DAILY REPORT 05 October 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES KRAS tetapkan kisaran harga exercise rights issue Rp WTON kaji diversifikasi ke sektor konstruksi dan jalan tol WTON peroleh kontrak Rp 188 miliar WTON realisasikan capex 35,29% dari anggaran per 9M16 WTON catat kontrak baru Rp 3 triliun per kuartal III 2016 Laba PBRX per 1H16 naik 172,8% YoY PBRX akan terbitkan notes maksimal USD 200 juta MNCN berencana refinancing US$150 juta VIVA percepat bayar utang USD 220 juta MLBI akan bagi dividen interim Rp 95/saham pda 26 Oktober 2016 Pendapatan BUMI US$6,47 juta pada 31 Maret 2016 DSSA tambah plafon pinjaman ke anak usaha tidak langsung PLIN buy back saham max 71 juta saham, harga max Rp 3300 Bank Muamalat & BNGA jalin club deal financing Rp 287 miliar BBRI akan tambah modal ke BRI Syariah & AGRO Rp 1 triliun Menteri BUMN targetkan market share GIAA lebih 50% di domestik GIAA targetkan pendapatan jasa kargo Rp 324,4 miliar di 2016 Pemerintah targetkan harga gas industri turun jadi USD 5-6/MMBTU Kemen ESDM revisi UU Minerba tentang usaha pertambangan Kemen ESDM akan beri relaksasi ekspor bijih nikel Pagu RAPBN 2017 untuk pembiayaan perumahan Rp 15,6 triliun JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART SInyalemen pergerakan IHSG dari perspektif teknikal masih Support Level 5461/5450/5439 mengkonfirmasikan positif dari sejumlah indikator. Sinyal tersebut terkonfirmasi Resistance Level dari indikator MACD 5483/5494/5505 dan Stochastic yang mengisyaratkan pola Major positif Trend bagi pergerakan IHSG Up dalam pekan ini. Demikian halnya sinyal Minor dari Trend MA5 dan MA20 konfimasinya Up positif bagi ihsg. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG pada perdagangan Selasa (04/10) dibuka menguat ke 5.475,63. IHSG melanjutkan kenaikannya merespons suksesnya program amnesti pajak tahap pertama yang berakhir 30 September Pelaku industri mulai merasakan kenaikan permintaan dari pasar ekspor. Namun, pertumbuhan order dari luar negeri dinilai belum signifikan. Data BPS yang diolah Kementerian Perindustrian menunjukkan nilai ekspor industri pengolahan naik 33,28% dari US$7,1 miliar pada Juli menjadi US$9,46 miliar pada Agustus. Namun, nilai ekspor produk industri pengolahan masih tertekan 4,37% year on year pada Januari-Agustus Produk industri pengolahan Indonesia dengan nilai ekspor terbesar adalah minyak kelapa sawit, pakaian jadi, dan peralatan listrik. Nilai ekspor CPO pada 2015 mencapai US$16,42 miliar, garmen senilai US$6,41 miliar, sedangkan peralatan listrik mencapai US$4,51 miliar dari total nilai ekspor industri pengolahan senilai US$108,6 miliar. Bank Indonesia (BI) memandang, inflasi September sebesar 0,22 persen sesuai dengan data yang dirilis Badan Pusat Statistik (BPS) sesuai dengan prediksi. Bank sentral tersebut berharap suku bunga perbankan bisa segera turun setelah pelonggaran kebijakan dan terkendalinya inflasi tersebut. Lebih lanjut, pertumbuhan inflasi ini sejalan dengan perbaikan ekonomi Indonesia bila dilihat dari sisi transaksi berjalan dan reformasi struktural yang telah diumumkan pemerintah. BI berharap akhir tahun nanti, suku bunga perbankan dapat ikut turun bersamaan dengan penurunan bunga dana pihak ketiga dan sejumlah kelonggaran yang telah diberikan BI. Dalam beberapa waktu terakhir, BI telah memberikan pelonggaran dalam bentuk penurunan suku bunga acuan BI sebesar 125 basis point (bps) melalui kebijakan 7 Days Reverse Repo (7DRR) Rate. Kemudian, bunga dana pihak ketiga juga mengalami penurunan sebanyak 100 bps dan bunga kredit turun sebesar 52 bps. Dari regional, Bursa saham Jepang ditutup menguat pada perdagangan hari ini, Selasa (4/10/2016), menyusul melemahnya mata uang yen yang mendorong kinerja eksportir. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat 0,83% atau 136,98 ke level ,65. Adapun, Indeks Shanghai Composite dan Hang Seng hari ini ditutup menguat 0,21% dan 0,45%. MARKET VIEW Pemerintah menargetkan harga gas untuk industri dapat turun menjadi USD 5-6 per Million Metric British Thermal Unit (MMBTU). Saat ini harga gas untuk industri di Indonesia berkisar pada USD 9,5 MMBTU. Dengan penurunan harga gas tersebut diharapkan industri di Indonesia dapat bersaing dengan industri di negara-negara lain, khususnya di ASEAN. Jika Indonesia tidak dapat menyesuaikan harga gas untuk industri, mengingat bahwa gas banyak dipakai untuk sektor industri petrokimia, industri keramik, industri tekstil, industri pupuk dan industri baja, maka dikhawatirkan sulit untuk bersaing dengan industri negar lainya. Mengingat harga gas untuk industri di Indonesia tertinggi di Asean. Hal ini menjadi perhatian dari presiden Joko Widodo menurutnya jika harga gas tidak di turunkan, produk dalam negeri menjadi kurang kompetitif. Memang, di sisi lainnya pemerintah tetap harus mempertimbangan investasi khususnya di sektor hulu gas agar tetap terjaga dan tumbuh. Sinyal ini bisa mempengaruhi pergerakan saham sektor gas di pasar. Pasar saham Jepang pada perdagangan Selasa, menjadi salah satu katalis pasar Asia, dengan memberikan andil apresiasi saham-saham negara Asia lainnya. Penguatan saham Jepang ini, menyusul pelemahan yen terhadap dolar AS. Penurunan Yen, seiring data sektor manufaktur AS tumbuh lebih baik dari yang diharapkan pada bulan September. Diperkirakan kenaikan saham Jepang akan tertahan pada hari ini. Hasil survey harga kuartal III menunjukkan harga konsumen 0,6% yoy. Angka tersebut lebih rendah dibandingkan 0,7% dalam survey bulan Juni, sekaligus menandai penurunan prospek dalam 5 kuartal berturut-turut. Hal ini mengindikasikan bahwa langkah-langkah tambahan dari Bank of Japan (BoJ) untuk membantu mendorong harga hanya mendatangkan sedikit dampak yang relatif terbatas terhadap harapan perusahaan. Perusahaan-perusahaan Jepang memperkirakan inflasi akan berada dikisaran 1,0% yoy dalam 3 tahun, dibandingkan dengan perkiraan bulan Juni lalu sebesar 1,1% yoy. Sedangkan dalam 5 tahun ke depan inflasi diprediksi tumbuh sebesar 1,0% yoy, di bawah proyeksi kenaikan 1,1% yoy dalam survey sebelumnya Sementara itu, berkenaan dengan amnesti pajak dipandang pelaku pasar suatu hasil yang cukup mengembirakan di tahap pertama. Meskipun begitu, periode kedua tax amnesti diprediksi tidak seramai peserta yang ikut pada periode pertama. Namun pada periode akhir amnesty pajak dari Januari hingga Maret 2017, diperkirakan para peserta yang ikut program ini akan kembali ramai. Pada periode pertama program amnesti pajak, total harta yang dideklarasikan mencapai Rp3.620 triliun. Sementara itu jumlah penerimaan pajak yang masuk dari amesti pajak Rp 97,2 triliun. Optimisme pasar terhadap keberhasilan amnesti pajak masih sebagai katalis bagi IHSG, namun pasar saham Asia diperkirakan bergerak melambat menjadi hambatan. 1

2 Krakatau Steel (KRAS) telah menetapkan harga pelaksanaan untuk Rights Issue ada di kisaran Rp 500 Rp 565. Jumlah saham yang akan diterbitkan oleh perseroan berkisar saham saham. Kisaran rasio Rights Issue yakni setiap saham lama berhak atas HMETD sampai dengan HMETD (rasio : ), dimana setiap 1 HMETD nantinya dapat digunakan untuk membeli satu saham baru sesuai dengan harga pelaksanaan. Jadwal sementara untuk cum dan ex di pasar reguler dan negosiasi pada Oktober 2016, sedang cum dan ex di pasar tunai pada Oktober 2016 dengan periode perdagangan yakni Oktober Wijaya Karya Beton (WTON) menjajaki pembentukan perusahaan patungan (JV) baru dengan salah satu BUMN. Langkah ini merupakan upaya perseroan dalam melakukan diversifikasi usaha ke sektor konstruksi dan pengelolaan jalan tol. WTON membutuhkan waktu sekitar 2-3 bulan ke depan untuk melakukan feasibility study terkait pembentukan JV. Wijaya Karya Beton (WTON) hingga September 2016 baru menggunakan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar Rp 150 miliar dari anggaran dana capex tahun 2016 sebesar Rp 425 miliar. Artinya perseroan baru menggunakan capex sebesar 35,29% dari total capex. Realisasi capex itu digunakan untuk proyek jembatan dan pipa yang dimilikinya. Namun perseroan optimis pada akhir tahun capex akan habis digunakan karena barang sudah order. Sisa capex sebesar Rp 275 miliar akan digunakan perseroan untuk melakukan pembangunan pabrik baru di Subang, Jawa Barat. Progres pabrik Subang saat ini baru pembersihan lahan, perseroan memprediksi mulai perizinan pada akhir bulan, dan selesai November Wijaya Karya Beton (WTON) membukukan pendapatan hingga Rp 188 miliar dari proyek pengaman pantai tahap dua paket dua di Kali Baru sepanjang 2,2 km. Dalam proyek ini, perseroan memperkenalkan teknologi baru bernama inner bore yang dapat mempercepat pelaksanaan. WTON tidak hanya menyuplai material tiang pancang dalam proyek tersebut, namun juga sekaligus menjual jasa pemasangannya. Wijaya Karya Beton (WTON) telah mencatatkan kontrak baru sebesar Rp 3 triliun per kuartal III 2016 dari Rp 4,3 triliun, atau setara 69,76% dari target perseroan tahun 2016 yang mencapai Rp 4,3 triliun. Kebanyakan kontrak baru itu untuk proyek infrastuktur. Saat ini perseroan tengah menggarap beberapa proyek, yakni proyek pembangunan pabrik Wilmar Nabati di Pelintung Dumai, proyek pembangunan jembatan sungai Dumai di Riau, proyek pembangunan fasilitas pendukung Bandara Sultan Syarif Kasim II di Pekanbaru, proyek APMS Bandara Soekarno- Hatta Terminal 3 di Jakarta. Selain itu proyek PLTU Bengkayang di Kalimantan, proyek pembangunan Shangri-La hotel di Bali, proyek pembangunan cold storage di Jawa Timur, proyek pembangunan PLTU di Batang Jawa Tengah. Perseroan optimis masih akan dapat mencapai target kontrak baru tahun Sekitar 40% kontrak yang sedang diincar berasal dari proyek power plant. Sisanya ada dari infrastruktur lain ada industri, property. Pan Brothers (PBRX) mencatat laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk per 30 Juni 2016 naik 172,8% YoY menjadi USD 8,05 juta atau Rp 104 miliar dibandingkan sebelumnya sebesar USD 2,95 juta atau Rp 38 miliar. Penjualan perseroan tercatat sebesar USD 218,76 juta, naik dibandingkan sebelumnya USD 183,88 juta. Saat ini PBRX tengah menunggu pabrik baru di Tasikmalaya selesai. Pabrik ini targetkan akan operasional semester awal tahun 2017 dengan kapasitas 9 juta potong garmen per tahun. PBRX selama ini mengekspor produk langsung ke destinasi yang diminta oleh brand untuk dikirim. Pan Brothers (PBRX) berencana melakukan penerbitan notes sebesar maksimal USD 200 juta dimana hasil penerbitan notes ini nantinya akan digunakan perseroan serta untuk dipinjamkan kepada anak usaha guna pengembangan usaha. Penggunaan hasil penerbitan notes bagi perseroan adalah untuk membayar pokok pinjaman atas utang jangka panjang guna membuat likuiditas menjadi lebih baik. Perseroan akan menggelar RUPSLB pada 11 November. Pendapatan Bumi Resources (BUMI) mencapai US$6,47 juta hingga periode 31 Maret 2016, turun dibandingkan pendapatan pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar US$10,59 juta. Kendati demikian, perseroan membukukan laba bersih sebesar US$22,47 juta dari rugi yang dibukukan pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar US$344,32 juta. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) menambah plafon pinjaman kepada anak perusahaan tidak langsungnya, PT Manggala Alam Lestari (MAL) dimana perubahan perjanjian pinjaman dilakukan pada 30 September Plafon pinjaman diubah dari Rp23 miliar menjadi Rp50 miliar dengan syarat dan ketentuan lain yang tidak diubah. Tujuan peningkatan plafon tersebut karena MAL membutuhkan tambahan modal kerja. MAL adalah perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan batubara. Media Nusantara Citra (MNCN) berencana melakukan pembiayaan kembali senilai US$150 juta atas utang jatuh temponya pada Perseroan memiliki pinjaman sindikasi sejumlah US$250 juta yang diperoleh pada 17 September Visi Media Asia (VIVA) akan mempercepat pembayaran utangnya senilai USD 220 juta. Selain mencari pinjaman baru dari perbankan asing dan lokal, VIVA juga sudah mendapat persetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) untuk menjual maksimal 15% saham anak usahanya yaitu Intermedia Capital (MDIA). Menurut manajemen, jika melihat rencana pelunasan yang dipercepat itu, saham MDIA yang akan dilepas hanya akan sekitar 7,15% saham. Nilai redemption premium diprediksi mencapai USD 70,7 juta atau setara dengan Rp 939 miliar dengan mengacu harga rerata saham MDIA sebesar Rp per saham. Namun jika melihat nilai kapitalisasi pasar, harga divestasi maksimum atau 15% saham MDIA bisa sekitar Rp 1,75 triliun. Berdasarkan perjanjian kredit (credit agreement) yang telah disepakati, VIVA akan mendapatkan pinjaman dari anak usahanya terlebih dahulu, yakni PT Cakrawala Andalas Televisi (CAT) dan PT Lativi Media Karya (LM) dengan total maksimum pinjaman sebesar Rp 2,5 triliun. Dari divestasi saham MDIA itu, perseroan akan melunasi kewajiban dari Credit Suisse senilai USD 61,02 juta atau setara dengan Rp 810,14 miliar. Setelah pelunasan sebagian utang ini, VIVA akan kembali memperoleh pinjaman baru dari Credit Suisse maksimal sebesar USD 65 juta. Rencananya sebesar USD 50 juta dari pinjaman baru ini juga akan digunakan untuk percepatan pembayaran utang lama perseroan kepada Credit Suisse. Dengan transaksi itu, utang perseroan kepada Credit Suisse akan lunas dan sebagian utang lainnya yang tidak dapat direfinancing dengan pinjaman baru dari Credit Suisse akan beralih menjadi utang perseroan kepada CAT dan LM masing-masing sebesar Rp 1,04 triliun dan Rp 491,2 miliar. 2

3 Multi Bintang Indonesia (MLBI) akan membagikan dividen interim sebesar Rp 95 per saham kepada pemegang saham pada 26 Oktober Cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 5 dan 6 Oktober Sementara di pasar tunai jatuh pada 10 dan 11 Oktober 2016 dengan DPS hingga 10 Oktober PT Bank Muamalat Indonesia dan Bank CIMB Niaga (BNGA) membentuk perjanjian kerja sama pembiayaan club deal sebesar Rp 287 miliar. Dana itu dipergunakan untuk pembangunan proyek pengembangan Mal Panakkukang oleh PT Margamas Indah Development di Makassar, Sulawesi Selatan. Dukung ekspansi bisnis anak usahanya, Bank Rakyat Indonesia (BBRI) berencana menambah modal ke dua anak usaha yaitu PT Bank Rakyat Indonesia Syariah dan Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) masing-masing sebesar Rp 500 miliar atau total Rp 1 triliun. PT. BRI Syariah telah diberi persetujuan untuk menerbitkan sukuk subordinasi Rp 1 triliun dan menambah penyertaan modal dari induk kepada BRI Syariah sebesar Rp 500 miliar. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terus mendorong induk usaha perbankan syariah dalam memperbesar anak usahanya. OJK mengharapkan s etiap anak usaha perbankan syariah memiliki aset lebih dari 10% dari total aset induk usahanya. Plaza Indonesia Realty (PLIN) berencana melaksanakan pembelian kembali sahamnya (buyback) dengan jumlah sebanyak-banyaknya 71 juta saham. Perseroan telah menyiapkan dana cadangan sebesar Rp 234,3 miliar. Buyback saham ini diperkirakan tidak akan berdampak terhadap penurunan pendapatan perseroan. Harga pembelian kembali saham nantinya akan dibatasi hingga maksimal sebesar Rp Jangka waktu pelaksanaan buyback saham akan berlangsung selama 3 bulan, yakni sejak 4 Oktober 2016 sampai dengan 3 Januari Proses pembelian kembali saham ini (buyback) akan dilakukan melalui BEI, baik melalui pasar reguler maupun pasar negosiasi. Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN), Rini Soemarno, menugaskan Garuda Indonesia (GIAA) lebih agresif dalam mengembangkan usahanya. Menteri BUMN menargetkan market share Garuda Indonesia di pasar domestik di atas 50%. Saat ini pangsa pasar Garuda Indonesia untuk penerbangan domestik sekitar 40%, sedangkan untuk pasar internasional masih 28%. Salah satu upaya yang bisa dilakukan untuk mencapai target tersebut adalah dengan membuka rute baru dan menambah jumlah pesawat. Saat ini Garuda Indonesia tengah memesan 50 pesawat boeing max. Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan pendapatan dari jasa kargo mencapai USD 25 juta per bulan atau sekitar Rp 324,4 miliar (kurs Rp per USD) pada akhir tahun Saat ini rata-rata pendapatan kargo per bulan sebesar USD 21 juta. Bisnis kargo terutama ke pasar internasional akan terus digenjot sebagai penopang pendapatan perseroan. Salah satu strategi yang dikembangkan perseroan untuk memperbesar kapasitas kargo adalah dengan membuka rute penerbangan internasional. Saat ini bisnis kargo Garuda yang cukup besar berasal dari Cina, meliputi kawasan Canton dan Shanghai yang mencapai sekitar 20 ton per hari, Tokyo dan Korea Selatan sekitar 20 ton per hari, Eropa sekitar ton per hari. Pemerintah RI menargetkan harga gas untuk industri dapat turun menjadi USD 5-6 per MMBTU guna meningkatkan daya saing industri di Indonesia. Pemerintah ingin menurunkan harga gas untuk industri di Indonesia yang masih berkisar pada USD 9,5 per MMBTU (Million Metric British Thermal Unit) untuk dapat bersaing dengan negara-negara lain, khususnya di ASEAN. Presiden Jokowi mengkhawatirkan produk dalam negeri menjadi kurang kompetitif jika Indonesia tidak dapat menyesuaikan harga gas untuk industri yang banyak dipakai untuk sektor industri petrokimia, industri keramik, industri tekstil, industri pupuk dan industri baja. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) akan merevisi UU Tahun 2009 tentang Mineral dan Batubara termasuk aturan turunan Peraturan Pemerintah Nomor 1/2014 tentang Perubahan Kedua atas PP Nomor 23/2010 tentang Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara. Revisi itu kini sudah memasuki tahap finalisasi. Perusahaan pertambangan yang berada di dalam negeri diberikan kelonggaran waktu mulai dari 3-5 tahun untuk membangun smelter. Hal ini dilakukan agar perusahaan tersebut dapat terus melakukan ekspor. Namun untuk perusahaan pertambangan marjinal yang tidak bisa membangun smelter diberikan kelonggaran untuk bekerja sama dengan perusahaan tambang besar lainnya yang memiliki smelter, seperti perjanjian plasma inti. Dengan demikian perusahaan marjinal ini walau tidak bisa membangun smelter, namun tetap bisa melakukan ekspor mineral. Perusahaan pertambangan yang sudah membangun smelter akan diberikan peluang relaksasi ekspor konsentrat secara bertingkat atau bertahap, dengan catatan progres perkembangan pembangunan smelternya harus tetap berjalan dan akan diawasi oleh pemerintah. Pemerintah juga akan memberikan bea keluar yang diterapkan secara bertingkat sesuai dengan progres dari pembangunan smelter. Saat ini aturan tentang bea keluar diberlakukan secara progresif tertuang dalam Peraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor 6/PMK.011/2014. Pelaksana Tugas (Plt) Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM), Luhut Binsar Pandjaitan, mengatakan akan memberikan relaksasi terhadap ekspor bijih nikel. Aturan ini akan tertuang dalam revisi Undang-Undang Tahun 2009 Tentang Mineral dan Batu Bara termasuk aturan turunan Peraturan Pemerintah Nomor 1/2014 tentang Perubahan Kedua atas PP Nomor 23/2010 tentang Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batu Bara yang saat ini masih dalam tahap finalisasi. Komoditas bijih nikel (nickel ore) yang diperbolehkan ekspor adalah dengan kadar di bawah 1,8%, sebab selama ini bijih nikel dengan kadar tersebut tidak bisa dilakukan pengolahan oleh smelter di dalam negeri. Smelter di dalam negeri baru bisa mengolah bijih nikel dengan kadar nikel di atas 1,8%. Sehingga, komoditas bijih nikel dengan kadar di bawah 1,8 persen akan dipertimbangkan pemerintah untuk diberi kesempatan ekspor. Namun Plt Menteri ESDM menyatakan akan terus kembali mengkaji soal hal ini hingga revisi UU Minerba diumumkan. Pembangunan perumahan di Indonesia memerlukan sumber pendanaan jangka panjang untuk penyediaan perumahan, terutama rumah bagi masyarakat berpenghasilan rendah (MBR) yakni keterjangkauan, ketersediaan, adanya akses ke perbankan dan keberlanjutan. Pasar Modal menjadi alternatif pilihan untuk mendapatkan sumber pendanaan jangka panjang bagi perumahan. Selain pasar modal yang perlu dikembangkan, ada dana-dana lain sebagai sumber Dana Jangka Panjang, seperti dari Asuransi, Dana Pemerintah, Reksadana, Tabungan Perumahan dan Tabungan Tunjangan Hari Tua. Dana Jangka Panjang ini perlu untuk dihimpun dan dikembangkan karena hal ini akan mendukung dalam hal bantuan pembiayaan perumahan untuk Masyarakat Berpenghasilan Rendah (MBR). Sementara pagu RAPBN 2017 untuk pembiayaan perumahan adalah sebesar Rp 15,6 triliun. Alokasi anggaran sebesar itu digunakan untuk KPR Sejahtera FLPP sebesar Rp 9,7 triliun ( Unit), KPR Sejahtera SSB sebesar Rp 3,7 triliun ( Unit) dan alokasi untuk BUM sebesar Rp 2,2 triliun ( Unit). 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 66 21, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,461.4 USA NASDAQ COMPOSITE ,303.5 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,756.3 CHINA SHANGHAI SE A SH ,964.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,304.5 HONG KONG HANG SENG INDEX ,938.4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,898.8 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 12, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.20 BI Rate (%) Indonesia 5.00 LIBOR (GBP) England 0.27 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.74 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description September-16 August-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.40 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.40 Inflation MOM % SBI (12M) 6.70 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.70 GDP (IDR Bn) 3,086, ,941,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 06 Oct Indonesia Consumer Confidence Index Oct US Initial Jobless Claims Naik menjadi 256 ribu dari 254 ribu 06 Oct US Continuing Claims Naik menjadi 2096 ribu dari 2062 ribu 07 Oct Indonesia Foreign Reserves Oct Indonesia Net Foreign Assets Oct US Unemployment Rate Tetap 4.9% 07 Oct US Underemployment Rate Oct US Wholesale Inventories MoM Tetap -0.1% 07 Oct US Wholesale Trade Sales MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.4% 08 Oct US Consumer Credit Turun menjadi $16.45 Bn dari $17.71 Bn Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ TLKM IJ ASII IJ INDF IJ GGRM IJ BMRI IJ SMGR IJ INCO IJ WSBP IJ MAYA IJ PTBA IJ EXCL IJ PGAS IJ UNVR IJ TOWR IJ MLBI IJ KLBF IJ BBNI IJ BNII IJ LPPF IJ UPCOMING IPO'S Company PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real , TBA 03 Oct 16 RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment HEXA $ Cash Dividend 04 Oct Oct Oct Oct 16 MLBI Cash Dividend 05 Oct Oct Oct Oct 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period IGAR Tender Offer Sep 27 Oct 16 UNSP Reverse Stock 10: Oct Oct Oct 16 TOTO Stock Split 1:10 -- TBA TBA TBA BRNA Rights Issue 100: Sep Sep Sep 04 Oct 16 SRAJ Rights Issue 3: Oct Oct Oct 17 Oct 16 BMAS Rights Issue 65: Oct Oct Oct 20 Oct 16 APIC Rights Issue 1: Oct Oct Oct 27 Oct 16 WIKA Rights Issue TBA TBA 17 Oct Oct Oct 28 Oct 16 KRAS Rights Issue : Oct Oct Oct 28 Oct 16 JSMR Rights Issue TBA TBA 31 Oct Nov Nov 11 Nov 16 PTPP Rights Issue TBA TBA 18 Nov Nov Nov 29 Nov 16 BEKS Rights Issue TBA TBA 01 Dec Dec Dec 15 Dec 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MTFN RUPST/LB 06-Oct-16 CPRO RUPSLB 07-Oct-16 SILO RUPSLB 11-Oct-16 GWSA RUPSLB 12-Oct-16 SRAJ RUPSLB 13-Oct-16 MCOR RUPSLB 14-Oct-16 GREN RUPSLB 17-Oct-16 LPGI RUPSLB 19-Oct-16 INDF RUPSLB 21-Oct-16 MSKY RUPSLB 21-Oct-16 FASW RUPSLB 26-Oct-16 INVS RUPSLB 27-Oct-16 6

7 AISA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif AISA Wedge Bullish Breakout 2,120 2,400 2,100 2,100 2,100 2,200 2,080 2,080 2, ,000 2, ,038 1,960 1,800 1,960 1,950 1, ,600 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2050-Rp 2140 Entry Rp 2100, take Profit Rp 2140 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2051 Positif MA Positif AISA - Stochastic %D(6,3,3) = 34.69, Stochastic %K = 43.14, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = AISA - MACD (5,3) = -8.51, Signal() = 0.07 AISA - TSI(3,5,3) = -0.15, Volume() = 3,425, Created AISA with William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 909 andvolume() technical analysis = 3 software amibroker com 1,400 1,200 1, ,425, ,425, MPPA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1810-Rp 1920 Entry Rp 1880, take Profit Rp 1920 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1815 Positif MA Positif MPPA Do wnward Sloping Channel 2,200 2,020 2, , ,000 1, ,880 1,880 1,880 1, ,800 1,826 1, ,635 1,600 1, , , MPPA - Stochastic %D(6,3,3) = 14.55, Stochastic %K = 24.10, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = MPPA - MACD (5,3 ) = 0.38, Signal() = ,164,200 MPPA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 5,164, ,164, Created MPPAwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 38and 36technical Volume() analysis= software 5 164http://www amibroker com 1,400

8 INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif INDF Upward Sloping Channel 9,200 8,985 8, ,925 9,000 8,925 8,925 8,700 8,400 8, , , ,800 8, Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral 7,200 6,600 Trading range Rp 8825-Rp 9100 Entry Rp 8925, take Profit Rp 9100 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8618 Positif MA Negatif INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 60.47, Stochastic %K = 52.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = INDF - MACD (5,3) = , Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = 10.88, Volume() = 6,970,0 Created INDF with William's AmiBroker % advanced R(14) charting = 22 and 00 technical Volume() analysis = 6software amibroker com 6, ,970, ,970, BISI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1730-Rp 1825 Entry Rp 1780, take Profit Rp 1825 Stochastics Negatif MACD 0.07 Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1799 Negatif MA Negatif BISI Broadening Wedge BISI - Stochastic %D(6,3,3) = 43.72, Stochastic %K = 26.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BISI - MACD (5,3) = 10.58, Signal() = 4.73 BISI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 164, Created BISI with William's AmiBroker% advanced R(14) = charting and technical Volume() analysis = 164 software 000http://www amibroker com 1, , ,915 1,900 1, ,828 1,800 1, ,780 1,780 1,780 1,700 1,700 1, ,600 1,500 1,400 1, , , , ,

9 ERAA S1 705 R1 740 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 670 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 705-Rp 740 Entry Rp 730, take Profit Rp 740 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 742 Negatif MA5 697 Positif ERAA Downward Sloping Channel ERAA - Stochastic %D(6,3,3) = 27.45, Stochastic %K = 48.72, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ERAA - MACD (5,3) = -3.79, Signal() = 1.17 ERAA - TSI(3,5,3) = -5.71, Volume() = 9,463, Created ERAAwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 45and 45technical Volume() analysis = software 9463http://www 90000amibroker com ,463, ,463, BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral BBTN Downward Sloping Channel Bullish Breakout 2,020 1,980 2,100 1,980 1,980 1, ,000 1, ,954 1, ,900 1, ,915 1,800 1, , , ,700 1,600 Trading range Rp 1940-Rp 2010 Entry Rp 1980, take Profit Rp ,500 1,400 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1969 Positif MA Positif BBTN - Stochastic %D(6,3,3) = 26.75, Stochastic %K = 29.82, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BBTN - MACD (5,3) = -0.47, Signal() = 3.34 BBTN - TSI(3,5,3) = , Vo lume() = 17,265, Created BBTNwith William's AmiBroker advanced % R(14) charting = 33and 33technical Volume() analysis = software http://www amibroker com 1, ,265, ,265,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11