PT Wismilak In Makmur Tbk

Transkripsi

1 PT Wismilak In Makmur Tbk Jadwal Penawaran Umum: (tentative) Masa Penawaran Awal : November 2012 Pernyataan efektif : 07 Desember 2012 Penawaran : Desember 2012 Penjatahan : 14 Desember 2012 Distribusi Saham Elektronik : 17 Desember 2012 Refund : 17 Desember 2012 Pencatatan di BEI : 18 Desember 2012 Penawaran Umum PT Wismilak Inti Makmur Tbk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak-banyaknya sejumlah 629,962,240 saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham yang mewakili 30.00% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh Perseroan setelah Penawaran Umum, yang ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp Rp 800 per lembar saham. Perseroan juga mengadakan Program Alokasi Saham Karyawan (ESA) sebanyak-banyaknya 10.0% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum. Adapun rencana penggunaan dana hasil penawaran umum ini adalah sebagai berikut: 1. Sebesar 50% akan digunakan untuk belanja modal 2. Sekitar 30% akan digunakan sebagai modal kerja 3. Sekitar 20% akan digunakan untuk pelunasan utang bank Helen Vincentia helen.vincentia@megaci.com Industri : Cigarette Kisaran Harga : IDR per lembar saham PER 13E : 10.15x x PER Sectoral 13E : 21.7x Underwriter : PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana Securities Indonesia Sekilas Emiten Perseroan menjalankan kegiatan usaha berupa usaha perindustrian pembuatan rokok dan bahan pendukung serta usaha-usaha pemasaran yang berkaitan. Produk perseroan adalah Galan Kretek, Wismilak Special, Galan Kretek Slim, Wismilak Kretek Slim, Wismilak Diplomat, Galan Mild, Diplomat Mild, Cigar- Corona, Cigar-Petit Corona dan Cigar-Robusto. Korespondensi: Grha Wismilak Dr. Soetomo No. 27 Surabaya, Jawa Timur Indonesia Sumber: perseroan 1

2 Kegiatan Usaha PT Wismilak Inti Makmur Tbk menjalankan kegiatan usaha berupa usaha perindustrian pembuatan rokok dan bahan pendukung serta usaha-usaha pemasaran yang berkaitan. Perseroan memiliki tiga entitas anak yaitu GELORA, GAWIH dan GALAN. GELORA merupakan Entitas Anak yang memproduksi semua merek rokok Perseroan, GAWIH adalah Entitas Anak yang melakukan kegiatan pemasaran dan distribusi rokok Perseroan sedangkan GALAN juga memiliki izin untuk memproduksi rokok. Namun hingga saat ini, status GALAN adalah entitas non aktif. Jenis rokok yang dihasilkan oleh perseroan diklasi ikasikan dalam beberapa kategori produk, yaitu: Sigaret Kretek Tangan (SKT) Adalah rokok kretek yang diproduksi dengan tenaga manusia dan rokok yang dihasilkan tidak menggunakan ilter. Semua proses produksi rokok SKT dilakukan secara manual. Sigaret Krekek Mesin (SKM) Adalah rokok yang diproduksi dengan bantuan mesin dan rokok yang dihasilkan menggunakan ilter. Produk perseroan adalah Galan Kretek, Wismilak Special, Galan kretek slim, Wismilak Kretek Slim, Wismilak Diplomat, Galan Mild, Diplomat Mild, Cigar-Corona, Cigar-Petit Corona dan Cigar-Robusto. Kapasitas produksi Perseroan mendekati 3 miliar batang rokok per tahun untuk SKT dan SKM dimana dari jumlah tersebut pada saat ini Perseroan telah mempergunakan sekitar 85% dari kapasitas yang digunakan dala proses produksi. Dewan Komisaris dan Direksi Dewan Komisaris: Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen : Willy Walla : Indahtati Widjajadi : Edy Sugito Dewan Direksi: Utama : Ronald Walla : Krisna Tanimhardja : Sugito Winarko : Lucas Firman Djajanto : Trisnawati Trisnajuana : Hendrikus Johan Soegiarto 2

3 Risiko Usaha Risiko ketersediaan bahan baku Risiko kebijakan pemerintah Risiko persaingan Risiko perubahan selera konsumen Risiko luktuasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing Risiko penurunan konsumsi rokok sehubungan dengan kampanye anti rokok dalam komunitas masyarakat Risiko bahan baku yang dapat ber luktuasi secara signi ikan Strategi Usaha Memfokuskan produk-produk Perseroan pada produk-produk rokok kretek dengan mengutamakan pertumbuhan di sector SKM mild, disamping juga tetap membuka peluang untuk rokok kretek non mild (SKM regular dan SKT) Meningkatkan mutu, pemasaran dan distribusi produk-produk Perseroan Terus meningkatkan mutu sumber daya manusia dalam rangka mengantisipasi dan mempersiapkan diri untuk menghadapi perkembangan usaha di masa mendatang Meningkatkan hubungan komunikasi internal dan eksternal yang berguna bagi peningkatan kinerja Perseroan Keunggulan Kompetetif Kualitas produk yang prima Imej merek korporasi yang kuat Segmentasi produk dan fokus terhadap target pasar yang dituju Jaringan dan sebaran distribusi 3

4 20 November2012 Exhibit 1. Struktur Kepemilikan Saham Sebelum dan Setelah Penawaran Umum Setelah Penawaran Umum & ESA Sumber: perseroan 4

5 Exhibit 2. Kinerja keuangan Sumber: perseroan Valuasi Sesuai dengan paparan public expose dan due diligent bahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara IDR IDR 800 pe lembar sahamnya. Dengan PER estimasi 2013 sekitar 10.15x x berada di bawah estimasi PER sektor consumer goods sebesar 21.7x untuk tahun

6 Danny Eugene Arief Fahruri Helen Vincentia Fadlillah Qudsi Head of Research Economy, Infrastructure, Property Research Analyst Banking, Plantation, Poultry Research Analyst Heavy Equipment, Cement, Consumer Goods Technical Analyst Equity Sales & Trading Tel. (6221) , Fax.(6221) Research Department Tel. (6221) Fax.(6221) Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) Fax. (6221) Investment Banking Tel. (6221) Fax. (6221) DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia. 6 MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com