RISET SAHAM HARIAN Samuel Equity Research Monday, 13 June 2016 Market Activity Monday, 13 Jun 2016 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 4,848.1 : -28.7 (-0.59%) : 7,752 Mn shrs : 3,570 Bn rupiah Leading Movers AMRT 620 35 6.0 MNCN 2,290 70 3.2 SMBR 630 100 18.9 PGAS 2,520 40 1.6 Lagging Movers HMSP 95,625-2225 -2.3 ASII 6,625-250 -3.6 TLKM 3,750-20 -0.5 UNVR 43,000-250 -0.6 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) BMRI 15 HMSP 45 DOID 11 TLKM 40 BSDE 11 ASII 35 LPPF 6 BBCA 27 ADHI 5 BBRI 26 Money Market USD/IDR 13,290 30.0-0.2 JIBOR O/N 5.0 0.1 - Infl (MoM) 0.2 - - Dual Listing Securities TLKM 56.6-0.8-1.3 ISAT 35.2-0.7-1.8 EIDO 22.9-0.5-2.1 World Indices DJIA 17,865-120 -0.7 S&P 500 2,096-19 -0.9 Euro Stoxx 2,911-78 -2.6 MSCI World 1,665-23 -1.4 Nikkei 16,278-324 -1.9 Hang Seng 21,043-255 -1.2 Commodities WTI Oil 49-0.4-0.8 CPO Malay 2,580-7.0-0.3 Coal Newc 53 0.0 0.1 Nickel 8,882-12.0-0.1 Tin 17,103 58.0 0.3 Brexit dan FOMC meeting mewarnai pasar Bursa global melemah pada perdagangan jumat lalu seiring langkah investor mengamankan aset menjelang voting UK pada 23 Juni apakah akan keluar dari Uni Eropa. Survei terakhir dari The Independents menunjukkan 55% responden memilih keluar dari Uni Eropa. Sejumlah besar analis menilai dampak dari Brexit ini akan merugikan terutama UK sendiri dan Uni Eropa. Secara global, IMF menilai Brexit akan menimbulkan masa ketidakpastian yang panjang dan mendorong kenaikan suku bunga serta volatilitas pasar keuangan. Sementara itu, investor mengambil sikap wait and see terhadap FOMC meeting pada 14-15 Juni. Pertumbuhan ekonomi AS yang lambat diperkirakan akan mendorong The Fed untuk tidak menaikkan suku bunga pada bulan ini. Dari pasar mata uang dan komoditas, USD index sedikit menguat, sementara minyak melemah dan emas sedikit menguat. IHSG melemah 0,6% pada jumat lalu. Investor asing mencatatkan net sell Rp 231 miliar di pasar reguler. Melihat pelemahan bursa global dan EIDO pada jumat lalu serta dibuka melemahnya bursa di Asia pagi ini, IHSG diperkirakan melemah hari ini. Highlights BSDE : Turunkan target nilai obligasi menjadi Rp650miliar ADRO : Incar proyek PLTGU Jawa I DAJK : Perundingan seputar dana klaim asuransi SRIL : Resmi terbitkan obligasi global US$350 juta www.samuel.co.id DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia.
BSDE: Turunkan target nilai obligasi menjadi Rp650miliar PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) berencana untuk menurunkan target nilai emisi obligasi dari hasil penawaran umum berkelanjutan (PUB) II tahap I menjadi Rp 650 miliar dari rencana semula Rp 1,5 triliun. Perseroan menawarkan obligasi dengan kupon 9%-9.25%. Adapun PUB II tahap I akan diterbitkan dalam dua seri yakni seri A sebesar Rp 625 miliar untuk jangka waktu lima tahun dan seri B Rp 25 miliar untuk jangka waktu tujuh tahun. Kupon untuk seri A ditetapkan 9%, sementara seri B dipatok 9,25%. Rencananya, sekitar 40% dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk pembebasan tanah di areal pengembangan BSD City, sedangkan 40% lainnya untuk pengembangan proyek residential dan 20% sisanya akan digunakan untuk modal kerja. Tahun ini BSDE mengalokasikan belanja modal (capital expenditure/ capex) senilai Rp 4 triliun, atau turun dari realisasi capex tahun lalu yang hampir Rp 5 triliun. Capex tersebut disesuaikan dengan target pra penjualan (marketing sales) tahun ini Rp 6,8 triliun, atau sama dibanding realisasi 2015. (Investor Daily) BSDE:Buy, 16E PE:14.6x x, PBV:1.6x. ADRO: Incar proyek PLTGU Jawa I PT Adaro Energy Tbk (ADRO) berencana mengincar proyek Pembangkit Listrik Tenaga Gas Uap (PLTGU) Jawa I berkapasitas 1.600 mw. Untuk mendapatkan proyek tersebut, ADRO akan membentuk konsorsium bersama PT Sembawang Corp. Tender proyek dari PLTGU akan dimulai satu atau dua bulan ke depan. Pihak manajemen optimis akan mendaptkan proyek PLTGU ini. Jika terealisasi ADRO akan membangun infrastruktur dan PLN yang menyiapkan gas untuk produksi. Sekedar info, PLTGU Jawa I berkapasitas 1.600 MW ini, akan menjadi proyek pembangkit listrik yang terbesar yang ada di Indonesia dengan perkiraan investasi US$ 2 miliar. (Kontan) ADRO: Buy 16E PE 17.1x & PBV 0.72x. DAJK: Perundingan seputar dana klaim asuransi DAJK sebelumnya menyatakan akan memakai dana hasil klaim asuransi atas pabriknya yang terbakar untuk modal kerja dan membangun kembali pabrik tersebut. Sementara itu, saat ini masih ada perundingan dengan Standard Chartered dimana DAJK memiliki hutang sebesar Rp 1 triliun. Ada kemungkinan dana klaim asuransi itu untuk membayar sebagian hutangnya kepada Standard Chartered. Negosiasi masih terus berlangsung. (Kontan) DAJK: Non-Coverage. www.samuel.co.id Page 2 of 6
SRIL: Resmi terbitkan obligasi global US$350 juta PT Sri Rejeki Isman Tbk. (SRIL) resmi menerbitkan obligasi global senilai US$350 juta dengan bunga sebesar 8,25% dan akan jatuh tempo pada tahun 2021. SRIL sebelumnya telah menawarkan obligasi tersebut kepada investor di Amerika Serikat, Eropa, dan Asia. Manajemen SRIL, dalam keterangan resmi pada akhir pekan lalu menuturkan bahwa obligasi lama yang diterbitkan SRIL melalui anak usahanya di Singapura sebelumnya sejumlah US$270 juta, dengan bunga 9% dan jatuh tempo pada tahun 2019. SRIL akan mempergunakan hampir seluruh dana dari hasil penerbitan obligasi untuk refinancing utang, yaitu pembelian kembali obligasi lama yang diterbitkan pada tahun 2014 berbunga 9% yang jatuh tempo pada tahun 2019, serta untuk membayar pinjaman modal kerja. Sisa dari dana tersebut akan dipergunakan untuk kebutuhan perusahaan secara umum dalam mendukung kegiatan usaha. Perusahaan juga mampu meningkatkan profil likuiditas, di mana jatuh tempo utang menjadi lebih panjang. (Investor Daily) SRIL: Non Coverage, 16E PE:6.6x, PBV:1.7x. www.samuel.co.id Page 3 of 6
Ticker Rec. JCI Wgt price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside Banks (%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E BMRI HOLD 4.1 9275 0.0 (0.3) 0.3 9991 9700 4.6 11.1 9.4 1.4 1.3 13.0% 13.8% n/a n/a BBCA HOLD 6.1 12925 (0.6) (1.7) (2.8) 14436 13900 7.5 16.9 14.4 3.1 2.6 18.1% 18.2% n/a n/a BBRI HOLD 4.9 10325 (0.5) 4.6 (9.6) 11708 11500 11.4 10.0 8.7 1.9 1.7 19.5% 19.2% n/a n/a BBNI HOLD 1.7 4760 (0.2) 6.3 (4.6) 5742 5500 15.5 7.9 6.6 1.0 0.9 13.1% 14.0% n/a n/a BBTN HOLD 0.3 1670 0.6 (8.0) 29.0 1923 1800 7.8 7.5 6.5 1.1 1.0 14.9% 14.9% n/a n/a Consumer (Staples) ICBP BUY 1.8 16325 (0.5) 4.6 21.2 16695 16500 1.1 27.7 24.9 5.5 4.9 19.7% 19.5% 19.0 16.2 INDF BUY 1.2 7300 1.4 2.5 41.1 8423 8000 9.6 17.1 14.0 2.2 2.0 12.6% 14.0% 8.9 8.0 KLBF BUY 1.3 1420 (0.7) 7.6 7.6 1480 1610 13.4 30.9 25.8 5.7 5.0 18.5% 19.4% 20.3 17.0 ROTI BUY 0.1 1440 1.4 (2.4) 13.8 1532 1670 16.0 26.2 20.0 5.1 4.2 19.6% 21.2% 12.8 11.3 ULTJ BUY 0.2 4150 0.0 5.6 5.2 n/a 5000 20.5 18.9 15.8 4.3 3.6 22.6% 22.5% 11.9 10.2 UNVR HOLD 6.4 43000 (0.6) (3.2) 16.2 40388 39000-9.3 50.6 46.3 61.5 55.1 121.5% 119.1% 35.9 32.8 Cigarette HMSP HOLD 8.6 95625 (2.3) (3.4) 1.7 102844 109750 14.8 37.5 33.6 12.5 11.4 33.3% 33.8% 25.5 23.2 GGRM BUY 2.5 67575 (0.8) (5.1) 22.9 77100 77150 14.2 19.9 19.1 3.0 2.7 15.2% 14.1% 14.3 13.6 Healthcare Retail MIKA BUY 0.7 2600 (1.1) 0.0 8.3 2817 2950 13.5 56.5 50.0 10.5 9.5 18.6% 19.0% 30.6 27.5 SILO HOLD 0.2 10750 3.4 20.1 9.7 10817 8600-20.0 153.6 118.1 6.8 6.6 4.5% 5.6% 18.8 15.3 MAPI BUY 0.1 4200 0.0 5.0 10.7 4933 5800 38.1 22.6 13.5 2.1 1.8 9.2% 13.4% 7.5 6.0 RALS HOLD 0.1 915 1.1 35.6 41.9 823 700-23.5 17.9 16.6 1.8 1.7 10.3% 10.5% 13.5 12.0 ACES BUY 0.3 940 2.2 7.4 13.9 924 1000 6.4 24.7 21.9 5.2 4.4 21.0% 20.1% 18.2 16.1 Telco EXCL BUY 0.8 3680 (0.8) 10.4 2.2 4534 4600 25.0 22.7 20.1 2.0 1.9 8.9% 9.6% 6.8 5.9 ISAT HOLD 0.7 6475 (1.9) (3.4) 17.7 7197 6600 1.9 29.3 19.7 2.6 2.4 8.9% 12.0% 4.2 3.7 TLKM HOLD 7.3 3750 (0.5) 1.6 21.3 4037 3500-6.7 22.6 20.1 4.6 4.1 20.5% 20.5% 7.4 6.7 Auto and HE ASII HOLD 5.2 6625 (3.6) 4.7 10.4 6930 6800 2.6 15.4 12.9 2.5 2.2 15.9% 16.8% 12.7 12.2 UNTR HOLD 1.0 14025 (0.9) 7.1 (17.3) 14918 16700 19.1 10.0 9.5 1.3 1.2 12.7% 12.5% 3.2 2.7 Aviation GIAA BUY 0.3 505 5.2 9.3 63.4 473 490-3.0 10.6 10.3 0.8 0.8 7.2% 7.7% 4.2 4.1 Property BSDE BUY 0.7 1855 0.3 7.8 3.1 2169 1950 5.1 14.5 11.8 1.6 1.4 11.1% 11.8% 10.7 9.3 PWON BUY 0.5 540 0.9 8.0 8.9 572 590 9.3 19.3 18.0 3.3 2.8 17.0% 15.8% 7.7 6.7 KPIG BUY 0.2 1290 0.0 6.2 (8.5) n/a 1810 40.3 30.0 25.3 1.1 1.0 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.1 394 (1.0) 7.7 14.9 414 390-1.0 12.3 11.3 1.1 1.0 9.0% 9.1% 6.1 5.3 SMRA BUY 0.4 1580 (2.8) 12.1 (4.2) 1727 1750 10.8 24.3 23.2 2.9 2.6 11.8% 11.0% 10.6 9.5 Construction PTPP HOLD 0.4 3810 (0.3) 5.8 (1.7) 4569 4000 5.0 22.7 18.7 5.2 4.3 23.1% 23.2% 9.8 8.6 ADHI HOLD 0.2 2730 (1.4) 12.3 27.6 3307 2700-1.1 25.5 21.2 2.0 1.8 7.6% 8.6% 8.0 7.0 WSKT BUY 0.6 2440 (1.6) (4.3) 46.1 2728 2200-9.8 40.0 31.3 3.5 3.1 8.6% 10.0% 21.1 17.9 WIKA BUY 0.3 2650 (1.9) 9.1 0.4 2979 3300 24.5 21.7 18.2 3.4 3.0 15.4% 16.4% 9.7 8.3 Cement INTP HOLD 1.2 16375 (0.2) (1.2) (26.7) 18436 18000 9.9 12.6 11.4 2.3 2.1 18.3% 18.6% 7.7 6.5 SMGR HOLD 1.0 8875 (1.4) (1.4) (22.1) 10880 10000 12.7 11.3 10.2 1.8 1.7 16.2% 16.3% 5.3 4.4 SMCB SELL 0.2 1090 0.9 6.3 9.5 1020 920-15.6-136.3 90.8 1.0 1.0-0.7% 1.1% 11.0 8.9 Utility PGAS BUY 1.2 2520 1.6 9.1 (8.2) 2969 3400 34.9 12.3 11.5 1.6 1.5 12.9% 12.9% 7.2 6.3 JSMR BUY 0.7 5275 (1.4) (2.8) 1.0 6216 6500 23.2 22.0 20.7 3.0 2.8 13.9% 13.7% 11.5 11.1 Coal and Metal ANTM SELL 0.3 720 (1.4) 2.1 129.3 470 375-47.9-40.0 65.5 1.3 1.3-3.2% 1.9% 31.1 24.6 INCO BUY 0.3 1815 (1.6) 13.1 11.0 1859 2400 32.2 66.5 16.6 0.7 0.7 1.1% 4.2% 103.8 69.7 TINS HOLD 0.1 735 (1.3) 10.5 45.5 500 650-11.6 17.9 14.7 0.9 0.9 5.1% 6.0% 5.4 4.7 ITMG BUY 0.2 8800 (0.3) 5.1 53.7 6242 9000 2.3 8.1 6.4 0.8 0.8 10.3% 12.8% 2.5 2.1 ADRO HOLD 0.6 890 (3.8) 32.8 72.8 779 700-21.3 15.9 12.3 0.6 0.6 3.8% 4.8% 11.9 9.2 PTBA BUY 0.3 7800 (2.2) 23.3 72.4 7537 7800 0.0 10.9 8.6 1.7 1.5 15.6% 17.7% 8.2 6.2 Plantation AALI BUY 0.6 15550 0.0 9.9 3.0 17519 20000 28.6 18.7 16.0 1.9 1.8 10.4% 11.1% 13.6 12.3 LSIP BUY 0.2 1545 2.1 0.7 17.0 1780 1900 23.0 14.6 11.7 1.3 1.2 9.2% 10.7% 6.3 5.1 SIMP BUY 0.1 480 0.6 (6.8) 44.6 588 550 14.6 14.1 12.0 0.5 0.5 3.6% 4.1% 5.9 5.4 Poultry PE PBV ROE EV/EBITDA (x) CPIN HOLD 1.1 3580 (1.4) 13.7 37.7 3571 4000 11.7 22.5 18.4 4.1 3.6 18.4% 19.4% n/a n/a JPFA BUY 0.2 1025 (2.8) 10.2 61.4 1070 1150 12.2 13.7 12.2 1.7 1.4 12.1% 11.7% 9.0 7.8 MAIN BUY 0.1 1610 (0.9) 13.0 5.6 1641 1650 2.5 16.6 11.8 1.7 1.5 10.0% 12.6% n/a n/a Other Sectors AKRA HOLD 0.5 6050 (0.4) (1.2) (15.7) 7208 7000 15.7 19.7 17.0 3.4 3.0 17.4% 17.7% 14.3 11.5 Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO report in USD. www.samuel.co.id Page 4 of 6
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (23.44) 1,665 (1.39) (2.00) (1.26) 1.79 2.40 0.15 (5.93) 1,799 1,460 U.S. (S&P) (19.41) 2,096 (0.92) (0.76) (0.15) 2.42 3.65 2.55 0.09 2,133 1,810 U.S. (DOW) (119.85) 17,865 (0.67) (0.41) 0.33 1.88 3.79 2.53 (0.19) 18,189 15,370 Europe (77.92) 2,911 (2.61) (4.26) (2.88) (1.54) (5.29) (10.91) (16.89) 3,714 2,673 Emerging Market (13.21) 824 (1.58) (2.20) 0.07 3.49 2.86 3.74 (15.89) 995 687 FTSE 100 (116.13) 6,116 (1.86) (2.69) (1.51) (0.37) (0.39) (2.03) n/a 6,873 5,500 CAC 40 (98.89) 4,307 (2.24) (3.78) (2.60) (0.31) (4.14) (7.12) (12.13) 5,218 3,892 Dax (254.25) 9,835 (2.52) (4.40) (2.66) (1.19) 0.04 (8.46) (12.16) 11,802 8,699 Indonesia (28.74) 4,848 (0.59) (1.74) (0.12) 1.81 0.71 5.55 (1.78) 4,992 4,034 Japan (351.28) 16,250 (2.12) (3.45) (1.99) (0.99) (4.07) (14.62) (20.37) 20,953 14,866 Australia (49.34) 5,313 (0.92) (1.09) (0.12) (0.31) 2.83 0.32 (4.20) 5,728 4,707 Korea (26.61) 1,991 (1.32) (1.78) 0.26 1.22 0.99 1.51 (2.98) 2,111 1,801 Singapore (20.83) 2,823 (0.73) (0.88) 0.49 3.22 (0.21) (2.07) (15.83) 3,384 2,528 Malaysia (9.29) 1,641 (0.56) (1.17) 0.29 0.80 (3.26) (3.03) (5.37) 1,744 1,504 Hong Kong (255.24) 21,043 (1.20) 0.06 0.88 6.71 4.17 (3.98) (22.87) 27,471 18,279 China (8.89) 2,927 (0.30) (0.39) 0.47 3.36 2.26 (17.29) (42.76) 5,178 2,638 Taiwan 35.58 8,715 0.41 1.44 1.86 7.18 0.94 4.53 (5.18) 9,501 7,203 Thailand (6.44) 1,429 (0.45) (0.92) (0.50) 2.48 2.57 10.96 (5.24) 1,525 1,221 Philipines (26.71) 7,510 (0.35) (2.60) (0.06) 0.98 5.79 8.02 0.08 7,792 6,084 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.05 4.95 0.83 1.85 (2.65) (34.77) (12.15) 8.26 4.89 Foreign Reserve (US$bn) n/a 103.60 n/a (3.82) (0.90) (2.20) (6.47) 108.03 100.24 Inflation Rate (%) n/a 0.24 n/a 153.33 366.67 (75.00) (52.00) 0.96 (0.45) US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.50 0.25 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.02 7.65 (2.71) (1.97) (3.06) (12.57) (11.68) 9.90 7.40 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 30.00 13290 (0.23) (0.17) 2.26 0.07 3.75 3.75 0.17 14,736 12,978 Japan (0.44) 106.53 0.41 0.43 0.97 1.97 12.85 12.85 15.85 125.28 105.55 UK (0.00) 1.42 (0.29) (1.99) (1.56) (1.04) (3.53) (3.53) (8.88) 1.59 1.38 Euro 0.00 1.13 0.00 (1.26) (0.92) (0.51) 3.58 3.58 (0.28) 1.17 1.05 China (0.01) 6.56 0.14 (0.20) 0.27 (0.69) (1.05) (1.05) (5.43) 6.60 6.20 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil (0.29) 50.25 (0.57) (4.30) (0.59) 5.06 24.41 34.79 (21.32) 65.47 27.10 CPO (7.00) 2,580.00 (0.27) (0.73) (3.23) (3.04) 1.34 3.82 12.61 2,793.00 1,863.00 Rubber (7.50) 671.00 (1.11) (2.33) (2.40) (4.82) 17.10 24.37 (5.43) 728.50 506.50 Coal 0.05 53.00 0.09 (2.12) (1.85) 5.58 3.52 4.74 (10.92) 60.80 48.80 Iron Ore 0.10 49.40 0.20 5.56 4.66 (18.35) (23.17) 13.82 (21.96) 132.60 37.50 Tin 58.00 17,103.00 0.34 0.96 3.02 (0.53) 2.38 17.22 11.43 17,625.00 13,223.80 Nickel (10.00) 8,925.00 (0.11) 3.96 5.06 2.47 1.94 1.19 (34.38) 13,130.00 7,550.00 Copper (5.00) 4,510.00 (0.11) (1.25) (3.80) (3.63) (7.77) (4.14) (25.21) 5,908.50 4,318.00 Gold 4.90 1,278.30 0.38 1.47 2.71 0.44 1.50 20.57 8.44 1,306.00 1,046.20 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 5 of 6
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research Strategy, Banking, Consumer +6221 2854 8148 andy.ferdinand@samuel.co.id Akhmad Nurcahyadi, CSA Senior Analyst Auto, Heavy Equipment, Property, Cigarette, Media, Aviation, Healthcare +6221 2854 8144 akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id Sharlita Lutfiah Malik Analyst Mining, Plantation +6221 2854 8339 sharlita.malik@samuel.co.id Adrianus Bias Prasuryo Senior Analyst Cement,Construction, Utility +6221 2854 8392 adrianus.bias@samuel.co.id Marlene Tanumihardja Analyst Retail, Poultry, Consumer, Small Cap +6221 2854 8387 marlene@samuel.co.id Adde Chandra Kurniawan Research Associate +6221 2854 8338 adde.kurniawan@samuel.co.id Rangga Cipta Economist +6221 2854 8396 rangga.cipta@samuel.co.id Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst Indices, Equities, Commodities, Currencies, Fixed Income +6221 2854 8382 makky.dandytra@samuel.co.id Team Kelvin Long Director of Equities +6221 2854 8150 kelvin.long@samuel.co.id Evelyn Satyono Head of Institutional +6221 2854 8148 evelyn.satyono@samuel.co.id Lucia Irawati Head of Retail +6221 2854 8173 lucia.irawati@samuel.co.id Yulianah Senior Institutional Sales +6221 2854 8146 yulianah@samuel.co.id Ronny Ardianto Institutional +6221 2854 8399 ronny.ardianto@samuel.co.id Ferry Khusaeri +6221 2854 8304 ferry.khusaeri@samuel.co.id Indra S. Affandi Senior Institutional Sales +6221 2854 8334 indra.siswandi@samuel.co.id Muhammad Isfandi Institutional +6221 2854 8329 muhammad.isfandi@samuel.co.id Peter Hamsja +6221 2854 8325 peter@samuel.co.id Jovita Widjaja +6221 2854 8314 jovita.widjaja@samuel.co.id Clarice Wijana Institutional +6221 2854 8395 clarice.wijana@samuel.co.id Iwan Setiadi +6221 2854 8313 iwan.setiadi@samuel.co.id James Wihardja +6221 2854 8397 james.wihardja@samuel.co.id Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head Of Marketing OLT +6221 2854 8372 nugroho@samuel.co.id Rina Lestari SPV Customer Service +6221 2854 8180 rina.lestari@samuel.co.id www.samuel.co.id Page 6 of 6