan tahun 2014 tumbuh 25-30% Pertamina akan naikkan harga elpiji non subsidi hingga 2016 Pemeirntah akan naikkan cukai rokok 10% di awal tahun 2015 Cadangan devisa pada akhir September 2014 USD 111,64 mliar BI akan lakukan intervensi terukur di pasar keuangan GWSBI optimis Indonesia lewati tantanngan ekonomi tahun 2015 Bank Dunia desak Indonesia kurangi subsidi BBM JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara teknis potensi momentum positif bagi IHSG dalam pekan ini belum Support terkonfrimasi. Level Pola gap indeks 4962/4925/4903 di level dan higher-low di level Resistance Level sebagai target potensi 5022/5044/5082 koreksinya bagi indeks tersebut. Target level ini menjadi krusial bagi IHSG, karena jika berhasil bertahan Major Trend Up diatas level tersebut, berpotensi up reversal Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG ditutup naik sebesar 50,79 poin (1,03%) dari ,35 menjadi 5.000,14. Dari dalam negeri, sentimen negatif datang dari perpolitikan nasional. Setelah koalisi merah putih memenangkan kursi DPR, diperkirakan juga akan menguasai kursi MPR. Selain itu, rilis data tingkat pengangguran AS jadi sentimen positif IHSG. Tingkat pengangguran AS September 2014 berada 5,9% atau merupakan level terendah selama 6 tahun terakhir sejak Juli AS juga berhasil menambah jumlah tenaga kerja sebesar bulan lalu, melebihi ekspektasi sebesar Pergerakan IHSG diperkirakan cenderung tertekan selama sepekan ini. Hal ini dipicu oleh pertemuan Federal Open Market Commitee (FOMC) yang diperkirakan membahas penghentian quantitative easing yang dapat membuat suku bunga The Fed naik lebih cepat dari perkiraan. Imbasnya, dollar akan terus menguat yang kemudian dapat juga berimbas pada indeks saham. Sementara dari sisi ekonomi, pelaku pasar menantikan rilis kinerja perusahaan tercatat (emiten) kuartal ketiga yang kemungkinan mulai dirilis dalam waktu dekat. Pergerakan IHSG juga dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi zona Eropa imbas dari saling embargo antara Rusia dan Ukraina serta negara pendukungnya Eropa dan Amerika. Selain itu, IHSG juga mendapatkan tekanan dari zona Asia. Demonstrasi besar di Hong Kong menjadi faktor bursa Asia. Di sisi lain, bursa Asia mengawali perdagangan pekan ini menguat setelah minggu sebelumnya dilanda tekanan kuat. Bursa Shanghai Composite masih ditutup pada perdagangan kemarin karena libur nasional. Bursa Jepang Nikkei 225 ditutup naik sebesar poin (1,16%) dari ,65 menuju ,95, menyusul data unemployment yang membaik dari AS. Indeks Hong Kong Hang Seng ditutup naik sebesar 250,48 poin (1,09%) dari ,56 menjadi ,04. Dari Eropa, pesanan pabrikan Jerman mengalami penurunan terbesar sejak 2009, menandakan risiko perlambatan pada negara ekonomi terbesar di Eropa tersebut. Pesanan turun sebesar 5,7% di Agustus 2014, usai naik sebesar 4,9% di Juli, atau melebihi perkiraan penurunan sebesar 2,5%. Harga rumah di Inggris diperkirakan turun di tahun 2015, penurunan pertama dalam 4 tahun sejak tahun 2011, seiring prospek tingginya suku bunga yang akan menekan permintaan. Nilai jual rumah diperkirakan turun 0,8% di 2015 setelah naik 7,8% di Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak naik. MARKET VIEW Bank Dunia memangkas target pertumbuhan ekonomi menjadi 5,2% dibandingkan dengan pertumbuhan tahun lalu sebesar 5,8%. Menurut Bank Dunia perekonomian Indonesia sangat tergantung pada kinerja ekspor. Sementara ini ekpor Indonesia tengah mengalami kelesuan, menyusul harga komoditas sebagai barang ekspor Indonesia terus mengalami penurunan. Indonesia kurang mampu menyesuaikan diri dengan trend penurunan harga komoditas. Namun, penurunan pertumbuhan ekonomi yang dilakukan oleh Bank Dunia juga dialami oelh negara lainnya yakni Cina. Bank Dunia memangkas proyeksi ekonomi negara Cina dari 7,6% menjadi 7,4% untuk periode Menurut Bank Dunia bahwa minimnya efek reformasi ekonomi dan ancaman polusi sebagai faktor yang berperan dalam penurunan kinerja ekonomi negara ini. Sementara untuk tahun depan, proyeksi pertumbuhan Cina dipangkas oleh Bank Dunia dari 7,5% menjadi 7,2%. Pemangkasan pertumbuhan ekonomi yang dilakukan oelh Bank Dunia tercatat bahwa Thailand menjadi negara dengan outlook produk domestik bruto paling rendah. Proyeksi pertumbuhan ekonomi negeri negara ini dipapas menjadi hanya 1,5% atau separuh dari estimasi sebelumnya, 3%. Proyeksi ekonomi Thailand merupakan yang paling buruk di kawasan Asia Tenggara. Menurut Bank Dunia, perlambatan ekonomi Thailand dipengaruhi oleh tingkat konsumsi dan volume ekspor yang rendah. Hal yang berdampak langsung terhadap pasar modal adalah kenaikan Fed Funds Rate yang lebih cepat dan lebih tinggi dari perkiraan, perlambatan perokonomian Cina dan penurunan harga komoditi yang berpengaruh pada current account deficit. Pelemahan kurs dan perkembangan di dalam fiskal yang perlu diantisipasi dengan menjaga defisit anggaran dalam level 2,4%. Dari dalam negeri, Koalisi Indonesia Hebat (KIH) akan mempertaruhkan kredibiltasnya dalam pemilihan ketua MPR, setelah gagal mengusung Pilkada langsung. Pasar akan kembali melihat kemampuan dari KIH apakah berhasil mengusung ketua MPR. Sementara itu, Rapat Paripurna pemilihan pimpinan Majelis Permusyawaratan Rakyat yang sedianya digelar Senin malam 6 Oktober 2014, terpaksa ditunda. Pertaruhan kursi ketua MPR menjadi salah satu perhatian pasar dan dapat berdampak bagi IHSG. Selain itu, indeks bursa domestik ini juga akan dipengaruhi sentimen dari pelemahan indeks Wall Street Senin kamarin yang ditutup melemah. Dari faktorfaktor tersebut diatas berpotensi menjadi tekanan bagi IHSG hari ini. 1

2 Kementerian ESDM menyatakan negosiasi skema penjualan lumpur anoda atau anode slime antara Smelting dan Aneka Tambang (ANTM) masih berjalan alot meskipun larangan ekspor produk sampingan konsentrat tembaga tersebut akan dimulai pada ANTM menginginkan sistem tolling yakni jasa pengolahan, sedangkan Smelting meminta jual putus. Bila menggunakan mekanisme jual putus, maka ANTM harus membayar PPN sehingga biaya produksi pengolahan anode slime akan bertambah. Bumi Resources (BUMI) kembali memangkas nilai penawaran umum terbatas saham (rights issue) menjadi USD 314 juta setelah sebelumnya menurunkan nilai rights issue dari USD 700 juta menjadi USD 425 juta. Bumi Resources kini hanya akan menerbitkan 15,8 miliar saham baru atau setara 43,1% dari modal disetor dengan harga pelaksanaan tetap sebesar Rp 250 per saham. Perseroan membatalkan penerbitan 16,3 miliar saham baru senilai USD 356 juta, karena kurangnya permintaan dari investor atau undersubscription. Emisi yang dibatalkan meliputi saham senilai USD 275 juta untuk melunasi utang, serta USD 48 juta dan USD 32,58 juta untuk merealisasikan proyek Gallo Oil Ltd dan PT Gorontalo Minerals. Dana hasil rights issue yang diperoleh Bumi hanya cukup untuk beberapa keperluan perseroan. Sebanyak USD 14 juta dialokasikan untuk modal kerja, sedangkan sebesar USD 150 juta akan untuk pelunasan sebagian fasilitas pinjaman kepada China Investment Corporation (CIC). Sisanya sebesar USD 150 juta akan digunakan untuk melunasi seluruh utang perseroan kepada Castleford Investment Holdings Ltd. Bumi Resources (BUMI) berencana mencari pinjaman perbankan untuk melunasi utang-utangnya yang mencapai USD 4 miliar (Rp 44 triliun). Pencarian pinjaman ini dilakukan setelah penerbitan saham baru dalam dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue perseroan sepi peminat. Pihak pemberi utang juga menolak dibayar dengan saham tapi ingin uang tunai. Oleh karena itu perusahaan akan mencoba melakukan refinancing. Perusahaan akan mencari pinjaman yang bunganya lebih murah dari utang saat ini. Utang perseroan akan dikurangi hingga menjadi USD 2,2 miliar atau sekitar Rp 24 triliun tahun Lembaga-lembaga yang akan menerima pembayaran tahun 2014 antara lain Axis Bank Limited, Credit Suisse, Deutsche Bank 2011, UBS AG, dan CBS, China Investment Corporation (CIC) melalui Country Forest Limited dan Castleford Investment Holdings. Bumi Resources (BUMI) akan menjajaki pinjaman baru sebesar USD 275 juta untuk melunasi utang dalam jumlah yang sama. Hal ini dilakukan untuk menghindari gagal bayar. Perseroan akan menjajaki opsi refinancing melalui pinjaman baru yang memiliki tingkat suku bunga lebih rendah. BUMI juga akan menawarkan opsi perpanjangan tenor. Medco Energi Internasional (MEDC) melalui anak usaha yaitu Medco E&P Indonesia dan Medco International Venture Limited (MIVL) berhasil menemukan cadangan minyak dan gas bumi di Libya pada Sumur o47, Libya dan Sumur Hijau-2 di Blok South Sumatera PSC. Hasil pengujian sumur menunjukkan bahwa Sumur O2 dapat mengalirkan minyak sebesar barel per hari dan gas sebanyak 100 standar kaki kubik per hari pada choke 48/64 inci di formasi Top Lower Akakus. Pada 17 September 2014, Pemerintah Libya telah mengumumkan deklarasi persetujuan komersialisasi untuk struktur B, C dan J. Dengan persetujuan ini, Medco Energi bersama mitra kerjanya, yaitu National Oil Corporation (NOC) Libya dan Libyan Investment Authority (LIA), dapat memulai pengembangan struktur B, C dan J dengan total perkiraan cadangan Migas sebesar 250 MMBOE, termasuk struktur A, D dan F yang persetujuan komersialisasinya telah didapat terlebih dahulu di akhir tahun Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menyatakan Vale Indonesia (INCO) sebagai salah satu pemegang kontrak karya yang akan menandatangani amandemen kontrak pertambangan ditargetkan bisa dilakukan sebelum 20 Oktober Amandemen itu berisi penjabaran rinci terkait kesepakatan 6 poin renegosiasi kontrak karya, meliputi pembangunan fasilitas pengolahan dan pemurnian (smelter) di dalam negeri, pengurangan luas wilayah tambang, perubahan perpanjangan kontrak menjadi izin usaha pertambangan khusus (IUPK), kenaikan royalti untuk penerimaan negara, besaran divestasi, serta penggunaan barang dan jasa pertambangan dalam negeri. Menurut Menteri ESDM, Chairul Tanjung, tidak semua pemegang kontrak karya (KK) dan perjanjian karya pengusahaan pertambangan batubara (PKP2B) akan menandatangani amandemen kontrak pertambangan. Empat BUMN konstruksi yang sahamnya tercatat di BEI membukukan total kontrak baru sebesar Rp 41,8 triliun hingga kuartal III Perolehan kontrak tersebut rata-rata turun 2,7% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 43 triliun. Hingga September 2014, kontrak baru Waskita Karya (WSKT) naik 41,7% menjadi Rp 13,04 triliun. Sementara itu, Wijaya Karya (WIKA) membukukan kontrak baru sebesar Rp 11,3 triliun atau turun 11,7% dari Rp 12,8 triliun. Sedangkan kontrak baru Adhi Karya (ADHI) turun 43,75% menjadi Rp 4,5 triliun dan kontrak baru Pembangunan Perumahan (PTPP) stabil sebesar Rp 13 triliun. Hingga kuartal III/2014, Pembangunan Perumahan (PTPP) membukukan kontrak baru sebesar Rp12 triliun. Perseroan optimis dapat meraih target kontrak baru sepanjang tahun ini sebesar Rp24 triliun. Optimisme tersebut didukung oleh ramainya realisasi proyek pemerintah jelang akhir tahun. Adapun dana belanja modal (capex) yang telah dibelanjakan perseroan hingga September mencapai Rp160 miliar dari total capex yang dianggarkan hingga akhir tahun Rp446 miliar. Jasa Marga (JSMR) mempertimbangkan untuk menyerap saham Hutama Karya dalam investasi proyek pembangunan jalan tol. Perseroan masih menunggu surat resmi dari Hutama Karya terkait dengan pengunduran diri sebgaai investor dalam proyek tol Medan- Kuala Namu-Tebing Tinggi di Sumatra Utara. Solusi Tunas Pratama (SUPR) berencana menurunkan utang dalam bentuk valas sebesar USD 4,27 juta pada Desember tahun ini. Perseroan memiliki utang valas sejak 30 September 2014 hingga 2016 sebesar USD 158,21 juta. Plaza Indonesia Realty (PLIN), anak usaha Bumi Serpong Damai (BSDE), berencana mengakuisisi 99% saham PT Citra Asri Property. Namun perseroan tidak menyatakan nilai dan kapan waktu akuisisi akan dilakukan serta aset apa saja dan lokasi aset yang dimiliki Citra Asri. Ciputra Surya (CTRS) menurunkan target marketing sales tahun ini menjadi Rp1,8 triliun dari sebelumnya Rp2,2 triliun atau turun 19%. Langkah ini diambil karena kondisi dalam negeri yang tidak mendukung, salah satunya mengetatnya likuiditas perbankan yang menurunkan pasok kredit pemilikan rumah sehingga berimbas kepada penjualan perseroan. Untuk itu, perseroan menunda peluncuran dua proyek yang berlokasi di Jayapura dan Medan hingga awal Pakuwon Jati (PWON) menargetkan pemasukan Rp800 miliar dari proyek township Grand Pakuwon dan sebagian Kota Kasablanka II. Keduanya merupakan proyek teranyar perseroan pada semester II/2014. Grand Pakuwon berlokasi di Surabaya, sedangkan Kota Kasablanka II adalah perluasan proyek eksisting Kota Kasablanka di Jakarta. Astra International (ASII) akan mengoperasikan unit bisnis asuransi jiwa melalui kerja sama joint venture dengan Aviva plc bernama Astra Aviva Life pada akhir tahun ini. Pembentukan unit bisnis asuransi itu telah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan tengah menyiapkan beberapa produk untuk ditawarkan kepada konsumen. Nantinya produk tersebut dapat disalukran melalu Bank Permata (BNLI). 2

3 Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) merealisasikan penggunaan dana hasil IPO saham sebesar Rp 1,19 triliun hingga September Perseroan memperoleh dana sebesar Rp 1,35 triliun dari IPO yang dilaksanakan Mei tahun lalu. Dana IPO tersebut telah digunakan sesuai dengan prospectus, yaitu untuk membiayai anak usahanya, MPM Rent, dalam mengakuisisi perusahaan penyewaan kendaraan, serta akuisisi saham FKT. Kemudian, pelunasan sebagian loan bank, modal kerja MPM Rent dan MPM Auto, serta pembangunan fasilitas pabrikasi baru FKT. Memasuki kuartal IV/2014, Bank Bukopin (BBKP) aktif bekerja sama dengan beberapa pusat perbelanjaan, gerai elektronik, dan melalukan cross selling guna meningkatkan bisnis kartu kredit perseroan. Adapun perseroan menargetkan jumlah kartu kredit bisa tumbuh 63,4% dari 500 unit pada Desember 2013 menajadi 8500 kartu di periode yang sama tahun ini. Sehubungan dengan penataan pita frekuensi radio 800 MHz untuk keperluan penyelenggaraan jaringan bergerak seluler sebagaimana diatur dalam Peraturan Menteri Komunikasi dan Informatika No. 30 Tahun 2014 tentang Penataan Frekuensi Radio 800 MHz untuk Keperluan Penyelenggaraan Jaringan Begerak Seluler tanggal 10 September 2014, Telekomunikasi Indoensia (TLKM) bermaksud melakukan restrukturisasi unit usaha perseroan yang menyediakan layanan Telekomunikasi Flexi dan layanan wireless broadband (Flexi) serta pengalihan pelanggan-pelanggan Flexi dari perseroan kepada Telkomsel. Pada 30 September 2014 perseroan menerima Surat Keputusan Menteri Komunikasi dan Informatika yang menyetujui pengalokasian pita freuensi radio 800 MHz renang ,5 MHz berpasangan dengan ,5 MHz dari perseroan kepada Telkomsel. Perseroan telah menyetorkan uang muka Rp 707 miliar yang merupakan 25% dari total konsiderasi yangharus diterima perseroan yaitu sebesar Rp 2,828 triliun ke dalam rekening penampungan yang disepakati Telkom dan Telkomsel. Sisa pembayaran dari Telkomsel kepada Telkom sebesar Rp 2,121 triliun akan dibayarkan Telkomsel [ada tanggal penutupan yang mana tidak lebih lama dari 31 Desember 2014 (atau pada waktu lain yang disetujui oleh para pihak). Mitsui & Co Ltd dan Mitsui Knowledge Industry Co Ltd (MKI) resmi menjadi pemegang saham anak usaha Multipolar Technology (MLPT) yakni Graha Teknologi Nusantara (GTN). Mitsui resmi menguasai 35% saham GTN. Sesuai rencana, Mitsui dan MKI mengeluarkan sebanyak Rp 115,4 miliar untuk menyerap total 79,6 juta (35%) saham baru yang diterbitkan GTN. Dana dari investor akan digunakan oleh MLPT untuk modal kerja dan pengembangan bisnis. Bursa Efek Indonesia (BEI) melakukan suspensi saham Perdana Karya Perkasa (PKPK) sehubungan belum terpenuhinya pembayaran sanksi denda yang wajib dipenuhi perseroan selambat-lambatnya 3 Oktober sebesar 10% guna mendorong sektor penerimaan negara. Penerimaan dari rokok diperkirakan mencapai Rp 126,7 triliun. Pemerintah akan menentukan besaran cukai dari pendapatan perusahaan, terutama pendapatan yang mencapai Rp 2 miliar. Kenaikan cukai ini telah menghitung besaran inflasi yang terjadi pada akhir tahun nanti. Cadangan devisa Indonesia pada akhir September 2014 turun USD 60 juta dari USD 111,224 miliar pada Agustus 2014 menjadi USD 111,164 miliar. Posisi cadangan devisa per akhir September tersebut dapat membiayai 6,5 bulan impor atau 6,3 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor. Posisi cadangan devisa pada September relatif stabil dari posisi akhir bulan sebelumnya. Perkembangan cadangan devisa tersebut dipengaruhi oleh kenaikan devisa, antara lain untuk pembayaran utang luar negeri pemerintah dan intervensi valuta asing dalam rangka stabilisasi nilai tukar rupiah. Di sisi lain, penerimaan devisa juga meningkat terutama berasal dari penerbitan sukuk global dan hasil ekspor migas pemerintah serta kenaikan simpanan deposito valuta asing bank-bank di Indonesia. Bank Indonesia (BI) menegaskan akan tetap melakukan intervensi terukur di pasar keuangan dalam upaya untuk menjaga stabilitas nilai tukar rupiah. BI tidak menargetkan nilai tukar rupiah pada level tertentu yang ingin dicapai oleh bank sentral. Tapi BI selalu meyakinkan stabilitas akan dijaga dalam kisaran yang sehat. Bank Indonesia (BI) optimis Indonesia mampu melewati sejumlah tantangan ekonomi pada tahun 2015 yang diperkirakan masih cukup besar. Tantangan utama dari eksternal yakni perkembangan ekonomi global di mana Bank Sentral AS akan menaikkan suku bunga sebesar basis poin pada tahun Normalisasi kebijakan moneter the Fed tersebut diperkirakan akan berlangsung secara gradual, meskipun terdapat kemungkinan kenaikan Fed Fund Rate dapat terjadi pada triwulan II atau III tahun Selain itu perkembangan ekonomi Cina yang merupakan pasar utama ekspor Indonesia, juga perlu menjadi perhatian karena akan berpengaruh terhadap kinerja penerimaan dari sisi ekspor. BI akan siap untuk berpartisipasi dengan mengeluarkan bauran kebijakan moneter dan makroprudensial dan dengan terus berkoordinasi dengan lembaga yang lain. Bank Dunia terus mendesak Indonesia untuk mengurangi subsidi BBM. Menurut Bank Dunia banyak keuntungan untuk Indonesia jika mengurangi subsidi BBM. Pertama, sebagai bentuk bukti keseriusan pemerintah Indonesia dalam menjaga stabilitas fiskal. Kedua, dengan berkurangnya subsidi, maka Indonesia akan mempunyai banyak uang untuk dialokasikan ke pembangunan infrastruktur yang akan menaikkan perekonomian Indonesia. Kenaikan harga BBM subsidi akan menyebabkan inflasi tinggi dan menggerus daya beli masyarakat. Namun efek ini disebut hanya jangka pendek karena pemerintah juga punya kekuatan untuk memberikan kompensasi. PT Blue Bird menargetkan pendapatan tahun 2014 dapat meningkat sebesar 25%-30% dibanding realisasi pendapatan pada tahun 2013 sebesar Rp 3,9 triliun atau akan mencapai Rp 4,87 triliun Rp 5,07 triliun. Sedangkan pendapatan tahun 2015 ditargetkan tumbuh sebesar 25% jika dibandingkan dengan pendapatan hingga akhir tahun PT Pertamina (Persero) akan kembali menaikan harga elpiji non subsidi atau tabung 12 kg secara bertahap pada awal tahun 2015 hingga Kenaikan akan dilakukan bertahap pada awal dan pertengahan tahun 2015 serta awal tahun 2016 dan sisanya setelah itu. Kenaikan harga elpiji tabung 12 kg secara bertahap ini menyesuaikan daya beli masyarakat hingga tercapai harga keekonomian atau bisa sepadan dengan biaya produksi elpiji pada tahun Pemerintah berencana menaikkan cukai rokok di awal tahun

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 90,38 0,04 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,90 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1206,57-0,74 Nickel (US$)/MT 16700,00 150,00 Tin (US$)/MT 20480,00 130,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 64,65-0,95 Coal (RB) (US$)/MT* 65,52-1,54 CPO (ROTH) (US$)/MT 782,50 15,00 CPO (MYR)/MT 2199,00-19,00 Rubber (MYR/Kg) 580,50-0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 724,82 0,55 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,91-0,10 2,51 14,87 13,77 2,79 2, ,4 USA NASDAQ COMPOSITE 4454,80-0,47 6,66 21,13 17,52 3,36 3, ,4 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6563,65 0,55-2,75 13,56 12,56 1,77 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 2474,59 0,26 11,75 9,37 8,29 1,28 1, ,6 CHINA SHENZHEN SE A SH 1393,01 0,65 26,20 23,39 18,48 2,70 2, ,4 HONG KONG HANG SENG INDEX 23315,04 1,09 0,04 10,73 9,88 1,29 1, ,1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5000,14 1,03 16,98 16,17 13,79 2,82 2,49 383,0 JAPAN NIKKEI ,95 1,16-2,46 17,74 15,76 1,54 1, ,2 MALAYSIA KLCI 1840,82 0,17-1,40 16,79 15,31 2,12 1,99 320,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3253,24 0,76 2,71 14,36 13,23 1,31 1,24 418,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 33, IDR/ USD 0,08-0,0002 EUR/IDR ,05 120,84 EUR / USD 1,26-0,0014 JPY/IDR 112,19 0,58 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.570,07 18,72 SGD / USD 0,78-0,0001 AUD/IDR ,54 56,90 AUD / USD 0,88 0,0013 GBP/IDR ,64 109,35 GBP / USD 1,61-0,0010 CNY/IDR 1.989,39-0,31 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.743,56-4,60 MYR / USD 0,31-0,0004 KRW/IDR 11,48 0, KRW / USD 0,09 0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.13 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Sep'14 Aug'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,9726 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,9726 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,480, ,480, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 08 Oct US Consumer Credit Turun menjadi $ Bn dari $ Bn 09 Oct US Initial Jobless Claims Oct US Continuing Claims Oct US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.1% 09 Oct US Wholesale Trade Sales MoM Oct US Import Index MoM Naik menjadi -0.6% dari 0.9% 10 Oct US Import Index YoY -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ GGRM IJ TLKM IJ MNCN IJ BBNI IJ BMTR IJ ASII IJ IMAS IJ BBCA IJ EXCL IJ BMRI IJ PGAS IJ UNTR IJ ITMG IJ INTP IJ TBIG IJ SMGR IJ TFCO IJ AMRT IJ AKRA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Karisma Aksara Mediatama PT Blue Bird Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Books Store Trade & Service Sep-03 Oct Oct 2014 Land Transportation Oct -28 Oct Nov 2014 BCA Sekuritas Maybank Kim Eng Credit Suisse Indonesia UBS Securities, Danareksa 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment AALI Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 UNTR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASGR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 AUTO Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASII Cash Dividend 14 Oct Oct Oct Oct-14 MNCN Cash Dividend 14 Oct Oct Oct Oct-14 BMTR Cash Dividend 16 Oct Oct Oct Nov-14 TKIM 10 Cash Dividend 17 Oct Oct Oct Nov-14 INKP Cash Dividend 17 Oct Oct Oct Nov-14 ADMF 2700 Cash Dividend 11 Nov Nov Nov Nov-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: Oct Oct Oct 20 Oct 14 AKKU Rights Issue 20: Oct Oct Oct 30 Oct 14 ARTI Rights Issue 1: Nov Nov Nov 20 Nov 14 BWPT Rights Issue 1: Nov Nov Nov 28 Nov 14 BBRM Rights Issue TBA 230 TBA TBA TBA MLBI Stock Split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda LINK RUPSLB 08-Oct-14 KLBV RUPSLB 08-Oct-14 CNKO RUPSLB 08-Oct-14 AKKU RUPSLB 10-Oct-14 BRNA RUPSLB 10-Oct-14 PKPK RUPSLB 15-Oct-14 BORN RUPST 16-Oct-14 SDPC RUPSLB 21-Oct-14 AMRT RUPSLB 22-Oct-14 DART RUPSLB 22-Oct-14 TRUB RUPST/LB 24-Oct-14 BIPP RUPSLB 27-Oct-14 BJTM RUPSLB 27-Oct-14 ARTI RUPSLB 30-Oct-14 BMTR RUPSLB 30-Oct-14 MSKY RUPSLB 30-Oct-14 CPGT RUPSLB 30-Oct-14 BPFI RUPSLB 31-Oct-14 TIRA RUPSLB 03-Nov-14 IPOL RUPSLB 07-Nov-14 BWPT RUPSLB 10-Nov-14 ANJT RUPSLB 13-Nov-14 6

7 ASII S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R NICK MA Swing System - ASII - Daily - 06/10/ Op-6600 Hi-6750 Lo-6600 Cl-6725 Vol= 23,274,2000 8,200 8,000 7,800 23,274,200 7, ,600 RSI berada di area oversold Trading range Rp6650-Rp6925 Entry Rp6725, take Profit Rp6925 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7143 Negatif MA Negatif 7,475 7,400 7, ,200 7, ,100 7,000 6,950 6,900 6,800 6,795 6,725 6,725 6,600 6,725 6, ,600 April May Jun Jul August September October ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 16.71, Stochastic %K = 21.79, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASII - MACD (6,9) = , Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = INCO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R NICK MA Swing System - INCO - Daily - 06/10/ Op-3650 Hi-3720 Lo-3635 Cl-3695 Vol= 17,814, ,814,700 4,400 4, , ,950 4,000 3, ,830 3, ,695 3,600 3,695 3,695 3,631 3, ,200 3,455 3, ,800 RSI berada dalam area oversold Trading range Rp3675-Rp3815 Entry Rp3685, take Profit Rp3815 Stochastics 6.84 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3929 Negatif MA Positif April May Jun Jul August September October INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 15.93, Stochastic %K = 29.88, Overbought Level = 0, Oversold Level = INCO - MACD (6,9) = , Signal() = INCO - TSI(3,5,3) =

8 ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R NICK MA Swing System - ADRO - Daily - 06/10/ Op-1115 Hi-1145 Lo-1090 Cl-1140 Vol= 38,050, ,050,400 1,400 1, ,330 1,320 1,300 1,250 1, ,200 1, ,140 1,140 1,100 1,140 1,140 1, , ,000 1,090 RSI berada dalam area oversold Trading range Rp1130-Rp1215 Entry Rp1140, take Profit Rp1215 Stochastics 8.22 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1238 Negatif MA Negatif 900 April May Jun Jul August September October ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 15.68, Stochastic %K = 25.12, Overbought Level = 0, Oversold Level = ADRO - MACD (6,9) = , Signal() = ADRO - TSI(3,5,3) = SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R NICK MA Swing System - SMGR - Daily - 06/10/ Op Hi Lo Cl Vol= 3,694, ,400 3,694,200 16,800 16,815.5 RSI berada dalam area oversold Trading range Rp14900-Rp15700 Entry Rp15050, take Profit Rp15700 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 16,200 16,025 15, ,700 15,600 15, , ,050 15,000 15,050 15,050 14,990 14,400 14,700 14, ,550 April May Jun Jul August September October SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 19.65, Stochastic %K = 17.73, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMGR - MACD (6,9) = , Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) =

9 INTP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R NICK MA Swing System - INTP - Daily - 06/10/ Op Hi Lo Cl Vol= 2,339, ,000 26,000 25,000 2,339,000 24, ,000 24,000 23, ,000 22, ,826 RSI berada dalam area oversold Trading range Rp21750-Rp23150 Entry Rp21800, take Profit Rp23150 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 22,000 21,800 21,800 21,800 21,750 21,000 21,425 21,125 April May Jun Jul August September October21,125 INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 20.45, Stochastic %K = 32.47, Overbought Level = 0, Oversold Level = , INTP - MACD (6,9) = , Signal() = INTP - TSI(3,5,3) = BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R NICK MA Swing System - BBRI - Daily - 06/10/ Op Hi Lo Cl Vol= 29,022, ,000 29,022,700 10, ,400 10,800 10, , ,525 10,800 10,525 10,525 10, ,200 10,415 10,150 10, ,600 10,050 9, ,000 RSI berada dalam area netral Trading range Rp10475-Rp10700 Entry Rp10525, take Profit Rp10700 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 8,400 April May Jun Jul August September October BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 42.52, Stochastic %K = 33.17, Overbought Level = 0, Oversold Level = BBRI - MACD (6,9) = , Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) =

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 06/10/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11