DAILY REPORT 01 April 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 01 April 2016 NEWS HEADLINES Penjualan KLBF tumbuh 2,9% YoY pada 2015 ANTM incar tambang emas di Myanmar dan nikel di Filipina] ANTM anggarkan belanja modal USD 160 juta pada 2016 BYAN catat rugi USD 64,4 juta di 2015 dari rugi USD 138,97 juta BBRI lakkukan instalasi & testing antena di Jakarta & Bali BBCA & LMS kerja sama transaksi e-payment untuk jalan tol BBCA targetkan pertumbuhan 25% BTPN fokus garap pasar UKM BPJT tunggu studi kelayakan JSMR SRTG beli 3 perusahaan pada 2015, incar 3 sektor investasi di 2016 Pendapatan dan laba bersih ACES meningkat tipis Laba SRTG tahun 2015 naik 47,8% YoY, pendapatan turun 30% CSAP targetkan penjualan Rp8,5 triliun, siapkan capex Rp 500 miliar CSAP gunakan 80% dana rights issue untuk Mitra10 Laba TOWR tahun 2015 naik 171,56% YoY, pendapatan naik 9% BALI peroleh fasilitas kredit USD 3 juta dari BSIM DMAS kaji tambah saham beredar Laba bersih BIRD naik 12% YoY pada 2015 Penjualan SMSM tumbuh 6% YoY pada 2015 TPIA gaet Tiongkok bangun pabrik olefin ABDA bagi dividen tahun buku 2015 sebesar Rp 130/saham Laba DGIK tahun 2015 turun 92,4% YoY, pendapatan turun 24% Laba TOTO tahun 2015 naik 10,7% YoY, pendapatan turun 3,6% Laba EMTK tahun 2015 naik 22% YoY, pendapatan naik 7,4% MLPT akan bagikan dividen Rp7/ saham, siapkan capex Rp332 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi Support yang Level terjadi bagi IHSG 4821/4796/4784 dalam pekan lalu secara teknis memperlihatkan sinyal negatif. Namun, potensi up reversal bagi IHSG Resistance Level 4858/4870/4895 bisa terjadi apabila indeks tidak tembus MA20 yang merupakan tahanan Major Trend solid. Sinyal candle pun Down cenderung memperlihatkan peluang positif Minor bagi Trend IHSG, setelah mengalami Up tekanan pada pekan lalu. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , ,890,95 LQ , , MARKET REVIEW Indeks harga saham gabungan (IHSG) meneruskan tren positif di hari perdagangan terakhir kuartal I/2016, bergerak menguat mengikuti pergerakan bursa global. IHSG ditutup naik 0,60% ke level 4.845,37. IHSG melanjutkan penguatan terbatas seiring dengan momentum positif berlanjut di pasar bursa saham AS dan Jepang. Selain itu, para pelaku pasar menunggu hasil data inflasi yang akan diumumkan pada hari Jumat (01/04). Survei Bloomberg memproyeksikan angka inflasi Indonesia masih rendah pada Maret. Inflasi bulan ini diperkirakan sebesar 4,50% YoY dari bulan sebelumnya yang mencapai 4,42% di Februari. Adapun, selain penurunan harga BBM, penurunan juga akan terjadi pada tarif listrik mulai 1 April 2016 nanti. Penurunan tarif tersebut berlaku bagi 12 golongan pelanggan, mulai dari rumah tangga hingga industri. Pada awal April, tarif listrik akan turun mengikuti harga minyak dunia yang mengalami penurunan. Sejauh ini hampir semua tarif golongan pelanggan PLN sudah menggunakan sistem penyesuaian tarif (tariff adjustment), kecuali golongan 450 VA dan 900 VA. Disebutkan, untuk rumah tangga pelanggan listrik golongan VA ke atas penurunannya sekitar Rp12 per KwH, dari Rp1.355 menjadi Rp1.343 per KwH. Sedangkan untuk industri sedang, turun sekitar Rp9 per KwH, dari Rp1.042 per menjadi Rp1.033 per KwH. Industri besar turun sekitar Rp8 per KwH, dari Rp933 menjadi Rp925 per KwH. Dari global, Wall Street meneruskan penguatan sentimen pernyataan dovish Gubernur The Fed Janet Yellen. Probabilitas penaikan Fed Fund Rate pada April kini berada di level 0% dan jumlah investor yang berspekulasi kenaikan suku bunga pada Juni turun dari 46% menjadi 22% dalam seminggu. Pasar kini memproyeksikan pengetatan moneter baru berlangsung pada Desember dengan tingkat probablitas 50%. Dari regional, indeks bursa Jepang di Tokyo melemah pada penutupan perdagangan Kamis (31/03). Indeks Nikkei melemah 0,71% menjadi ,67 memperpanjang kerugian kuartal ini sampai di atas 10%. Yen menguat untuk hari ketiga diperdagangkan pada 112,29 yen per dolar AS pada Kamis. Shanghai Composite menguat pada perdagangan Kamis (31/03) sebesar 0,11%. Sebaliknya, Hang Seng melemah 0,13%. Dari Eropa, bursa Eropa tentative melemah, melanjutkan penurunan kuartalan ketiga dalam empat periode, pada perdagangan Kamis (31/03).. MARKET VIEW Pasar hari ini mulai dihadapi berkurangnya insentif dari dalam negeri setelah berakhirnya publikasi laporan keuangan perusahaan untuk tahun fiskal Selain itu, diperkirakan mulai meredanya sentimen pasar setelah adanya kepastian pemerintah menurunkan harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi masing-masing sebesar Rp500 per liter untuk premium dan solar yang berlaku pada tanggal 1 April Pelaku pasar saham di bursa domestik ini akan kembali melihat perkembangan yang terjadi di global. Namun, munculnya langkah yang dilakukan oleh lembaga pemerintah yakni Perusahaan Listrik Negara (PLN) dan Kementerian Perhubungan rencana penurunan tariff, setidaknya sedikit memberikan katalis bagi pasar. Setelah harga BBM bersubsidi turun, PLN per April menurunkan tariff listrik bagi 12 golongan tariff yang sudah mengikuti mekanisme tarif penyesuaian. Penurunan tarif terhadap 12 golongan tersebut bekisar antara Rp8 per kwh hingga Rp12 per kwh. Penurunan tarif listrik diharapkan berdampak khususnya pada indutri untuk meningkatkan daya saing produksinya. Selain itu, pemerintah melalui Kementrian Perhubungan berencana menurunkan tarif transportasi diperkirakan sebesar 3%. Penurunan tarif transportasi ini akan diberlaku bagi kendaraan baik yang menggunakan premium maupun menggunakan bahan bakar solar. Penurunan tarif sekitar 3% ini belaku bagi transportasi penyeberangan kapal laut, kereta api, dan transportasi darat antar kota antar provinsi, antar kota dalam provinsi dan angkutan perkotaan. Penurunan tarif transportasi ini sebagai tindaklanjut penurunan harga BBM jenis premium dan solar yang telah ditetapkan oleh pemerintah. Penurunan harga minyak yang akan diikuti oleh penurunan tarif listrik dan tarif transportasi akan berdampak pada pengendalian inflasi ke depannya. Selian dari sentimen dalam negeri pelaku pasar saham Indonesia juga akan menyikapi sentimen yang muncul dari global. Data ekonomi AS, berupa data tingkat pengangguran di bulan Maret 2016, indeks ISM Manufacturing PMI bulan Maret Rilis data tersebut akan menjadi clue bagi the fed dalam mengambil kebijakannya kedepan. Pasar juga akan menyikapi rilis data dari Cina berupa data indeks Caixin Manufacturing PMI Cina bulan Maret. Dilanjutkan penantian data dari Eropa, yakni data tingkat pengangguran kawasan Euro bulan Pebruari Bauran dari sentimen ini, dapat mendorong IHSG bergerak mixed dan rawan terkoreksi pada hari ini. 1

2 1 April 2016 Kalbe Farma (KLBF) tahun lalu membukukan pertumbuhan penjualan tipis sekitar 2,9% YoY mencapai Rp 17,88 triliun. Adapun laba bersih pada 2015 sekitar Rp 2,004 triliun, menurun tipis sekitar 3% YoY. Aneka Tambang (ANTM) menjajaki akuisisi tambang emas di Myanmar dan tambang nikel di Filipina tahun ini. Langkah tersebut merupakan salah satu upaya perseroan dalam mencari pasar baru di luar negeri. Pemerintah kedua negara tidak melarang ekspor raw material. Strategi ini untuk mengurangi kerugian akibat turunnya harga komoditas. Selain di luar negeri, ANTM juga mencari peluang untuk melakukan eksplorasi baru di tambang domestik. Aneka Tambang (ANTM) menganggarkan belanja modal senilai USD 160 juta pada Belanja modal perseroan pada 2015 sendiri mencapai sekitar Rp 2 triliun yang terdiri dari investasi rutin Rp 226 miliar dan investasi pengembangan Rp 1,7 triliun. ANTM berencana melakukan pembangunan sejumlah proyek prioritas seperti Proyek Pengembangan Pabrik Feronikel di Pomalaa, Sulawesi Tenggara serta Pabrik Feronikel di Halmahera Timur. Proyek lain yang digarap oleh perseroan adalah pembangunan Smelter Grade Alumina Refinery (SGAR) di Mempawah, Kalimantan Barat. Dalam proyek tersebut, perusahaan bekerjasama dengan PT Indonesia Asahan Alumunium dan Alumunium Corporation of China. Di samping itu, perseroan juga berencana bekerja sama dengan PT Freeport Indonesia dan PT Smelting untuk pembangunan pabrik Anode Slime dan Precious Metal Refinery. ANTM dan Freeport berencana menyelesaikan pembentukan ventura pada kuartal IV Bayan Resources (BYAN) mencatatkan rugi sebesar USD 64,40 juta hingga Desember 2015 dari rugi periode sama tahun sebelumnya sebesar USD 138,97 juta. Pendapatan turun menjadi USD 465 juta dari sebelumnya USD 828,26 juta. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) saat ini sedang melakukan instalasi dan testing untuk equipment antenna yang telah dipasang di ground segment primary satellite control facility (Jakarta) dan back up satellite control facility (Bali). Sedangkan untuk progress manufacturing satelit, tengah dilakukan persiapan Final Performance Test yang akan berlangsung hingga pertengahan April 2016 di pabrik Space Systems/Loral, LLC (SSL) Palo Alto, California. Selanjutnya akan dilakukan Spacecraft Pre-Shipment Review (SPSR) pada awal Mei 2016 sebagai review terakhir sebelum BRIsat dikirimkan ke Launch Site di Kourou, French Guiana. BRI sedang melakukan tahapan Final Mission Analysis Review (RAMF), Final Ops dan Mission Readiness Review (RAV) terkait dengan persiapan dan pembahasan detail rencana peluncuran BRIsat. BRI, SSL dan Arianespace juga telah menyepakati tanggal peluncuran satelit, yakni pada 8 Juni 2016 waktu setempat atau tanggal 9 Juni 2016 waktu Indonesia. Bank Central Asia (BBCA) menargetkan volume transaksi untuk produk uang elektroniknya yaitu BCA Flazz tumbuh 20%-25% pada tahun ini. Salah satu strategi yang dilakukan adalah dengan melakukan integrasi metode pembayaran sarana transportasi baik dalam bentuk kendaraan maupun sarana penunjang transportasi seperti jalan tol. Bank Central Asia (BBCA) dan PT Lintas Marga Sedaya (LMS) menjalin kerja sama dalam penyelenggaraan transaksi e-payment atau pembayaran menggunakan uang elektronik demi kemudahan transaksi pembayaran di jalan tol. Kartu Flazz digunakan sebagai salah satu alat pembayaran bagi pengguna jalan tol Cikopo- Palimanan (Cipali). Kartu Flazz tidak hanya dapat dinikmati oleh nasabah BCA, namun juga oleh nasabah bank-bank lainnya yang telah melakukan co-branding Flazz, antara lain Bank OCBC NISP (NISP), Bank Danamon Indonesia (BDMN), BPD DIY, Bank Jatim (BJTM) dan Bank Kalbar. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) mulai fokus untuk menyalurkan kredit di segmen bisnis Usaha Kecil & Menengah (UKM). Untuk itu, BTPN membentuk unit usaha khusus bernama BTPN Mitra Bisnis yang dibentuk sejak 2013 dan fokus menggarap pasar tersebut. BTPN mulai amsuk ke segmen UKM setelah melihat adanya kebutuhan dan dianggap sudah cukup layak untuk menggarap pasar UKM terutama jika menimbang dari total aset yang dikuasai. Oleh karena itu, perusahaan menargetkan pertumbuhan di segmen UKM dapat mencapai 40%-50%. Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT) telah melakukan evaluasi awal terhadap keinginan Jasa Marga (JSMR) untuk memprakarsai pembangunan jalan tol Kediri-Kertosono sepanjang 27,9 km. BPJT juga telah menyetujui pembangunan jalan tol Jakarta-Cikampek II senilai Rp 17 triliun dan Jakarta Layang yang diusulkan JSMR. Saratoga Investama Sedaya (SRTG) membidik sektor sumber daya alam, infrastruktur, serta consumer goods and services sebagai tujuan investasi pada Pada tahun ini, perseroan akan tetap mencari potensi peluang investasi dan mengelola portofolio investasi secara ketat. Langkah tersebut sudah diawali dengan akuisisi 5,63% saham PT Mulia Bosco Logistik (MGM Bosco) pada awal Transaksi tersebut memberikan peluang yang baik dalam membangun platform pertumbuhan sektor cold chain logistik yang lebih tinggi. Pada awal tahun ini, perseroan juga melakukan divestasi di perusahaan tug boat dan tongkang batu bara, PT Pulau Seroja Jaya dengan penerimaan sebesar Rp 98,6 milliar. Saratoga Investama Sedaya (SRTG) mengakuisisi tiga perusahaan sepanjang 2015 yaitu Agra Energi Indonesia, Batu Hitam Perkasa, dan Heyokha Investment. Agra Energi Indonesia merupakan perusahaan yang melakukan tahap awal eksplorasi minyak dan gas yang berfokus pada eksplorasi aset dan laut dalam di kawasan Timur Indonesia. Sementara itu, Batu Hitam Perkasa adalah pemilik Paiton Energy, salah satu pembangkit listrik mandiri terbesar di Indonesia. Adapun Heyokha Investment adalah perusahaan investasi. Pendapatan Saratoga Investama (SRTG) tahun 2015 turun menjadi Rp 4,28 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 6,12 triliun. Laba bersih tercatat Rp 923,40 miliar naik dari Rp 624,69 miliar di tahun Kenaikan laba tersebut terutama didorong oleh realisasi dari valuasi investasi sebesar Rp 1,1 triliun dari Merdeka Copper Gold yang menjadi perusahaan terbuka di Bursa Efek Indonesia (BEI) di tahun Saratoga Investama Sedaya (SRTG) menerima lebih dari 100 peluang investasi sepanjang tahun Ace Hardware Indonesia (ACES) membukukan kenaikan tipis pada pendapatan dan laba bersih periode 2015 karena lemahnya kondisi pasar di Indonesia. Penjualan bersih perseroan tahun lalu naik 4,4% YoY menjadi Rp 4,7 triliun. Peningkatan tersebut ditunjang terutama oleh kontribusi positif gerai baru yang dibuka pada , di samping kombinasi antara berbagai program promosi, pelayanan berkualitas, dan pilihan produk yang beragam. Pada semester kedua tahun lalu, ACES mencatat angka same store sales growth (SSG) yang positif. Laba bersih 2

3 1 April 2016 meningkat 5,1% YoY menjadi Rp 584,9 miliar pada Catur Sentosa Adiparana (CSAP) tahun ini menargetkan target penjualan konsolidasi senilai Rp8,5 triliun, naik sekitar 18% YoY dari realisasi tahun lalu yang mencapai Rp7,3 triliun. Adapun target laba bersih tahun ini meningkat sekitar 2,5 kali lipat menjadi Rp105 miliar. Saat ini, CSAP memiliki dua lini usaha yaitu distribusi dan modern retail. Adapun sektor lini distribusi tahun ini ditargetkan bertumbuh 16% sedangkan modern ritel diharapkan tumbuh lebih besar yaitu 21%. Catur Sentosa Adiprana (CSAP) menyiapkan dana dana belanja modal atau capital expenditure (Capex) tahun 2016 sebesar Rp 500 miliar, atau lebih tinggi dibandingkan tahun 2015 yang sebesar Rp 200 miliar. Sebesar 80% atau Rp 400 miliar dari dana tersebut akan dihasilkan dari penerbitan saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue. Sedang sisanya sebesar 20% atau Rp 100 miliar akan berasal dari pinjaman perbankan. Perseroan berencana menerbitkan sebanyak 1,15 miliar saham baru, dan menargetkan perolehan dana Rp 480 miliar. Perseroan telah memperoleh persetujuan pemegang saham untuk melaksanakan penerbitan rights issue. Catur Sentosa Adiprana (CSAP) akan menggunakan sekitar 80% atau Rp 384 miliar hasil dana rights issue untuk bisnis modern retail perseroan dalam Mitra10. Sisanya 20% atau Rp 96 miliar untuk modal kerja perseroan. Penambahan 3 gerai Mitra10, yang pertama akan dibangun pada Mei 2016 di Pekayon, Bekasi dengan luas meter persegi. Kedua, dibangun pada Agustus 2016 di Lampung, Sumatera Selatan, seluas meter persegi. Ketiga, di BSD, Tanggerang seluas meter persegi, atau terbesar untuk Mitra10 dan akan menjadi flagship. Lokasi dan perizinan pembangunan Mitra10 sudah siap dan manajemen memastikan akan buka tahun ini. Keputusan perseroan untuk menambah gerai ini terkait dengan menurunnya pendapatan perseroan dari bisnis distribusi sebesar 2%. Sedangkan penjualan melalui modern retail tumbuh 13%. Sarana Menara Nusantara (TOWR) membukukan laba bersih tahun 2015 sebesar Rp 2,96 triliun dari sebelumnya Rp 1,09 triliun. Pendapatan naik menjadi Rp 4,47 triliun dari sebelumnya Rp 4,10 triliun. Bali Towerindo (BALI) meraih perjanjian kredit sebesar USD 3 juta dari Bank Sinarmas (BSIM) pada 29 Maret Jangka waktu pengikatan kredit mencapai 12 bulan. Pinjaman dijamin dengan cash margin berupa setoran jaminan minimal sebesar 10 persen dari nominal L.C yang diterbitkan dan seluruh perserian barang yang akan dibeli dengan fasilitas LC Bank Sinarmas. Fasilitas ini digunakan untuk pembelian peralatan tower MCP maupun jaringan FTTH. Puradelta Lestari (DMAS) tengah mengkaji untuk menambah jumlah saham yang beredar di public sebesar 10% sehingga total saham beredar akan menjadi 20%. Rencana tersebut merupakan kelanjutan dari rencana awal pemegang saham saat melakukan penawaran umum perdana atau intial public offering (IPO) saham pada Mei Blue Bird (BIRD) membukukan laba bersih konsolidasi sebesar Rp 824 miliar pada 2015 atau naik 12% YoY. Adapun laba bersih dari bisnis taksi reguler meningkat 15% YoY menjadi Rp 643 miliar. Kenaikan laba bersih didorong oleh penurunan biaya bunga. Peningkatan pendapatan didukung oleh kenaikan tarif. Pemerintah menyetujui kenaikan tarif taksi reguler dari Rp 3.600/km menjadi Rp 4.000/km. Selain itu, peningkatan pendapatan juga didorong oleh kenaikan jumlah armada operasional taksi reguler sebesar 8% YoY pada 2015 menjadi unit. Biaya langsung taksi reguler naik 16% YoY pada 2015 terutama disebabkan oleh kenaikan kompensasi kepada pengemudi dan beban bahan bakar. Selamat Sempurna (SMSM) membukukan pertumbuhan penjualan sekitar 6,06% YoY menjadi Rp 2,8 triliun pada Adapun laba bersih pada 2015 sekitar Rp 427 miliar, meningkat sekitar 9,4% YoY. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) menggaet perusahaan Tiongkok untuk membangun pabrik olefin di Kalimantan Selatan. Pabrik ini akan mengolah methanol hasil gasifikasi batubara menjadi produk olefin. Produk olefin antara lain etilena dan propilena, yang digunakan untuk memproduksi polietilena (PE) dan polipropilena (PP). Selanjutnya, PP dan PE diolah menjadi bahan plastik. Adapun, pembangunan gasifikasi batubara ke methanol membutuhkan investasi berkisar US$ juta, dengan kapasitas 1 juta ton per tahun. Asuransi Bina Dana Arta (ABDA) akan membagikan dividen sebesar Rp 130 per saham pada 29 April Cum dan ex date di pasar reguler/negosiasi pada 6-7 April 2016 dan di pasar tunai pada April 2016 dengan DPS 11 April Nusa Konstruksi Enjiniring (DGIK) mencatatkan penurunan laba bersih per Desember 2015 menjadi Rp 4,68 miliar dari sebelumnya membukukan laba bersih Rp 61,33 miliar di tahun Pendapatan turun menjadi Rp 1,54 triliun dari sebelumnya Rp 2,03 triliun. Surya Toto Indonesia (TOTO) mencatatkan kenaikan penjualan tahun 2015 menjadi Rp 2,27 triliun dari sebelumnya Rp 2,05 triliun. Laba tahun berjalan turun menjadi Rp 285,23 miliar dari sebelumnya Rp 295,86 miliar. Elang Mahkota Teknologi (EMTK) membukukan laba bersih tahun 2015 sebesar Rp 1,33 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 1,09 triliun. Pendapatan naik menjadi Rp 6,42 triliun dari sebelumnya Rp 5,98 triliun. Multipolar Technology (MLPT) menargetkan soft launching proyek pusat data tier 4 selesai tahap pertama di Lippo Cikarang, Jawa Barat, pada Juli mendatang, dan ditargetkan beroperasi komersial pada September Pusat data tersebut diharapkan dapat meningkatkan kontribusi pendapatan dari bisnis jasa teknologi informasi perseroan menjadi sebesar 10-15% pada Multipolar Technology (MLPT) menetapkan pembagian dividen tahun buku 2015 sebesar Rp 13,12 miliar. RUPST menyepakati pembagian dividen tunai atas 1,87 miliar saham sebesar Rp 7 per saham. Dividen ini setara dengan 13,2% dari laba bersih tahun Multipolar Technology (MLPT) menyiapkan belanja modal sebesar Rp332 miliar pada 2016 yang mayoritas dialokasikan untuk merampungkan pembangunan dana center milik PT Graha Teknologi Nusantara. Realisasi belanja modal 2015 hanya sekitar 40% dari rencana awal sebesar Rp394 miliar. Adapun, sumber pendanaan capex tahun ini mayoritas akan berasal dari pinjaman bank atau sebanyak 66%. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 51 16, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,352.6 USA NASDAQ COMPOSITE ,644.8 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,522.4 CHINA SHANGHAI SE A SH ,917.5 CHINA SHENZHEN SE A SH ,101.1 HONG KONG HANG SENG INDEX ,692.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,663.1 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 19, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.06 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.07 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.07 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.81 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description February-16 January-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 01 Apr Indonesia CPI YoY Naik menjadi 4.45% dari 4.42% 01 Apr Indonesia CPI MoM Naik menjadi 0.25% dari -0.09% 01 Apr US Unemployment Rate Tetap 4.9% 01 Apr US Underemployment Rate Apr US Construction Spending MoM Turun menjadi 0.1% dari 1.5% 01 Apr US ISM Manufacturing Naik menjadi 50.7 dari Apr US Domestic Vehicle Sales Naik menjadi juta dari juta 01 Apr US Total Vehicle Sales Naik menjadi juta dari juta Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ TLKM IJ ASII IJ BMRI IJ GGRM IJ JSMR IJ BBCA IJ INTP IJ TOWR IJ FREN IJ KLBF IJ BIRD IJ AMRT IJ BDMN IJ BMTR IJ ISAT IJ IIKP IJ ADRO IJ AALI IJ AKRA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 1 April 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BBRI Cash Dividend 31 Mar Apr Apr Apr-16 SDRA 8.00 Cash Dividend 31 Mar Apr Apr Apr-16 BJBR Cash Dividend 31 Mar Apr Apr Apr-16 LPKR 3.50 Cash Dividend 01 Apr Apr Apr Apr-16 ITMG TBA Cash Dividend 04 Apr Apr Apr Apr-16 WSKT Cash Dividend 05 Apr Apr Apr Apr-16 MERK Cash Dividend 05 Apr Apr Apr Apr-16 JSMR Cash Dividend 06 Apr Apr Apr Apr-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALKA Stock Split 1: TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Apr Apr Apr 09 May 16 SIPD Rights Issue 108: Apr Apr Apr 15 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 27 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 15 May May May 30 May 16 ACST Rights Issue TBA TBA TBA TBA 15 May 21 May 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MTFN RUPSLB 01-Apr-16 INCO RUPST 01-Apr-16 AKKU RUPSLB 01-Apr-16 KRAS RUPST 04-Apr-16 JPFA RUPST/LB 04-Apr-16 SOBI RUPSLB 04-Apr-16 IGAR RUPST 05-Apr-16 KAEF RUPST 06-Apr-16 INAF RUPST 06-Apr-16 BBCA RUPST 07-Apr-16 PLIN RUPST 07-Apr-16 NISP RUPST 07-Apr-16 TINS RUPST 07-Apr-16 PGAS RUPST 08-Apr-16 6

7 1 April 2016 AALI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 18200, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif AALI Do wnward Sloping Channel Bullish Breakout 24,000 18,200 22,000 18,200 18,200 20,000 17,975 17, , ,000 17, ,495 16,000 17,050 17,005 14,000 14, ,000 9, ,215 AALI - Stochastic %D(6,3,3) = 35.68, Stochastic %K = 58.59, Overbought Level = 0, Oversold Level = AALI - MACD (5,3) = , Signal() = ,073,700 AALI - TSI(3,5,3) = 16.07, Volume() = 2,073, ,073,700 AALI - William's % R(14) = -6.25, Volume() = 2,073, ,000 12,000 LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif LSIP Up ward Sloping Channel 1,820 1,820 1,820 1,800 1,795 1,749 1,749 1,739 1,600 1, , ,650 1, ,400 Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought 1,200 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1765-Rp 1850 Entry Rp 1820, take Profit Rp 1850 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1656 Positif MA Positif LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 59.97, Stochastic %K = 73.15, Overbought Level = 0, Oversold Level = LSIP - MACD (5,3) = , Signal() = ,167, LSIP - TSI(3,5,3) = 36.52, Volume() = 35,167, ,167, LSIP - William's % R(14) = -5.56, Volume() = 35,167, ,000

8 1 April 2016 MEDC S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MEDC Up ward Sloping Channel ,400 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1360-Rp 1600 Entry Rp 1495, take Profit Rp 1600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1063 Positif MA Positif 1,495 1,495 1,600 1,495 1,285 1, ,135 1,200 1,135 1, ,060 1, , , MEDC - Stochastic %D(6,3,3) = 77.02, Stochastic %K = 75.80, Overbought Level = 0, Oversold Level = MEDC - MACD (5,3) = , Signal() = ,706, MEDC - TSI(3,5,3) = 71.14, Volume() = 16,706, ,706,60 MEDC - William's % R(14) = , Volume() = 16,706, ,000 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band ASII Up ward Sloping Channel, ,525 7, ,500 7,250 7,250 7,250 7,210 7,000 7, , , ,500 7,025 6, ,000 5,500 Trading range Rp 7125-Rp 7475 Entry Rp 7250, take Profit Rp 7475 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7153 Positif MA Positif 5, ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 23.88, Stochastic %K = 27.97, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = 16.31, Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = , Volume() = 41,751, ,751, ASII - William's % R(14) = , Volume() = 41,751,

9 1 April 2016 PWON S1 475 R1 500 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 450 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band PWON Up ward Sloping Channel Trading range Rp 475-Rp 500 Entry Rp 484, take Profit Rp 500 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 502 Negatif MA Negatif PWON - Stochastic %D(6,3,3) = 7.80, Stochastic %K = 5.30, Overbought Level = 0, Oversold Level = PWON - MACD (5,3) = 5.81, Signal() = PWON - TSI(3,5,3) = , Volume() = 87,942, ,942, ,942,09-09 PWON - William's % R(14) = , Volume() = 87,942, SCMA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 3095-Rp 3210 Entry Rp 3140, take Profit Rp 3210 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 3012 Positif MA Negatif SCMA Up ward Sloping Channel 3,355 3,355 3,400 3,320 3,170 3, ,200 3,140 3,140 3,140 3,000 3, , , ,800 2,960 2, SCMA - Stochastic %D(6,3,3) = 73.76, Stochastic %K = 62.96, Overbought Level = 0, Oversold Level = SCMA - MACD (5,3) = -6.40, Signal() = ,071,700 SCMA - TSI(3,5,3) = 23.29, Volume() = 7,071, ,071,700 SCMA - William's % R(14) = , Volume() = 7,071, ,600 2,400

10 1 April 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Sell Positif Negatif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Negatif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Negatif Positif SMCB Trading Buy Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Negatif Positif KLBF Trading Sell Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Positif PTPP Trading Buy Negatif Positif Positif WIKA Trading Buy Negatif Positif Positif ADHI Trading Buy Negatif Positif Positif WSKT Trading Buy Negatif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Positif Positif JSMR Trading Buy Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Negatif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11