JAPAN HONG KONG/CHINA

Transkripsi

1 & Global Market Daily Bulletin Page 1 of 6 JAPAN Bursa saham Jepang, Nikkei, jatuh pada Selasa kemarin seiring survei manufaktur AS yang lemah dan kekhawatiran meningkatnya ketegangan Ukraina memperburuk sentimen pasar. Ukraina menarik mundur pasukannya dari Crimea, yang pada dasarnya memberikan ruang bagi pasukan Rusia yang telah merebut markas Angkatan Laut di wilayah tersebut. Presiden AS Barack Obama bersama aliansi negara indrustialis lainnya mengancam Rusia akan menghadapi sanksi ekonomi tambahan jika Presiden Vladimir Putin mengambil langkah lebih jauh untuk mengguncang kembali Ukraina terkait perebutan Crimea. Tekanan juga datang dari kenaikan pajak penjualan yang sebelumnya 5 persen menjadi 8 persen, yang dijadwalkan pada 1 April mendatang, menambah kekhawatiran penurunan jumlah konsumsi yang tidak diharapkan akan menghambat perbaikan ekonomi Jepang. "These geopolitical concerns do not directly have a big impact on trade in Japan, but investors are taking a defensive stance. They don't want to take large positions before the end of the fiscal year. They want to see how the next month's sales tax increase will affect the domestic economy as well." Kata chief portfolio manager dari perusahaan asset management asing di Jepang. Bursa acuan Nikkei 225 berakhir turun sebesar 0.4 persen di level di sesi yang fluktuatif hari ini, dan tetap berada di bawah level MA 200 hari-nya di 19509,61. Saham-saham pemimpin eksportir bergerak beragam, dengan Toyota Corp naik sementara Toshiba Corp dan Sony Corp jatuh. Namun, saham-saham perusahan kecil memiliki kinerja yang lebih baik pada sesi perdagangan pagi. Yellow Hat, perusahaan yang menjual produk otomotif, melonjak setelah perusahaan tersebut menaikkan perkiraan pembagian dividennya sebesar 22 yen dari sebelumnya 18 yen per lembar. Mandom Corp naik setelah Nikkei melaporkan produsen kosmetik tersebut akan membukukan laba tertinggi sepanjang masanya untuk tahun berjalan, didorong naiknya penjualan kosmetik di Asia Tenggara dan melemahnya yen. (Source Reuters, HONG KONG/CHINA Bursa Hong Kong ditutup turun pada Selasa lalu, seiring investor mengamankan keuntungannya menjelang laporan pendapatan perbankan pekan ini. Perusahaan besar seperti Tencent menjadi pendorong jatuhnya indeks. Indeks Hang Seng ditutup turun 0,5 persen pada level 21732,32. Sementara Indeks China Enterprises (HSCE) ditutup flat. Saham Tencent jatuh 4,9 persen setelah menyentuh level tertinnginya selama seminggu lebih pada hari Senin lalu. Melawan arus, Sinopharm Group, distributor farmasi terbesar Cina, mendapatkan 2,2 persen setelah Credit Suisse meningkatkan status perusahaan tersebut dari outperform menjadi neutral. Credit suisse mengatakan pertumbuhan pendapatan utama Sinopharm Group mungkin akan naik di tahun Indeks utama Cina daratan berakhir flat pada Selasa kemarin, terimbas penurunan saham-saham perbankan yang meruntuhkan kenaikan dari sesi awal yang disebabkan sentimen positif dari zona perdagangan bebas Shanghai. Bursa acuan Shanghai (SSEC) ditutup naik 0,1 persen pada level 2067,3, sedangkan indeks CSI 300 turun 0,1 persen ke level 2174,4. Pada pagi harinya, media Cina daratan melaporkan pemerintah akan melonggarkan batasan kepada investasi asing di zona perdagangan bebas Shanghai. Hal ini menyebabkan Shanghai International Port Group, Lujizaui Finance & Trade Zone Development Co dan Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone Development Co membukukan kenaikan yang besar. Di lain sisi, saham-saham perbankan turun pada sesi akhir, dengan China CItic Bank dan Industrial Bank menjadi biggest losers, karena masing-masing anjlok 2,5 persen dan 2 persen. Agricultural Bank of China turun 0,3 persen terkait pengumuman pendapatannya nanti. Castor Pang, kepala riset di Core Pacific Yamaichi, berpendapat bahwa bursa saham Cina masih dalam fase konsolidasi, dengan aturan baru mengenai saham preferen sebagai sinyal positif. It implies that the Chinese government is willing to do something to maintain the markets to be healthy, that's helped local investors to maintain positive sentiments on Chinese stocks listed in Hong Kong," kata Pang (Source Reuters, DISCLAIMER: All contents of This Report have been prepared by Research Dept. and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report.

2 Page 2 of 6 SOUTH KOREA Saham-saham di Korea Selatan berakhir turun pada hari Selasa kemarin, setelah survei manufaktur yang mengecewakan dari Amerika Serikat menambah kekhawatiran tentang prospek pertumbuhan ekonomi global sehingga mengurangi selera investor terhadap aset-aset berisiko. Hasil survei juga mengindikasikan perlambatan ekonomi Jerman akan menambah beban perekonomian global, dan melemahkan pasar negara berkembang. "The weak PMI readings overnight (on China) is affecting the market's momentum to some degree, and there appears to be some profit-taking as well. There are still risks weighing on market sentiment, but at the same time the economy is gradually improving so it's not clear whether we're headed for any kind of a correction at this point " kata Hana Daetoo, analyst di Chang Hee-jong. Indeks Harga Saham Gabungan Korea (KOSPI) ditutup turun 0,2 persen pada level 1941,25 Investor asing menjadi net seller dengan melepas 87 milyar won ($80,72 juta) saham Korea, ikut berkonbtribusi dalam penurunan bursa. Saham-saham berkapitalisasi besar seperti Samsung Electronics Co, dan SK Hynix keduanya turun, akibat tekanan aksi profit-taking seiring melemahnya sentimen pasar. Sementara saham LG Chem Ltd. dan Hyundai Co naik, namun lebih terpengaruh spekulasi terhadap Cina, yang merupakan pasar utama ekspor baja dan kimia bagi Korea Selatan akan memberikan stimulus untuk mendorong ekonominya. (Source Reuters, U.S. & GLOBAL MARKETS Pasar ekuitas global berhasil menguat di hari Selasa menyusul rilis optimis data kepercayaan konsumen AS, sedangkan aset Rusia naik setelah negara-negara industri utama memperingatkan sanksi tambahan tanpa melakukan tindakan tertentu. Kepercayaan konsumen AS naik lebih dari yang diperkirakan pada bulan Maret, naik ke level tertinggi sejak Januari Laporan ini adalah yang terbaru dalam serangkaian laporan positif pada ekonomi AS dan mendukung pandangan bahwa perlambatan ekonomi yang terjadi di awal tahun terkait dengan cuaca buruk dan bukan merupakan kelemahan ekonomi. Rebound yang terjadi ini menunjukkan investor tidak memandang terlalu bearish pada ekuitas, meskipun keprihatinan masih menyelimuti seputar tekanan geopolitik di Ukraina dan melambatnya pertumbuhan ekonomi Cina. CBOE Volatility Index, barometer untuk melihat kekhawatiran investor, turun 7,09% dan masih berada pada level ternedah historisnya. Sedangkan indeks ekuitas global MSCI naik 0,6%. Saham bioteknologi bergerak fluktuatif dan berhasil ditutup menguat, demikian juga dengan sejumlah saham internet, setelah mengalami tekanan di hari Senin. "Momentum stocks took all the punches Monday, with biotech especially and social media stocks taking a thumping. In short, last year s winners are falling hardest as investors run scared. However, as we look at the pattern of investor interest expressed through options trading, there are few signs that derivative traders are prepared to throw in the towel," kata Andrew Wilkinson, kepala analis pasar pada Interactive Brokers LLC di Greenwich, Connecticut. Investor merasa gembira setelah pertemuan para pemimpin Barat berakhir dengan damai dan muncul berita bahwa menteri luar negeri Moskow dan Kiev telah mengadakan pertemuan spontan pertamanya. Presiden AS Barack Obama dan sekutu-sekutunya setuju untuk menunda sanksi ekonomi lebih besar terhadap Rusia kecuali Moskow melampaui perampasan atas Crimea. Sanksi telah diterapkan, tetapi investor mengatakan pembekuan aset memiliki pengaruh yang kecil. Saham di Moskow naik, dengan Micex Index naik 2% sementara rubel menguat 1,5% terhadap dolar. Harga obligasi jangka panjang AS terkoreksi sedangkan untuk jangka pendek berhasil niak, menyela tren empat hari di mana obligasi jangka pendek melemah lebih cepat daripada obligasi jangka panjang. Obligasi tenor dua tahun dan lima tahun telah menunjukkan kinerja terburuk sejak pernyataan ketua Fed Janet Yellen bahwa bank sentral dapat menaikkan suku bunga dalam waktu enam bulan setelah program pembelian obligasi berakhir, menunjukkan kenaikan potensial pada musim semi Euro melemah setelah kepala Bundesbank dan juga anggota ECB Jens Weidmann mengatakan ECB akan membeli aset untuk menangkal inflasi yang sangat rendah. Bursa saham Eropa menguat seiring antisipasi langkah stimulus ECB. FTSEurofirst 300 index ditutup naik 1,3%. Turut menambah suasana optimis adalah adanya pembicaraan bahwa Cina akan meluncurkan stimulus baru untuk menjaga laju pertumbuhan ekonomi. Dolar menguat terhadap sejumlah rivalnya. Harga emas berjangka COMEX untuk pengiriman April juga berakhir menguat 20 sen di $1311,40 per ons. Resiko geopolitik Rusia dan potensi terganggunya pasokan minyak dari Nigeria dan Libya telah mendorong naiknya harga minyak Brent, sementara minyak mentah AS tertekan oleh dolar AS yang lebih kuat. The Fed diprediksi akan mulai menaikkan suku bunga di tahun depan, menaikkannya secara bertahap hingga mencapai 3% di akhir 2016, demikian pendapat dari dewan kebijakan The Fed yang terkenal dengan pandangan hawkish-nya. Presiden Fed Philadelphia Charles Plosser juga memprediksi program pembelian obligasi The Fed akan berakhir pada bulan November, dan suku bunga akan mencapai 2% pada akhir tahun depan. Plosser mengatakan bahwa karena ia memperkirakan pengangguran dan inflasi menjadi hampir kembali normal pada akhir 2016, maka suku bunga juga harus baik dalam perjalanan mereka kembali normal juga. Indeks saham Canada, naik Selasa lalu diperkirakan bahwa pemerintah China akan memberikan stimulus dan krisis Ukraina yang tidak memburuk. Stimulus yang dikeluarkan China diharapkan dapat mendorong harga tembaga sehingga men-support perusahaan yang bergerak di sektor pertambangan. People are more fearful about the downside about global growth than the upside," kata Nakamoto Director of Research dari MacDougall, MacDougall & MacTier.

3 Fundamental & Technical Outlook Page 3 of 6 DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV. MON/24-MAR CN HSBC Manufacturing PMI Mar IND US Chicago Fed Index Feb 0.14 N/A IND US Markit Manufacturing Flash Mar IND 57.1 TUE/25-MAR HK Imports Feb 6.8 N/A % HK Imports Feb -1.3 N/A % US FHFA Home Price M/M Jan 0.5 N/A % US FHFA Home Price Y/Y Jan 7.4 N/A % US Housing Price Index Jan N/A IND US S&P Case-Shiller Home Price 20 M/M SA Jan % US S&P Case-Shiller Home Price 20 M/M NSA Jan % US S&P Case-Shiller Home Price 20 Y/Y Jan % US Consumer Confidence Mar IND US New Home Sales M/M Feb M US New Home Sales Change M/M Feb -3.3 N/A % US Richmond Fed Manufacturing Mar -7 N/A IND US Richmond Services Mar 5 N/A IND US Richmond Fed Manufacturing Shipment Mar -9 N/A IND -6 Wed/26-MAR US Durable Goods Orders Feb 0.5 % US Durable Ex-Transportation Feb 0.2 % US Durable Ex-Defense Feb N/A % US Durable ND Ex-Autos Feb N/A % US Markit Comp. PMI Mar N/A IND N/A US Markit Services PMI Mar N/A IND US Fed Releases Comprehensive Capital Analysis and Review Result Thu/27-MAR JP Foreign Bond Investment w/e N/A B JP Foreign Investment w/e N/A B US Private Confidence Q4 N/A IND US Core PCE Price Q4 1.3 % US PCE Price Investment Q4 N/A % US Jobless Initial Claims w/e 325 K US Jobless 4 Week Average w/e N/A K US Continuing Jobless Claims w/e N/A M US Pending Home Sales M/M Feb N/A IND US Pending Home Sales Y/Y Feb 0.1 % 0.1 Fri/28-MAR JP All Household Sales Y/Y Feb 0.1 % JP All Household Sales M/M Feb 0.8 % JP CPI Core Nationwide Feb 1.3 % JP CPI Overall Nationwide Feb 1.5 % JP CPI Core Tokyo Mar 0.9 % JP CPI Overall Tokyo Mar 1.2 % JP Jobs Applicants Feb 1.05 IND JP Unemployment Rate Feb 3.7 % JP Retail Sales Feb 3.2 % US Real Personal Spending Feb N/A % US Personal Income Feb 0.3 % US Personal Consumption Feb 0.3 % US Core PCE Price Index Y/Y Feb N/A % US PCE Price Index M/M Feb N/A % US Core PCE Price Index M/M Feb 0.1 % US PCE Price Index Y/Y Feb N/A % US Univ. of Michigan Consumer Sentiment Mar N/A IND US Univ. of Michigan Current Condition Mar N/A IND US Univ. of Michigan Expectation Mar N/A IND 96.1 ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2014 HIGH / LOW.N225.KS200.HSI.DJI /.SPX /.SSEC YEAR HIGH YEAR LOW (06/Jan/2014) (05/Feb/2014) (02/Jan/2014) (04/Feb/2014) (02/Jan/2014) (20/Mar/2014) (02/Jan/2014) (05/Feb/2014) (21/Mar/2014) (05/Feb/2014) (20/Feb/2014) (20/Jan/2014) PREV. YEAR HIGH PREV. YEAR LOW RECORD HIGH (29/Dec/89) (03/May/11) (30/Oct/07) (02/Jan/2014) (21/Mar/2014) (16/Oct./07) RECORD LOW (06/Jul/50) (16/Jun/98) (31/Aug/67) (17/Jan/55) (23/Nov./82) (29/Jul/94) Closing Prices 25 Maret 2014 CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE.DJI / 0.56%.N /1.76% /.SPX / 0.44%.KS /0.30% /.IXIC / 1.19%.HSI /0.52% JPY= / 0.03% /.SSEC /0.05% KRW= / 0.12% /CLc1 (Oil) / 0.41%

4 Page 4 of 6 INTRADAY CHART SSIamM4 (Nikkei June Futures) Exp. Date: 16 Jun DAILY CHART DAILY CHART INDICATORS RSI-14 : Mom-14 : EMA 20 : WMA 55 : Daily Trend : DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME 25 Mar SSIpmM Mar SSIamM Mar SSIpmM Mar SSIamM Mar SSIpmM Mar SSIamM Mar SSIpmM Mar SSIamM Mar SSIpmM Mar SSIamM Mar SSIpmM Mar SSIamM WEEKLY MARCH FEBRUARY 2014 HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW (24/Mar) (24/Mar) (07/Mar) (14/Mar) (25/Feb) (04/Feb) (02/Jan) (04/Feb) ANALYSIS & RECOMMENDATION High 24/Jan/2014 Setelah berhasil bertahan di atas area 14200, rebound berkembang untuk kembali mendekati area Formasi consecutive higher lows pada 1-D chart mendukung sinyal bullish, meskipun waspadai kondisi daily trend yang masih bearish. Sinyal downtrend pada 4-H chart juga nampaknya mereda, dan berpeluang berubah menjadi bullish jika indeks mampu menembus area gap down di sekitar RESISTANCE SUPPORT RECOMMENDATION Reaction high on 4-H chart Reaction high on 4-H chart Reaction high on 4-H chart Reaction low on 4-H chart Reaction low on 4-H chart Reaction low on 4-H chart Bottom level on 4-H chart BUY SELL ---- STOP LOSS TARGET 14625

5 Page 5 of 6 INTRADAY CHART KSM4 (Kospi June Futures) Exp. Date: 12 Jun DAILY CHART DAILY CHART INDICATORS RSI-14 : Mom-14 : EMA 20 : WMA 55 : Daily Trend : DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME 25 Mar Mar Mar Mar Mar Mar WEEKLY MARCH FEBRUARY 2014 HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW (24/Mar) (24/Mar) (07/Mar) (14/Mar) (28/Feb) (04/Feb) (02/Jan) (04/Feb) ANALYSIS & RECOMMENDATION Reaction high on 1-D chart Rally terhambat setelah gagal breakout previous high. Namun formasi consecutive higher lows pada 1-D chart masih memberikan indikasi bullish trend. Area high pivot line pada 4-H chart di sekitar akan diuji. Breakout area tersebut akan mendukung berlanjutnya rally. Namun waspadai rally gagal berkembang jika koreksi breakout area Waspadai indeks dibuka menguat disekitar RESISTANCE SUPPORT RECOMMENDATION High 28/Feb/ High 10/Mar/ Reaction high on 4-H chart Low 14/Mar/ Low 6/Feb/ Bottom level on 1-D chart Reaction low on 1-D chart BUY SELL --- STOP LOSS TARGET

6 Page 6 of 6 INTRADAY CHART HSIH4 (Hang Seng March Futures) Exp. Date: 28 Mar 2014 DAILY CHART DAILY CHART INDICATORS RSI-14 : Mom-14 : EMA 20 : WMA 55 : Daily Trend : DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME 25 Mar Mar Mar Mar Mar WEEKLY MARCH FEBRUARY 2014 HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW (24/Mar) (24/Mar) (05/Mar) (18/Mar) (28/Feb) (05/Feb) (02/Jan) (05/Feb) ANALYSIS & RECOMMENDATION High pivot line Rally berlanjut meskipun masih cukup terbatas dan terus menguji area yang merupakan 50% retracement of wave Breakout area tersebut akan mendukung indikasi berlanjutnya rally. Namun demikian, waspadai area horizontal resistance di sekitar Jika area tersebut gagal dipecahkan secara signifikan, maka rally cenderung akan terhambat. Waspadai indeks dibuka menguat disekitar RESISTANCE SUPPORT RECOMMENDATION Reaction high on 30-minutes chart Horozontal resistance on 30-minutes chart Reaction high on 30-minutes chart Reaction low on 30-minutes chart Reaction low on 30-minutes chart Reaction low on 30-minutes chart Reaction low on 30-minutes chart BUY SELL ---- STOP LOSS TARGET 22050