jcii Wei mi S wwei uwei SAMUEL SEKURITAS INDONESIA RISET SAHAM HARIAN Market Activity Monday, 21 Mar 2016 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 4,885.7 : +0.0 (+0.0%) : 5,117 Mn shrs : 7,104 Bn rupiah Leading Movers ASII 7,450 125 1.7 UNVR 44,450 575 1.3 BBRI 11,125 125 1.1 EMTK 9,700 400 4.3 Lagging Movers HMSP 101,800-2,550-2.4 GGRM 61,000-1,500-2.4 INDF 6,875-325 -4.5 ADRO 680-65 -8.7 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) ASII 200 PGAS 94 BBRI 154 INDF 79 BBNI 95 ADRO 56 BSDE 88 HMSP 38 TLKM 82 INCO 24 Money Market USD/IDR 13,120 25.0 0.2 JIBOR O/N 4.9-0.2 - Infl (MoM) -0.1 - - Dual Listing Securities TLKM 53.2-0.4-0.8 ISAT 37.6 0.5 1.3 EIDO 24.0-0.3-1.3 Sejumlah sentimen berpotensi mewarnai IHSG Bursa AS secara umum ditutup menguat pada perdagangan terakhirnya seiring ekspektasi bahwa the Fed tidak akan segera menaikkan suku bunga lagi dan kebijakan moneter longgar sejumlah bank sentral yang dinilai akan terus dijalankan. Sementara itu, harga minyak dunia, baik WTI maupun Brent sedikit terkoreksi setelah penguatan sebelumnya. Investor masih mencermati kemungkinan rencana pengurangan produksi di sejumlah negara. Rupiah agak melemah pada perdagangan terakhirnya seiring penguatan USD index, sementara EIDO ditutup pada zona negatif. IHSG hari ini berpeluang untuk cenderung sideways seiring bursa regional yang pagi ini cenderung flat. Sejumlah faktor dalam negeri yang tengah dinantikan investor hingga akhir bulan ini antara lain laporan keuangan FY15 emiten dan pengumuman dividen. Terkait regulasi, kepastian tax amnesty dan rencana OJK menurunkan suku bunga kredit juga menjadi hal penting yang dapat mempengaruhi bursa saham. World Indices DJIA 17,602 121 0.7 S&P 500 2,050 9 0.4 Euro Stoxx 3,060 17 0.5 MSCI World 1,646 3 0.2 Nikkei 16,936-38 -0.2 Hang Seng 20,672 168 0.8 Commodities Last Close Changes +/- % WTI Oil 39-0.4-0.9 CPO Malay 2,679 25.0 0.9 Coal Newc 52-0.1-0.2 Nickel 8,634-235.5-2.7 Tin 16,995-80.0-0.5 Highlights INTP BIRD MTLA TINS Perbankan : meeting notes : Jajaki lepas saham Iron Bird : Metropolitan Land melemah di pasar properti : Akan menggenjot lini non timah : Pemerintah menambah KUR ritel www.samuel.co.id 1
INTP: meeting notes Manajemen PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) memperkirakan konsumsi semen domestik di 2016 akan tumbuh sekitar 3%-5%, relatif konservatif jika dibandingkan dengan ekspektasi SSI yang mencapai 7%. Porsi penjualan bulk cement diperkirakan akan meningkat seiring eksekusi proyek infrastruktur pemerintah. Perseroan melihat kemungkinan terjadinya tekanan harga jual di pasar seiring meningkatnya kompetisi, khususnya di triwulan dengan demand rendah seperti di kuartal II, meski kemudian membaik di kuartal berikutnya. Strategi utama di 2016 adalah efisiensi dengan cara mengoperasikan kiln yang paling efisien. Kiln tertua perseroan (P1&P2) akan dihentikan operasinya dalam 7-8 bulan setahun, terutama setelah pabrik baru (P14) berkapasitas 4.4 juta ton mulai beroperasi di 3Q16. Perseroan juga akan mengutamakan supply ke pasar terdekat dengan fasilitas pabrik untuk menghemat biaya logistik. Perseroan memperkirakan capex di 2016 hanya sekitar Rp3 triliun untuk menyelesaikan P14. (Company presentation) INTP: Buy; 16E PE 14.1x & EV/EBITDA 9.1x. BIRD: Jajaki lepas saham Iron Bird Blue Bird Group Holding, induk usaha PT Blue Bird Tbk (BIRD), tengah menjajaki penjualan saham entitas usaha yang bergerak di bisnis logistik, PT Iron Bird, kepada asing. Target dana dari aksi private placement tersebut diperkirakan 200 juta dolar AS. Kepastian nilai transaksi dan porsi saham yang dilepas masih dikaji. Menurut keterangan dari Presiden Komisaris Blue Bird Group, Bayu Priawan Dijokosoetono, pengembangan bisnis logistik merupakan antisipasi dari penurunan pertumbuhan bisnis taksi. (Investor Daily) BIRD: Non-coverage, 16E PE: 17.9x, PBV: 3.8x. MTLA: Metropolitan Land melemah di pasar properti menengah atas PT Metropolitan Land Tbk (MTLA), mengalami penurunan pada sektor properti menengah atas atau bernilai di atas Rp1 miliar, sedangkan pada segmen properti menengah ke bawah masih sesuai dengan budget meskipun tidak bisa dibilang tumbuh. Perusahaan berharap dengan adanya berbagai paket kebijakan pemerintah yang akan menyentuh pasar properti, kinerja pertumbuhan industri dan perusahaan akan bertumbuh lebih baik tahun ini. Sikap optismistis itu juga didasari pada dimulainya pembangunan infrastruktur oleh pemerintah. Kendati penyelesain pembangunan infrastruktur baru akan selesai pada 2018-2019, sehingga potensi dampak yang akan ditimbulkan baru akan terasa tahun depan. (Bisnis Indonesia) MTLA: Non-Coverage, 16E PE: N/Ax, PBV: N/Ax. 2
TINS: Akan menggenjot lini non timah PT Timah (Persero) Tbk. mengincar kontribusi pendapatan dari kegiatan usaha non timah sebesar 40% dalam jangka waktu 6-7 tahun di tengah lesunya harga komoditas yang memukul kinerja perseroan. Kegiatan usaha non timah yang dimaksud antara lain perumahan, kawasan industri, hotel dan sebagainya. Sejauh ini, kontribusi pendapatan non timah baru mencapai 5%. (Bisnis Indonesia) TINS: HOLD, 16E PE: 17.1x, PBV: 0.9x. Perbankan: Pemerintah menambah KUR ritel Pemerintah berencana menambah KUR ritel sebesar Rp 7 triliun seiring besarnya permintaan terhadap kredit tersebut. Saat ini, penyaluran KUR ritel oleh BBRI saja sudah mencapai 105% dari target. Sebagai bank non BUMN, BBCA juga mendapat jatah KUR yakni Rp 500 miliar berupa KUR mikro dan Rp 1,5 triliun berupa KUR ritel. Sebelumnya BBCA menyatakan akan menyalurkan KUR melalui kerja sama dengan BPD atau institusi lainnya untuk channeling kredit tersebut. (Kontan) Perbankan: Overweight. 3
Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside Banks (%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E BMRI BUY 4.5 10,100-8.6 9.2 10,381 10,200 1.0 10.5 8.8 1.8 1.5 16.8% 17.4% n/a n/a BBCA BUY 6.5 13,700 (0.2) 5.0 3.0 14,351 15,300 11.7 17.4 15.0 3.1 2.7 18.1% 17.9% n/a n/a BBRI BUY 5.3 11,125 1.1 (2.8) (2.6) 12,424 13,000 16.9 10.4 8.9 2.1 1.8 19.7% 19.7% n/a n/a BBNI BUY 1.9 5,375 2.3 5.4 7.7 5,933 5,900 9.8 8.2 7.0 1.3 1.2 16.3% 16.4% n/a n/a Consumer (Staples) ICBP BUY 1.8 15,775 1.0 4.5 17.1 16,817 15,600 (1.1) 26.8 23.4 5.3 4.7 19.7% 20.1% 18.4 15.6 INDF BUY 1.2 6,875 (4.5) 2.2 32.9 7,654 7,400 7.6 16.3 13.6 2.1 1.9 12.9% 14.2% 8.6 7.7 KLBF BUY 1.2 1,290 (1.5) 2.0 (2.3) 1,457 1,610 24.8 28.0 23.5 5.2 4.5 18.5% 19.4% 18.4 15.4 ROTI BUY 0.1 1,250 (1.6) (10.7) (1.2) 1,464 1,500 20.0 25.0 17.9 4.5 3.7 17.9% 20.8% 11.2 10.0 ULTJ BUY 0.2 3,725 0.9 1.2 (5.6) n/a 4,800 28.9 17.2 14.4 3.9 3.2 22.5% 22.4% 10.6 9.0 UNVR HOLD 6.6 44,450 1.3 4.0 20.1 39,446 39,000 (12.3) 52.4 47.8 63.6 57.0 121.5% 119.1% 37.1 33.9 Cigarette HMSP HOLD 9.2 101,800 (2.4) (3.5) 8.3 108,768 109,750 7.8 40.0 35.8 13.4 10.0 33.6% 27.9% 27.1 24.8 GGRM BUY 2.3 61,000 (2.4) (4.9) 10.9 68,526 59,500 (2.5) 19.5 17.2 2.9 2.7 14.9% 15.5% 13.1 12.4 Healthcare Retail MIKA BUY 0.7 2,600 3.0 26.5 8.3 2,691 2,950 13.5 60.5 54.2 10.4 9.6 17.2% 17.6% 30.6 27.5 SILO HOLD 0.2 7,775 (1.3) (8.5) (20.7) 10,710 8,600 10.6 111.1 85.4 5.0 4.8 4.5% 5.6% 13.4 10.8 MAPI BUY 0.2 4,900 3.4 17.4 29.1 4,777 4,200 (14.3) 39.2 20.1 2.5 2.2 6.3% 11.0% 8.4 6.7 RALS HOLD 0.1 745 (4.5) 7.2 15.5 763 625 (16.1) 15.9 12.6 1.5 1.4 9.2% 10.8% 10.6 9.4 ACES HOLD 0.3 815 (4.7) (10.4) (1.2) 847 815-22.6 17.7 4.5 3.7 19.8% 20.8% 15.6 13.8 Telco EXCL BUY 0.7 4,070 0.2 4.4 11.5 4,580 4,500 10.6 46.3 26.4 2.3 2.2 5.1% 8.5% 6.3 5.5 ISAT HOLD 0.6 5,975 (2.4) 15.5 8.6 6,133 5,550 (7.1) 27.8 19.3 2.1 2.0 7.6% 10.4% 4.0 3.5 TLKM HOLD 6.7 3,460 0.1 8.3 11.4 3,613 3,500 1.2 20.8 18.5 4.3 3.8 20.5% 20.5% 6.8 6.2 Auto and HE ASII HOLD 5.8 7,450 1.7 8.0 24.2 7,115 6,800 (8.7) 16.3 14.6 2.9 2.6 17.6% 17.8% 14.0 13.5 UNTR HOLD 1.1 15,675 1.5 (1.6) (7.5) 15,632 16,700 6.5 11.2 10.6 1.4 1.3 12.7% 12.5% 3.6 3.1 Aviation GIAA HOLD 0.2 438 0.7 3.5 41.7 497 490 11.9 9.2 8.9 0.6 0.6 6.8% 6.8% 3.9 3.9 Property BSDE BUY 0.7 1,900 1.3 9.8 5.6 2,163 1,950 2.6 14.8 12.1 1.6 1.4 11.1% 11.8% 10.9 9.6 PWON HOLD 0.5 540 1.9 16.1 8.9 549 465 (13.9) 12.6 11.3 2.9 2.4 23.0% 21.3% 7.7 6.7 KPIG BUY 0.2 1,300 2.4 - (7.8) n/a 1,810 39.2 30.2 25.5 1.1 1.0 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.1 387 (0.5) 9.3 12.8 424 350 (9.6) 11.7 9.7 1.1 1.0 9.1% 10.1% 6.0 5.2 SMRA BUY 0.5 1,700 0.9 8.6 3.0 1,734 1,750 2.9 15.9 13.9 3.0 2.6 19.1% 19.0% 11.3 10.1 Construction PTPP HOLD 0.4 3,880 (0.9) 1.4 0.1 4,670 4,000 3.1 23.1 19.0 5.3 4.4 23.1% 23.2% 10.0 8.8 ADHI HOLD 0.2 2,795 0.7 7.9 30.6 3,178 2,700 (3.4) 26.1 21.7 2.0 1.9 7.6% 8.6% 8.2 7.2 WSKT BUY 0.5 2,005 2.0 4.2 20.1 2,298 2,200 9.7 32.9 25.7 2.8 2.6 8.6% 10.0% 17.2 14.8 WIKA BUY 0.3 2,675 (1.1) (0.4) 1.3 3,152 3,300 23.4 21.9 18.3 3.4 3.0 15.4% 16.4% 9.8 8.4 Cement INTP HOLD 1.5 20,675 (0.1) 6.8 (7.4) 20,130 22,500 8.8 15.4 13.1 2.9 2.6 18.6% 19.5% 10.1 8.5 SMGR BUY 1.2 10,500 (0.7) 3.2 (7.9) 11,655 13,700 30.5 10.0 8.7 2.0 1.8 20.2% 21.2% 6.4 5.3 SMCB HOLD 0.2 1,120 1.8 17.9 12.6 1,009 1,070 (4.5) 80.0 38.6 1.1 1.1 1.4% 2.9% 11.2 9.1 Utility PGAS BUY 1.2 2,605 (2.4) 0.8 (5.1) 3,261 3,400 30.5 11.2 10.6 1.6 1.5 14.7% 14.5% 7.5 6.6 JSMR BUY 0.7 5,550 (0.9) 2.8 6.2 6,409 6,500 17.1 23.1 21.8 3.2 3.0 13.9% 13.7% 12.0 11.5 Coal and Metal ANTM HOLD 0.2 474 2.8 28.5 51.0 351 375 (20.9) (26.3) 43.1 0.8 0.8-3.2% 1.9% 23.5 18.5 INCO BUY 0.3 1,790 (7.7) 18.9 9.5 1,641 2,400 34.1 65.6 16.4 0.7 0.7 1.1% 4.2% 102.3 68.8 TINS HOLD 0.1 795 1.9 40.7 57.4 537 650 (18.2) 19.4 15.9 1.0 0.9 5.1% 6.0% 5.9 5.1 ITMG BUY 0.1 6,700 (3.6) 27.6 17.0 5,884 9,000 34.3 6.1 4.9 0.6 0.6 10.3% 12.8% 1.6 1.3 ADRO HOLD 0.4 680 (8.7) 16.2 32.0 660 700 2.9 12.2 9.4 0.5 0.4 3.8% 4.8% 10.1 7.7 PTBA BUY 0.3 6,575 (6.1) 40.8 45.3 6,389 7,800 18.6 9.2 7.3 1.4 1.3 15.6% 17.7% 6.9 5.2 Plantation AALI BUY 0.5 17,825 0.1 0.4 12.5 19,281 20,000 12.2 21.4 18.4 2.2 2.1 10.4% 11.1% 12.9 11.7 LSIP BUY 0.2 1,700 (3.4) 16.8 28.8 1,691 1,800 5.9 13.5 11.3 1.4 1.3 10.6% 11.7% 7.0 5.8 SIMP BUY 0.1 403 (2.2) (0.2) 21.4 501 550 36.5 11.9 10.1 0.4 0.4 3.6% 4.1% 5.5 5.1 Poultry PE PBV ROE EV/EBITDA (x) CPIN BUY 1.1 3,600 1.6 4.5 38.5 3,480 4,000 11.1 22.6 18.5 4.2 3.6 18.4% 19.4% n/a n/a JPFA BUY 0.2 805 0.6 4.5 26.8 949 1,000 24.2 11.3 8.5 1.3 1.2 11.5% 14.2% n/a n/a MAIN BUY 0.1 1,335 2.3 - (12.5) 1,458 1,420 6.4 11.8 6.8 1.5 1.3 12.8% 18.7% n/a n/a Other Sectors AKRA HOLD 0.6 7,400 (1.7) (3.9) 3.1 7,693 8,400 13.5 25.0 23.6 4.2 3.8 16.8% 15.9% 17.0 13.7 Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO report in USD. 4
Regional Indices 1D Change Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World 2.57 1,645.57 0.16 1.49 1.11 6.98 0.41 (1.04) (7.27) 1,813.90 1,459.79 U.S. (S&P) 8.99 2,049.58 0.44 1.67 1.35 6.87 1.41 0.28 (2.78) 2,134.72 1,810.10 U.S. (DOW) 120.81 17,602.30 0.69 2.03 2.26 7.38 2.03 1.02 (2.90) 18,351.36 15,370.33 Europe 16.67 3,059.77 0.55 (0.24) (0.46) 6.57 (4.77) (6.36) (17.88) 3,836.28 2,672.73 Emerging Market 9.85 826.75 1.21 4.50 2.90 11.58 4.46 4.11 (14.73) 1,069.13 686.74 FTSE 100 (11.48) 6,189.64 (0.19) 0.81 0.81 4.02 2.57 (0.84) n/a 7,122.74 5,499.51 CAC 40 19.62 4,462.51 0.44 (0.23) (0.67) 5.67 (2.25) (3.76) (12.28) 5,283.71 3,892.46 Dax 58.60 9,950.80 0.59 0.17 1.22 5.99 (5.21) (7.37) (17.35) 12,390.75 8,699.29 Indonesia 0.02 4,885.71 0.00 0.74 1.49 4.01 8.80 6.37 (10.24) 5,524.04 4,033.59 Japan (211.57) 16,724.81 (1.25) (2.29) (1.26) 4.74 (11.58) (12.13) (14.50) 20,952.71 14,865.77 Australia (11.52) 5,171.60 (0.22) 1.03 (0.27) 4.42 1.22 (2.35) (13.45) 5,996.40 4,706.70 Korea 6.89 1,999.01 0.35 1.22 1.36 4.32 0.90 1.92 (1.88) 2,189.54 1,800.75 Singapore 26.63 2,906.80 0.92 2.37 2.76 9.41 2.15 0.83 (14.82) 3,549.85 2,528.44 Malaysia 13.15 1,716.34 0.77 1.50 1.17 2.48 5.36 1.41 (4.84) 1,867.53 1,503.68 Hong Kong 167.82 20,671.63 0.82 1.89 2.34 7.19 (5.14) (5.67) (15.19) 28,588.52 18,278.80 China 50.32 2,955.15 1.73 3.17 5.15 3.33 (18.87) (16.50) (18.31) 5,178.19 2,638.30 Taiwan 76.17 8,810.71 0.87 2.32 1.20 5.83 6.38 5.67 (9.63) 10,014.28 7,203.07 Thailand 2.76 1,382.96 0.20 0.00 (0.75) 4.75 9.37 7.37 (9.61) 1,575.39 1,220.96 Philipines 95.84 7,306.74 1.33 2.22 2.93 7.58 5.74 5.10 (6.54) 8,136.97 6,084.28 Monetary Indicators 1D Change Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.23) 4.91 (4.44) (19.60) (22.33) (35.36) (13.06) 8.26 4.91 Foreign Reserve (US$bn) n/a 104.54 n/a 2.36 4.29 (1.31) (9.51) 111.55 100.24 Inflation Rate (%) n/a (0.09) n/a (117.65) (142.86) (109.38) 75.00 0.96 (0.09) US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.50 0.25 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.03 7.66 (1.50) (4.73) (11.89) (12.37) 2.41 9.90 7.23 Exchange Rate (per US$) 1D Change Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 25.00 13,120.00 (0.19) 0.44 (0.37) 2.92 5.09 5.09 0.35 14,736.00 12,805.00 Japan (0.14) 111.41 0.13 1.03 2.16 1.36 7.91 7.91 7.47 125.86 110.67 UK (0.00) 1.45 (0.12) 1.40 1.10 2.18 (1.88) (1.88) (3.30) 1.59 1.38 Euro 0.00 1.13 0.08 0.49 1.59 2.26 3.84 3.84 3.04 1.17 1.05 China (0.01) 6.47 0.09 0.66 0.35 0.72 0.34 0.34 (3.74) 6.60 6.19 Commodities Indicators 1D Change Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil (0.08) 41.12 (0.19) 1.96 4.02 24.57 13.12 10.30 (25.67) 69.63 27.10 CPO 25.00 2,679.00 0.94 2.60 2.72 3.04 11.53 7.81 22.16 2,694.00 1,863.00 Rubber 21.50 623.00 3.57 7.51 9.39 16.45 5.06 15.48 (3.86) 719.00 506.50 Coal (0.10) 52.20 (0.19) 1.06 1.36 2.55 0.00 3.16 (19.26) 64.65 48.80 Iron Ore (0.30) 53.60 (0.56) (7.11) (6.29) 22.65 42.93 23.50 (11.26) 132.60 37.50 Manganese n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Tin (80.00) 16,995.00 (0.47) 0.53 1.15 8.28 14.79 16.48 0.97 17,525.00 13,223.80 Nickel (235.00) 8,660.00 (2.64) 1.23 (1.93) 3.71 (1.20) (1.81) (35.88) 14,585.00 7,550.00 Copper (27.50) 5,042.00 (0.54) 1.88 1.45 10.20 7.62 7.16 (11.08) 6,481.00 4,318.00 Gold 1.00 1,255.30 0.08 2.07 0.82 2.02 16.03 18.40 5.97 1,287.80 1,046.20 Source: SSI Research, Bloomberg 5
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research Strategy, Banking, Consumer +6221 2854 8148 andy.ferdinand@samuel.co.id Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Heavy Equipment, Property, Cigarette, Media, Aviation, Healthcare +6221 2854 8144 akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id M. Makky Dandytra, CSA, CFTe Technical Indices, Equities, Commodities, Currencies, Fixed Income +6221 2854 8382 makky.dandytra@samuel.co.id Adrianus Bias Prasuryo Cement, Infrastructure,Telecommunication +6221 2854 8392 adrianus.bias@samuel.co.id Rangga Cipta Economist +6221 2854 8396 rangga.cipta@samuel.co.id Marlene Tanumihardja Retail, Poultry, Consumer, Small Cap +6221 2854 8387 marlene@samuel.co.id Yudi Ilhamsyah Property, Construction +6221 2854 8881 yudi.ilhamsyah@samuel.co.id Adde Chandra Kurniawan Research Associate +6221 2854 8338 Adde.kurniawan@samuel.co.id Team Kelvin Long Director of Equities +6221 2854 8150 kelvin.long@samuel.co.id Evelyn Satyono Head of Institutional +6221 2854 8148 evelyn.satyono@samuel.co.id Lucia Irawati Head of Retail +6221 2854 8173 lucia.irawati@samuel.co.id Yulianah Senior Institutional Sales +6221 2854 8146 yulianah@samuel.co.id Ronny Ardianto Institutional +6221 2854 8399 ronny.ardianto@samuel.co.id Ferry Khusaeri +6221 2854 8304 ferry.khusaeri@samuel.co.id Indra S. Affandi Senior Institutional Sales +6221 2854 8334 indra.siswandi@samuel.co.id Muhammad Isfandi Institutional +6221 2854 8329 muhammad.isfandi@samuel.co.id Peter Hamsja +6221 2854 8325 peter@samuel.co.id Jovita Widjaja +6221 2854 8314 jovita.widjaja@samuel.co.id Clarice Wijana Institutional +6221 2854 8395 clarice.wijana@samuel.co.id Iwan Setiadi +6221 2854 8313 iwan.setiadi@samuel.co.id James Wihardja +6221 2854 8397 james.wihardja@samuel.co.id Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head Of Marketing OLT +6221 2854 8372 nugroho@samuel.co.id Rina Lestari SPV Customer Service +6221 2854 8180 rina.lestari@samuel.co.id 6