jcii Wei mi S wwei uwei SAMUEL SEKURITAS INDONESIA RISET SAHAM HARIAN Market Activity Thursday, 10 Mar 2016 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 4,811.0 : -20.5 (-0.42%) : 4,059 Mn shrs : 5,217 Bn rupiah Leading Movers UNTR 15,350 475 3.2 ADRO 790 45 6.0 INTP 20,350 250 1.2 PGAS 2,680 35 1.3 Lagging Movers ASII 6,725-125 -1.8 UNVR 43,500-650 -1.5 BBCA 13,400-175 -1.3 GGRM 63,150-1,875-2.9 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) BMRI 172 ASII 118 BBNI 42 BBCA 86 ADRO 39 TLKM 52 SMGR 28 UNVR 45 BBRI 25 PGAS 28 Money Market USD/IDR 13,144 0.0 0.0 JIBOR O/N 5.1 0.0 - Infl (MoM) -0.1 - - Dual Listing Securities TLKM 51.9 0.4 0.9 ISAT 35.8-0.2-0.6 EIDO 23.2 0.1 0.6 World Indices DJIA 17,000 36 0.2 S&P 500 1,989 10 0.5 Euro Stoxx 3,016 14 0.5 MSCI World 1,598 5 0.3 Nikkei 16,642-141 -0.8 Hang Seng 19,996-15 -0.1 Commodities WTI Oil 38-0.1-0.2 CPO Malay 2,557 29.0 1.1 Coal Newc 51 0.2 0.4 Nickel 8,861 301.0 3.5 Tin 16,885 223.0 1.3 Harga minyak dunia kembali naik, bursa global menguat Indeks AS mencatatkan kenaikan pada perdagangan semalam. Kenaikan tersebut lebih didorong oleh kenaikan harga saham saham berbasis energi, menyusul kembali menguatnya harga minyak dunia yang sempat naik ke atas 37 dolar AS/barrel di awal perdagangannya kemarin, menyusul rilis data persediaan petroleum mingguan dari Departemen Sumber Daya Energi AS. Mayoritas bursa Eropa juga ditutup naik dengan optimisme pelaku pasar bahwa ECB akan mengumumkan kebijakan stimulus ekonomi kembali pada hari Kamis ini, menyusul rata rata inflasi Eropa yang negatif dan outlook ekonomi yang masih relatif kurang bagus. Bursa regional Asia dibuka bervariasi, dengan indeks Nikkei 225 dibuka menguat (+1.2%) sedangkan indeks Hang Seng dibuka melemah (-0.5%). Kami memprediksi IHSG akan menguat pada perdagangan hari ini, mengikuti pergerakan bursa global semalam. Highlights BKSL : Menargetkan penjualan rumah tapak Rp 750 miliar LINK : Siap buyback saham WTON : Membidik penjualan saham treasury Rp500 miliar PTPP : Laba FY15 tumbuh 38.8% YoY EXCL : Penjualan menara rampung bulan April Perbankan: LPS rate tengah dikaji www.samuel.co.id 1
BKSL: Menargetkan penjualan rumah tapak Rp 750 miliar RISET SAHAM HARIAN BKSL menargetkan nilai penjualan rumah tapak Rp 750 miliar atau 50% dari target marketing sales tahun ini yang sebesar Rp 1,5 triliun. Hal itu akan didukung oleh penjualan klaster Mountain Spring pada tahun lalu dan pada 2H16 akan diluncurkan 5 klaster perumahan baru. BKSL tengah menjajaki 2 pinjaman, yakni Rp 300 miliar untuk penyelesaian pembangunan Apartemen Sentul Tower dan Cluster River Side, dan Rp 600 miliar untuk pembangunan AEON Mall yang telah dimulai akhir tahun lalu. Belum lama ini, BKSL dan Group 70 International Inc mendirikan JV pada 26/2 lalu untuk memberikan jasa arsitektur, teknik sipil, konsultasi teknis, dan lainnya. Hal ini dinilai bisa mendukung bisnis perseroan. (Investor Daily) BKSL: Non-Coverage, 16E consensus PBV: 0.4x. LINK: Siap buyback saham LINK berencana buyback saham dengan menyiapkan dana Rp 1,5 triliun untuk membeli maksimal 304 juta saham atau 10% dari modal disetor. Aksi ini akan dilakukan paling lama 18 bulan setelah mendapat persetujuan dalam RUPST pada 15/4 mendatang. Hal ini dilakukan demi meningkatkan kinerja saham perseroan. Manajemen meyakini tidak ada dampak negatif pada penjualan perseroan setelah dilakukannya buyback saham ini. Harga buyback saham ini dibatasi maksimal Rp 5000 per saham. (Investor Daily) LINK: Non-Coverage, 16E consensus PE: 14.9x, PBV: 2.7x. WTON: Membidik penjualan saham treasury sebesar Rp500 miliar PT Wijaya Karya Beton Tbk (WTON) siap melepas treasury stock pada tahun ini. WTON memiliki 337.15 juta saham treasury atau 4.3% dari total modal ditempatlan dan disetor penuh. Sebagai informasi, WTON mengumpulkan saham treasury ini pada tahun 2013, sebelum melakukan IPO. Untuk tahun ini, WTON menyiapkan belanja modal sebesar Rp425 miliar, di mana sebagian besar kebutuhan belanja modal tersebut akan dipenuhi dari dana sisa IPO yang masih sekitar Rp340 miliar. (Kontan, WTON: Non-coverage) 16E PE:28.7x, PBV:3.3. Perbankan: LPS rate tengah dikaji LPS tengah mengkaji kemungkinan penurunan LPS rate dari 7,5% saat ini menyusul penurunan BI rate. Lembaga tersebut tengah mengumpulkan data kondisi pasar. Sejumlah bankir menilai bank-bank di tanah air secara umum siap menghadapi Basel III seiring profitabilitas yang relatif tinggi dan permodalan yang cukup kuat, ditambah lagi ada insentif pajak untuk revaluasi aset yang dapat semakin memperkuat CAR. (Bisnis Indonesia, Kontan) Banking: Overweight. 2
PTPP: Laba FY15 tumbuh 38.8% YoY PTPP mencatatkan kenaikan pendapatan usaha 14,5% YoY menjadi Rp 14,2 triliun dengan laba usaha meningkat 25,6% YoY menjadi Rp 1,6 triliun. Sementara itu, laba bersih naik 38,8% menjadi Rp 740 miliar. Secara QoQ, pendapatan di 4Q15 melonjak 53.2% YoY menjadi Rp5.44 triliun Vs. Rp3.55 triliun di 3Q15 seiring eksekusi proyek pemerintah yang baru banyak terjadi di akhir tahun. Hal ini membawa laba bersih meningkat 66.7% QoQ di 4Q15 menjadi Rp362 miliar. (Laporan keuangan Perusahaan). Comment: Pencapaian pendapan perseroan di FY15 relatif di bawah ekspektasi kami dan consensus seiring hanya mencapai 94.3% dan 88% dari estimasi kami dan consensus. Sementara, laba bersih mencerminkan 109% dan 108% dari estimasi kami dan konsensus FY15 seiring lonjakan pendapatan lainnya di 4Q15. PTPP: Buy, 16E PE: 22.2x, PBV: 5.1x. (Rp Bn) 3Q15 4Q15 QoQ FY14 FY15 YoY FY15 / '15E Revenue 3,553 5,443 53.2% 12,427 14,217 14.4% 94.3% Gross Profit 495 829 67.4% 1,550 2,007 29.5% Operating Profit (EBIT) 354 773 118.2% 1,268 1,597 25.9% Net Income 217 362 66.7% 533 740 38.8% 109.8% Gross Margin 13.9% 15.2% 1.3% 12.5% 14.1% 1.6% EBIT Margin 10.0% 14.2% 4.2% 10.2% 11.2% 1.0% Net Margin 6.1% 6.7% 0.5% 4.3% 5.2% 0.9% EXCL: Penjualan menara rampung bulan April PT XL Axiata Tbk (EXCL) memproses penyelesaian lelang 2,500 unit menara dan menargetkan penjualan menara ini bisa rampung pada bulan April 2016 dan membidik dana segar Rp4 triliun. Beberapa emiten menara mengajukan penawaran ke EXCL dan sebelumnya sudah ada tiga emiten menara yang tertarik untuk mengakuisisi menara tersebut, diantaranya PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG), PT Solusi Tunas Pratama Tbk (SUPR), dan PT Sarana Menara Nusantara (TOWR). EXCL berniat untuk menggunakan dana hasil penjualan menara tersebut untuk membayar hutang perbankan. (Kontan) EXCL: BUY, 16E PE: 44.3x, PBV: 2.2. 3
Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside Banks (%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E BMRI BUY 4.5 10,000 0.3 1.8 8.1 10,302 10,200 2.0 10.4 8.7 1.8 1.5 16.8% 17.4% n/a n/a BBCA BUY 6.4 13,400 (1.3) 0.9 0.8 14,241 15,300 14.2 17.0 14.6 3.1 2.6 18.1% 17.9% n/a n/a BBRI BUY 5.4 11,325 (0.7) (3.8) (0.9) 12,470 13,000 14.8 10.6 9.1 2.1 1.8 19.7% 19.7% n/a n/a BBNI BUY 1.9 5,275 (0.5) (0.9) 5.7 5,921 5,900 11.8 8.0 6.9 1.3 1.1 16.3% 16.4% n/a n/a Consumer (Staples) ICBP HOLD 1.8 15,500-1.0 15.0 16,515 15,600 0.6 26.4 23.0 5.2 4.6 19.7% 20.1% 18.0 15.3 INDF BUY 1.3 7,350 (0.7) 8.5 42.0 7,708 7,400 0.7 17.5 14.5 2.2 2.1 12.9% 14.2% 9.0 8.1 KLBF BUY 1.2 1,340 1.1 1.1 1.5 1,467 1,610 20.1 29.1 24.4 5.4 4.7 18.5% 19.4% 19.1 16.0 ROTI BUY 0.1 1,220 (2.4) (9.0) (3.6) 1,468 1,500 23.0 24.4 17.4 4.4 3.6 17.9% 20.8% 11.0 9.7 ULTJ BUY 0.2 3,685 (1.1) (0.4) (6.6) n/a 4,800 30.3 17.1 14.2 3.8 3.2 22.5% 22.4% 10.4 8.9 UNVR HOLD 6.5 43,500 (1.5) 6.5 17.6 38,517 39,000 (10.3) 51.2 46.8 62.2 55.8 121.5% 119.1% 36.3 33.2 Cigarette HMSP HOLD 9.6 104,950 (0.5) (1.9) 11.6 109,865 109,750 4.6 41.2 36.9 13.8 10.3 33.6% 27.9% 28.0 25.5 GGRM BUY 2.4 63,150 (2.9) 2.7 14.8 66,359 59,500 (5.8) 20.2 17.8 3.0 2.7 14.9% 15.5% 13.5 12.8 Healthcare Retail MIKA BUY 0.7 2,320 (0.4) 7.9 (3.3) 2,759 2,950 27.2 54.0 48.3 9.3 8.5 17.2% 17.6% 27.1 24.4 SILO HOLD 0.2 8,000 - (10.6) (18.4) 10,710 8,600 7.5 95.2 74.8 4.0 3.3 4.2% 4.4% 13.8 11.2 MAPI BUY 0.2 4,660 (4.2) 30.3 22.8 4,636 4,200 (9.9) 37.3 19.1 2.4 2.1 6.3% 11.0% 8.1 6.5 RALS HOLD 0.1 790-28.5 22.5 763 625 (20.9) 16.8 13.4 1.5 1.4 9.2% 10.8% 11.4 10.1 ACES HOLD 0.3 945 1.1 11.2 14.5 872 815 (13.8) 26.3 20.5 5.2 4.3 19.8% 20.8% 18.3 16.2 Telco EXCL BUY 0.7 4,135 (1.0) 4.0 13.3 4,571 4,500 8.8 47.0 26.9 2.4 2.3 5.1% 8.5% 6.4 5.5 ISAT HOLD 0.6 5,675-2.7 3.2 6,084 5,550 (2.2) 26.4 18.4 2.0 1.9 7.6% 10.4% 3.8 3.4 TLKM HOLD 6.7 3,390 (0.1) 0.1 9.2 3,557 3,500 3.2 20.4 18.1 4.2 3.7 20.5% 20.5% 6.7 6.1 Auto and HE ASII HOLD 5.3 6,725 (1.8) (1.1) 12.1 7,115 6,800 1.1 14.7 13.2 2.6 2.3 17.6% 17.8% 12.8 12.4 UNTR HOLD 1.1 15,350 3.2 (7.0) (9.4) 15,924 16,700 8.8 11.0 10.4 1.4 1.3 12.7% 12.5% 3.5 3.1 Aviation GIAA BUY 0.2 428 (2.5) (7.0) 38.5 497 490 14.5 9.0 8.7 0.6 0.6 6.8% 6.8% 3.9 3.8 Property BSDE BUY 0.6 1,715 (0.6) (1.2) (4.7) 2,181 1,950 13.7 10.4 9.3 1.6 1.4 15.6% 15.2% 9.9 8.7 PWON HOLD 0.4 472 (0.4) 3.3 (4.8) 553 465 (1.5) 11.0 9.8 2.5 2.1 23.0% 21.3% 6.7 5.8 KPIG BUY 0.2 1,265 (2.7) (1.2) (10.3) n/a 1,810 43.1 29.4 24.8 1.0 1.0 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.1 364 0.3 10.3 6.1 431 350 (3.8) 11.0 9.1 1.0 0.9 9.1% 10.1% 5.8 5.0 SMRA BUY 0.5 1,595 (0.9) 4.9 (3.3) 1,708 1,750 9.7 14.9 13.1 2.9 2.5 19.1% 19.0% 10.7 9.6 Construction PTPP HOLD 0.4 3,725 - (4.2) (3.9) 4,574 4,000 7.4 22.2 18.3 5.1 4.2 23.1% 23.2% 9.6 8.5 ADHI HOLD 0.2 2,650 (1.1) 1.5 23.8 3,178 2,700 1.9 24.8 20.5 1.9 1.8 7.6% 8.6% 7.7 6.8 WSKT BUY 0.5 1,895 (0.5) 2.2 13.5 2,298 2,200 16.1 31.1 24.3 2.7 2.4 8.6% 10.0% 16.2 14.0 WIKA BUY 0.3 2,525 0.2 (5.6) (4.4) 3,184 3,300 30.7 20.7 17.3 3.2 2.8 15.4% 16.4% 9.3 8.0 Cement INTP HOLD 1.5 20,350 1.2 5.9 (8.8) 20,751 22,500 10.6 15.1 12.9 2.8 2.5 18.6% 19.5% 9.9 8.4 SMGR BUY 1.2 10,400 - (3.3) (8.8) 11,691 13,700 31.7 9.9 8.6 2.0 1.8 20.2% 21.2% 6.3 5.3 SMCB BUY 0.1 995-9.9-964 1,070 7.5 71.1 34.3 1.0 1.0 1.4% 2.9% 10.5 8.5 Utility PGAS BUY 1.3 2,680 1.3 9.8 (2.4) 3,353 3,400 26.9 11.5 10.9 1.7 1.6 14.7% 14.5% 7.6 6.7 JSMR BUY 0.7 5,300 0.5 (9.8) 1.4 6,436 6,500 22.6 22.1 20.8 3.1 2.8 13.9% 13.7% 11.6 11.1 Coal and Metal ANTM HOLD 0.2 424 0.5 23.3 35.0 333 375 (11.6) (23.6) 38.5 0.8 0.7-3.2% 1.9% 22.0 17.2 INCO BUY 0.4 1,945 0.3 39.9 19.0 1,650 2,400 23.4 71.2 17.8 0.8 0.7 1.1% 4.2% 111.3 74.8 TINS BUY 0.1 725 14.2 33.0 43.6 474 650 (10.3) 17.7 14.5 0.9 0.9 5.1% 6.0% 5.3 4.6 ITMG BUY 0.2 7,025 (0.4) 46.4 22.7 5,753 9,000 28.1 6.4 5.1 0.7 0.7 10.3% 12.8% 1.8 1.4 ADRO BUY 0.5 790 6.0 37.4 53.4 643 700 (11.4) 14.1 10.9 0.5 0.5 3.8% 4.8% 11.1 8.5 PTBA BUY 0.3 6,625 2.3 51.1 46.4 6,520 7,800 17.7 9.3 7.3 1.5 1.3 15.6% 17.7% 6.9 5.2 Plantation AALI BUY 0.5 15,800 0.2 (4.4) (0.3) 19,319 20,000 26.6 19.0 16.3 2.0 1.8 10.4% 11.1% 11.6 10.5 LSIP BUY 0.2 1,545 1.3 5.1 17.0 1,683 1,800 16.5 12.3 10.2 1.3 1.2 10.6% 11.7% 6.3 5.1 SIMP BUY 0.1 405 1.0 19.5 22.0 501 550 35.8 11.9 10.1 0.4 0.4 3.6% 4.1% 5.5 5.1 Poultry PE PBV ROE EV/EBITDA (x) CPIN BUY 1.1 3,375 (0.7) (7.5) 29.8 3,564 4,000 18.5 21.2 17.3 3.9 3.4 18.4% 19.4% n/a n/a JPFA BUY 0.2 795-2.6 25.2 889 1,000 25.8 11.2 8.4 1.3 1.2 11.5% 14.2% n/a n/a MAIN BUY 0.1 1,325 (1.5) (0.4) (13.1) 1,456 1,420 7.2 11.7 6.8 1.5 1.3 12.8% 18.7% n/a n/a Other Sectors AKRA HOLD 0.6 7,700 - (2.5) 7.3 7,628 7,000 (9.1) 24.8 19.8 4.2 3.7 16.9% 18.4% 17.6 14.2 DOID BUY 0.0 71-4.4 31.5 #N/A N/A 95 33.8 1.7 1.7 0.4 0.3 21.4% 17.6% 2.9 2.6 WINS BUY 0.0 121 1.7 8.0 (27.5) 194 200 65.3 (9.8) 12.7 0.1 0.1-1.5% 1.1% 6.5 4.8 Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, DOID, INCO, WINS report in USD. 4
Regional Indices 1D Change Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World 4.81 1,598.47 0.30 (0.57) 0.01 7.51 (3.93) (3.87) (6.66) 1,813.90 1,459.79 U.S. (S&P) 10.00 1,989.26 0.51 (0.54) 0.14 7.42 (3.07) (2.68) (2.69) 2,134.72 1,810.10 U.S. (DOW) 36.26 17,000.36 0.21 (0.04) 0.60 6.82 (3.27) (2.44) (3.75) 18,351.36 15,370.33 Europe 14.17 3,016.18 0.47 (0.70) (0.20) 8.14 (7.76) (7.69) (15.45) 3,836.28 2,672.73 Emerging Market (0.40) 787.69 (0.05) (0.41) 2.42 7.82 (0.17) (0.81) (16.53) 1,069.13 686.74 FTSE 100 20.88 6,146.32 0.34 (0.86) (0.01) 8.36 0.96 (1.54) n/a 7,122.74 5,499.51 CAC 40 21.63 4,425.65 0.49 (0.69) 0.02 8.97 (4.52) (4.56) (9.35) 5,283.71 3,892.46 Dax 30.27 9,723.09 0.31 (1.03) (0.55) 7.83 (8.26) (9.49) (15.45) 12,390.75 8,699.29 Indonesia (20.53) 4,811.04 (0.42) (0.68) 0.65 0.89 7.77 4.75 (11.64) 5,524.04 4,033.59 Japan 111.66 16,753.86 0.67 (0.93) (1.22) 6.62 (12.04) (11.98) (10.24) 20,952.71 14,865.77 Australia 1.11 5,158.30 0.02 0.30 1.52 8.01 2.39 (2.60) (11.43) 5,996.40 4,706.70 Korea 5.16 1,958.11 0.26 0.01 (0.00) 2.10 0.31 (0.16) (1.34) 2,189.54 1,800.75 Singapore 31.66 2,810.43 1.14 (0.94) 3.06 8.84 (1.34) (2.51) (17.30) 3,549.85 2,528.44 Malaysia (1.51) 1,686.35 (0.09) (0.36) (0.28) 2.55 2.29 (0.36) (5.78) 1,867.53 1,503.68 Hong Kong (15.32) 19,996.26 (0.08) (0.89) (0.04) 3.67 (7.87) (8.75) (16.32) 28,588.52 18,278.80 China (38.83) 2,862.56 (1.34) (0.40) 0.45 3.58 (17.16) (19.12) (12.89) 5,178.19 2,638.30 Taiwan (30.20) 8,634.11 (0.35) (0.11) 1.05 7.08 5.09 3.55 (9.46) 10,014.28 7,203.07 Thailand 16.04 1,390.66 1.17 0.81 1.86 6.59 7.15 7.97 (9.17) 1,575.39 1,220.96 Philipines 32.67 6,948.18 0.47 0.71 0.96 4.68 1.87 (0.06) (11.24) 8,136.97 6,084.28 Monetary Indicators 1D Change Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.00 5.13 (0.44) (15.89) (16.78) (32.38) (9.07) 8.26 5.13 Foreign Reserve (US$bn) n/a 104.54 n/a 2.36 4.29 (1.31) (9.51) 111.55 100.24 Inflation Rate (%) n/a (0.09) n/a (117.65) (142.86) (109.38) 75.00 0.96 (0.09) US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 100.00 0.00 100.00 0.50 0.25 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.00) 7.91 (1.84) (1.21) (8.00) (9.59) 2.93 9.90 7.23 Exchange Rate (per US$) 1D Change Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 0.00 13,144.00 0.00 (0.07) 1.14 3.53 4.90 4.90 (0.69) 14,736.00 12,805.00 Japan (0.11) 113.24 0.10 0.19 0.40 0.10 6.16 6.16 6.97 125.86 110.99 UK (0.00) 1.42 (0.10) (0.43) 0.18 (2.20) (3.62) (3.62) (5.75) 1.59 1.38 Euro (0.00) 1.10 (0.15) (0.29) 0.23 (2.75) 1.10 1.10 2.65 1.17 1.05 China 0.01 6.51 (0.13) (0.08) 0.58 0.94 (0.30) (0.30) (3.81) 6.60 6.18 Commodities Indicators 1D Change Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 1.42 41.07 3.58 6.07 11.21 35.46 2.39 10.17 (29.83) 69.63 27.10 CPO 29.00 2,557.00 1.15 1.99 2.69 (0.89) 7.26 2.90 12.59 2,648.00 1,863.00 Rubber 7.50 574.00 1.32 4.74 6.89 6.39 (3.93) 6.39 (10.03) 719.00 506.50 Coal 0.20 51.30 0.39 0.59 1.58 1.68 (2.29) 1.38 (21.38) 65.50 48.80 Iron Ore 1.60 64.30 2.55 29.90 36.52 53.10 64.03 48.16 3.54 132.60 37.50 Manganese n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Tin 223.00 16,885.00 1.34 (1.48) 3.72 6.90 16.12 15.72 (6.99) 17,850.00 13,223.80 Nickel 300.00 8,890.00 3.49 (4.82) 1.89 9.89 2.42 0.79 (38.71) 14,585.00 7,550.00 Copper 67.00 4,935.00 1.38 (1.84) 3.03 9.45 7.75 4.89 (15.96) 6,481.00 4,318.00 Gold (3.40) 1,254.00 (0.27) (0.79) (0.33) 4.96 16.86 18.28 8.09 1,280.70 1,046.20 Source: SSI Research, Bloomberg 5
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research Strategy, Banking, Consumer +6221 2854 8148 andy.ferdinand@samuel.co.id Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Heavy Equipment, Property, Cigarette, Media, Aviation, Healthcare +6221 2854 8144 akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id M. Makky Dandytra, CSA, CFTe Technical Indices, Equities, Commodities, Currencies, Fixed Income +6221 2854 8382 makky.dandytra@samuel.co.id Adrianus Bias Prasuryo Cement, Infrastructure,Telecommunication +6221 2854 8392 adrianus.bias@samuel.co.id Rangga Cipta Economist +6221 2854 8396 rangga.cipta@samuel.co.id Marlene Tanumihardja Retail, Poultry, Consumer, Small Cap +6221 2854 8387 marlene@samuel.co.id Yudi Ilhamsyah Property, Construction +6221 2854 8881 yudi.ilhamsyah@samuel.co.id Adde Chandra Kurniawan Research Associate +6221 2854 8338 Adde.kurniawan@samuel.co.id Team Kelvin Long Director of Equities +6221 2854 8150 kelvin.long@samuel.co.id Evelyn Satyono Head of Institutional +6221 2854 8148 evelyn.satyono@samuel.co.id Lucia Irawati Head of Retail +6221 2854 8173 lucia.irawati@samuel.co.id Yulianah Senior Institutional Sales +6221 2854 8146 yulianah@samuel.co.id Ronny Ardianto Institutional +6221 2854 8399 ronny.ardianto@samuel.co.id Ferry Khusaeri +6221 2854 8304 ferry.khusaeri@samuel.co.id Indra S. Affandi Senior Institutional Sales +6221 2854 8334 indra.siswandi@samuel.co.id Muhammad Isfandi Institutional +6221 2854 8329 muhammad.isfandi@samuel.co.id Peter Hamsja +6221 2854 8325 peter@samuel.co.id Jovita Widjaja +6221 2854 8314 jovita.widjaja@samuel.co.id Clarice Wijana Institutional +6221 2854 8395 clarice.wijana@samuel.co.id Iwan Setiadi +6221 2854 8313 iwan.setiadi@samuel.co.id James Wihardja +6221 2854 8397 james.wihardja@samuel.co.id Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head Of Marketing OLT +6221 2854 8372 nugroho@samuel.co.id Rina Lestari SPV Customer Service +6221 2854 8180 rina.lestari@samuel.co.id 6