WEEKLY REPORT 16 Mei 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 16 Mei 2016 NEWS HEADLINES TLKM dan SK Telecom perkuat aliansi bisnis SMGR akan bagikan dividen Rp1,81 triliun SMGR incar saham Waskita Beton SMGR akan melakukan ekspansi internasional Kontrak baru ADHI hingga April 2016 naik 43,4% YoY ADHI perkirakan kontrak baru Rp7,1 triliun WIKA finalisasi kontrak EPC PPRO jajaki bentuk 3 perusahaan patungan CTRS siapkan CBD Cibubur Marketing sales GPRA di bawah ekspektasi MMLP menargetkan pertumbuhan bisnis sewa lahan industri DSSA berikan pinjaman ke anak usaha Laba GOLL per 1Q16 naik 940% YoY, penjualan turun 26,4% Laba GEMS per 1Q16 turun 41,6% YoY, penjualan naik 20,75% Anak usaha GEMS peroleh pinjaman USD 30 juta dari MEGA OKAS mendapatkan pinjaman dari PT MBE BMRI optimis lampaui industri Laba BMRI turun 25,68% YoY pada kuartal I-2016 Dukung program jarring, BBRI siapkan Rp3,8 triliun BBTN minta realisasi bank tanah BTPN targetkan agen Lakupandai di akhir tahun 2016 MCOR akan revisi target tahun 2016 pada Juni GJTL siapkan capex US$80 juta GJTL menargetkan double digit JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indikator dari sejumlah teknikal mengindikasikan sinyal yang bervariasi bagi IHSG dalam pekan ini. Sinyalemen dari leading indikator mengkonfirmasikan positif bagi IHSG, namun lagging indikator sebaliknya mensinyalkan negatif. Pola pergerakan IHSG, dalam pekan ini down to up. Untuk resistance level di 4877 dan suppor level JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG tenggelam ke dalam teritori merah setelah jatuh sebesar 41,61 poin (0,87%) dari level 4.803,32 ke level 4.761,72 pada akhir perdagangan pekan lalu. Dari domestik, indeks penjualan riil atau eceran yang mengindikasikan pergerakan Produk Domestik Bruto dari sisi konsumsi swasta pada Maret 2016 tumbuh 11,6% dibanding Maret 2015, dan secara bulanan juga meningkat sebesar 3,5% dibanding Februari Selanjutnya, hasil survei BI menunjukkan bahwa indeks penjualan riil (IPR) bulan lalu diperkirakan hanya tumbuh 11,3%YoY, lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan penjualan eceran Maret 2016 sebesar 11,6%YoY. Katalis positif lain juga datang dari S&P Global Ratings memberikan sinyal positif untuk menaikkan peringkat utang Indonesia menjadi layak investasi (investment grade) dengan kemungkinan peringkat lebih tinggi. Selanjutnya, cadangan devisa RI pada bulan April menjadi US$ 107,7 miliar atau setara Rp 1.435,9 triliun, sementara bulan sebelumnya hanya US$ 107,5 miliar. Sementara itu, pertumbuhan ekonomi kuartal pertama 2016 dicatatkan hanya sebesar 4,92% atau berada di bawah ekspektasi pasar. Namun, pemerintah masih menargetkan pertumbuhan ekonomi tahun ini sesuai target awal, yaitu sebesar 5,3%. Dari global, harga minyak dunia sempat melonjak pasca kebakaran kebakaran terhadap produksi pasir minyak (oil sands) di Canada berakhir dan para pedagang mengalihkan fokus ke pemulihan produksi. Hujan dan suhu yang lebih dingin memperlambat penyebaran kebakaran yang telah berkobar di Alberta, bagian barat wilayah Kanada. Selanjutnya, data penggajian pekerja nonpertanian AS meningkat sebanyak 1600 pada bulan April, di bawah ekspektasi para analis sebesar Selain itu, peningkatan pada bulan April ini merupakan peningkatan terkecil sejak bulan September. Data ekonomi AS yang mengecewakan ini menimbulkan spekulasi bahwa Federal Reserves AS akan sangat berhati-hati dalam menaikkan suku bunga acuannya. Dari pasar regional, inflasi April China naik 2,3% atau sesuai dengan ekspektasi analis. Sementara itu, indeks harga produsen turun 3,4%, penurunan lebih rendah dari perkiraan analis sebesar 3,8%. Menguatnya tingkat inflasi sebagian besar dipicu oleh kenaikan harga makanan. Hal ini akan memberikan alasan bagi People's Bank of China untuk menunda penurunan suku bunga acuan. Sementara itu, ekspor China turun 1,8% pada bulan April, naik 11,5% pada bulan Maret Sementara itu, aktivitas impor turun sebesar 10,9%. MARKET VIEW Pertumbuhan ekonomi Kawasan Eropa sedikit di bawah dari ekspektasi pasar, hal ini mengindikasikan bahwa kondisi dari ekonomi global masih dihadapi oleh kondisi yang sepenuhnya belum pulih., Kawasan Eropa tumbuh 0,5% QoQ pada 1Q 2016, secara tahunan ekonomi Eropa tumbuh 1,5% YoY dibandingkan estimasi 1,6% YoY. Jerman merupakan negara dengan ekonomi terbesar di Eropa, terakselerasi 0,7%. Ekonomi Jerman diuntungkan oleh angka pengangguran yang tercatat terendah yang didukung oleh permintaan konsumen, sementara stimulus ECB membantu menggerakkan pemulihan siklikal di kawasan Eropa secara keseluruhan. Meski demikian presiden ECB mengatakan prospek pertumbuhan Eropa tetap mengarah pada sisi negatif, karena sebagian prospek lemah di pasar negara berkembang. Dipihak lain, Amerika Serikat melaporkan proyeksi penjualan ritel pada April 2016 meningkat untuk pertama kali pada tahun 2016 dan sentimen konsumen pada Mei 2016 naik dari level rendah selama tujuh bulan. Data-data ekonomi global yang belum sepenuhnya pulih ini dari perkiraan telah mengabaikan kenaikan harga minyak ke atas USD 48/barel, pasca Exxon mengumumkan kondisi force majeur di Qua Iboe, Nigeria. Dari dalam negeri, Indonesia mencatatkan kenaikan cadangan devisa pada 1Q 2016 menjadi USD 107,5 miliar dari USD 105,9 miliar di 4Q Sedang hingga April 2016 cadangan devisa mencapai USD 107,7 miliar. BI menilai cadangan devisa tersebut mampu mendukung ketahanan sektor eksternal dan menjaga kesinambungan pertumbuhan ekonomi Indonesia ke depan. Indonesia juga mencatatkan surplus neraca perdagangan (trade balance) pada bulan April 2016 sebesar USD 600 juta. Surplus neraca perdagangan itu diantaranya disebabkan oleh mulai meningkatnya ekspor berbagai produk di Indonesia akibat mulai naiknya sebagian harga komoditas. Ini merupakan surplus keempat kalinya secara berturut-turut. Bank Indonesia (BI) optimis current account deficit (CAD) tahun 2016 mengalami defisit 2,6%. CAD Indonesia pada 1Q 2016 tercatat defisit USD 4,7 miliar. Bank Indonesia mencatat gerak Indeks Harga Konsumen (IHK) mengalami inflasi sebesar 0,9% di minggu pertama Mei 2016 atau 3,18% YoY atau lebih rendah dibandingkan inflasi per akhir April 2016 yang sebesar 3,6%. Inflasi itu banyak disumbang oleh komponen volatile food yang cenderung bergerak lebih stabil, dan bahkan dalam tren turun. Hal itu karena di beberapa daerah telah melakukan panen padi. Selain dari sentimen di atas pelaku pasar akan menyikapi rilis data di pekan ini, terutama dari AS dan Cina dalam pekan ini. Sentimen dari global diperkirakan akan mendominasi sentimen bagi pasar saham Indonesia. Untuk itu, diperkirakan IHSG bergerak mixed dengan pola gerak down to up pada perdagangan saham dalam pekan ini.. 1

2 16 May 2016 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menandatangani nota kesepahaman (MoU) dengan perusahaan asal Korea Selatan, SK Telecom, dalam rangka kerja sama baru di bidang Internet of Things (IoT). Kedua perusahaan juga menjajaki pembentukan perusahaan patungan (JV) dalam dua tahun mendatang. Kedua perusahaan akan memperkenalkan dan memasarkan produk SK Telecom, yang disesuaikan dengan pasar Indonesia, yaitu ThingPlug dan LoRa Networks. SK Telecom dan Telkom juga sepakat berkolaborasi mengembangkan layanan internet TV bagi pelanggan Telkom. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Semen Indonesia (SMGR) menyepakati pembagian dividen untuk tahun buku 2015 sebesar Rp1,81 triliun atau 40% dari laba bersih tahun lalu Rp4,52 triliun. Nilai dividen itu setara dengan Rp304,91 per saham. Adapun sisa laba bersih sebesar Rp2,71 triliun akan dialokasikan untuk cadangan. Sepanjang tahun ini perseroan diperkirakan masih memiliki kas serta stand by loan yang cukup untuk memenuhi kebutuhan belanja modal sebesar Rp7 triliun. Mayoritas capex akan digunakan untuk penyelesaian pabrik Indarung VI dan Rembang yang keduanya ditargetkan akan beroperasi September ini. Semen Indonesia (SMGR) mengincar sebagian saham Waskita Beton Precast, anak usaha Waskita Karya (WSKT), yang akan dilepas melalui IPO saham tahun ini. Langkah tersebut merupakan strategi perseroan untuk memperkuat lini bisnis baru, termasuk beton siap pakai (ready mix) dan pracetak. Langkah SMGR membesarkan bisnis beton adalah menambah modal pada anak usaha yang sudah ada atau melalui jalan akuisisi. Untuk penambahan modal ke anak usaha yang telah ada, perseroan menyiapkan dana sekitar Rp 500 miliar hingga Rp 1 triliun. Sementara itu, SMGR menargetkan kenaikan penjualan sebesar 5% sepanjang tahun ini. Untuk menjajaki berbagai peluang di bisnis luar negeri, Semen Indonesia (SMGR) mendirikan akan usaha baru, yakni Semen Indonesia International (SII). Perseroan menyiapkan dana sekitar Rp 3-4 triliun untuk mengakuisisi sebagian saham perusahaan semen di Asia. Perusahaan tersebut berbasis di Bangladesh, Sri Lanka, dan Vietnam. Adhi Karya (ADHI) mencatatkan kontrak baru hingga akhir April 2016 mencapai Rp 4,7 triliun atau tumbuh 43,4% YoY dari realisasi perolehan kontrak baru ADHI hingga April tahun 2015 yang sebesar Rp 3,3 triliun. Di luar pencapaian hingga April 2016 terdapat Rp 2,4 triliun tender yang telah penetapan pemenang. Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru hingga April 2016 didominasi oleh lini bisnis konstruksi sebesar 90,7% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan tipe pekerjaan, perolehan kontrak baru terdiri dari pekerjaan Gedung sebanyak 40,5%, Jalan dan Jembatan 49,1%, sedangkan dermaga serta infrastruktur lainnya sebesar 10,4%. Berdasarkan sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri dari Swasta/lainnya sebanyak 26,5% BUMN tercatat 53,4% dan APBN/APBD sebesar 20,1%. Realisasi kontrak baru di bulan April 2016 antara Lain Tol Bakauheni - Terbanggi Besar senilai Rp 1,9 triliun di Lampung dan Transmart Maguwo Yogyakarta senilai Rp 146,1 miliar di Yogyakarta. Hingga bulan April 2016, ADHI telah mengikuti total tender sebanyak Rp 8,0 triliun. Adhi Karya (ADHI) memperkirakan kontrak baru hingga akhir Mei 2016 mencapai minimal Rp7,1 triliun. Nilai tersebut setara dengan 28,28% dari total target kontrak baru tahun ini Rp25,1 triliun. Wijaya Karya (WIKA) memfinalisasi kontrak rancang-bangun, pengadaan dan konstruksi (EPC) di proyek kereta cepat Jakarta- Bandung. Finalisasi tersebut termasuk cakupan pekerjaan dan target guna pemenuhan syarat terkait pinjaman dari China Development Bank. Pengerjaan proyek kereta cepat diperkirakan akan berlangsung sejak PP Properti (PPRO) tengah menjajaki pembentukan tiga perusahaan patungan baru guna menggarap sejumlah lahan di Sentul, Bandung dan Surabaya. Perseroan tengah menjajaki pembentukan perusahaan patungan baru dengan Sentul City (BKSL). Sebelumnya, PPRO telah berkongsi dengan BKSL dengan membentuk perusahaan patungan dengan modal dasar Rp 100 miliar. PPRO memiliki 49% saham. Ciputra Surya (CTRS) merencanakan pembangunan pusat pertumbuhan bisnis atau Central Business District Cibubur untuk memfasilitasi kegiatan masyarakat di wilayah Timur Jakarta. Perencanaan tersebut ditandai dengan penandatanganan nota kesepahamanan antara CTRS dan Subentra Land awal bulan lalu. Porsi kepemilikan saham CTRS dan Subentra Land dalam proyek ini adalah 50:50. Perdana Gapuraprima (GPRA) akan memacu marketing sales atau prapenjualan pada kuartal kedua tahun ini untuk mengejar target Rp300 miliar hingga semester I/2016 setelah realisasi pada kuartal pertama di bawah ekspektasi. Penjualan perseroan hingga kuartal I/2016 masih di bawah ekspektasi seiring dengan daya beli masyarakat yang stagnan ditambah faktor perpajakan yang membuat kalangan investor menunda pembelian properti. Mega Manunggal Property (MMLP) menargetkan mampu menyewakan lahan industri seluas 10 hektare (ha) tahun ini. Beberapa perusahaan besar diproyeksikan akan menyewa di lahan industri tersebut. Saat ini, perusahaan sedang menyiapkan pengembangan kawasan industri seluas empat hektare, yang terdiri atas dua blok di Bekasi. Pengembangan kawasan tersebut merupakan hasil kerja sama MMLP dengan perusahaan asal Singapura, Government Singapore Investment Corporation (GIC). Dian Swastatika Sentosa (DSSA) memberikan pinjaman kepada anak usahanya, PT Innovate Mas Indonesia, senilai Rp561,6 miliar. Transaksi tersebut sudah direalisasikan pada 12 Mei Pinjaman itu berjangka waktu lima tahun dengan bunga 12,76% per tahun dan dapat ditinjau setiap akhir tahun berjalan. Golden Plantations (GOLL) mencatatkan kenaikan laba per Maret 2016 menjadi Rp 15,30 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 1,47 miliar. Penjualan turun menjadi Rp 25,23 miliar dari sebelumnya Rp 34,30 miliar. Laba bersih Golden Energy Mines (GEMS) per Maret 2016 turun menjadi USD 1,53 juta dibandingkan sebelumnya sebesar USD 2,62 juta. Penjualan neto meningkat menjadi USD 94,16 juta dari sebelumnya USD 77,98 juta. Anak usaha Golden Energy Mines (GEMS) yakni PT Borneo Indobara (BIB) memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank Mega (MEGA) berupa Demand Loan hingga senilai USD 30 juta. Jangka waktu Demand Loan untuk waktu 1 tahun dengan bunga 9% per tahun dan ditujukan untuk modal kerja BIB. Selain itu Bank Mega dan Golden Energy Mines juga melakukan Addendum penerimaan pinjaman pada tanggal yang sama berupa kredit Demand Load sampai dengan nilai USD 10 juta dengan bunga dan jangka waktu 9% dan setahun. Ancora Indonesia Resources (OKAS) mendapatkan pinjaman dari PT Multi Berkat Energi sebesar Rp80 miliar yang akan digunakan sebagai modal kerja dan tambahan untuk memenuhi kebutuhan operasional yang ditandatangani pada tanggal 12 Mei Adapun, sebelumnya PT MBE telah mendistribusikan fasilitas kredit sebesar Rp120 miliar pada tanggal 2 November 2015, sehingga jumlah fasilitas pinjaman menjadi Rp200 miliar. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan pertumbuhan transaksi non tunai sebesar 15%-20% pada tahun ini atau diatas proyeksi pertumbuhan industri yang diperkirakan sebesar 10%-15%. Saat ini terdapat lebih dari 3,6 juta pemegang kartu kredit Mandiri, baik Visa maupun Mastercard, serta 13 juta nasabah kartu debit Mandiri. Pada Januari- 2

3 16 May 2016 Maret 2016, frekuensi transaksi menggunakan kartu lansiran perseroan mencapai lebih dari 17 juta transaksi dengan volume lebih dari Rp13 triliun atau naik 6% YoY. Bank Mandiri (BMRI) membukukan laba bersih konsolidasi pada kuartal I-2016 sebesar Rp 3,82 triliun, turun 25,68% YoY. Penurunan laba bersih karena perseroan meningkatkan biaya pencadangan kredit secara signifikan mencapai 198,61% menjadi Rp 4,31 triliun, seiring meningkatnya NPL. Pendapatan bunga bersih dan premi bersih mengalami kenaikan sebesar 19,1% YoY menjadi Rp 13 triliun dan fee based income mengalami peningkatan 8% YoY menjadi Rp 4,2 triliun. NIM meningkat dari 5,41% pada 1Q15 menjadi 6,28% pada 1Q16. Sementara itu, outstanding penyaluran kredit BMRI tumbuh 7,86% YoY mencapai Rp 574,7 triliun pada kuartal I-2016 dengan kredit 85,7% di antaranya merupakan kredit produktif. NPL berada pada level 2,89% pada 1Q16, naik dibandingkan periode sama tahun lalu 1,81%. Kenaikan NPL terjadi pada kredit segmen komersial atau menengah. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) berkomitmen menyalurkan kredit Rp3,8 triliun di sektor kelautan dan perikanan untuk mendukung program Jangkau, Sinergi dan Guidline (Jaring) tahun Program Jaring adalah program yang diinisiasi oleh OJK serta Kementerian Kelautan dan Perikanan, bersinergi dengan pelaku jasa keuangan (PJK). Program tersebut bertujuan untuk menjangkau sektor kelautan dan perikanan Indonesia. Tahun 2015, BBRI telah menyalurkan kredit untuk program Jaring kepada 223 ribu pelaku usaha mencapai Rp4,3 triliun. Jumlah tersebut telah melampaui target yang telah ditetapkan sebesar Rp2,5 triliun atau tercapai 168% dari target. Adapun, untuk 2016, realisasi sampai dengan April 2016, BBRI telah menyalurkan Rp1,7 triliun kepada 64 ribu pelaku usaha. Bank Tabungan Negara (BBTN) meminta pemerintah segera merealisasikan rencana pembentukan bank tanah. Dibentuknya bank tanah mampu mempercepat tercapainya tujuan program Sejuta Rumah. Kendati demikian, perseroan mengusulkan agar pembentukan bank tanah tidak hanya sebatas untuk infrastruktur jalan, melainkan juga pembangunan pemukiman atau perumahan untuk rakyat. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) mencetak jumlah agen layanan keuangan tanpa kantor dalam rangka keuangan inklusif (laku pandai) per April 2016 mencapai agen dengan jumlah nasabah sebanyak nasabah. Perseroan menargetkan hingga akhir tahun 2016 jumlah agen mencapai dengan jumlah nasabah mencapai sekitar 1 juta nasabah. BTPN Wow merupakan bagian dari BTPN yang melaksanakan Program Laku Pandai yang diluncurkan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akhir tahun Bank Artos Indonesia (ARTO) meraih pendapatan bunga bersih sebesar Rp 7,59 miliar per Maret 2016, turun dibandingkan sebelumnya Rp 8,83 miliar. Perseroan membukukan rugi setelah pajak tercatat Rp 10,52 miliar dari sebelumnya membukukan laba setelah pajak Rp 97 juta. Bank Windu Kenjana Internasional (MCOR) pada tahun 2016 menargetkan pertumbuhan aset sebesar 55% hingga Rp 15,53 triliun dibandingkan posisi aset akhir 2015 sebesar Rp 10,08 triliun. Pertumbuhan aset tersebut akan didukung dengan masuknya China Construction Bank (CCB) menjadi pemegang saham pengendali (PSP). MCOR menargetkan pertumbuhan kredit hingga 55,6% dari Rp 7,26 triliun menjadi Rp 11,30 triliun. Dana pihak ketiga (DPK) ditargetkan tumbuh 49% menjadi Rp 12,53 triliun dibandingkan tahun 2015 yang sebesar Rp 8,36 triliun. Laba sebelum pajak ditargetkan sebesar Rp 219 miliar, dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 97 miliar. Rasio kecukupan modal (CAR) ditargetkan menjadi 18,21% dibandingkan tahun 2015 sebesar 16,39%. Rasio kredit bermasalah bersih (NPL nett) sebesar 1,02%, turun di bandingkan tahun 2015 sebesar 1,63%. Loan to deposit ratio (LDR) ditargetkan menjadi 90,15%, return on equity (ROE) dan return on asset (ROA) masingmasing ditargetkan menjadi 6,50% dan 1,09%. Net interest margin (NIM) ditargetkan 4,98% dari 4,4% di akhir tahun Target tersebut dapat dicapai dengan didorong oleh kondisi ekonomi yang baik. Namun dengan kondisi ekonomi yang ada saat ini, perseroan berencana merevisi target tersebut. Perseroan akan mengumumkan revisi target pada Juni. Gajah Tunggal (GJTL) menyiapkan belanja modal (capex) sebesar US$80 juta tahun ini untuk mendorong produksi bank truk dan bus. Selain itu, perseroan akan memacu ekspor ban terutama ke Amerika Serikat (AS). Perseroan berencana meningkatkan target kontribusi ekspor ban menjadi 50% tahun ini dari realisasi pada 2015 sebesar 43%. Gajah Tunggal (GJTL) menargetkan pertumbuhan revenue di sekitar 10-15% seiring dengan kontribusi ekspor yang ditingkatkan menjadi 50% dari total penjualan tahun ini. Ada beberapa indikasi yang membuat GJTL optimistis membukukan pertumbuhan double digit, antara lain: kebijakan pemerintah untuk pembangunan infrastruktur, kecenderungan turunnya harga komoditas khususnya karet alam sebagai bahan baku utama, dan peningkatan kontribusi ekspor dari sekitar 42% lebih pada tahun lalu menjadi 50% pada tahun ini. Trisula International (TRIS) tengah mendekati tiga merek kenamaan dunia. Dua merek berasal dari Eropa, yakni Prada dari Italia dan Bonita dari Jerman. Satu merek lagi berasal dari Amerika Serikat yakni Guess. Dengan upaya menjalin kerja sama dengan tiga merek tersebut, diharapkan dapat mendukung rencana diversifikasi produk ekspor perseroan. Saat ini perseroan hanya mengekspor produk pakaian formal. Voksel Elektric (VOKS) membukukan laba bersih hingga Maret 2016 sebesar Rp 27,61 miliar dibandingkan rugi bersih Rp 17,52 miliar per Maret Pendapatan usaha meningkat menjadi Rp 376,52 miliar dari sebelumnya Rp 343,66 miliar. Pemegang saham Garuda Metalindo (BOLT) menyepakati pembagian dividen tahun buku 2015 senilai Rp58,6 miliar. Dividen tersebut setara dengan 60% dari total laba bersih sebesar Rp97,6 miliar. Dividen tersebut merefleksikan Rp25,01 per saham. Grahamas Citrawisata (GMCW) meraih pendapatan bersih Rp 5,20 miliar hingga Maret 2016 meningkat jika dibandingkan sebelumnya Rp 4,16 miliar. Rugi bersih tercatat Rp 876,85 juta turun dari rugi bersih triwulan I 2015 sebesar Rp 1,33 miliar. Cikarang Listrindo akan melepas 15% saham melalui IPO. Perseroan akan melepas maksimal 2,55 miliar saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp200 per saham. Bila rencana tersebut terealisasi, jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan menjadi 17,03 miliar dari sebelumnya 14,48 miliar. Adapun 70% dana hasil IPO akan digunakan untuk menambah kapasitas pembangkit listrik, baik pada fasilitas yang sudah ada atau fasilitas baru dengan membangun pembangkit listrik berbahan bakar gas dan uap. Di samping itu, perseroan juga akan mendivestasikan 15% saham kepada investor asing. Adapun perkiraan masa penawaran awal pada Mei 2016 dan tanggal pencatatan di BEI pada 14 Juni

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 56 18, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,167.0 USA NASDAQ COMPOSITE ,366.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,517.3 CHINA SHANGHAI SE A SH ,656.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,919.4 HONG KONG HANG SENG INDEX ,602.9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,711.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 19, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.04 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 3 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 3 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.83 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description April-16 March-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,947, ,945,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 16 May Indonesia Trade Balance Surplus turun menjadi $100 juta dari $497 juta 16 May Indonesia Total Exports YoY Naik menjadi % dari % 16 May Indonesia Total Imports YoY Naik menjadi -9.70% dari % 16 May US Empire Manufacturing Turun menjadi 7.00 dari May US Housing Starts Naik menjadi 1123 ribu dari 1089 ribu 17 May US Housing Starts MoM Naik menjadi 3.1% dari -8.8% 17 May US Building Permits Turun menjadi 1076 ribu dari 1086 ribu 17 May US Building Permits MoM Turun menjadi -8.6% dari -7.7% 17 May US CPI MoM Naik menjadi 0.4% dari 0.1% 17 May US CPI YoY Naik menjadi 1.1% dari 0.9% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt SCMA IJ ASII IJ TBIG IJ TLKM IJ MIKA IJ GGRM IJ GIAA IJ BMRI IJ HMSP IJ CPIN IJ MNCN IJ INTP IJ WSKT IJ UNTR IJ UNVR IJ SMGR IJ INDF IJ BBNI IJ SMRA IJ PGAS IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 16 May 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment KPIG 6.00 Cash Dividend 13 May May May Jun-16 INTP Cash Dividend 17 May May May Jun-16 APII 2.83 Cash Dividend 17 May May May Jun-16 DMAS Cash Dividend 18 May May May May-16 PBRX 2.00 Cash Dividend 18 May May May Jun-16 TBIG TBA Cash Dividend 18 May May May Jun-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period GOLD Tender Offer Apr 22 May 16 BEKS Rights Issue 1000: Aug Aug Aug 22 Aug 16 BSIM Rights Issue 13: May May May 26 May 16 BBYB Rights Issue 5: May May May 24 May 16 EXCL Rights Issue 100: May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 17 May May May 30 May 16 AALI Rights Issue 4:1 TBA 30 May May Jun 10 Jun 16 ACST Rights Issue 5:3 TBA 08 Jun Jun Jun 21 Jun 16 RMBA Rights Issue 36: Jun Jun Jun 22 Jun 16 BINA Rights Issue TBA TBA 10 July July Jul 21 Jul 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HRUM RUPST 16-May-16 DLTA RUPST 17-May-16 SIPD RUPST 17-May-16 RAJA RUPST 18-May-16 SCMA RUPST 18-May-16 ADMF RUPST 18-May-16 GDYR RUPST 18-May-16 PNBN RUPST/LB 19-May-16 ROTI RUPST 19-May-16 EMTK RUPST 19-May-16 BSDE RUPST 19-May-16 DUTI RUPST 19-May-16 BAPA RUPST 20-May-16 RALS RUPST 20-May-16 ACES RUPST 20-May-16 RODA RUPST/LB 20-May-16 GPRA RUPST 20-May-16 TOWR RUPST/LB 20-May-16 MAYA RUPST 23-May-16 PYFA RUPST 23-May-16 EKAD RUPST 24-May-16 SONA RUPST 24-May-16 DVLA RUPST 25-May-16 6

7 16 May 2016 WSKT S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif WSKT Up ward Sloping Channel, 2,550 2,600 2,550 2,550 2,474 2,400 2, ,380 2, ,200 2, , , ,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2510-Rp 2610 Entry Rp 2550, take Profit Rp 2610 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2341 Positif MA Positif 80 WSKT - Stochastic %D(6,3,3) = 48.84, Stochastic %K = 56.55, Overbought Level = 80, Oversold Level = WSKT - MACD (5,3) = , Signal() = ,103,29 WSKT - TSI(3,5,3) = 35.49, Volume() = 95,103, ,103, WSKT - William's % R(14) = , Volume() = 95,103, ,800 1,600 MNCN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band MNCN Broadening Wedge 2, ,415 2,400 2,300 2,300 2,300 2,200 2, ,194 2, ,000 2,040 2, , ,800 1, ,600 1,400 Trading range Rp 2240-Rp 2360 Entry Rp 2300, take Profit Rp 2360 Stochastics Positif MACD 7.02 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2195 Positif MA Positif 1, MNCN - Stochastic %D(6,3,3) = 43.92, Stochastic %K = 58.48, Overbought Level = 80, Oversold Level = MNCN - MACD (5,3) = , Signal() = ,233,70 MNCN - TSI(3,5,3) = 13.46, Volume() = 14,233, ,233, MNCN - William's % R(14) = , Volume() = 14,233,

8 16 May 2016 AISA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R AISA Do wnwa rd Sloping Channel Bullish Breakout 1,800 1,700 1,600 MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1220-Rp 1340 Entry Rp 1280, take Profit Rp 1340 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1167 Positif MA Positif 1,500 1,280 1,280 1,400 1,280 1,200 1,300 1, ,200 1, ,168 1,100 1, ,165 1,000 1,080 1,080 1, , AISA - Stochastic %D(6,3,3) = 55.41, Stochastic %K = 77.98, Overbought Level = 80, Oversold Level = AISA - MACD (5,3) = , Signal() = ,818, AISA - TSI(3,5,3) = 41.96, Volume() = 44,818, ,818, AISA - William's % R(14) = 0, Volume() = 44,818, ELSA S1 470 R1 505 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 440 R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral ELSA Up ward Sloping Channel Harga berada dalam area netral Trading range Rp 470-Rp 505 Entry Rp 486, take Profit Rp 505 Stochastics Positif MACD 1.79 Negatif True Strength Index (TSI) 0.65 Positif Bollinger Band (Mid) 466 Positif MA Positif ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 38.37, Stochastic %K = 47.68, Overbought Level = 80, Oversold Level = ELSA - MACD (5,3) = -1.32, Signal() = ,475,90 ELSA - TSI(3,5,3) = 0.65, Volume() = 177,475, ELSA - William's % R(14) = , Volume() = 177,475,

9 16 May 2016 GIAA S1 450 R1 485 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 420 R GIAA Wedge 1, MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 450-Rp 485 Entry Rp 462, take Profit Rp 485 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 5.91 Positif Bollinger Band (Mid) 463 Negatif MA Positif GIAA - Stochastic %D(6,3,3) = 25.91, Stochastic %K = 39.42, Overbought Level = 80, Oversold Level = GIAA - MACD (5,3) = -4.49, Signal() = ,019,39 GIAA - TSI(3,5,3) = 5.91, Volume() = 193,019, ,019, GIAA - William's % R(14) = , Volume() = 193,019, INAF S1 840 R1 930 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 750 R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 840-Rp 930 Entry Rp 890, take Profit Rp 930 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 766 Positif MA5 793 Positif INAF Up ward Sloping Channel INAF - Stochastic %D(6,3,3) = 61.08, Stochastic %K = 80.12, Overbought Level = 80, Oversold Level = INAF - MACD (5,3) = , Signal() = ,335,10 INAF - TSI(3,5,3) = 43.26, Volume() = 19,335, ,335, INAF - William's % R(14) = , Volume() = 19,335,

10 16 May 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Negatif Positif SGRO Trading Sell Negatif Positif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Positif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Positif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Positif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Sell Positif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Positif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Positif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11