WEEKLY REPORT 18 April 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 18 April 2016 NEWS HEADLINES Dividen PTBA Rp 289,73 per saham akan dibagikan 18 Mei 2016 Laba PSAB tahun 2015 naik 5,3% YoY Anak usaha FISH peroleh fasilitas USD 21 juta dari Rabobank Hongkong SUPR perbesar alokasi belanja modal BALI akan bangun menara mikro seluler SDPC kerja sama distribusi dengan PT. Marion Sam KBLV anggarkan capex Rp miliar tahun ini, tambah lini bioskop RUPS LINK setujui bagi dividen tahun buku 2015 Rp 42/saham LINK realisasikan 25% capex tahun 2016 di 1Q 2016 LINK targetkan tambah 90 ribu pelanggan baru di tahun 2016 GIC & MMLP investasi bangun pergudangan di Jakarta & Surabaya Pefindo memberikan peringkat A- pada PPRO Laba MARI per 1Q16 naik 49,08% YoY Laba BIPP tahun 2015FY naik 619,5% YoY GIAA minati penawaran UK Export Finance Laba GIAA Q turun 91,03% YoY, tingkatkan bisnis kargo udara SOCI dirikan anak usaha, LISM BIRD turunkan tarif taksi 15% MEGA bagikan dividen Rp 75,58 per saham Tahan dividen, BNGA pilih perkuat modal, jaga NIM di level 5% BBRI & BBNI dapat jatah Danareksa & Bahana Anak usaha KREN masuk ke bisnis travel e-commerce JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG telah memposisikan di bawah dari garis lagging indikator jangka pendeknya, yakni MA5 dan MA20 sebagai sinyal negatif. Demikian sinyal dari leading indicator baik indikator MACD dan Stochastic, terkonfirmasi negatif bagi IHSG. Support level di 4776 dan resistance level di JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG ditutup menguat tipis sebesar 8,72 poin (0,18%) ke level 4.823,57 pada akhir perdagangan pekan lalu. Dari domestik, PNBP pada kuartal pertama tahun 2016 mengalami penurunan cukup tajam, khususnya sektor sumber daya alam dari Rp21,9 triliun menjadi Rp13,8 triliun. Penurunan PNBP khususnya SDA migas sebesar 58% dari Rp15 triliun menjadi Rp9,5 triliun, sektor minerba menjadi Rp3,4 triliun. Selanjutnya, realisasi belanja modal hingga akhir Maret 2016 mencapai Rp 10,2 triliun atau 5,1% dari target. Angka tersebut memang jauh lebih tinggi dibanding realisasi belanja modal pada kuartal pertama tahun lalu yang tercatat sebesar Rp 3,9 triliun, namun tidak jauh berbeda dengan realisasi kuartal pertama sebelum tahun Selanjutnya, secara tahunan penjualan eceran pada tiga bulan pertama tahun ini juga mengalami pelambatan. Indeks Penjualan Riil (IPR) pada akhir Maret 2016 diperkirakan tumbuh 9,6% year on year (YoY). Angka ini lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan IPR pada bulan Februari 2016 yang sebesar 9,9%, dan pertumbuhan IPR pada Januari 2016 yang sebesar 12,9%. Dari global, IMF memangkas prediksi pertumbuhan ekonomi dunia akibat lemahnya tingkat ekspor dan turunnya tingkat investasi di AS, kenaikan pajak yang menghambat pertumbuhan di Jepang, serta penurunan harga minyak dunia yang terus membebani perusahaan komoditas. Menurut IMF, perekonomian dunia hanya akan tumbuh 3,2% pada tahun ini, turun dari proyeksi sebelumnya yakni 3,4% pada Januari lalu. Demikian pula untuk prediksi 2017 yang dipangkas menjadi 3,5% dari 3,6% tiga bulan lalu. IMF menurunkan outlook ekonomi Jepang pada tahun ini menjadi 0,5% dan kontraksi 0,1% di Sebelumnya, untuk tahun depan, proyeksi IMF untuk Jepang adalah tumbuh 0,3%. Berbeda dengan China, IMF malah menaikkan prediksi sebesar 0,2% untuk tahun ini dan tahun depan menyusul adanya kenaikan permintaan domestik dan pertumbuhan di sektor jasa yang mengimbangi pelemahan sektor manufaktur. Dari regional, Data ekonomi China menunjukkan bahwa inflasi harga konsumen negara pada bulan Maret sebesar 2,3% atau lebih rendah dari perkiraan sebesar 2,14%. Sementara itu, PPI pada bulan Maret tercatat sebesar -4,3% pada bulan Maret atau lebih rendah dari perkiraan sebesar -4,6%. Selanjutnya, PDB China diestimasi untuk tumbuh sebesar 6,7% dibanding tahun sebelumnya. MARKET VIEW Dalam pertemuan G-20 di Washington DC, AS, pejabat bank sentralbank sentral mencemaskan ekonomi dunia, dimana harga komoditas dan harga minyak dunia turun. Kondisi dari ekonomi global tersebut membuat IMF pun memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi global menjadi 3,2% dari sebelumnya 3,4%. Sementara itu, The IMF World Bank Spring Meetings di Washington DC, AS akan diselenggarakan pada April Dimana, Bank sentral global tengah mencari berbagai cara untuk menstimulasi perekonomiannya dan melindungi dari guncangan global. Perlambatan ekonomi global kembali mengmabat bagi ekonomi Cina di 1Q2016 hanya tumbuh 6,7% YoY dari sebelumnya tumbuh 6,9% YoY. Kendati data lainnya ada yang menunjukan pertumbuhan, seperti data industrial production 1Q16 tumbuh 5,8% YoY dari sebelumnya 5,4% YoY, retail sales 1Q16 tumbuh 10,3% YoY dari sebelumnya 10,2% YoY. Tanda-tanda pemulihan perekonomian Cina itu meningkatkan risiko inflasi yang dapat mendorong PBoC memperketat kebijakan moneternya. Selain itu Cina dinilai masih mengalami rebalancing, sehingga Indonesia berpotensi mengalami deflasi. Indonesia mencatatkan surplus neraca perdagangan bulan Maret 2016 sebesar USD 497 juta atau turun dari periode sebelumnya USD 1136 juta, dimana ekspor turun 13,51% YoY dan impor turun 10,41% YoY. Di sisi lain, Bank Indonesia (BI) memperkenalkan suku bunga acuan baru, yaitu reverse repo 7 hari menggantikan suku bunga BI rate untuk memperkuat transmisi moneter. BI akan menggunakan suku bunga reverse repo 7 hari sebagai acuan instrumen kebijakan untuk membantu memacu pinjaman dan mendukung pertumbuhan Indonesia. Kebijakan baru itu efektif pada 19 Agustus BI akan menjaga koridor suku bunga yang simetris dan lebih sempit, yaitu deposit facility rate dan batas atas koridor berada masing-masing 75 bps di bawah dan di atas BI 7-day Repo Rate. Penurunan BI Rate sebesar 75 bps menjadi 6,75% belum efektif menurunkan suku bunga kredit. Saham sektor perbankan diperkirakan terkena dampak negatif atas kebijakan BI tersebut. Pada pertemuan produsen minyak yang tergabung OPEC dan non OPEC pada hari Minggu kemarin gagal mencapai kesepakatan. Hal ini dapat menimbulkan kekhawatiran akan reaksi pasar. Muncul kekhawatiran pasar, terhadap sentimen diatas bagi perdagangan di Bursa Efek Indonesia pekan ini yang berpotensi menekan bagi pergerakan IHSG.. 1

2 18 April 2016 Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) akan membagikan dividen tunai sebesar Rp 289,73 per saham pada 18 Mei Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada April J Resources Asia Pasific (PSAB) meraih kenaikan laba bersih per Desember 2015 sebesar 5,3% YoY menjadi USD 24,21 juta dibandingkan sebelumnya USD 22,99 juta. Penjualan naik menjadi USD 286,59 juta dari sebelumnya USD 280,17 juta. Solusi Tunas Pratama (SUPR) menganggarkan belanja modal pada 2016 sebesar Rp800 miliar-rp900 miliar, lebih tinggi 20,5%- 35,56% dari realisasi belanja modal tahun lalu. Sumber dana belanja modal berasal dari kas hasil operasional dan pinjaman bank. Perusahaan masih memiliki fasilitas revolving yang didapat pada 3 Juni 2015 sebesar Rp530 miliar dan US$10 juta. Belanja modal tahun ini akan digunakan untuk menambah menara dan kolokasi, menara kabel optic baru, dan memperbaharui lahan sewa dan izin yang jatuh tempo. Bali Towerindo Sentra (BALI) memperoleh pinjaman sebesar Rp 95 miliar dari Bank Sinarmas (BSIM). Pinjaman sebesar Rp 75 miliar akan digunakan untuk membiayai pembangunan menara mikro seluler yang akan dibangun di seluruh Indonesia, khususnya daerah Jabodetabek. Jangka waktu fasilitas pinjaman tersebut 60 bulan termasuk grace period 12 bulan. Sementara itu, perseroan juga mendapatkan pinjaman sebesar Rp 20 miliar untuk pembelian dan pembayaran down payment komponen tower MCP maupun jaringan FTTH. Millenium Pharmacon International (SDPC) menandatangani perjanjian kerja sama distribusi pada 13 April 2016 dengan PT Marion Sam. Marion Sam adalah suatu perusahaan yang berkedudukan di Jakarta yang menghasilkan produk-produk OTC (Over The Counter)/Suplemen. Perjanjian kerja sama distribusi tersebut untuk pertama kali berlaku selama dua tahun dan dapat diperpanjang secara otomatis setiao periode setahun berikutnya. Anak usaha FKS Multi Agro (FISH) yakni PT Nusa Prima Logistik (NPLog) telah menandatangani Facility Agreement dengan Cooperatieve Rabbobank U.A Hong Kong branch senilai USD 21 juta. Perseroan selaku induk usaha melakukan penjaminan sesuai dengan Akta Jaminan Perusahaan pada 14 April. Nilai jaminan yang diberikan adalah secara proporsional sebesar persentase kepemilikan saham perseroan pada NPLog yakni 65% dan nilai jaminan hanya 21,6% dari ekuitas FISH. Jaminan tersebut diperlukan karena NPLog merupakan entitas perusahaan yang baru memulai operasi komersial sehingga belum mempunyai arus kas yang stabil untuk membayar kembali pinjaman. Mahaka Radio Integra (MARI) mengalami pertumbuhan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 49,08% per Maret 2016 menjadi Rp 8,75 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 5,86 miliar. Pendapatan bersih naik menjadi Rp 21,79 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 18,90 miliar. First Media (KBLV) pada tahun ini menganggarkan belanja modal sebesar Rp miliar. Untuk tahun ini, perseroan akan lebih fokus menambah jaringan layar untuk bioskop anak usahanya atau yang lebih dikenal Cinemaxx. First Media (KBLV) ekspansi bisnis bioskop melalui anak usaha PT Cinemaxx Global Pasifik dengan target mencapai 190 layar di 35 lokasi yang tersebar di 26 kota di Indonesia pada 2016, didukung oleh pangsa pasar bioskop di Indonesia masih sangat besar. Ekspansi bisnis bioskop akan relative cepat lantaran Cinemaxx telah menemukan standarisasi dan konsep untuk selanjutnya direplikasi di lokasi-lokasi lain di penjuru Indonesia. Ekspansi juga akan disinergikan dengan pengembangan aset properti. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Link Net (LINK) menyetujui untuk membagikan dividen tunai tahun buku 2015 sebesar Rp 127,7 miliar atau Rp 42 per saham. Dividen akan dibayarkan secepatnya, sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laba bersih Perseroan tahun 2015 juga akan dialokasikan untuk dana cadangan dan dibukukan sebagai laba ditahan. Hal itu guna mendukung ekspansi Link Net ke depan. Sementara itu, perseroan berharap pendapatan dapat naik 15% pada tahun ini. Link Net (LINK) di kuartal I 2016 telah merealisasikan sekitar 25% dari total belanja modal atau capital expenditure (capex) yang dianggarkan pada tahun 2016 sebesar Rp 900 miliar - Rp 1 triliun yaitu sekitar Rp 237,5 miliar miliar. Dana capex hingga Rp 1 triliun itu berasal dari kas internal perusahaan. Dana tersebut akan dipergunakan untuk pengembangan bisnis, yaitu menambah jaringan rute rumah yang dilewati (homes passed) sebanyak ribu, modernisasi jaringan, sehingga dapat mengakomodasi 90 ribu pelanggan. Perseroan akan mendorong pertumbuhan melalui segmen residensial dan korporasi. Residensial dengan cara memperluas cakupan jaringan ke area yang mempunyai penetrasi yang tinggi seperti Jakarta, Bandung, dan Surabaya. Link Net (LINK) menargetkan penambahan 900 pelanggan baru pada tahun Jumlah pelanggan Link Net per Desember 2015 sebanyak 8900, terdiri dari televisi berbayar dan internet Perseroan lebih membidik pasar UKM sebagai pelanggan baru. Perseroan akan mengoptimalkan perluasan jaringan home passed di tiga kota utama yang menjadi pasar Link Net, yakni Jakarta, Bandung dan Surabaya. Pefindo memberikan peringkat A- kepada PP Properti (PPRO) dengan prospek stabil. Hal ini mengindikasikan posisi yang kuat dengan dukungan dari induk usahanya, Pembangunan Perumahan (PTPP). Selain itu, PPRO dinilai memiliki aset berkualitas. PPRO juga memiliki lokasi proyek yang strategis dan terdiversifikasi. Bhuwanatala Indah Permai (BIPP) meraih kenaikan laba per Desember 2015 menjadi Rp 122,38 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 17,01 miliar. Penghasilan naik menjadi Rp 111,64 miliar dari sebelumnya Rp 98,67 miliar di tahun GIC fund, perusahaan pengelolaan dana asal Singapura, telah melakukan investasi pertama di sektor logistik bermitra dengan Mega Manunggal Property (MMLP) untuk membangun gudang. Perusahaan akan membangun pergudangan tersebut di area sewa senilai 5000 meter persegi yang berlokasi di Indonesia dalam 3 tahun ke depan dengan fokus pada aera Jakarta dan Surabaya. Namun GIC tidak menyebutkan nilai investasi dalam proyek tersebut. Blue Bird (BIRD) menurunkan tarif dasar taksi untuk buka pintu maupun per km mulai 16 April 2016 rata-rata 15%. Penurunan tarif itu untuk armada taksi reguler di area Jabodetabek dengan penyesuaian buka pintu dari Rp menjadi Rp dan tarif per km dari Rp per km menjadi Rp per km. Sedangkan tarif waktu tunggu dari Rp per jam menjadi Rp per jam. 2

3 18 April 2016 Garuda Indonesia (GIAA) menyatakan berminat terhadap tawaran pinjaman senilai USD 1 miliar dari lembaga pembiayaan asal Inggris, UK Export Credit and Finance Insurance (UK Export Finance). Pinjaman tersebut akan menjadi alternatif pendanaan eksternal selain obligasi global. Perseroan setidaknya membutuhkan dana sekitar USD 1 miliar untuk mendatangkan pesawat dalam periode lima hingga 10 tahun ke depan. GIAA menargetkan pendapatan tahun ini di atas USD 4 miliar. Garuda Indonesia (GIAA) akan meningkatkan bisnis kargo udara. Akhir tahun ini, kontribusi kargo diharapkan sebesar 12% terhadap pendapatan dan dalam dua tahun ke depan menjadi 20%. Ke depan, perseroan berencana membentuk joint operation dan joint venture dengan beberapa institusi. Garuda Indonesia (GIAA) mengalami penurunan laba bersih sebesar 91,03% YoY atau sebesar USD 1,02 juta dari pencapaian periode sama tahun sebelumnya USD 11,4 juta. Penurunan kinerja keuangan yang terjadi ini disebabkan adanya pembelian armada pesawat yang dilakukan awal tahun. Jumlah penumpang kuartal I untuk penerbangan domestik hanya sebesar penumpang dan untuk internasional sebanyak penumpang. Soechi Lines (SOCI) telah mendirikan anak usaha baru yakni PT Lintas Samudra Maritim (LISM) pada 11 April Pendirian anak perusahaan ini merupakan operasional rutin perseroan untuk penambahan kapal. keuangan dan menunggu penerbitan peraturan pemerintah yang akan menjadi dasar hukum penunjukan Danareksa sebagai perusahaan holding. Bank CIMB Niaga (BNGA) memperkirakan net interest margin (NIM) perusahaan dapat terjaga di level 5%. Untuk itu, perusahaan berusaha mengurangi cost of fund (biaya dana) dengan menaikkan porsi dana murah menjadi 50%. BNGA juga fokus ke segmen kredit small medium enterprise (SME) yang dinilai memiliki margin lebih baik. Segmen komersial dan korproasi masih menjadi salah satu bisnis inti perusahaan. Ke depan, perusahaan masih memprioritaskan bisnis SME atau usaha kecil dan menengah (UKM) serta konsumer untuk meningkatkan penyaluran kredit. Tahun ini, perusahaan lebih optimistis dengan prospek bisnis. Dari sisi loan, perusahaan meyakini total kredit perusahaan setidaknya dapat tumbuh di atas pencapaian tahun lalu atau sekitar di bawah 10%. Namun, pertumbuhan kredit perusahaan masih melambat hingga kuartal I/2016. Kresna Graha Investama (KREN) melalui anak usahanya telah masuk bisnis Travel e-commerce platform & payment Aggregator dengan melakukan penyertaan 30% saham di PT Indo Corpora Investama (ICI) yang merupakan pemilik platform dari Paditrain, Padicit dan Padipay. ICI merupakan pelopor penyedia layanan pemesanan tiket kereta api lewat smartphone. Bank Mega (MEGA) membagikan dividen sebesar Rp 526,35 miliar atau Rp 75,58 per lembar atas perolehan laba tahun lalu kepada pemegang saham. Pada 2015, perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp 1,05 triliun. Bank Mega (MEGA) pada tahun ini akan mengambil langkah konservatif dalam menyalurkan kreditnya. Mega lebih menyasar debitur korporasi dengan lini bisnis yang beragam sebagai sasaran utama penyaluran kredit. Pirnsip tersebut akan dilakukan MEGA mengingat kondisi ekonomi Indonesia yang masih belum stabil. Perusahaan akan lebih memilih menggaran segmen konglomerasi besar dengan berbagai bidang bisnis dan segmen ritel maupun konsumer. Hal ini dilakukan seiring upaya MEGA untuk menekan rasio kredit bermasalah atau non performing loan (NPL). Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Bank CIMB Niaga (BNGA) memutuskan untuk menggunakan seluruh laba bersih pada 2015 sebesar Rp427,9 miliar sebagai laba ditahan. CIMB akan berupaya secara optimal untuk menghadapi kondisi usaha yang penuh tantangan pada tahun ini. Beberapa upaya akan ditembuh diantaranya meningkatkan sinergi di semua lini, serta membangun kompetensi sumber daya manusia melalui penanaman budaya perusahaan secara konsisten. Perusahaan akan memperbaiki seluruh proses bisnis dengan strategi yang terstruktur, meningkatkan manajemen resiko, serta fokus pada pengembangan bisnis inti melalui model operasional yang sangat hati-hati dan terfokus. Kementerian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) menyiapkan pembentukan perusahaan induk bagi BUMN bidang keuangan. Bank Negara Indoensia (BBNI) direncanakan akan mendapat pelimpahan aset anak usaha PT Danareksa, sedangkan aset PT Bahana akan dialihkan ke Bank Rakyat Indonesia (BBRI). Proses pembentukan holding direncanakan rampung pada September 2016 dengan menempatkan Danareksa sebagai holding. Saat ini, Kementerian BUMN masih memfinalisasi kajian holding BUMN 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 53 17, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS. 17, , USA NASDAQ COMPOSITE 4, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 6, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 2, , HONG KONG HANG SENG INDEX 21, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.04 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 7 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 7 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.80 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description March-16 February-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Apr US Housing Starts Turun menjadi 1165 ribu dari 1178 ribu 19 Apr US Housing Starts MoM Turun menjadi -1.1% dari 5.2% 19 Apr US Building Permits Naik menjadi 1177 ribu dari 1167 ribu 19 Apr US Building Permits MoM Naik menjadi -2.2% dari -3.1% 20 Apr US Existing Home Sales Naik menjadi 5.29 juta dari 5.08 juta 20 Apr US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 4.1% dari -7.1% 21 Apr Indonesia BI Reference Rate Tetap 6.75% 21 Apr Indonesia BI Deposit Facility Rate Tetap 4.75% 21 Apr Indonesia BI Lending Facility Rate Tetap 7.25% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ BMRI IJ TLKM IJ HMSP IJ UNVR IJ BBRI IJ BBCA IJ BBNI IJ UNTR IJ SMGR IJ BYAN IJ SCMA IJ KLBF IJ GGRM IJ INTP IJ ADRO IJ AMRT IJ BMTR IJ BNLI IJ ISAT IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 18 April 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment KAEF 8.96 Cash Dividend 13 Apr Apr Apr May-16 PLIN Cash Dividend 14 Apr Apr Apr May-16 TINS 4.09 Cash Dividend 14 Apr Apr Apr May-16 BBCA Cash Dividend 14 Apr Apr Apr Apr-16 PGAS Cash Dividend 15 Apr Apr Apr May-16 ADHI Cash Dividend 15 Apr Apr Apr May-16 SMBR 9.00 Cash Dividend 18 Apr Apr Apr May-16 BBTN Cash Dividend 19 Apr Apr Apr May-16 MPPA Cash Dividend 20 Apr Apr Apr May-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Apr Apr Apr 09 May 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 27 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BBYB Rights Issue 5: May May May 23 May 16 EXCL Rights Issue 100:32 TBA 13 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 17 May May May 30 May 16 ACST Rights Issue TBA TBA TBA TBA 15 Jun 21 Jun 16 BINA Rights Issue TBA TBA 10 July July Jul 21 Jul 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ADRO RUPST 18-Apr-16 CINT RUPST 18-Apr-16 LEAD RUPST 18-Apr-16 TRIS RUPST 18-Apr-16 AGRO RUPST 20-Apr-16 ASGR RUPST 20-Apr-16 PTRO RUPST/LB 20-Apr-16 TCID RUPST 21-Apr-16 AUTO RUPST 21-Apr-16 BTEK RUPST/LB 21-Apr-16 TURI RUPST/LB 21-Apr-16 TLKM RUPST 22-Apr-16 BNII RUPST 22-Apr-16 WOMF RUPST/LB 22-Apr-16 LPGI RUPST 25-Apr-16 LPLI RUPST 25-Apr-16 UNTR RUPST 25-Apr-16 LPPS RUPST 25-Apr-16 BFIN RUPST/LB 25-Apr-16 ARNA RUPST 27-Apr-16 HMSP RUPST/LB 27-Apr-16 DSSA RUPST 27-Apr-16 ASII RUPST 27-Apr-16 TMAS RUPST/LB 27-Apr-16 BDMN RUPST 28-Apr-16 AKRA RUPST 28-Apr-16 6

7 18 April 2016 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif TLKM Wedge Bullish Breakout 3, , ,445 3,400 3, ,413 3, , ,200 3, ,350 3, ,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 2,800 2,600 Trading range Rp 3445-Rp 3550 Entry Rp 3500, take Profit Rp 3550 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3384 Positif MA Positif 80 TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 51.84, Stochastic %K = 63.16, Overbought Level = 80, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = , Signal() = ,433,29 TLKM - TSI(3,5,3) = 30.10, Volume() = 110,433, ,433, TLKM - William's % R(14) = 0, Volume() = 110,433, ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif ASII Do wnward Sloping Channel Bullish Breakout 7,675 7,425 7,325 7,500 7,325 7, ,300 7,000 7, ,900 6, , ,500 6, ,000 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 7400-Rp 7800 Entry Rp 7675, take Profit Rp 7800 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7301 Positif MA Positif 5,500 5, ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 73.52, Stochastic %K = 84.13, Overbought Level = 80, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = , Signal() = ,674,00 ASII - TSI(3,5,3) = 21.00, Volume() = 64,674, ,674, ASII - William's % R(14) = 0, Volume() = 64,674,

8 18 April 2016 UNTR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R UNTR Up ward Sloping Channel Bullish Breakout 21,000 20,000 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 16250, take Profit Rp Stochastics 77 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 19,000 18,000 16,250 16,250 17,000 15, , ,000 15,675 15,615 15, ,000 15, ,225 14,000 15, , UNTR - Stochastic %D(6,3,3) = 66.53, Stochastic %K = 86.76, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 14, UNTR - MACD (5,3) = , Signal() = ,848, UNTR - TSI(3,5,3) = 45.79, Volume() = 7,848, ,848,400 UNTR - William's % R(14) = 0, Volume() = 7,848, KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral KLBF Up ward Sloping Channel 1,700 1,600 1, , ,460 1, ,500 1,420 1,420 1,420 1,400 1,414 1,400 1, ,300 1, , , ,200 Trading range Rp 1405-Rp 1455 Entry Rp 1420, take Profit Rp 1455 Stochastics Negatif MACD 2.80 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1378 Positif MA Positif 80 KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 28.39, Stochastic %K = 26.84, Overbought Level = 80, Oversold Level = KLBF - MACD (5,3) = 1.08, Signal() = ,273,70 KLBF - TSI(3,5,3) = , Volume() = 36,273, ,273, KLBF - William's % R(14) = , Volume() = 36,273,

9 18 April 2016 ELSA S1 405 R1 440 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 365 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band ELSA Broadening Wedge Trading range Rp 405-Rp 440 Entry Rp 428, take Profit Rp 440 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 366 Positif MA5 405 Positif ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 78.39, Stochastic %K = 75.24, Overbought Level = 80, Oversold Level = ELSA - MACD (5,3) = , Signal() = ,147, ELSA - TSI(3,5,3) = 61.45, Volume() = 210,147, ,147,50 ELSA - William's % R(14) = , Volume() = 210,147, CPIN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif CPIN Up ward Sloping Channel 3,715 4,000 3,715 3,715 3,706 3, ,500 3, , , ,000 3,460 3, RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 2,500 2,000 Trading range Rp 3650-Rp 3760 Entry Rp 3715, take Profit Rp 3760 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3601 Positif MA Positif 1, CPIN - Stochastic %D(6,3,3) = 89.34, Stochastic %K = 81.13, Overbought Level = 80, Oversold Level = CPIN - MACD (5,3) = , Signal() = ,103,800 CPIN - TSI(3,5,3) = 36.61, Volume() = 2,103, ,103,800 CPIN - William's % R(14) = , Volume() = 2,103,

10 18 April 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Positif Mining PTBA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Negatif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Negatif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Positif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Positif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11