Riset Saham Harian. Dibayangi oleh sentimen dari konflik geopolitik. Highlights. Samuel Research 17 April 2017

Transkripsi

1 Samuel Research Market Activity Monday, 17 Apr 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,616.5 : (-0.49%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Leading Movers BJBR 2, SCBD 2, PTBA 12, GEMS 2, Lagging Movers BBCA 17, TLKM 4, UNTR 28, ASII 8, Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) BMRI 63 BBNI 182 PTPP 51 ASII 111 WIKA 39 UNTR 66 BBRI 24 BJBR 18 WSKT 22 AALI 17 Money Market USD/IDR 13, JIBOR O/N Infl (MoM) Dibayangi oleh sentimen dari konflik geopolitik Konflik geopolitik terus memanas, terutama di Syria setelah AS menjatuhkan bom besar. Hal tersebut membuat hubungan Rusia dan AS semakin tegang. Sejumlah investor tampak beralih ke safe haven, dimana emas dan yen tercatat mengalami penguatan. Dari sisi emiten, JP Morgan Chase dan Citigroup, melaporkan kinerja yang melebihi ekspektasi. Sementara itu, data ekonomi cenderung mixed. Angka klaim pengangguran tercatat lebih baik dari ekspektasi dan penjualan ritel berada di bawah ekspektasi. IHSG melemah 0,49% pada kamis lalu dengan dana asing mencatatkan net sell di pasar reguler Rp 161 miliar. Melihat pelemahan bursa global pada perdagangan terakhirnya, turunnya EIDO, dan dibuka mixed-nya sejumlah bursa pagi ini, kami melihat besar kemungkinan IHSG akan flat cenderung melemah hari ini. Berita tentang situasi geopolitik yang cenderung negatif dan sentimen dari laporan keuangan 1Q17 emiten mewarnai IHSG. Highlights Dual Listing Securities TLKM ISAT EIDO World Indices DJIA 20, S&P 500 2, Euro Stoxx 3, MSCI World 1, Nikkei 18, Hang Seng 24, Commodities Brent Oil CPO Malay 2, Coal Newc Nickel 9, Tin 19, Automotive: 4W masih naik, 2W turun Plantation: 1Q17, Produksi CPO tembus 8.6 juta ton. UNTR: Putuskan dividen Rp536per saham AALI: Jadwal Cum Dividen di Pasar Reguler & Negosiasi Telekomunikasi: Menkominfo diminta akomodir masukan publik MNCN: Andalkan MNC Pictures JSMR: Klaim tol Jakarta Tangerang lancar Toll Road: Perusahaan tol sekuritisasi aset BUMI: Prospektus ringkas BUMI Page 1 of 5

2 Automotive: 4W masih naik, 2W turun Penjualan 4Q di 1Q17 tercatat naik 6%YoY dan 2W turun 7%YoY, sedangkan di periode Mar17 penjualan 4W tercatat kembali menembus angka psikologisnya (100ribu) menjadi unit atau +8.2%YoY dari Mar16 sebanyak unit. (Investor Daily). Automotive: Neutral. Plantation: 1Q17, Produksi CPO tembus 8.6 juta ton. Dewan Minyak Sawit Indonesia (DMSI) menyatakan bahwa produksi minyak sawit mentah mentah (crude palm oil/cpo) sepanjang kuartal I-2017 (Januari-Maret) mencapai 8,6 juta ton. Hampir 70% dari produksi tersebut atau sekitar 5,9 juta ton ditujukan untuk pasar ekspor. Sementara itu, stok CPO nasional per Maret 2017 tercatat hanya 2,3 juta ton, sedangkan konsumsi domestik pada Februari 2017 diperkirakan sebesar 800 ribu ton dan Maret 2017 sebanyak 900 ribu ton. (Investor Daily). Plantation: Neutral UNTR: Putuskan dividen Rp536per saham PT United Tractors, Tbk (UNTR) memutuskan untuk membagikan dividend sekitar 49% dari dari laba bersih FY16, atau setara dengan Rp2tn, atau sekitar Rp536 per lembar saham. Adapun dividend tersebut terdiri dari dividen interim sebesar Rp143 per saham dan dividen final sebesar Rp393 per lembar saham. Tahun ini capex sebesar US$ juta, lebih besar dari anggaran tahun lalu US$200juta. Sementara untuk target penjualan alat berat sekitar alat berat. (Investor Daily). UNTR: Buy; 13.8x P/E17E dan 2.1x PBV 17E. AALI: Jadwal Cum Dividen di Pasar Reguler & Negosiasi PT Astra Agro Lestari (AALI) akan membagikan dividen senilai Rp 469 per saham. AALI hanya akan membagikan dividen sebesar Rp 370 per saham setelah dividen sebesar Rp 99 per saham telah dibayarkan pada Oktober Cum dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi jatuh pada tanggal 19 April Serta, pembagian dividen akan dilaksanakan pada 12 Mei 2017 nanti. (Kontan). AALI: Buy; 13.4x P/E17E dan 1.6x PBV 17E. Telekomunikasi: Menkominfo diminta akomodir masukan publik Menteri Komunikasi dan Informatika (Menkominfo) Rudiantara diingatkan agar mau mengakomodasi hasil konsultasi atau hasil uji publik mengenai Tata Cara Seleksi Pengguna Pita Frekuensi Radion 2,1GHz dan 2,3 GHz untuk Penyelenggaraan Jaringan Bergerak. Hasil uji publik perlu diakomodasi dalam aturan main agar lelang menghasilkan pemenang yang berkualitas karena prosesnya yang transparan dan aturan main yang aspiratif. (Investor Daily) Telekomunikasi: Overweight Page 2 of 5

3 MNCN: Andalkan MNC Pictures Terlepas dari keputusan hakim bahwa penjualan saham PT Sinemart Indonesia ke PT Surya Citra Media Tbk. (SCMA) tidak sah, MNCN tidak lagi menayangkan sinetron Sinemart. Menurut keterangan dari pihak manajemen, pihaknya dapat menyelamatkan rating di RCTI melalui produksi sinetron sendiri, dan salah satu sinetron yang terbilang sukses berjudul Dunia Terbalik. (Kontan). MNCN: Non-coverage. JSMR: Klaim tol Jakarta Tangerang lancar PT Jasa Marga Tbk (JSMR) mengklaim kondisi lalu lintas di sekitar gerbang on ramp maupun off ramp lancer. Untuk mengoptimalkan kelancaran lalu lintas, JSMR menambah lajur transaksi dengan gardu tandem dan lajur transaksi sementara, serta menyiapkan 1 3 petugas tapping e-toll, 2 6 orang petugas yang melayani pembayaran tunai. (Investor Daily). JSMR: BUY 23.2x P/E17E dan 2.3x PBV 17E. Toll Road: Perusahaan tol sekuritisasi aset Sejumlah badan usaha jalan tol tengah melakukan sekuritisasi aset untuk memperoleh dana segar yang dapat digunakan kembali untuk membangun infrastruktur. PT Waskita Karya Tbk (WSKT), PT Jasa Marga Tbk (JSMR) dan Hutama Karya (HK) disinyalir sedang mengevaluasi sekuritisasi ini. JSMR tengah mengkaji bentuk dari rencana sekuritisasi ruas tol Jagorawi, salah satunya kontrak investasi kolektif efek beragun aset (KEK EBA), sementara di ruas Semarang Solo, JSMR akan melakukan divestasi saham dengan menjual kepemilikannya yang saat ini mencapai 70%. PT Waskita Toll Road, anak usaha WSKT, telah menjual sahamnya sebesar 12,46% ke PT Sarana Multi Infrastruktur dana 16,61% ke PT Dana Tabungan dan Asuransi Pegawai Negeri (Taspen). Kebutuhan pendanaan infrastruktur di dalam Rencana Pembangunan Jangka Menengah Nasional disebutkan mencapai Rp triliun. (Bisnis Indonesia) Utility: Neutral. BUMI: Prospektus ringkas BUMI PT Bumi resources tbk (BUMI) berencana melakukan right issue dan penerbitan mandatory convertible bonds atau MCB. Jadwal pelaksanan akan dilakukan pada tanggal 8 Juni 2017 pukul WIB. Dengan harga pelaksanan Rp Rasio: 5 saham lama mendapatkan 4 saham baru. (Bisnis Indonesia). BUMI: Buy Page 3 of 5

4 Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (0.85) 1,832 (0.05) (0.58) (0.79) (1.65) ,869 1,567 U.S. (S&P) (15.98) 2,329 (0.68) (1.20) (1.21) (1.54) ,401 1,992 U.S. (DOW) (138.61) 20,453 (0.67) (0.99) (1.01) (1.84) ,169 17,063 Europe (20.25) 3,448 (0.58) (0.92) (1.18) ,508 2,678 Emerging Market (2.43) 960 (0.25) (0.53) FTSE 100 (21.40) 7,328 (0.29) (0.29) 0.33 (0.41) (0.14) 2.59 n/a 7,447 5,789 CAC 40 (30.01) 5,071 (0.59) (0.71) (0.98) ,143 3,956 Dax (45.70) 12,109 (0.38) (0.75) (1.00) ,376 9,214 Indonesia (27.61) 5,617 (0.49) (0.49) (1.12) ,680 4,691 Japan (32.99) 18,303 (0.18) (1.35) (2.63) (6.24) (2.72) (4.25) ,668 14,864 Australia (44.01) 5,890 (0.74) (0.39) ,950 5,051 Korea , (0.68) ,182 1,893 Singapore (16.77) 3,169 (0.53) (0.38) (0.20) ,190 2,703 Malaysia (7.19) 1,731 (0.41) (0.28) (0.62) (0.81) ,760 1,612 Hong Kong (51.84) 24,262 (0.21) (0.00) (0.05) ,657 19,595 China (29.89) 3,246 (0.91) (1.30) (1.23) ,301 2,781 Taiwan (103.75) 9,733 (1.05) (1.01) (1.42) (1.77) ,977 8,000 Thailand , ,601 1,343 Philipines , ,118 6,499 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.74) 6.92 (7.44) Foreign Reserve (US$bn) n/a n/a Inflation Rate (%) n/a (0.02) n/a (108.70) (104.76) (104.76) (110.53) 0.97 (0.45) US Fed Rate (%) Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.01) 7.04 (1.15) (2.58) (6.41) (11.73) (5.07) Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia (19.00) (0.72) 13,698 12,920 Japan (0.35) UK (0.02) (12.19) Euro (0.00) 1.06 (0.02) (0.46) 0.19 (1.14) (6.16) China (0.00) (5.85) Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil (0.18) (0.34) (0.75) (1.34) CPO (10.00) 2, (0.40) (2.07) (3.51) (6.78) (18.81) (19.49) (5.76) 3, , Rubber (2.50) (0.25) (3.41) (6.01) (11.53) (5.73) , Coal (0.55) (5.74) 0.18 (1.02) (13.31) Iron Ore (4.38) (6.18) (10.35) (15.94) (22.55) (17.12) (14.77) Tin , (2.14) (3.33) (2.17) (7.37) (7.59) , , Nickel , (0.91) (4.22) (4.69) (6.70) (2.69) , , Copper , (1.30) (2.43) (2.20) (3.67) , , Gold , , , Source: SSI Research, Bloomberg Page 4 of 5

5 Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer Rangga Cipta Economist Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Utility Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation Nadya Swastika Research Associate Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia Page 5 of 5