RISET SAHAM HARIAN Samuel Equity Research Monday, 02 May 2016 Market Activity Monday, 02 May 2016 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 4,838.6 : -9.8 (-0.20%) : 3,733 Mn shrs : 4,327 Bn rupiah Leading Movers HMSP 99,875 2375 2.4 LPPF 19,000 725 4.0 INDF 7,125 175 2.5 ICBP 15,275 250 1.7 Lagging Movers UNVR 42,575-900 -2.1 TLKM 3,550-45 -1.3 GGRM 69,250-2300 -3.2 BMRI 9,650-175 -1.8 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) MYRX 55 TLKM 472 HMSP 49 ASII 42 BBRI 39 UNVR 38 BBCA 34 GJTL 25 ICBP 21 BMRI 14 Money Market USD/IDR 13,197 10.0-0.1 JIBOR O/N 4.9 0.0 - Infl (MoM) 0.2 - - Dual Listing Securities TLKM 53.4-0.3-0.6 ISAT 38.4-0.1-0.2 EIDO 23.1-0.2-0.7 World Indices DJIA 17,774-57 -0.3 S&P 500 2,065-11 -0.5 Euro Stoxx 3,028-97 -3.1 MSCI World 1,671-7 -0.4 Nikkei 16,666-624 -3.6 Hang Seng 21,067-321 -1.5 Commodities WTI Oil 46-0.3-0.6 CPO Malay 2,593-8.0-0.3 Coal Newc 51 0.4 0.8 Nickel 9,417 149.0 1.6 Tin 17,260 119.0 0.7 IHSG di tengah-tengah pelemahan bursa global Bursa AS melemah pada perdagangan terakhirnya seiring data consumer sentiment dan Chicago PMI yang berada di bawah ekspektasi. Sementara itu, laporan keuangan emiten menunjukkan hasil mixed. LinkedIn dan Exxon Mobil menyampaikan kinerja yang cukup baik, namun Chevron membukukan kinerja rugi bersih yang lebih buruk dari ekspektasi. Di Eropa, sejumlah emiten melaporkan kinerja yang mengecewakan dan mendorong pelemahan bursa saham di kawasan itu. Setelah melemah 0,2% pada jumat lalu, hari ini IHSG masih berpotensi untuk melemah seiring pelemahan bursa global dan EIDO pada perdagangan terakhirnya. Pagi ini, sejumlah bursa di Asia dibuka melemah. Di minggu ini, volume perdagangan IHSG bisa menipis seiring banyaknya hari libur baik di dalam maupun luar negeri. Waspadai kemungkinan investor menjual saham untuk mengamankan posisi menjelang libur panjang. Highlights MAPI : Kinerja 1Q16 di bawah estimasi LSIP : Kinerja 1Q16 laba turun ULTJ : Laba bersih sesuai estimasi ANTM : Kinerja 1Q16 positif RALS : Catat laba bersih Rp9 miliar TOWR : Fasilitasi pinjaman Rp3triliun Cigarette : Cukai rokok akan kembali naik Perbankan : NPL segmen korporasi meningkat www.samuel.co.id DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia.
MAPI: Kinerja 1Q16 di bawah estimasi PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) telah merilis kinerja 1Q16 dengan pendapatan tumbuh 6.8% YoY mencapai Rp3.2 triliun, sementara itu laba bersih hanya mencapai Rp11 miliar, meskipun naik 7.8% jika dibandingkan dengan capaian pada periode yang sama tahun lalu, akan tetapi angka tersebut berada di bawah estimasi kami, dengan hanya mencapai 3.6% dari proyeksi total laba bersih untuk 16E. (Laporan Keuangan). Meskipun penjualan dan laba bersih mengalami pertumbuhan secara YoY, dan menunjukkan daya beli masyarakat sudah mengalami peningkatan dibandingkan tahun lalu, akan tetapi dengan capaian yang dibawah estimasi, baik top line dan bottom line, kami melihat ekonomi Indonesia yang belum sepenuhnya pulih, belum dapat mampu mengangkat kinerja fundamental perusahaan secara signifikan untuk 16E. MAPI: HOLD, 16E PE:32x, PBV: 2.3x. MAPI 1Q16 result highlight (Rp Bn) 4Q15 1Q16 QoQ 1Q15 1Q16 YoY 1Q16/ '16E Revenue 3,432 3,167-7.7% 2,965 3,167 6.8% 21.7% Gross Profit 1,598 1,448-9.4% 1,337 1,448 8.3% 21.6% Operating Profit 218 131-39.9% 118 131 11.0% 17.8% Net Income 55 11 80.0% 10 11 7.8% 3.6% Gross Margin 46.6% 45.7% -0.8% 45.1% 45.7% 0.6% EBIT Margin 6.4% 4.1% -2.2% 4.0% 4.1% 0.2% Net Margin 1.6% 0.3% -1.3% 0.3% 0.3% 0.0% LSIP: Kinerja 1Q16 laba turun Laporan keungan perseroan menujukkan penurunan penjualan 9,5% yoy menjadi Rp 804 miliar. Laba bersih menurun 67% YoY menjadi Rp 50.4 miliar. Penurunan LSIP terutama di sebabkan oleh penurunan harga jual rata-rata CPO dan karet. Serta adanya penurunan produksi dari kebun di Sumatra Selatan dan Kalimantan Timur karena dampak El-nino. (Laporan Keuangan). Pada tahun 2016 kami perkirakan volume produksi TBS LSIP akan meningkat sebesar 5% yoy, volume produksi CPO bertumbuh 5% yoy, serta kenaikan harga CPO meningkat 4.5% yoy (dalam rupiah). Kami perkirakan seluruh pendapatan LSIP bersumber dari usaha perkebunan, dengan penjualan CPO menyumbang sebesar 80% dari total pendapatan. LSIP: Buy; 16E PE: 14.27x, PBV: 1.33x. www.samuel.co.id Page 2 of 8
ULTJ: Laba bersih sesuai estimasi PT Ultrajaya Milk Industri (ULTJ) telah merilis laporan keuangannya, dan ULTJ berhasil membukukan laba bersih untuk 1Q16 sebesar Rp168 miliar. Laba bersih tersebut naik sebesar 11.3%YoY, yang diakibatkan oleh turunnya beban pokok penjualan sebagai akibat dari tren rendahnya harga susu bubuk dunia, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Laba bersih tersebut mencerminkan 24.2% dari estimasi kami, relative in-line. Sementara itu, meskipun penjualan bersih berhasil tumbuh 6.1%YoY (1Q16: Rp1.09 triliun vs 1Q15: Rp1.03 triliun), angka tersebut masih berada di bawah eskpektasi kami, dengan hanya mencapai 21.6% terhadap total estimasi untuk 16E. (Laporan Keuangan). Kami masih optimis dengan kinerja ULTJ untuk tahun ini, didukung oleh tren pelemahan harga susu bubuk dunia sebagai komponen utama bahan baku produk perusahaan, ekspektasi peningkatan volume penjualan seiring dengan mulai membaiknya daya beli masyarakat Indonesia, dan ekspektasi terus berlanjutnya penguatan nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS, serta kuatnya ekuitas merek sebagai pemimpin pasar pada industri susu dan minuman dalam kemasan. Adapun resiko utama investasi meliputi: Likuiditas saham di pasar. ULTJ: BUY, 16E PE: 17.1x, PBV: 3.2x. ULTJ 1Q16 results highlight (Rp Bn) 4Q15 1Q16 QoQ 1Q15 1Q16 YoY 1Q16/ '16E Revenue 1,115 1,097-1.6% 1,034 1,097 6.1% 21.6% Operating Profit (EBIT) 878 347-60.5% 336 347 3.3% 43.3% Pre-tax Income 184 217 17.9% 196 217 10.7% 25.7% Net Income 122 169 38.5% 151 168 11.3% 26.9% EBIT Margin 78.7% 31.6% -47.1% 32.5% 31.6% -0.9% Pre-tax Margin 16.5% 19.8% 3.3% 19.0% 0.197812 0.8% Net Margin 10.9% 15.4% 4.5% 14.6% 15.3% 0.7% ANTM: Kinerja 1Q16 positif Press Release ANTM membukukan kinerja positif dengan laba sebesar Rp 5.29 miliar yoy. Di 1Q16 penjualan perseroan mengalami penurunan sebesar 30% hanya mencapai Rp 1.98 triliun yoy. Kontribusi penjualan perseroan tetap dari emas dengan total 76% dari pendapatan atau setara dengan Rp 1.5 triliun. (ANTM). Kinerja ANTM kami perkirakan akan stabil pada tahun 2017 hal ini ditopang oleh penguatan harga komoditas nikel (+45% yoy menjadi US$13.500 per ton). Serta kami perkirakan adanya kenaikan kapasitas produksi smalter Pomala (menjadi 27 ribu ton, dan telah beroprasinya secara penuh fasilitas CGA Tayan. ANTM: Hold,16E PE: -43.1x, PBV: 1.3x. www.samuel.co.id Page 3 of 8
RALS: Catat laba bersih Rp9 miliar PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk, (RALS) membukukan laba bersih untuk 1Q16 sebesar Rp9 miliar. Laba bersih tersebut naik sebesar 64%YoY, yang diakibatkan oleh turunnya beban pokok penjualan sebagai akibat dari strategi perusahaan untuk memperbanyak porsi barang konsinyasi, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Namun hanya mencerminkan 2.7% dari estimasi kami dan konsensus. Penurunan sudah terlihat dari level top line, yang mengalami penurunan sebesar 2.9%YoY dan 14.3%QoQ. (Laporan Keuangan). Dengan melihat SSSG yang negatif sampai bulan Maret lalu, sebagai dampak dari restrukturisasi dari bisnis supermarket dan bottom line yang jauh dari estimasi, maka kami masih mempertahankan rekomendasi HOLD. RALS: HOLD, 16E PE: 9.3x, PBV: 1.4x. RALS 1Q16 result highlight (Rp Bn) 4Q15 1Q16 QoQ 1Q15 1Q16 YoY 1Q16/ '16E 1Q16/ '16Cons Revenue 1,267 1,086-14.3% 1,119 1,086-2.9% 18.9% 19.2% Gross Profit 425 394-7.3% 357 394 10.4% 19.1% 18.9% Operating Profit (EBIT) 10 (15) N/A (33) (15) -54.5% -6.3% -5.3% Net Income 34 9-73.5% 6 9 63.6% 2.7% 2.7% Gross Margin 33.5% 36.3% 2.7% 31.9% 36.3% 4.4% EBIT Margin 0.8% -1.4% -2.2% -2.9% -1.4% 1.6% Net Margin 2.7% 0.8% -1.9% 0.5% 0.8% 0.3% TOWR: Fasilitasi pinjaman Rp3triliun PT Sarana Menara Nusantara Tbk (TOWR) tengah memfinalisasi pinjaman senilai Rp 3 triliun dari tiga bank untuk mendanai pembelian 2.500 menara telekomunikasi PT XL Axiata Tbk (EXCL). Transaksi pembelian menara senilai Rp 3,56 triliun itu ditargetkan rampung sebelum Juni 2016. Adapun tiga bank itu terdiri dari dua bank asing dan satu bank lokal. Perseroan juga menyiapkan Rp 560 miliar dari kas internal untuk mendanai pembelian menara. Pasca selesainya transaksi tersebut jumlah menara TOWR akan menjadi 14.500, dan jumlah tenant akan menjadi 24.500. Per akhir Desember 2015 jumlah menara dan tenant perusahaan masing-masing sebanyak 12.000 dan 21.000. TOWR juga meyakini kondisi industri menara tahun ini lebih positif seiring dengan peningkatkan konsumsi layanan data dan internet. Faktor pendukung industri tahun ini adalah terdapat penerimaan yang baik terhadap peluncuran jaringan 4G-LTE di Indonesia. (Investor Daily) TOWR: Non-Coverage, 16E PE: 21.5x, PBV: 4.8x. www.samuel.co.id Page 4 of 8
Cigarette: Cukai rokok akan kembali naik Untuk mendorong penerimaan pajak dari beberapa sektor yang potensial, pemerintah akan kembali menaikan tariff cukai di tahun 2017, setelah tariff baru diberlakukan pada Jan16. Selain menaikan cukai, pemerintah juga berencana untuk mengenakan kemasan plastik sebagai objek cukai baru. Hingga saat ini pemerintah masih memiliki ruang untuk menaikan tariff cukai, seperti yang tertuang dalam Undang Undang Nomor 39 Tahun 2007, dimana tariff cukai bisa dinaikan hingga setingginya 57% dari harga jual eceran atau 275% dari harga jual pabrik. (Kontan) Cigarette: Neutral. Perbankan: NPL segmen korporasi meningkat Seiring lesunya kondisi ekonomi, nasabah korporasi perbankan kian kesulitan membayar bunga dan hutangnya. Per 1Q16, kenaikan NPL BBCA dan BBRI banyak disumbang oleh kenaikan NPL dari segmen korporasi. OJK menilai lemahnya harga komoditas merembet ke berbagai sektor dan menyebabkan kenaikan kredit bermasalah secara umum. Selain itu, kelesuan ekonomi membuat kenaikan pengucuran kredit baru terbatas. Rasio NPL adalah kredit bermasalah dibagi dengan total kredit. Pengucuruan kredit baru yang melambat membuat penyebut dari rasio itu hanya naik sedikit sehingga rasio NPL membesar. Suku bunga kredit yang cenderung turun dan kestabilan nilai tukar rupiah diharapkan membantu memperbaiki kondisi perkreditan ke depannya. (Kontan). Banking: Neutral. www.samuel.co.id Page 5 of 8
Ticker Rec. JCI Wgt price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside Banks (%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E BMRI HOLD 4.4 9650 (1.8) (4.5) 4.3 10551 10200 5.7 10.1 8.4 1.7 1.5 16.8% 17.4% n/a n/a BBCA HOLD 6.2 13050 0.2 (1.9) (1.9) 14330 13900 6.5 17.1 14.5 3.1 2.6 18.1% 18.2% n/a n/a BBRI BUY 4.9 10350 (0.2) (6.8) (9.4) 12255 13000 25.6 9.7 8.3 1.9 1.6 19.7% 19.7% n/a n/a BBNI HOLD 1.7 4585 (0.8) (10.1) (8.1) 5732 5500 20.0 7.7 6.4 1.0 0.9 13.1% 14.0% n/a n/a Consumer (Staples) ICBP BUY 1.7 15275 1.7 (0.3) 13.4 16790 16500 8.0 25.9 23.3 5.1 4.6 19.7% 19.5% 17.7 15.1 INDF BUY 1.2 7125 2.5 (1.4) 37.7 8282 8000 12.3 16.7 13.7 2.1 1.9 12.6% 14.0% 8.8 7.9 KLBF BUY 1.3 1375 1.9 (5.2) 4.2 1470 1610 17.1 29.9 25.0 5.5 4.8 18.5% 19.4% 19.6 16.5 ROTI BUY 0.1 1450 0.7 14.6 14.6 1462 1500 3.4 26.9 17.9 5.2 4.2 19.2% 23.3% 12.8 11.4 ULTJ BUY 0.2 4185 7.3 8.7 6.1 n/a 4800 14.7 19.4 16.2 4.4 3.6 22.5% 22.4% 12.0 10.3 UNVR HOLD 6.3 42575 (2.1) (1.4) 15.1 40374 39000-8.4 50.1 45.8 60.9 54.6 121.5% 119.1% 35.5 32.5 Cigarette HMSP HOLD 9.1 99875 2.4 0.9 6.3 103550 109750 9.9 39.2 35.1 13.2 9.8 33.6% 27.9% 26.6 24.3 GGRM BUY 2.6 69250 (3.2) 6.2 25.9 75734 77150 11.4 20.4 19.0 3.1 2.8 15.2% 14.5% 14.6 13.9 Healthcare Retail MIKA BUY 0.8 2655 0.0 7.3 10.6 2707 2950 11.1 57.7 51.1 10.7 9.7 18.6% 19.0% 31.3 28.2 SILO HOLD 0.2 8450 0.9 13.4 (13.8) 10729 8600 1.8 120.7 92.9 5.4 5.2 4.5% 5.6% 14.6 11.9 MAPI BUY 0.1 4200 0.1 (14.7) 10.7 4927 5800 38.1 22.6 13.5 2.1 1.8 9.2% 13.4% 7.5 6.0 RALS HOLD 0.1 700 0.7 (2.1) 8.5 800 625-10.7 14.9 11.9 1.4 1.3 9.2% 10.8% 9.9 8.8 ACES BUY 0.3 925 0.5 4.5 12.1 909 1000 8.1 24.3 19.7 5.0 4.1 20.5% 21.0% 17.9 15.8 Telco EXCL BUY 0.6 3520 0.6 (10.9) (3.6) 4617 4600 30.7 21.7 19.2 1.9 1.8 8.9% 9.6% 5.8 5.0 ISAT HOLD 0.7 6700 0.0 9.4 21.8 7160 6600-1.5 30.3 20.4 2.7 2.4 8.9% 12.0% 4.3 3.8 TLKM HOLD 7.0 3550 (1.3) 6.0 14.3 3805 3500-1.4 21.4 19.0 4.4 3.9 20.5% 20.5% 7.0 6.4 Auto and HE ASII HOLD 5.3 6725 0.0 (8.2) 12.1 7207 6800 1.1 14.7 13.2 2.6 2.3 17.6% 17.8% 12.8 12.4 UNTR HOLD 1.1 15000 1.2 (2.0) (11.5) 15472 16700 11.3 10.7 10.2 1.4 1.3 12.7% 12.5% 3.4 3.0 Aviation GIAA BUY 0.2 443 (2.4) 1.1 43.4 475 490 10.6 9.3 9.0 0.6 0.6 6.8% 6.8% 4.0 3.9 Property BSDE BUY 0.7 1850 (3.1) 1.9 2.8 2181 1950 5.4 14.5 11.8 1.6 1.4 11.1% 11.8% 10.7 9.3 PWON BUY 0.5 525 (1.9) 6.7 5.8 557 590 12.4 18.8 17.5 3.2 2.8 17.0% 15.8% 7.5 6.5 KPIG BUY 0.2 1235 11.8 0.4 (12.4) n/a 1810 46.6 28.7 24.2 1.0 1.0 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI SELL 0.2 396 1.0 5.3 15.5 426 350-11.6 12.0 9.9 1.1 1.0 9.1% 10.1% 6.1 5.3 SMRA BUY 0.4 1565 (1.6) (3.4) (5.2) 1759 1750 11.8 24.1 23.0 2.8 2.5 11.8% 11.0% 10.5 9.4 Construction PTPP HOLD 0.3 3665 0.5 (4.8) (5.4) 4666 4000 9.1 21.8 18.0 5.0 4.2 23.1% 23.2% 9.5 8.3 ADHI HOLD 0.2 2675 0.9 (0.2) 25.0 3326 2700 0.9 25.0 20.7 1.9 1.8 7.6% 8.6% 7.8 6.9 WSKT BUY 0.6 2345 (0.2) 15.2 40.4 2344 2200-6.2 38.4 30.1 3.3 3.0 8.6% 10.0% 20.2 17.3 WIKA BUY 0.3 2650 (1.9) 0.4 0.4 3045 3300 24.5 21.7 18.2 3.4 3.0 15.4% 16.4% 9.7 8.3 Cement INTP BUY 1.4 19725 (0.9) (0.1) (11.6) 19938 22500 14.1 14.7 12.6 2.8 2.5 18.8% 19.9% 9.6 8.1 SMGR BUY 1.1 9900 (1.5) (2.9) (13.2) 11726 13700 38.4 11.1 10.1 2.0 1.8 17.9% 17.9% 6.0 5.0 SMCB HOLD 0.2 1035 (2.4) (3.7) 4.0 1031 950-8.2-1035.0 86.3 0.9 0.9-0.1% 1.1% 10.7 8.7 Utility PGAS BUY 1.2 2620 1.2 (1.5) (4.6) 3143 3400 29.8 12.8 12.0 1.7 1.5 12.9% 12.9% 7.5 6.6 JSMR BUY 0.7 5450 0.9 (1.4) 4.3 6329 6500 19.3 22.7 21.4 3.1 2.9 13.9% 13.7% 11.8 11.3 Coal and Metal ANTM SELL 0.4 760 2.7 64.9 142.0 334 375-50.7-42.2 69.1 1.4 1.3-3.2% 1.9% 32.3 25.6 INCO BUY 0.4 1860 (1.3) 7.2 13.8 1585 2400 29.0 68.1 17.0 0.8 0.7 1.1% 4.2% 106.4 71.5 TINS SELL 0.1 775 (3.1) 6.2 53.5 470 650-16.1 18.9 15.5 1.0 0.9 5.1% 6.0% 5.7 5.0 ITMG BUY 0.2 7800 (0.3) 16.9 36.2 5603 9000 15.4 7.1 5.7 0.7 0.7 10.3% 12.8% 2.1 1.7 ADRO HOLD 0.5 730 (0.7) 9.8 41.7 690 700-4.1 13.0 10.1 0.5 0.5 3.8% 4.8% 10.5 8.1 PTBA HOLD 0.3 7050 (1.4) 13.7 55.8 7115 7800 10.6 9.9 7.8 1.5 1.4 15.6% 17.7% 7.4 5.6 Plantation AALI BUY 0.5 16100 (0.9) (11.3) 1.6 19083 20000 24.2 19.4 16.6 2.0 1.9 10.4% 11.1% 11.8 10.7 LSIP BUY 0.2 1535 (5.2) (14.7) 16.3 1771 1800 17.3 12.2 10.2 1.3 1.2 10.6% 11.7% 6.2 5.1 SIMP HOLD 0.2 486 (5.6) 5.0 46.4 556 550 13.2 14.3 12.2 0.5 0.5 3.6% 4.1% 5.9 5.5 Poultry PE PBV ROE EV/EBITDA (x) CPIN HOLD 1.2 3715 (0.8) 6.0 42.9 3574 4000 7.7 23.3 19.1 4.3 3.7 18.4% 19.4% n/a n/a JPFA BUY 0.2 925 (4.6) 13.5 45.7 1055 1000 8.1 13.0 9.7 1.5 1.4 11.5% 14.2% 8.6 7.4 MAIN HOLD 0.1 1370 (1.1) 5.0 (10.2) 1628 1500 9.5 18.0 10.2 1.4 1.3 8.0% 12.6% n/a n/a Other Sectors AKRA BUY 0.5 6500 (0.8) (5.8) (9.4) 7746 8400 29.2 22.0 20.8 3.7 3.3 16.8% 15.9% 15.2 12.3 Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO report in USD. www.samuel.co.id Page 6 of 8
Regional Indices 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (6.54) 1,671 (0.39) (0.90) (0.71) 1.87 8.57 0.48 (6.52) 1,814 1,460 U.S. (S&P) (10.51) 2,065 (0.51) (1.26) (1.26) (0.36) 8.53 1.05 (2.04) 2,135 1,810 U.S. (DOW) (57.12) 17,774 (0.32) (1.20) (1.28) (0.11) 10.03 2.00 (1.39) 18,351 15,370 Europe (97.22) 3,028 (3.11) (2.98) (3.59) 2.54 2.59 (7.32) (16.25) 3,714 2,673 Emerging Market (3.87) 840 (0.46) (0.35) 0.12 1.69 15.30 5.80 (19.68) 1,049 687 FTSE 100 (80.51) 6,242 (1.27) (0.68) (1.09) 1.56 5.40 (0.01) n/a 7,084 5,500 CAC 40 (128.40) 4,429 (2.82) (2.30) (3.08) 2.47 3.38 (4.49) (12.24) 5,218 3,892 Dax (282.18) 10,039 (2.73) (2.15) (3.22) 2.49 4.78 (6.55) (12.36) 11,920 8,699 Indonesia (9.81) 4,839 (0.20) 0.51 (1.55) (0.10) 5.47 5.35 (4.87) 5,347 4,034 Japan (600.92) 16,065 (3.61) (7.42) (8.58) (6.07) (8.30) (15.60) (19.91) 20,953 14,866 Australia (46.12) 5,206 (0.88) 0.35 (0.58) 4.13 4.26 (1.70) (10.46) 5,902 4,707 Korea (8.59) 1,986 (0.43) (1.48) (1.44) 0.61 4.14 1.24 (6.66) 2,149 1,801 Singapore (23.78) 2,839 (0.83) (1.94) (3.47) 0.71 10.05 (1.53) (18.61) 3,491 2,528 Malaysia (2.04) 1,673 (0.12) (1.17) (2.63) (2.21) 1.18 (1.17) (8.00) 1,841 1,504 Hong Kong (320.98) 21,067 (1.50) (1.59) (1.86) 2.77 8.33 (3.87) (25.12) 28,525 18,279 China (7.27) 2,938 (0.25) (0.89) (0.71) (2.37) 6.86 (16.98) (33.85) 5,178 2,638 Taiwan (95.97) 8,378 (1.13) (2.37) (1.85) (3.23) 3.03 0.48 (14.69) 9,895 7,203 Thailand 4.70 1,405 0.34 (1.00) (0.44) 0.28 9.28 9.05 (8.00) 1,536 1,221 Philipines (3.27) 7,159 (0.05) (0.73) (1.32) (1.18) 7.78 2.98 (7.20) 7,923 6,084 Monetary Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.03 4.93 0.67 (0.23) (22.52) (35.02) (15.74) 8.26 4.89 Foreign Reserve (US$bn) n/a 107.54 n/a 2.87 1.52 1.52 (3.60) 110.77 100.24 Inflation Rate (%) n/a 0.19 n/a 311.11 (80.21) (80.21) 11.76 0.96 (0.09) US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.50 0.25 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.10 7.74 1.71 (1.46) (6.30) (11.49) 0.03 9.90 7.40 Exchange Rate (per US$) 1D Change Change (%) 1 Year Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 10.00 13197 (0.08) 0.02 0.02 1.54 4.48 4.48 (1.92) 14,736 12,978 Japan (0.08) 106.42 0.08 4.74 4.49 4.62 12.97 12.97 12.88 125.86 106.21 UK 0.00 1.46 0.00 0.47 0.90 2.44 (0.84) (0.84) (3.36) 1.59 1.38 Euro 0.00 1.15 0.13 1.27 1.76 0.66 5.56 5.56 2.87 1.17 1.05 China 0.00 6.48 (0.03) 0.24 0.33 0.46 0.24 0.24 (4.30) 6.60 6.19 Commodities Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil (0.33) 47.04 (0.70) (0.30) 5.76 21.64 43.77 26.18 (29.22) 69.63 27.10 CPO (8.00) 2,593.00 (0.31) (3.07) (3.61) (6.69) 6.14 4.35 24.54 2,793.00 1,863.00 Rubber (1.00) 715.00 (0.14) 0.28 0.35 11.20 33.64 32.53 8.75 728.50 506.50 Coal 0.40 51.00 0.79 (0.10) 0.00 (0.49) 4.51 0.79 (17.61) 62.50 48.80 Iron Ore 1.60 64.50 2.54 (4.87) (7.46) 18.78 55.42 48.62 8.77 132.60 37.50 Tin 119.00 17,260.00 0.69 (1.24) (1.44) 2.46 15.79 18.29 9.80 17,625.00 13,223.80 Nickel 150.00 9,445.00 1.61 2.77 3.91 11.78 9.57 7.09 (29.62) 14,585.00 7,550.00 Copper 108.00 5,050.00 2.19 1.77 0.38 3.26 10.72 7.33 (17.82) 6,481.00 4,318.00 Gold 5.10 1,295.60 0.40 3.71 4.58 6.01 14.93 22.20 10.31 1,299.00 1,046.20 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 7 of 8
www.samuel.co.id Page 8 of 8