Daily Report 03 April 2020

Daily Report 03 April 2020 Research Department - email : valburyriset@bloomberg.net NEWS HEADLINES \ INTP revisi target pertumbuhan volume penjualan jadi 1% LPKR akan buyback saham PPRO membeli lahan 9 ha di Rancasari, Bandung Volume transaksi Mandiri Cash Management naik 16% BNII akan bagikan dividen Rp4.83/saham, cum 7 April 2020 ISAT selesaikan reorganisasi perusahaan ISAT akan luncurkan satelit nusantara dua GGRM tambah setoran modal ke Surya Kerta Agung MLIA bukukan laba bersih 2019 Rp126,7 miliar KEEN alokasikan capex USD30 juta PSDN bukukan rugi bersih 2019 Rp47,36 miliar SOSS bukukan laba bersih 2019 Rp27,1 miliar IBST bukukan laba bersih 2019 Rp128,8 miliar TBMS bukukan laba bersih 2019 US$5,93 juta IRRA akan bagikan dividen tunai Rp6 per saham SWAT bukukan laba bersih 2019 Rp3,1 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir, Support Level 4440/4348/4302 memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebut terkonfirmasikan Resistance Level dari indikator Stochastic 4578/4624/4716 yang mengisyaratkan IHSG dalam Major ruang Trendjenuh jual. Selain itu, Down peluang up reversal juga terindikasi dari Minor MACD, Trendkendati dari lagging Up indikator sinyal terkonfirmasi nagatif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG 4531.685 +65.648 5928.258 6610.716 LQ-45 688.107 +9.809 2343.405 5390.338 MARKET REVIEW Saham-saham utama di bursa utama Asia Timur relative menguat di penutupan pada Kamis (02/04), kecuali Nikkei 225 yang melemah 1,37%. Tetapi, Kospi Index berhasil rebound 2,34% disusul Hangseng yang menguat 0,45% dan Shanghai dengan 1,7%. Kami melihat bahwa rebound yang terjadi di sebagian bursa Asia ini berlangsung temporary dan hanya sebatas rebound teknikal ditengah market yang masih dalam tren bearish. Kenaikan bursa Asia ini juga ditopang oleh rebound-nya harga minyak dunia 5,8% dan 4,9% untuk masing-masing brent dan WTI setelah AS mengintervensi konflik perang minyak antara Russia dan Arab Saudi dengan melobi kedua belah pihak untuk memotong produksi. AS juga termasuk pihak yang dirugikan dari adanya perang minyak ini karena pengangguran yang tinggi setelah produsen shale-oil banyak melakukan layoff karena harganya yang tidak dapat bersaing. Di sisi lain, pasar masih dihadapkan pada semakin nyatanya dampak negative dari penyebaran virus covid-19 terhadap perekonomian. Dalam pidatonya, Donald Trump sudah mengakui dampak covid-19 akan sangat dalam pada perekonomian dalam minggu-minggu mendatang. Adapun, jobless claim pada minggu ini diprediksi akan meningkat menjadi 3,5 juta, menunjukkan sejumlah orang yang menjadi penganggur baru. Di sisi lain, pemerintah AS memprediksi potensi jumlah kematian akibat covid-19 yakni 100-200,000 jiwa jika tidak ada intervensi pemerintah dalam pembatasan pergerakkan. Adapun, Negara bagian Florida menjadi state terakhir yang memberlakukan perintah untuk tinggal dirumah. IHSG ditutup menguat setelah dibuka turun. Tampaknya pemberian stimulus senilai Rp405 triliun cukup diapresiasi pasar, meskipun investor utamanya asing hati-hati melihat dampak ekonomi Indonesia dalam jangka menengah akibat covid-19. Pemerintah mengatakan pemberian stimulus besar tersebut akan menggunakan SILPA, PMN, anggaran Kementerian/Lembaga dan akan meminimalisir kenaikan utang luar negeri. Di sisi lain, pemerintah juga tengah menggodok aturan agar BI dapat menyerap surat utang pemerintah di pasar primer sehingga membantu fiskal, sehingga dapat menghindari resiko utang. Meskipun demikian, kami melihat bahwa hal tersebut berpotensi dapat meningkatkan inflasi. Di sisi lain, rupiah diperdagangkan melemah menjadi Rp16,550 per dolar AS, Investor asing masih mencatatkan net sell sebesar Rp500 miliar di semua pasar, menjadikan secara YTD total Rp10,5 triliun net sell. Saham-saham yang menjadi sasaran net sell yakni BBRI, BBCA, TLKM dan KLBF.. MARKET VIEW Pemerintah berencana mengeluarkan skenario terbaru soal pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun ini seiring akibat penyebaran civid-19 yang membuat ekonomi dunia termasuk Indonesia terhantam di tahun ini. Skenario yang dilakukan pemerintah, pertumbuhan ekonomi hanya berada dikisaran 2%. Bahkan dalam skenario terberat pertumbuhan ekonomi bisa minus 0,4%. Penurunan pertumbuhan ekonomi ini karena konsumsi rumah tangga turun, demikian juga dengan investasi. Sementara itu, Komite Stabilitas Sektor Keuangan (KKSK) memperkirakan pertumbuhan ekonomi tahun ini turun jadi 2,3% dan lebih buruk bisa negatif 0,4%. Sehingga kondisi ini menyebabkan penurunan kegiatan ekonomi dan berpotensi menekan lembaga keuangan karena kredit tidak bisa dibayarkan dan perusahaan alami kesulitan dari revenue. Dipihak lain, pendapatan negara 2020 diperkirakan akan turun 10%, terutama disebabakn penurunan dari penerimaan yang berasal dari sektor perpajakan. Dipihak lain Bank Indonesia (BI) mengkaji nilai tukar rupiah dapat stabil pada kisaran Rp 15.000 hingga akhir 2020.. Menurut BI proyeksi ini terkait adanya kepercayaan dari investor dan pasar yang telah terbangun. Padahal sebelumnya pemerintah membuat skenario terburuk terkait perkembangan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS. yakni Rp 17.500 per USD dalam skenario buruk dan Rp 20.000 dalam skenario terburuk. Pergerakan Rupiah lebih didorong oleh faktor global. Skenario terburuk ketika terjadi kepanikan dipasar keuangan global akibat tidak tertanggulanginya wabah corona di berbagai negara khususnya negara besar Amerika dan Eropa. Dikabarkan Arab Saudi tidak akan mengikuti saran dari Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump untuk menghentikan perang harga minyak dengan Rusia yang telah mendorong pasokan minyak mentah lebih banyak. Padahal pihak Rusia telah memberikan beberapa pernyataan damai, namun tidak ditanggapi pihak Arab Saudi. Sikap dari Arab Saudi ini mematahkan pernyataan Trump bahwa Arab Saudi dan Rusia akan segera mengakhiri perseteruan di antara keduanya. Sikap Arab Saudi akan membawa peluang melemahnya harga minyak, padahal sebelumnya pernyataan Trump mampu mendongkrak harga. Ditengah sentimen perkiraan pertumbuhan ekonomi dapat melambat tajam dan bahkan bisa negatif serta perkiraan depresiasi rupiah yang bisa dalam. Ditambah sikap Arab Saudi yang bisa memicu menurunnya kembali harga minyak. Namun sisi lain, masih ada peluang bagi IHSG bisa naik. Apabila.kenaikan saham AS pada Kamis, terdampak bagi saham Asia menguat hari ini serta stabilnya nilai tukar rupiah diperkirakan mampu menjadi katalis positif bagi pasar. 1

Daily News 3 April 2020 Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) merevisi target pertumbuhan volume penjualan tahun ini sekitar 1%, turun dibandingkan target awal tahun yang masih berkisar 3%-4%. Perseroan menilai pandemi wabah virus Corona akan berimbas terhadap pelaksanaan proyek-proyek infrastruktur maupun properti yang akan menurunkan pertumbuhan volume penjualan perseroan. Adapun pada periode Januari-Februari volume penjualan INTP sekitar 2,8 juta ton atau lebih rendah dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, Sementara volume penjualan semen INTP sepanjang tahun 2019 lalu tercatat sekitar 18,1 juta ton. Perseroan berharap di semester II 2020, pandemi ini sudah reda dan pasar kembali pulih. Lippo Karawaci (LPKR) berencana membeli kembali (buyback) saham dengan anggaran hingga Rp75 miliar. Perseroan akan membeli kembali sahamnya dengan diskon yang menarik terhadap nilai aset bersih ketika beberapa proyek akan diserahterimakan pada tahun 2020, termasuk Fairview dan Menara Hillcrest di Karawaci dan Holland Village Jakarta. LPKR akan menggunakan cadangan kas yang kuat setelah beberapa aksi korporasi yang telah dilakukan seperti penerbitan obligasi lima tahun, perubahan strategi lindung nilai (hedging) pada saat yang tepat, serta penjualan sahamnya di REIT. PP Properti (PPRO) telah membeli lahan di Rancasari, Bandung, Jawa Barat seluas 9 ha. Perseroan berencana mengembangkan lahan itu khusus untuk kawasan residensial. Rencananya lahan tersebut akan digunakan untuk mendukung pengembangan bisnis rumah tapak yang dibangun dalam 3 tahap. Di lokasi tersebut akan dibangun 604 unit rumah. Dalam setiap tahapan, perseroan akan membangun kurang lebih 200 unit rumah. Perseroan juga tengah menimbang lokasi lain untuk diakusisi dalam waktu dekat. Tahun ini perseroan akan menambah sekitar 20-40 ha lahan yang tersebar seluruhnya masih di pulau Jawa. Adapun lokasi yang diincar berada di Cengkareng dengan luasnya mencapai 2,5 ha,dan Sulawesi Selatan 9 ha. Saat ini PPRO memiliki cadangan lahan mencapai 310 ha dan masih dapat dimanfaatkan sampai dengan 15 tahun ke depan. PPRO kembali merambah bisnis residensial untuk mensiasati standar akutansi yang baru PSAK 72. Untuk itu PPRO tahun ini mengalokasikan belanja modal mencapai Rp miliar. Untuk tahun 2020 ini, PPRO membidik pendapatan sebesar Rp3,1 triliun dengan laba bersih Rp346 miliar. Bank Mandiri (BMRI) membukukan transaksi dari Mandiri Cash Management mencapai Rp1.303 triliun per Februari 2020, meningkat 16% YoY. Hal ini merupakan komitmen perusahaan mengembangkan solusi transaksi elektronik bagi segmen korporasi. Bank Maybank Indonesia (BNII) akan membagikan dividen tunai Rp 4.83/saham dengan total dividen yang dibagi mencapai Rp 368,50 miliar atau 20% dari laba bersih tahun 2019 yang mencapai Rp 1,84 triliun. Dijadwalkan Cum dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 7 April 2020 dengan Recording date 9 April 2020 dan tanggal distribusi dividen pada 29 April 2020 Indosat Ooredoo (ISAT) mengumumkan bahwa reorganisasi bisnis yang dilakukan sebagai bagian dari strategi tiga tahunnya untuk bertransformasi menjadi lebih gesit telah selesai dan diterima dengan baik oleh 92% dari total 677 karyawan yang terkena dampak dan telah menjalani fase transisi yang lancar pada akhir Maret lalu. Perseroan telah mengalokasikan Rp633 miliar untuk mendanai paket kompensasi dengan angkatan pertama sebesar Rp343 miliar untuk 328 karyawan yang terkena dampak, tidak termasuk bonus 2019 sebesar Rp18,3 miliar yang akan dibayarkan sebelum 15 April 2020. Adapun saat ini ISAT sedang melalui proses mediasi dengan 52 karyawan yang terkena dampak yang memutuskan untuk menolak tawaran kompensasi dan melalui penyelesaian perselisihan hubungan industrial. (PSNS) itu akan menggantikan satelit Palapa-D untuk melayani kebutuhan akses internet broadband dan layanan broadcasting berkualitas tinggi. Gudang Garam (GGRM) selaku pemegang 99,9% dan Suryaduta Investama (SI) pemegang 0,1% saham dalam Surya Kerta Agung (SKA), telah memutuskan untuk melakukan penambahan modal ditempatkan dan disetor dalam SKA. Penambahan modal ditempatkan dan disetor SKA dilakukan menjadi Rp500 miliar dari sebelumnya Rp200 miliar. Penambahan modal ini dimaksudkan untuk mendukung pelaksanaan proyek-proyek dalam bidang usaha SKA.gigi Mulia Industrindo (MLIA) membukukan penjualan sebesar Rp3,88 triliun hingga 31 Desember 2019, turun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp5,57 triliun. Laba bersih perseroan juga tercatat turun menjadi Rp126,7 miliar pada 2019 dari Rp189 miliar pada 2018. Kencana Energi Lestari (KEEN) menganggarkan belanja modal sebesar USD30 juta pada tahun ini. Dana tersebut akan digunakan untuk pengerjaan proyek pembangkit listrik di bidang energi terbarukan yang menjadi fokus perseroan. Saat ini, KEEN telah menyelesaikan proyek PLTA Air Putih dengan kapasitas 21 MW yang berlokasi di Bengkulu. Saat ini, sudah memasuki tahap commercial operation date dan mulai berkontribusi terhadap pendapatan tahun ini. Perseroan juga sedang dalam tahap pengerjaan Pembangkit Listrik Tenaga Mikro Hidro (PLTMH) berkapasitas 10 MW yang berlokasi di Madong, Sulawesi Selatan dan diperkirakan selesai pada 2022. Prasidha Aneka Niaga (PSDN) membukukan penjualan sebesar Rp1,22 triliun hingga 31 Desember 2019, turun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp1,33 triliun. Rugi bersih perseroan tercatat turun menjadi Rp47,36 miliar pada 2019 dari Rp62,23 miliar pada 2018. Shield on Service (SOSS) membukukan pendapatan sebesar Rp1,35 triliun hingga 31 Desember 2019, meningkat dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp896,9 miliar. Laba bersih perseroan juga tercatat naik menjadi Rp27,1 miliar pada 2019 dari Rp12,6 miliar pada 2018. Inti Bangun Sejahtera (IBST) membukukan pendapatan sebesar Rp1,08 triliun hingga 31 Desember 2019, meningkat dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp897,6 miliar. Sedangkan laba bersih perseroan tercatat turun menjadi Rp128,8 miliar pada 2019 dari Rp146 miliar pada 2018. Tembaga Mulia Semanan (TBMS) membukukan penjualan sebesar US$583,8 juta hingga 31 Desember 2019, turun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar US$737,2 juta. Laba bersih perseroan juga tercatat turun menjadi US$5,93 juta pada 2019 dari US$6,37 juta pada 2018. Itama Ranoraya (IRRA) akan membagikan divid en tunai sebesar Rp6 per saham pada 30 April 2020. Cum dan ex di pasar regular/negosiasi pada 8 dan 9 April 2020, sedangkan di pasar tunai pada 13 dan 14 April 2020. Sriwahana Adityakarta (SWAT) membukukan penjualan sebesar Rp2265,8 miliar hingga 31 Desember 2019, meningkat dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp224,8 miliar. Laba bersih perseroan juga tercatat naik menjadi Rp3,1 miliar pada 2019 dari Rp2,48 miliar pada 2018. Pasifik Satelit Nusantara (PS N) bersama dengan Indosat Ooredoo (ISAT) dan Pintar Nusantara Sejahtera (PNS) akan meluncurkan satelit Nusantara Dua ke orbit pada kuartal dua tahun ini. Satelit nusantara dua yang akan dioperasikan oleh Palapa Satelit Nusantara Sejahtera 2

Market Data 3 April 2020 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 24.74-0.58 TLKM (US) 19.28 3,180.24 4.95 Natural Gas (US$)/mmBtu 1.56 0.00 ANTM (GR) 0.03 1,491.55-13.37 Gold (US$)/Ounce 1,613.25-0.74 Nickel (US$)/MT 11,313.00 52.00 Tin (US$)/MT 14,375.00 30.00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 66.20 3.80 Coal (RB) (US$)/MT* 67.50 4.14 CPO (ROTH) (US$)/MT 610.00 10.00 CPO (MYR)/MT 2,472.50 80.00 Rubber (MYR/Kg) 686.00 1.00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2020E 2021F 2020E 2021F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 21,413.44 2.24-24.97 15.38 12.88 3.07 2.86 6,483.87 USA NASDAQ COMPOSITE 7,487.31 1.72-16.55 22.70 18.34 3.89 3.45 11,435.13 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5,480.22 0.47-27.34 11.83 10.52 1.28 1.24 1,353.87 CHINA SHANGHAI SE A SH 2,914.09 1.69-8.82 10.58 9.34 1.18 1.08 4,556.32 CHINA SHENZHEN SE A SH 1,776.28 2.26-1.44 16.85 14.52 2.47 2.19 3,326.08 HONG KONG HANG SENG INDEX 23,280.06 0.84-17.42 9.68 8.76 0.94 0.89 2,005.01 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4,531.69 1.47-28.06 10.71 9.71 1.42 1.36 318.75 JAPAN NIKKEI 225 17,818.72-1.37-24.68 13.90 12.28 1.24 1.17 2,742.72 MALAYSIA KLCI 1,330.90 0.62-16.23 14.69 13.44 1.24 1.19 196.04 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2,453.03 0.52-23.89 10.94 9.92 0.81 0.78 302.27 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 16,495.00 45.00 1000 IDR/ USD 0.06062-0.00017 EUR/IDR 17,882.23-117.39 EUR / USD 1.08410-0.00170 JPY/IDR 152.60-1.17 JPY / USD 0.00925-0.00002 SGD/IDR 11,527.71-5.73 SGD / USD 0.69886 0.00015 AUD/IDR 10,009.17-50.88 AUD / USD 0.60680 0.00070 GBP/IDR 20,434.01-41.39 GBP / USD 1.23880-0.00080 CNY/IDR 2,327.90-6.95 CNY / USD 0.14113 0.00028 MYR/IDR 3,785.86 15.73 MYR / USD 0.22952 0.00033 KRW/IDR 13.43 0.07 100 KRW / USD 0.08139 0.00006 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.75 JIBOR (IDR) Indonesia 4.78 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.50 LIBOR (GBP) England 0.24 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.08 BOE Rate (%) England 0.10 Z TIBOR (YEN) Japan 0.11 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 1.77 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description March-20 February-20 Description Rate (%) Inflation YTD % 0.76 0.66 1M 5.32 Inflation YOY % 2.96 2.98 3M 5.57 Inflation MOM % 0.10 0.28 6M 5.51 Foreign Reserve (USD) 130.40 Bn 131.70 Bn 12M 6.03 GDP (IDR Bn) 4,018,844.40 4,067,378.00 3

Market Data 3 April 2020 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 03 Apr US Unemployment Rate Naik menjadi 3.8% dari 3.5% 03 Apr US Underemployment Rate -- 03 Apr US ISM Non-Manufacturing Index Turun menjadi 43.0 dari 57.3 06 Apr Indonesia Consumer Confidence Index -- 07 Apr Indonesia Foreign Reserves -- 07 Apr Indonesia Net Foreign Assets -- 08 Apr US Consumer Credit Naik menjadi $15.00 Bn dari $12.02 Bn 09 Apr FOMC Meeting Minutes -- 09 Apr US PPI Final Demand MoM Naik menjadi -0.3% dari -0.6% 09 Apr US PPI Final Demand YoY -- 09 Apr US Initial Jobless Claims -- 09 Apr US Continuing Claims -- 09 Apr US Wholesale Inventories MoM -- 09 Apr US Wholesale Trade Saless MoM -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ 1535 8.48 12.52 BBCA IJ 27050-1.28-7.66 TPIA IJ 5725 9.05 7.60 BBRI IJ 2870-2.05-6.57 BRPT IJ 830 11.41 6.79 POLL IJ 9450-6.90-5.22 GGRM IJ 43975 9.80 6.77 INTP IJ 11825-2.87-1.16 ASII IJ 3930 4.24 5.81 SMGR IJ 7500-2.60-1.06 BMRI IJ 4750 3.04 5.80 ULTJ IJ 1395-6.06-0.93 KLBF IJ 1285 10.30 5.05 ACES IJ 1230-4.65-0.92 INDF IJ 6 7.09 3.54 BDMN IJ 2010-4.74-0.87 BBNI IJ 3850 4.62 2.82 CASA IJ 386-3.50-0.68 TLKM IJ 3130 0.97 2.67 SRTG IJ 3080-6.67-0.54 UPCOMING IPO'S Company Cashlez Worldwide Indonesia Business IT Fintech Trade & Service IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) 298-358 300.00 08 Apr 2020 20 Apr 2020 Sinarmas Sekuritas 4

Corporate Info 3 April 3 April 2020 2020 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment MEGA 143.79 Cash Dividend 16 Mar 2020 17 Mar 2020 18 Mar 2020 09 Apr 2020 BBTN 1.98 Cash Dividend 20 Mar 2020 23 Mar 2020 24 Mar 2020 15 Apr 2020 FASW 184.00 Cash Dividend 20 Mar 2020 23 Mar 2020 24 Mar 2020 14 Apr 2020 WOMF 22.40 Cash Dividend 20 Mar 2020 23 Mar 2020 24 Mar 2020 15 Apr 2020 BDMN 187.55 Cash Dividend 01 Apr 2020 02 Apr 2020 03 Apr 2020 24 Apr 2020 WTON 15.36 Cash Dividend 03 Apr 2020 06 Apr 2020 07 Apr 2020 29 Apr 2020 BNII 4.83 Cash Dividend 07 Apr 2020 08 Apr 2020 09 Apr 2020 29 Apr 2020 ADMF 1054.50 Cash Dividend 08 Apr 2020 09 Apr 2020 13 Apr 2020 30 Apr 2020 IRRA 6.00 Cash Dividend 8 Apr 2020 09 Apr 2020 13 Apr 2020 30 Apr 2020 WEGE 11.80 Cash Dividend 8 Apr 2020 09 Apr 2020 13 Apr 2020 29 Apr 2020 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ARTO Rights Issue 1:8 139.00 27 Mar 2020 30 Mar 2020 02-08 Apr 2020 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ACST RUPST/LB 03 Apr 2020 ASSA RUPSLB 03 Apr 2020 GAMA RUPSLB 03 Apr 2020 TGKA RUPST 03 Apr 2020 AUTO RUPST 07 Apr 2020 PDES RUPST/LB 07 Apr 2020 WEHA RUPST/LB 07 Apr 2020 AALI RUPST 08 Apr 2020 ASGR RUPST 08 Apr 2020 DOID RUPST/LB 08 Apr 2020 DSNG RUPST 08 Apr 2020 JPFA RUPST 08 Apr 2020 MFMI RUPST 08 Apr 2020 PALM RUPST/LB 08 Apr 2020 PPRE RUPST 08 Apr 2020 SIDO RUPST 08 Apr 2020 UNTR RUPST 08 Apr 2020 WSBP RUPST 08 Apr 2020 SIDO RUPST 08 Apr 2020 UNTR RUPST 08 Apr 2020 WSBP RUPST 08 Apr 2020 5

Technical Analysis 3 April 3 April 2020 2020 ASII S1 3700 R1 4050 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 3350 R2 4400 ASII DownwardSlopingChannel Bullish Breakout 9,000 3930 8,000 Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral 7,000 6,000 5,921.23 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3700-Rp 4050 Entry Rp 3930, take Profit Rp 4050 Stochastics 63.08 Positif MACD 10.07 Positif True Strength Index (TSI) 2.26 Positif Bollinger Band (Mid) 3149 Positif MA5 3896 Positif 5,000 4,367.75 4,360 3,930 3,930 3,930 4,000 3,909.33 3,909.33 3,896 3,737.5 3,000 3,220 2,579.72 80 Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar Apr 2,579.72 33.2574 ASII - Stochastic%D(15,3,3)= 30.54,Stochastic%K = 33.26, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 100.0 33.2574 20.0 40.0 60.0 80.0 30.5436-5.25168 39,717,30 ASII - MACD(5,3) = -17.27, Signal()= -5.25-120.0-60.0 180.0 30.5436-17.2652 ASII - TSI(3,5,3)= 2.26, Volume()= 39,717,300.00 2.25928 100.0 20-80.0-60.0-40.0-20.0 40.0 60.0 80.0-4.34745 BMRI S1 4490 R1 4880 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 4100 R2 5275 4750 BMRI DownwardSlopingChannel Bullish Breakout 10,000 9,000 8,000 Stochastics fast line & slow indikasi positif 7,000 7,040.11 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 4490-Rp 4880 Entry Rp 4750, take Profit Rp 4880 Stochastics 63.99 Positif MACD 32.55 Positif True Strength Index (TSI) 0.48 Positif Bollinger Band (Mid) 1075 Positif MA5 4716 Positif 6,000 5,490.5 5,225 4,750 4,750 5,000 4,750 4,716 4,578.33 4,578.33 4,000 4,507.5 3,780 3,000 3,010.56 80 Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar Apr 3,010.56 28.8037 BMRI - Stochastic%D(15,3,3) = 27.67, Stochastic%K= 28.80, Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00 100.0 28.8037 20.0 40.0 60.0 80.0 27.6707-1.36136 66,112,600 BMRI - MACD(5,3) = -18.59, Signal()= -1.36-120.0-60.0 180.0 240.0 300.0 27.6707-18.5874 0.481485 BMRI - TSI(3,5,3)= 0.48,Volume() = 66,112,600.00 100.0 20-80.0-60.0-40.0-20.0 40.0 60.0 80.0-6.48177

Technical Analysis 3 April 3 April 2020 2020 KLBF S1 1170 R1 1345 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 995 R2 1520 KLBF Broadening Wedge Bullish Breakout 1285 1,600 Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1170-Rp 1345 Entry Rp 1285, take Profit Rp 1345 1,400 1,360.88 1,285 1,285 1,285 1,213.33 1,213.33 1,200 1,141 1,125 1,074.5 1,054.38 1,000 Stochastics 69.63 Negatif MACD 182.81 Positif True Strength Index (TSI) 52.39 Positif Bollinger Band (Mid) 27014 Negatif MA5 1141 Positif 830 87.6991 725.833 87.6991 Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar Apr 725.833 80 KLBF - Stochastic%D(15,3,3) = 73.92, Stochastic%K= 87.70, Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00 100.0 20.0 40.0 60.0 80.0 73.9177 73.9177 KLBF - MACD(5,3) = -50.80, Signal()= -40.86-40.8567 63,583,60-50.0-40.0-30.0-20.0-10.0 30.0-50.8022 57.3855 KLBF - TSI(3,5,3)= 57.39,Volume() = 63,583,600.00 100.0-80.0-60.0-40.0-20.0 40.0 60.0 80.0 43.8964 GGRM S1 41225 R1 45375 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 37075 R2 49525 43975 GGRM Upward SlopingChannel 100,000 90,000 Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 41225-Rp 45375 Entry Rp 43975, take Profit Rp 45375 Stochastics 40.23 Negatif MACD -44.68 Positif True Strength Index (TSI) 19.72 Positif Bollinger Band (Mid) 3288 Positif MA5 42010 Positif 53,066.7 60,000 53,066.7 51,593.7 47,525 50,000 47,525 45,300 43,975 40,000 43,975 43,975 42,010 41,595 30,000 40,621.9 30,625 80 10,000 Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar Apr 72.6736 72.6736 GGRM - Stochastic%D(15,3,3) = 65.29,Stochastic%K = 72.67, Overbought Level = 80.00,Oversold Level= 20.00 100.0 20.0 40.0 60.0 80.0 65.2865 65.2865-464.995 1,328,400 GGRM - MACD(5,3) = -620.35,Signal()= -465.00-1, -1,200 20-600 1, 2,400-620.348 19.7184 0 GGRM - TSI(3,5,3)= 19.72, Volume() = 1,328,400.00-80.0-60.0-40.0-20.0 40.0 60.0 80.0 16.8839 80,000 70,000 20,000

Technical Analysis 3 April 3 April 2020 2020 PGAS S1 740 R1 830 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 650 R2 920 Stochastics fast line & slow indikasi positif PGASDownward Sloping Channel 2, 2,400 2,000 RSI berada dalam area netral 1,600 1,581.97 Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 740-Rp 830 Entry Rp, take Profit Rp 830 Stochastics 59.17 Positif MACD 86.00 Positif True Strength Index (TSI) 12.83 Positif Bollinger Band (Mid) 9958 Negatif MA5 760 Positif 1,200 900 835 760 716.875 667 667 605 80 400 375.588 Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar Apr 30.0649 375.588 PGAS -Stochastic%D(15,3,3)= 24.65, Stochastic%K= 30.06, Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00 100.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 30.0649 24.6537 176,088,60-6.74259 PGAS -MACD(5,3) = -12.23, Signal()= -6.74-40.0-20.0 24.6537 60.0 80.0-12.2321 12.8326 PGAS -TSI(3,5,3)= 12.83,Volume() = 176,088,608.00 20-80.0-40.0 40.0 80.0 1.63055 TLKM S1 3060 R1 3170 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 2950 R2 3280 3130 Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band TLKM Upward Sloping Channel 4,200 3,582.23 3,403.33 3,403.33 3,600 3,375 3,375 3,300 3,149 3,000 3,130 3,130 3,130 3,124 2,987.5 2,400 2,550 Trading range Rp 3060-Rp 3170 Entry Rp 3130, take Profit Rp 3170 Stochastics 66.29 Negatif MACD 0.90 Positif True Strength Index (TSI) 31.47 Negatif Bollinger Band (Mid) 1291 Positif MA5 3124 Positif 1, 1,200 80 600 62.8561 Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar Apr TLKM -Stochastic%D(15,3,3)= 59.79, Stochastic%K= 62.86, Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00 62.8561 100.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 59.794 59.794 TLKM -MACD(5,3) = -29.16, Signal()= -34.62-29.1589 92,893,600-40.0 120.0 80.0 20-34.6178 TLKM -TSI(3,5,3)= 31.47,Volume() = 92,893,600.00 31.4724-80.0-60.0-40.0-20.0 40.0 60.0 80.0 26.7964

Trading View 3 April 2020 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 02/04/2020 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy 5325 5325 5450 4850 5150 5450 5750 Positif Positif Negatif 11250 4140 LSIP Trading Buy 785 785 810 690 750 810 870 Positif Negatif Negatif 1190 498 SGRO Trading Sell 2450 2430 2450 2390 2430 2470 2510 Negatif Negatif Negatif 2500 2000 Mining PTBA Trading Buy 2030 2030 2080 1855 1965 2080 2190 Positif Negatif Negatif 2540 1385 ADRO Trading Buy 1040 1040 1075 905 990 1075 1160 Positif Positif Positif 1360 610 MEDC Trading Buy 432 432 472 284 378 472 565 Positif Positif Positif 740 306 INCO Trading Buy 2210 2210 2310 1730 2020 2310 2600 Positif Positif Positif 3160 1340 ANTM Trading Buy 452 452 462 402 432 462 492 Positif Positif Positif 720 338 TINS Trading Buy 440 440 452 384 418 452 486 Positif Positif Positif 720 328 Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy 226 226 234 191 212 234 256 Positif Positif Positif 408 184 SMGR Trading Buy 7500 7500 7675 6925 7300 7675 8050 Positif Negatif Negatif 12150 5475 INTP Trading Sell 11825 11525 11825 10925 11525 12125 12725 Negatif Negatif Negatif 17600 8650 SMCB Trading Buy 665 665 675 660 665 670 675 Positif Positif Positif 1005 545 Miscellaneous Industry ASII Trading Buy 3930 3930 4050 3350 3700 4050 4400 Positif Positif Positif 6300 3220 GJTL Trading Buy 300 300 320 240 280 320 360 Positif Positif Positif 494 232 Consumer Goods Industry INDF Trading Buy 6 6 7100 5450 6275 7100 7925 Positif Positif Positif 7375 5000 GGRM Trading Buy 43975 43975 45375 37075 41225 45375 49525 Positif Positif Positif 56200 30625 UNVR Trading Buy 7225 7225 7325 6725 7025 7325 7625 Positif Positif Positif 7725 5275 KLBF Trading Buy 1285 1285 1345 995 1170 1345 1520 Positif Positif Positif 1465 830 Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell 645 625 645 585 625 665 705 Positif Negatif Negatif 1185 590 PTPP Trading Buy 525 525 545 454 498 545 590 Positif Positif Negatif 1520 484 WIKA Trading Buy 865 865 895 735 815 895 975 Positif Positif Positif 2100 675 ADHI Trading Sell 505 480 505 440 480 520 560 Positif Negatif Negatif 1020 362 WSKT Trading Buy 488 488 498 438 468 498 530 Positif Positif Positif 1245 394 Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy 830 650 740 830 920 Positif Positif Positif 1580 605 JSMR Trading Buy 2600 2600 2660 2300 2480 2660 2840 Positif Positif Positif 5075 2230 ISAT Trading Buy 1735 1735 1825 1305 1565 1825 2090 Positif Positif Positif 2350 1190 TLKM Trading Buy 3130 3130 3170 2950 3060 3170 3280 Positif Positif Positif 3880 2450 Finance BMRI Trading Buy 4750 4750 4880 4100 4490 4880 5275 Positif Positif Positif 8050 3780 BBRI Trading Sell 2870 2870 2810 2710 2810 2910 3010 Positif Negatif Negatif 4580 2440 BBNI Trading Buy 3850 3850 3980 3220 3600 3980 4360 Positif Positif Positif 7950 2970 BBCA Trading Sell 26775 26775 26775 26225 26775 27325 27875 Positif Negatif Negatif 33 21625 BBTN Trading Buy 845 845 870 750 810 870 930 Positif Positif Negatif 1935 Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy 16900 16900 17400 15200 16300 17400 18500 Positif Negatif Positif 18850 12000 MPPA Trading Sell 83 81 83 77 81 85 89 Positif Negatif Negatif 120 73