DAILY REPORT 16 January 2018

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES WIKA roadshow Januari untuk surat utang USD500 juta BIJB-WIKA garap Aerocity Bandara Kertajati Empat institusi danai WSKT Rp 1 triliun PTPP targetkan pendapatan 2018 naik 12% TOPS menyetujui kontrak Rp 600 miliar DOID gunakan 91,5% dana rights issue Anak usaha PGAS pasok listik 3,3MW ke Terminal Teluk Lamong BBCA gandeng KlikACC salurkan kredit UMKM Rp 25 miliar NISP siapkan Rp1,22 triliun untuk lunasi obligasi Laba BJTM per 2017FY naik 12,76% YoY, kredit naik 7,01% BJTM akan luncurkan e-kredit di tahun 2018 BJTM alokasikan belanja modal Rp275 miliar pada tahun 2018 BJTM proyeksikan kredit tumbuh 7,5-9% PADI rights issue 11,3 miliar saham Peringkat AISA turun ke idbb+ MIKA buyback 5% saham LINK siapkan buyback saham Rp 1,3 triliun MCAS akuisisi 99% saham Buana Agya Cipta RUPSLB RBMS setujui rencana rights issue JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Peluang koreksi IHSG dalam pekan ini secara perspektif teknikal Support Level 6366/6349/6336 terbuka lebar. Pasalnya, sejumlah indikator masih mengkonfirmasikan negative Resistance bagi Level IHSG. Hal tersebut 6395/6408/6424 terindikasi dari MACD dan Stochastic sinyal Major melemah. Trend Sinyal depresiasi UpIHSG juga terkonfirmasikan dari MA5 dan Minor MA20 Trend dengan sinyal downside Up pattern JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Mayoritas bursa saham Asia menguat pada Senin (15/ 1), kecuali Hongkong dan Cina. China Banking Regulatory Commission (CBRC) menyatakan akan mengintensifkan pengawasan di sektor perbankan pada tahun 2018 guna mengurangi risiko finansial. Prioritas mencakup peningkatan pengawasan terhadap aktivitas shadow banking dan antar bank. Pemerintah Cina mengkhawatirkan terjadinya default atas pinjaman bisa mengalir, sehingga menyebabkan terhentinya pinjaman bank secara tiba-tiba. Kenaikan di bursa saham Jepang terimbas oleh Wall Street yang menguat ke level tertinggi barunya ditopang oleh data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi, sehingga mendorong optimisme pertumbuhan. Mata uang Yen pun menguat pasca Gubernur Bank of Japan (BoJ), Haruhiko Kuroda, menyatakan inflasi diperkirakan bisa mencapai target 2% dan ekonomi berekspansi moderat. Musibah robohnya lantai mezanin di BEI tower II tidak mempengaruhi kepercayaan investor di pasar saham Indonesia dan tidak sampai menyebabkan panic selling. Meski demikian IHSG yang menguat di akhir sesi I menjadi fluktuatif. IHSG bergerak volatil di kisaran sempit sepanjang sesi II. Selain itu diperkirakan karena data neraca perdagangan pada bulan Desember 2017 tercatat defisit USD 270 juta dibandingkan surplus USD 127 juta pada November Ekspor Indonesia pada Desember 2017 tumbuh 6,93% YoY atau lebih rendah dibanding impor yang naik 17,83% YoY. Kenaikan ekspor dan impor di Desember 2017 itu juga lebih rendah dibanding bulan November Neraca perdagangan Indonesia sepanjang tahun 2017 tercatat surplus USD 11,84 miliar, dengan total ekspor tahun 2017 mencapai USD 168,728 miliar dan impor USD 156,893 miliar. Nilai ekspor tahun 2017 itu lebih tinggi dibanding ekspor tahun 2016 yang sebesar USD 145,186 miliar. Di akhir sesi II IHSG mampu menguat 0,19% ke level 6382,195. Bahkan nilai transaksi investor asing mencapai Rp 1,96 triliun atau jauh di atas rata-rata harian. Hal itu semakin menguatkan indikasi kembali masuknya dana asing (capital inflow) ke Indonesia. Katalis lain yang diharapkan dapat mendorong inflow adalah komitmen pemerintah untuk memperbaiki peringkat kemudahan berusaha (Ease of Doing Bussiness/ EoDB) Indonesia. World Bank menempatkan Indonesia pada posisi ke- 72 dari 190 negara dalam indeks kemudahan berusaha 2018, atau meningkat dari posisi 91 di tahun Selain itu realisasi defisit dalam APBNP 2017 tercatat 2,46% dari PDB atau lebih rendah dibandingkan UU APBNP 2017 yang sebesar 2,92%. Selanjutnya investor mencermati kebijakan moneter Bank Indonesia (BI). BI dalam Rapat Dewan Gubernur Januari 2018 diperkirakan akan mempertahankan BI 7D Reverse Repo Rate di 4,25%. Hal itu mengingat potensi kenaikan laju inflasi pada Januari 2018 menyusul kenaikan harga beras. BI melihat inflasi Januari sebesar 0,6% MoM. Pemerintah dan BI akan berkoordinasi menurunkan harga pangan. Sementara bursa saham Eropa tentatif melemah karena Euro memperpanjang rally terhadap US dolar. Apresiasi Euro dipicu oleh European Central Bank (ECB) yang mensinyalkan pengetatan stimulus menyusul data ekonomi kawasan Eropa yang menguat. MARKET VIEW Indonesia mencatatkan surplus neraca perdagangan untuk periode Januari hingga Desember 2017 sebesar US$ 11,84 miliar, dengan nilai ekspor naik 16,22% YoY dan nilai impor naik 15,66% YoY, Secara kumulatif, nilai ekspor tahunan Indonesia pada 2017 mencapai US$ 168,73 miliar atau meningkat 16,22% dibanding tahun 2016, sedangkan nilai impor tahun 2017 mencapai US$ 156,893 miliar atau meningkat 15,66% dibanding tahun Indonesia sudah mengalami surplus neraca perdagangan sejak tahun 2015, dengan nilai surplus US$ 7,67 miliar dan tahun 2016 surplus US$ 9,53 miliar. Pasar konstruksi Indonesia tahun ini diproyeksi mencapai Rp 451 triliun atau naik 3% dibanding tahun lalu. Jumlah ini melampaui negaranegara tetangga lainnya seperti Malaysia yang hanya memiliki potensi senilai US$ 32 miliar dan Singapura senilai US$ 24 miliar. Dari angka tersebut di mana 65% merupakan pekerjaan sipil dan 35% merupakan pekerjaan bangunan atau gedung. Di tingkat Asia, Indonesia berada diurutan ke empat setelah China dengan pangsa pasar jasa konstruksinya senilai US$ 1,78 triliun, pasar konstruksi Jepang senilai US$ 742 miliar, kemudian India US$ 427 miliar, dan Indonesia senilai US$ 267 miliar. infrastruktur dan konstruksi yang saat ini digenjot oleh pemerintah diharapkan jadi motor penggerak ekonomi nasional di saat sektor lainnya sedang alami pelemahan. Menteri PPN/Kepala Bappenas Bambang Brodjonegoro angka kemiskinan yang terus mengalami penurunan menunjukan arah pembangunan ekonomi yang tengah dikerjakan pemerintah sudah dijalur yang benar. Bambang menambahkan, salah satu upaya menekan kemiskinan dengan menjaga stabilitas pertumbuhan ekonomi. Tingkat inflasi yang rendah juga harus terus dijaga sehingga mampu menjaga daya beli masyarakat, terutama masyarakat golongan terbawah. Kenaikan harga minyak dunia perlu di waspadai, harga minyak dunia berada diatas patokan asumsi pemerintah. harga minyak terus naik, maka akan mempengaruhi total ekspor Indonesia. Presiden Amerika Serikat Donald Trump membantah laporan surat kabar yang mengutipnya mengaku mungkin berhubungan sangat baik dengan Pemimpin Korea Utara, Kim Jong-un. Trump menjelaskan dalam wawancara dengan Wall Street Journal itu dirinya mengatakan mungkin bisa berhubungan baik dengan Kim dengan syarat, meski tak menyebutkan syarat apa yang dimaksud. Pada perdagangan saham hari ini IHSG diperkirakan rentan mengalami koreksi, terbatasnya katalis positif bagi pasar dapat membuat tekanan bagi IHSG. 1

2 WEEKLY NEWS Wijaya Karya (WIKA) pada 16 Januari -19 Januari 2018 akan melakukan roadshow dalam rangka rencana penerbitan surat utang dalam mata uang rupiah maksimum setara dengan USD 500 juta. Surat utang yang akan ditawarkan di luar wilayah Indonesia sesuai dengan Regulation S dan Rule 144A dalam United States Securities Act of Perseroan menandatangani purchase agreement dengan BNP Paribas, HSBS, Mandiri Securities Pte Ltd, dan MUFG Securities Asia Ltd selaku para pembeli awal dan indenture dengan Bank of New York Mellon selaku trustee. Hasil penerbitan surat utang ini akan digunakan untuk pembiayaan proyek-proyek jangka panjang, pengadaan landbank, pembelian kepemilikan saham minoritas dalam suatu perusahaan dan pembiayaan utang perseroan. Bandara Internasional Jawa Barat Aerocity Development (BIJB AD) menjalin kerja sama dengan Wijaya Karya (WIKA) dalam pengembangan kawasan aerocity, yakni menggarap kawasan hub logistik bandara di Kecamatan Majalengka, Jawa Barat. Waskita Karya (WSKT) memperoleh pinjaman sindikasi dari empat lembaga jasa keuangan senilai Rp 1 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai proyek jalan tol Salatiga-Kartasura. Pinjaman tersebut bertenor satu tahun dengan tingkat bunga 8,25% per tahun. Pembangunan Perumahan (PTPP) menargetkan pendapatan tahun 2018 sebesar Rp 28 triliun atau lebih tinggi 12% dibandingkan target pendapatan tahun 2017 sebesar Rp 25 triliun. Perseroan optimis bisa mencapai target laba bersih tahun 2017 sebesar Rp 1,7 triliun. Namun manajemen tidak menjamin laba bersih tersebut sudah melampaui target. PTPP menargetkan kontrak baru tahun 2018 sebesar Rp 50 triliun, lebih tinggi dibandingkan target kontrak baru tahun 2017 sebesar Rp 40,6 triliun. Totalindo Eka Perkasa (TOPS) menandatangani perjanjian kerja sama pembangunan rumah susun dengan DP nol rupiah dengan nilai kontrak Rp 600 miliar. Perjanjian tersebut dilakukan bersama PD Pembangunan Pasar Jaya. Bentuk kerja sama tersebut adalah kerja sama operasi, yakni perseroan memberikan porsi penyertaan sebesar 25%. Waktu perjanjian berlaku selama empat tahun dan enam bulan mendatang. Sementara itu, tahun ini, TOPS menargetkan kontrak baru sebesar Rp 4 triliun, termasuk Rp 1 triliun kontrak baru dari proyek pemerintah. Delta Dunia Makmur (DOID) telah menggunakan 91,5% dana hasil penerbitan saham baru melalui hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue. Dari pelaksanaan penawaran umum terbatas (PUT) II itu DOID memperoleh dana Rp 1,22 triliun. Hingga 31 Desember 2017 DOID telah menggunakan Rp 445,28 miliar atau 38% dana rights issue untuk pembayaran utang dan Rp 516,93 miliar atau 44,1% dari dana hasil rights issue tersebut untuk keperluan capex BUMA. Sedangkan untuk modal kerja baru menggunakan dana sebesar Rp 109,74 miliar atau 9,4% dari hasil dana PUT II. Sisa dana hasil rights issue yang belum dipakai sebesar Rp 99,83 miliar disimpan dalam deposito. PT Widar Mandripa Nusantara (Widar), anak perusahaan Perusahaan Gas Negara (PGAS), memasok listrik sebesar 3,3 megawatt (MW) ke Kawasan Pelabuhan PT Terminal Teluk Lamong, Jawa Timur. Pasokan listrik tersebut berasal dari 2 unit Pembangkit Listrik Tenaga Mesin Gas (PLTMG) yang merupakan hasil kerja sama operasi antara Widar dengan PT Lamongan Energi Indonesia (LEGI) yang merupakan anak usaha PT Pelabuhan Indonesia (Persero) III. Pasokan gas ke PLTMG tersebut berasal dari infrastruktur jaringan pipa gas bumi PGN di wilayah Jawa Timur. Pengoperasian PLTMG untuk memasok kebutuhan listrik di Kawasan Pelabuhan Teluk Lamong tersebut dilakukan secara bertahap. Pengaliran gas pertama (Gas -In) dimulai pada Agustus 2017, yang dilanjutkan dengan berbagai kajian teknis hingga pada awal tahun Sampai pada akhirnya PLTMG tersebut layak untuk dioperasikan. Pada 8 Januari 2018, telah dilaksanakan pengujian PLTMG mulai dari Commissioning hingga Reliabilty Run dan PLTMG siap beroperasi secara komersial (COD) pada awal Februari Bank Central Asia (BBCA) menyalurkan kredit usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) sebesar Rp 25 miliar di berbagai sektor usaha dengan menggandeng Aman Cermat Cepat, perusahaan financial technology yang menyediakan platform pendanaan digital berbasis sistem kemitraan KlikACC. Pinjaman debitor melalui platform KlikACC ini minimum Rp 20 juta dan maksimum Rp 100 juta dengan jangka waktu fasilitas pinjaman tiga tahun. Bank OCBC NISP (NISP) menyiapkan dana internal untuk melunasi surat utang yang jatuh tempo pada Februari mendatang. Perseroan telah menyiapkan dana sebesar Rp1,22 triliun untuk melunasi obligasi berkelanjutan I OCBC NISP tahap II tahun 2015 seri C yang jatuh tempo pada 10 Februari Realisasi laba bersih Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) tahun 2017 sebesar Rp 1,15 triliun atau naik 12,76% YoY yang didorong oleh kenaikan pendapatan bunga bersih dari penyaluran kredit. Sepanjang tahun 2017 kredit yang disalurkan Bank Jatim Rp 31,75 triliun, naik 7,01%. Kenaikan kredit ini didorong sektor konsumsi yang naik 12,42% menjadi Rp 22,29 triliun. Aset bank Jatim naik 19,72% menjadi Rp 51,52 triliun. Simpanan nasabah atau dana pihak ketiga (DPK) 21,48% YoY menjadi Rp 39,84 triliun. Dari DPK ini dana murah (tabungan dan giro) menyumbang sebesar 69,89%. Rasio biaya operasional terhadap pendapatan (BOPO) membaik menjadi 68,63%. Margin bunga bersih atau net interest margin (NIM) 6,68%. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) tahun 2018 akan meluncurkan e-kredit guna mempermudah pengajuan kredit. Selain itu Bank Jatim juga memperbanyak branchless banking. Hingga akhir 2017 terdapat 214 agen laku pandai dan nasabah yang berhasil dijaring dalam program ini. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) akan mengalokasikan belanja modal sebesar Rp275 miliar pada tahun Adapun alokasi untuk pengembangan teknologi informasi sebesar Rp50 miliar dan pengembangan jaringan sebesar Rp23 miliar. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) telah mengajukan rencana bisnis bank (RBB) 2018 ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Pada RBB tersebut, perseroan memperkirakan pertumbuhan kredit sebesar 7,5%-9% pada tahun 2018 seiring masuknya tahun politik pemilihan kepala daerah. Selain itu, perseroan memproyeksikan pertumbuhan aset sebesar 7,5% dari kisaran 7-9%, dan DPK sebesar 8,34% dari kisaran 7-10%. Namun demikian, perkiraan dalam RBB tersebut belum final lantaran masih harus melalui strest test di OJK. Minna Padi Investama Sekuritas (PADI) berencana menambah modal dengan memberikan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue sebanyak 11,3 miliar saham baru. Dana dari aksi korporasi tersebut akan digunakan untuk membiayai rencana investasi tahun ini. 2

3 WEEKLY NEWS Pefindo kembali menurunkan peringkat utang Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) dari idbbb ke id BB+ dengan credit watch dan implikasi negatif. Peringkat tersebut juga berlaku pada sukuk ijarah II/2016, obligasi I/2013, dan sukuk ijarah I/2013 yang diterbitkan perseroan. Adapun peringkat idbb+ tersebut berlaku sejak 12 Januari 2018 hingga 12 April Downgrading peringkat AISA itu mencerminkan meningkatnya risiko refinancing perseroan. Hal ini menyusul AISA memiliki surat utang senilai total Rp900 miliar yang akan jatuh tempo pada 5 April Mitra Keluarga Karyasehat (MIKA) akan melakukan pembelian kembali (buyback) sebanyak maksimal 5% dari modal yang disetor perseroan atau maksimal sebanyak 727,54 juta saham. Perseroan berencana mengadakan RUPSLB pada 28 Februari Link Net (LINK) mendapat restu dari pemegang saham untuk membeli kembali (buyback) saham setara 7,1% dari total modal disetor, dengan harga maksimum rata-rata pembelian Rp 6 ribu per unit. Perseroan akan menyiapkan dana pembelian maksimal Rp 1,3 triliun. LINK akan merealisasikan buyback saham secara bertahap selama 18 bulan ke depan. M Cash Integrasi (MCAS) mengakuisisi sebanyak 99% saham Buana Agya Cipta, yaitu perusahaan pemilik brand Elebox. Aksi akuisisi tersebut tidak memberikan dampak material terhadap perseroan. Sementara itu, pada 2018, MCAS berencana menambah mesin kios digital minimal 8 ribu unit. Perseroan akan menganggarkan dana sebesar Rp 75 miliar untuk penambahan 4 ribu unit dan sisanya akan dipenuhi melalui sistem waralaba. Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) Ristia Bintang Mahkota Sejati (RBMS) menyetujui rencana Penambahan Modal Dengan HMETD (Rights Issue) dengan mengeluarkan sebanyak - banyaknya saham pada harga nominal Rp 500. Perusahaan menargetkan perolehan dana dari aksi korporasi ini sekitar Rp 300 miliar. Dana hasil Rights Issue ini akan digunakan antara lain untuk peningkatan penyertaan saham dalam PT Tiara Raya Bali International, penyertaan saham dalam PT First Asia Capital Sekuritas serta peningkatan modal kerja perseroan dan anak usaha. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 31 4, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,043.6 USA NASDAQ COMPOSITE ,420.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,747.3 CHINA SHANGHAI SE A SH ,310.0 CHINA SHENZHEN SE A SH ,679.2 HONG KONG HANG SENG INDEX ,624.3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,805.6 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 16, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.50 JIBOR (IDR) Indonesia 4.94 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.06 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.06 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.09 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description December-17 November-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.65 Inflation YOY % M 5.76 Inflation MOM % M 5.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,502, ,365,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 16 Jan US Empire Manufacturing Naik menjadi 18.5 dari Jan US Industrial Production MoM Naik menjadi 0.4% dari 0.2% 17 Jan US Capacity Utilization Naik menjadi 77.3% dari 77.1% 17 Jan US Manufacturing Production Naik menjadi 0.3% dari 0.2% 18 Jan Indonesia BI 7D Reverse Repo Rate Jan US Housing Starts Turun menjadi 1270 ribu dari 1297 ribu 18 Jan US Housing Starts MoM Turun menjadi -2.1% dari 3.3% 18 Jan US Building Permits Turun menjadi 1295 ribu dari 1298 ribu 18 Jan US Building Permits MoM Turun menjadi -0.6% dari -1.4% 18 Jan US Initial Jobless Claims Turun menjadi 250 ribu dari 261 ribu 18 Jan US Continuing Claims Naik menjadi 1895 ribu dari 1867 ribu 24 Jan US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -2.8% dari 5.6% 24 Jan US Existing Home Sales Turun menjadi 5.65 juta dari 5.81 juta Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BMRI IJ HMSP IJ BBNI IJ GGRM IJ UNVR IJ INTP IJ BYAN IJ ISAT IJ PTBA IJ MABA IJ CASA IJ TOWR IJ BRPT IJ TLKM IJ ITMG IJ CMPP IJ BBRI IJ KLBF IJ BBCA IJ PNBN IJ UPCOMING IPO'S Company PT LCK Global Kedaton Business Infrastructure Service IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Dec Jan 17 Mirae Asset Sekuritas 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SMRU Tender Offer Dec-28 Jan 2018 IKAI Rights Issue 5: Jan Jan Jan-17 Jan 2018 CASA Rights Issue 100: Jan Jan Jan-25 Jan 2018 TMPO Rights Issue : Jan Jan Jan-18 Jan 2018 GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA -- HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA -- GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ELTY RUPST 17 Jan 2018 KRAH RUPSLB 17 Jan 2018 ROTI RUPSLB 17 Jan 2018 IBFN RUPSLB 18 Jan 2018 BRPT RUPSLB 22 Jan 2018 TMPO RUPSLB 23 Jan 2018 PNBS RUPST 24 Jan 2018 FISH RUPSLB 25 Jan 2018 PGAS RUPST 25 Jan 2018 TRUS RUPSLB 25 Jan 2018 KBRI RUPST 26 Jan 2018 MDIA RUPST 30 Jan 2018 PBSA RUPSLB 30 Jan 2018 SDMU RUPSLB 30 Jan 2018 VIVA RUPST 30 Jan 2018 SIDO RUPSLB 31 Jan 2018 TOBA RUPSLB 31 Jan

7 TECHNICAL ANALYSIS January January ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R ADHI Wedge 2, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2060-Rp 2160 Entry Rp 2120, take Profit Rp 2160 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1918 Positif MA Positif 2,200 2,120 2,120 2,120 2,100 2,000 1, ,920 1, ,900 1, , ,700 1, , , ADHI - Stochastic %D(6,3,3)= 89.36, Stochastic %K = 89.00, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= ADHI - MACD (5,3) = , Signal()= ,382, ADHI - TSI(3,5,3) = 73.95, Volume()= 53,382, ,382, Created ADHI with - William's AmiBroker %- advanced R(14)= charting -5.97, and Volume()= technical analysis 53,382, software. 2,300 2,044 1, ,800 1,805 1,600 BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 9325-Rp 9650 Entry Rp 9500, take Profit Rp 9650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9510 Negatif MA Positif BBNI Upward Sloping Channel 10,332 10,332 10,200 10,000 9,510 9,500 9,600 9,500 9,500 9, ,325 9,000 9,200 8,400 8, ,235 8, BBNI - Stochastic %D(6,3,3)= 34.63, Stochastic %K = 47.42, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= BBNI - MACD (5,3) = , Signal()= BBNI - TSI(3,5,3) = , Volume()= 29,439, ,439, ,439, BBNI - William's % R(14)= , Volume()= 29,439, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software ,800 7,200 6,600

8 TECHNICAL ANALYSIS January January ITMG S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ITMG Wedge 24,850 24,850 24,850 24,000 23,885 22,946.9 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 22,000 21, ,075 20,250 20,000 20,250 20, , ,850 19, ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 24850, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif ITMG - Stochastic %D(6,3,3) = 92.76, Stochastic %K = 91.11, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= ITMG - MACD (5,3) = , Signal()= ,483, ITMG - TSI(3,5,3)= 79.77, Volume()= 1,483, ,483, Created ITMGwith - William's AmiBroker -% advanced R(14) charting = -2.91, and Volume()= technical analysis 1,483, software. 16,000 INTP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band INTP Upward SlopingChannel 24, , ,000 23,400 23,000 22, ,810 22,200 22,200 22,000 22,200 21, ,000 20, , ,000 19,400 19,000 19,263.6 Trading range Rp Rp Entry Rp 22200, take Profit Rp ,000 17,000 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif INTP - Stochastic %D(6,3,3)= 56.74, Stochastic %K = 42.33, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= INTP - MACD (5,3) = , Signal()= INTP - TSI(3,5,3) = , Volume()= 943, Created INTP with - William's AmiBroker %- advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 943, software , ,

9 TECHNICAL ANALYSIS January January JPFA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band JPFA UpwardSlopingChannel 1,500 1, , ,420 1,405 1,405 1,400 1,405 1,370 1,368 1, ,320 1,300 1,284 1,284 1, ,200 Trading range Rp 1360-Rp 1430 Entry Rp 1405, take Profit Rp ,100 Stochastics Positif MACD 8.23 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1338 Positif MA Positif JPFA - Stochastic %D(6,3,3) = 49.22, Stochastic %K = 53.33, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= JPFA - MACD (5,3) = -7.97, Signal()= JPFA - TSI(3,5,3)= 18.17, Volume()= 3,825, Created JPFAwith - William's AmiBroker -% advanced R(14) charting = -9.38, and Volume()= technical analysis 3,825, software ,825, ,825, ROTI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif ROTI Downward Sloping Channel 1,700 1,600 1,500 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1210-Rp 1245 Entry Rp 1230, take Profit Rp 1245 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1250 Negatif MA Positif ROTI - Stochastic %D(6,3,3) = 31.98, Stochastic %K = 46.30, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= ROTI - MACD (5,3) = 1.95, Signal()= 5.36 ROTI - TSI(3,5,3)= , Volume()= 576, Created ROTI with - William's AmiBroker -% advanced R(14) charting = , and technical Volume()= analysis 576, software. 1,400 1, ,285 1, ,300 1, , ,230 1,230 1,200 1,230 1, ,213 1, , , , ,

10 16 TRADING January 2018 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Sell Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Buy Negatif Positif Negatif Finance BMRI Trading Sell Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11