IPO Update. Altas Resources Tbk. Jadwal Penawaran Umum (tentatif): Penawaran Umum

Transkripsi

1 Altas Resources Tbk Jadwal Penawaran Umum (tentatif): Penawaran Awal : 27 September 18 Oktober 2011 Tanggal Effektif : 27 Oktober 2011 Penawaran Umum : 31 Oktober 2 Nopember 2011 Tanggal Penjatahan : 4 Nopember 2011 Tanggal Distribusi : 7 Nopember 2011 Tanggal Pencatatan di BEI : 8 Nopember 2011 Penawaran Umum Sebanyak banyaknya saham baiasa atas nama yang merupakan saham baru Perseroan denga nilai nominal Rp 200 setiap saham yang mewakili sebanyak banyaknya 25% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan setelah Penawaran Umum. Dalam hal terjadi kelebihan pemesanan saham dalam Penawaran Umum, Pemegang Saham Penjual memberikan opsi kepada Penjamin Pelaksana Emisi Efek untuk dapat 1) melakukan penjatahan lebih sampai dengan sebanyak banyaknya 117,500,000 saham biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual, yaitu Abdi Andre, yang merupakan sebanyak banyaknya 15% dari jumlah saham yang ditawarkan pada Penawaran Umum dan 2) melakukan pembelian Saham di Pasar Sekunder untuk menjaga harga Saham pada tingkat harga yang tidak lebih rendah dari Harga Penawaran. Pembelian Saham tersebut dapat dilakukan dalam jangka waktu 30 Hari Kalender sejak Tanggal Pencatatan dan dapat dihentikan sewaktu waktu dalam jangka waktu tersebut. Keseluruhan saham tersebut diatas ditawarkan kepada Masyarakat dengan Harga Penawaran antara Rp 1,500-1,900 setiap saham yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan Formulir Pemesanan Pembelian Saham. Danny Eugene danny.eugene@megaci.com Sektor : Pertambangan Kisaran harga : IDR 1,500-1,900 PER* : 32.41x-41.05x PER industry : 9.77X Underwriter : Indo Premier Securities & UBS Securities Indonesia *MCI estimate based on EPS 11 annualized Sekilas Emiten Perseroan merupakan holding company dari 18 Anak Perusahaan yang memiliki 9 IUP Operasi Produksi, 3 IUP Eksplorasi di Propinsi Kalimantan Timur, Sumatera Selatan dan 2 KP untuk eksplorasi di Papua. Luas wilayah pertambangan Perseroan sebesar 185 ribu ha dengan cadangan batubara sebesar 83.5 juta ton dan sumber daya batubara sebesar juta ton. Produksi batubara saat ini sudah dilakukan di tiga wilayah IUP yaitu Berau Bara Energi, Diva Kencana Borneo dan Hanson Energy Martapura. Kapasitas produksi Perseroan saat ini sebesar 2.38 juta ton per tahun dan akan ditingkatkan menjadi 4.95 juta ton per tahun. Keterangan Sebelum Penawaran Umum Perdana Setelah Penawaran Umum Perdana* % Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp) Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp) % Modal dasar 4,180,000, ,000,000,000 4,180,000, ,000,000,000 Modal ditempatkan & disetor penuh PT Calorie Viva Utama 1,275,120, ,024,000, % 1,275,120, ,024,000, % Abdi Andre 900,005, ,001,000, % % Jay T. Oentoro 86,750,000 17,350,000, % 86,750,000 17,350,000, % Joko Kus Sulistyoko 35,250,000 7,050,000, % 35,250,000 7,050,000, % Pranata Hajadi 35,250,000 7,050,000, % 35,250,000 7,050,000, % Aulia Setiadi 17,625,000 3,525,000, % 17,625,000 3,525,000, % Hans J. Kaschull ,250,000 35,250,000, % Mithah Trading Pte. Ltd ,615,000 42,723,000, % Noble Resources Pte. Ltd ,350,000 47,470,000, % Masyarakat ,056,123, ,224,600, % Jumlah modal ditempatkan & disetor penuh 2,350,000, ,000,000,000 3,133,333, ,666,600,000 Jumlah saham dalam portepel 1,830,000, ,000,000,000 1,046,667, ,333,400,000 Source : Emiten Note : * Setelah Penawaran Umum Perdana, Penawaran Terbatas, Pelaksanaan Opsi HJK, Mithah & Noble 1

2 Rencana Penggunaan Dana Dana yang diperoleh dari hasi Penawaran Umum akan digunakan untuk : Sekitar 40% digunakan untuk membiayai belanja modal berkaitan dengan infrastruktur dan pengembangan fasilitas penunjang Wilayah IUP di Hub Muba, antara lain pada biaya pembebasan lahan dan/atau hak penggunaan jalan, biaya pembukaan lahan, pembangunan infrastruktur seperti jalan pengangkutan menuju pelabuhan, bnagunan kantor, kamp, gudang handak, workshop, landasan pesawat terbang, pembelian peralatan pemrosesan batubara dan fasilitas pemuatan tongkang, dan pengembangan pembangkit listrik berbahan bakar batubara; Sekitar USD 25 juta untuk membayar biaya kompensasi atas restrukturisasi kontrak pemasokan batubara selama umur tambang kapda Noble menjadi kontrak pemasaran dan penjualan baru untuk beberapa produk batubara Perseroan dan Anak Perushaan; Sekitar 27.5% digunakan untuk akuisisi Wilayah IUP tambahan dan/atau peningkatan kepemilikan pada Anak Perusahaan dan usaha yang berhubungan dengan pertambangan, seperti usaha kontrak pertambangan, ketika terdapat peluang yang cocok; Sisanya digunakan untuk membiayai modal kerja, antara lain inventaris batubara, piutang, dan biaya operasional Perseroan meliputi gaji karyawan, biaya administrasi, sewa ruang kantor, pembayaran biaya jasa jasa konsultan dan kebutuhan biaya kegiatan usaha Perseroan dan Anak Perusahaan lainnya. Strategi Usaha Perseroan dan Anak Perusahaan memiliki strategi usaha sebagai berikut : Membangun infrastruktur untuk wilayah IUP di Hub Muba dan memulai produksi di tahun Melanjutkan pengembangan dan memaksimalkan nilai dari aset tambang yang ada. Mengkaji peluang akuisisi yang melengkapi portofolio produk Perseroan dan Anak Perusahaan di masa depan yang meningkatkan skala operasi berbasis hub dan produk batubara. Mengembangkan SDM yang berkualitas international Komitmen berkelanjutan terhadap tata tanggung jawab sosial Perseroan yang baik. 2

3 Perseoran dan Anak Perusahaan Berikut data Perseroan berikut Anak Perusahaan terkait ijin penambangan batubara yang dimilikinya : Wilayah IUP Jenis Izin Tanggal Persetujuan Jatuh Tempo Hub Berau (Kab. Berau, Kalimantan Timur) PT Berau Bara Energy IUPOP 7-Apr-10 7-Apr-30 PT Kalbara Energi Pramata IUPOP 19-Sep Sep-28 PT Citra Global Artha IUPE 17-Jun May-14 Hub Kubar (Kab. Kutai Barat, Kalimantan Timur) PT Diva Kencana Borneo IUPOP 2-Sep Aug-29 Hub Muba (Kab. Musi Rawas & Banyuasin, Sumatera Selatan) PT Gorby Putra Utama IUPOP 1-Jun May-29 PT Gorby Energy IUPOP 1-Jun May-29 PT Gorby Global Enargy IUPE 7-Sep-09 7-Sep-14 PT Cipta Wanadana IUPE 14-Oct Oct-14 PT Banyan Kolaindo Lestari IUPOP 19-Apr Apr-30 Hub Oku (Kab. Oku, Sumatera Selatan) PT Hanson Energy Martapura IUPOP 21-Nov Nov-19 PT Hanson Energy Baturaja IUPOP 28-Jan Jan-30 PT Anugrah Energi IUPOP 26-Aug Aug-26 Hub Papua (Papua) PT Karya Manunggal KP Eksplorasi 21-Sep Sep-10 PT Papua Inti Energi KP Eksplorasi 21-Sep Sep-10 Source : Emiten 3

4 Ton IPO Update Kinerja Perseroan Produksi tumbuh +63% CAGR. Pada 2008 produksi batubara Perseroan mencapai 335 ribu ton. Produksi batubara terus bertumbuh dan pada akhir 2011 kami proyeksikan produksi batubara Perseroan mencapai 1.4 juta ton, atau tumbuh +63% CAGR dari 2008 hingga Exhibit 1 - Target Produksi Batubara Production 1,316,791 1,450,000 1,064, , , Q F Kinerja Keuangan. Pada 2008 Perseroan berhasil mencatatkan Pendapatan Usaha sebesar IDR 141 miliar dengan masih mencatatkan Rugi Bersih sebesar IDR 4.3 miliar. Seiring pertumbuhan produksi serta kenaikan harga jual batubara Perseroan, pada 2009 telah berhasil mencatatkan Laba Bersih sebesar IDR 10.4 miliar dengan Pendapatan Usaha IDR 387 miliar. Untuk 2011 kami proyeksikan Pendapatan Usaha Perseroan dapat mencapai IDR 1.2 triliun, atau tumbuh +341% CAGR dari 2008 hingga Sementara itu Laba Bersih Perseroan kami proyeksikan sebesar IDR 133 miliar, atau Earnings Per Share sebesar IDR

5 IDR IDR mn IPO Update Exhibit 2 - Target Pendapatan Usaha Pendapatan Usaha 1,214, , , , , Q F Exhibit 3 - Target Earnings per Share EPS (1.38) Q F 5

6 Valuasi Berdasarkan Paparan Publik diperkirakan harga Penawaran saham Perseroan diperkirakan sebesar Rp 1,500-1,900 per lembar sahamnya. Dengan asumsi EPS 2011 sebesar Rp 46.28/saham maka forward Price Earnings Ratio Perseroan sebesar 32.41x-41.05x. PER ini jauh diatas forward PER rata rata industri pertambangan batubara sebesar 9.77X. Pengurusan & Pengawasan Perseroan Dewan Komisaris : Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris : Jay T. Oentoro : Andreas Vourloumis : Suhartono Suratman : Yap Suci Kuswardani : Pranata Hajadi Dewan Direksi : Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Komersial Direktur Pengembangan Aset Direktur Keuangan : Abdi Andre : Hans Jurgen Kaschull : Aulia Setiadi : Joko Kus Sulistyoko : Dono Boestami Laporan Keuangan Perseroan (IDR mn) NERACA Q11 Aset Lancar 54, , , ,405 Aset Tidak Lancar 122, , , ,022 JUMLAH ASET 176, , ,070 1,369,427 Kewajiban Lancar 45, , , ,525 Kewajiban Tidak Lancar 120, ,108 25, ,745 JUMLAH KEWAJIBAN 166, , , ,270 JUMLAH EKUITAS 10,484 26, , ,157 LAPORAN LABA RUGI Pendapatan Usaha 141, , , ,509 Laba Kotor 50,403 72,524 81,674 54,925 Laba Usaha 14,136 (1,589) 25,261 16,695 Laba Bersih (4,317) 10,487 13,320 33,432 EPS (1.38)

7 Danny Eugene Ratna Lim Mino Aryacipta Subandrio Fadlillah Qudsi Head of Research Mining, Infrastructure Research Analyst Telecommunication, Consumer, Plantation Research Analyst Heavy Equipment, Cement Research Analyst Property, Construction, Fixed Income Technical Analyst Equity Sales & Trading Tel. (6221) , Fax.(6221) Fund Management Tel. (6221) Fax.(6221) Research Department Tel. (6221) Fax.(6221) Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) Fax. (6221) Investment Banking Tel. (6221) Fax. (6221) Marketing Department Tel Fax. (6221) DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia. 7 MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com