L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E Americas INDU Index 25, SPX Index 2, CCMP Index 7, IBOV Index 84, EMEA UKX Index 7, (5.72) CAC Index 5, (1.06) RTSSTD Index 14, IBEX Index 9, (2.37) FTSEMIB Index 22, AEX Index (2.90) SMI Index 8, (5.04) Asia / Pacific NKY Index 22, (3.13) HSI Index 31, SHCOMP Index 3, (3.27) TWSE Index 10, (2.08) KOSPI Index 2, (1.26) JCI Index 6, SET Index 1, PCOMP Index 8, SENSEX Index 33, (0.83) FSSTI Index 3, Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 7, , Volume Transaksi (Juta Saham) 9, , Nilai Transaksi (IDR Juta) 6, , Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) 419, (252,905.38) Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb Nikel/Nickel (US$/Ton) 13, , Tembaga/Copper (US$/Ton) 7, , Timah/Tins (US$/Ton) 21, , Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) 1, , CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Terakhir % Konversi Terakhir (Rp) (US$) Prb (Rp) Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US , , PERKIRAAN PASAR HARI INI Hari ini IHSG diperkirakan akan bergerak bervariasi dengan kecenderungan melemah Indeks Dow Jones dan S&P500 pada Senin kemarin tidak diperdagangkan akibat libur nasional Presidential day. Harga minyak mencapai US$ 62,67 per barel, naik 1,61% di hari Senin kemarin. Sementara bursa Eropa pada Senin kemarin sebagian besar ditutup di wilayah negatif. FTSE ditutup turun 0,64% menjadi 7.247,66 sedangkan indeks DAX melemah 0,53% menjadi ,60. Sebagian besar bursa saham Eropa bergerak lebih rendah yang disebabkan oleh sentimen negatif dari saham sektor konsumsi dan properti yang masing-masing melemah 1,36% dan 1,04%. Sementara itu, sebagian besar bursa Asia pada penutupan perdagangan hari Senin kemarin ditutup di wilayah positif. Indeks Nikkei ditutup secara positif 1,97% ke level ,21 akibat sentimen dari saham-saham sektor properti dan sektor utilitas. Pada sisi lain, IHSG Senin kemarin ditutup secara positif 1,48% ke level 6.689,28 yang didorong oleh saham-saham sektor infrastruktur. Bursa saham Asia hari Selasa pagi ini sebagian besar dibuka melemah akibat sentimen regional seperti dari sektor teknologi informasi yang melemah 1,01% dimana indeks Nikkei dibuka melemah 0,69% ke level ,54. Karena itu IHSG hari ini diperkirakan akan bergerak bervariasi dengan kecenderungan melemah. Pergerakan index diproyeksikan di kisaran 6.635, ,41 dengan support level terdekat 6.635,03 dan resistance level 6.716,41. Saham pilihan kami untuk sesi perdagangan hari ini adalah TINS, WSKT, WSBP, dan ANTM. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Bumi Serpong Damai (BSDE) targetkan jual lahan komersial Rp 1,8 triliun. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra. DPK ritel PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) tumbuh 30%. BUY. Analyst: ANkga Adiwirasta. Perkembangan Industri/Perusahaan Rekomendasi TP (Rp) PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) BUY 2,225 PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN) BUY 4,100 Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas :

2 RINGKASAN BERITA PT Modernland Realty Tbk (MDLN) berhasil membukukan kenaikan laba sepanjang tahun 2017 dibanding dengan laba yang dibukukan pada tahun Sepanjang tahun 2017 perseroan berhasil membukukan pendapatan sebesar Rp3,20 triliun atau naik 29,64% dari sebelumnya Rp2,47 triliun di tahun PT Jasa Marga (Persero) Tbk tengah mengevaluasi rencana akuisisi tiga ruas tol Trans Jawa milik PT Waskita Karya (Persero) Tbk sebagai langkah pengintegrasian operasional. PT Bumi Serpong Damai Tbk akan gencar mengakuisisi dan membangun menara kantor dan mal baru untuk mengejar target kontribusi pendapatan berulang (recurring income) sebesar 25% per tahun dalam 5 tahun ke depan. PT Summarecon Agung Tbk menargetkan pendapatan prapenjualan alias marketing sales sebesar Rp4 triliun sepanjang tahun ini. Target tersebut 11,11% lebih tinggi dibandingkan dengan pencapaian kinerja mereka sepanjang tahun lalu yakni sebesar Rp3,6 triliun. (Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000, ,000,000-20,000,000-30,000,000-40,000,000-50,000,000 8,000 7,000 6,000 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 4/01/ /01/ /01/2017 7/02/ /02/2017 2/03/ /03/ /03/2017 6/04/ /04/2017 4/05/ /05/ /05/ /06/ /06/ /07/ /07/2017 3/08/ /08/ /08/2017 8/09/ /09/2017 3/10/ /10/ /10/2017 6/11/ /11/ /11/ /12/ /12/2017 5/01/ /01/ /01/2018 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,700 13,600 13,500 No Stock Top Value (IDR) 1 PGAS IJ 408,101,000,000 2 TLKM IJ 363,054,700,000 3 BBRI IJ 243,899,200,000 4 BBCA IJ 241,499,500,000 5 BMRI IJ 206,267,300,000 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 1,247,215, BEKS IJ 933,627, BKSL IJ 542,715, BUMI IJ 519,591, RIMO IJ 503,796, No Top Gainers % Change 1 BMSR IJ BOSS IJ 25 3 AGRS IJ SONA IJ OKAS IJ No Top Losers % Change 1 EPMT IJ AHAP IJ IBFN IJ KBLV IJ HDFA IJ No Leading Movers % Change 1 BBCA IJ HMSP IJ BMRI IJ ASII IJ BBNI IJ 2.60 No Lagging Movers % Change 1 EPMT IJ CASA IJ AALI IJ BNGA IJ MYOR IJ ,000 4,000 3,000 2,000 1, ,400 13,300 13,200 13,100 13,000 12,900 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Bumi Serpong Damai (BSDE) targetkan jual lahan komersial Rp 1,8 triliun BSDE menargetkan penjualan lahan komersial sejumlah Rp 1,8 triliun pada FY18. Target ini termasuk dalam target penjualan segmen komersial sejumlah Rp 3,55 triliun. Pada FY17 penjualan segmen komersial mencapai Rp 3,58 triliun. Opini Analis: Menurut kami target yang ditetapkan perseroan untuk penjualan lahan pada FY18 cukup konservatif dibandingkan realisasi FY17 sejumlah Rp 3,1 triliun (target awal sejumlah Rp 1,5 triliun). Dengan target marketing sales yang sama terhadap realisasi FY17 sejumlah Rp 7,2 triliun, manajemen menargetkan kenaikan kontribusi penjualan dari residensial. Kami memiliki pandangan positif terhadap kinerja perseroan dalam beberapa tahun ke depan. Penjualan dan laba bersih perusahaan kami perkirakan akan meningkat masing-masing 7,0% YoY menjadi Rp 8,7 triliun dan 5,2% YoY menjadi Rp 3,1 triliun pada FY18. Marjin operasi dan marjin laba bersih diperkirakan mencapai masing-masing 41,0% dan 36,3% pada FY18 dibandingkan marjin operasi dan marjin laba bersih masing-masing 41,5% dan 37,0% pada FY17. ROA dan ROE diperkirakan akan mencapai masing-masing 7,0% dan 13,0% pada FY18. Saat ini, saham BSDE diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV masingmasing 11,1x dan 1,4x yang lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan PER sebesar 14,5x dan PBV sebesar 1,5x. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk BSDE dengan target harga (TP) sebesar Rp per saham. Income statement (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017E 2018E Revenue 5, , , , , Operating profit 2, , , , , Interest expense (384.63) (574.97) (612.61) (687.22) (692.78) Pretax income 3, , , , , Minority interest Net income 3, , , , , Basic EPS EBITDA 2, , , , , Balance sheet (Rp billion) 2014A 2015A 2016A 2017E 2018E Cash 2, , , , , Short-term investment Accounts receivable Other current assets Inventories 5, , , , , Total current assets 11, , , , , Land for development 8, , , , , Investment properties 2, , , , , Total Assets 28, , , , , Liabilities and Shareholders' Accounts payable Short-term borrowings 1, , Other short-term liabilities Total Current Liabilities 5, , , , , Long-term borrowings 2, , , , , Other long-term liabilities , , Total Long-Term Liabilities 4, , , , , Total Liabilities 9, , , , , Minority interest 3, , , , , Total 15, , , , , Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) 3

4 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: DPK ritel PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) tumbuh 30% BBTN per 14 Februari 2018 berhasil menghimpun dana pihak ketiga (DPK) ritel yang terdiri atas tabungan Batara, Prima, e BataraPos, dan deposito ritel sebesar Rp 66,79 triliun. Angka tersebut tumbuh 30% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 51,38 triliun. Melalui program Super Untung Jaman Now, BBTN berhasil menggaet 872 rekening jauh dari target yang dipatok pada awal peluncuran program Desember 2017 lalu sebesar 500 rekening. Seiring dengan penambahan jumlah rekening, jumlah tabungan Batara yang berhasil diraup mencapai Rp 1,2 triliun. Opini Analis: Kami menilai positif terhadap pertumbuhan DPK ritel BBTN sebesar 30%. Secara umum kinerja BBTN pada 2017 cukup baik dengan berhasil mencapai target kredit yang ditetapkan saat awal tahun sebesar 21-23%. Pada tahun ini, menurut manajemen, Pemerintah akan menaikkan jatah KPR dengan skema SSB lebih banyak mencapai unit, sedangkan KPR dengan skema FLPP sebanyak unit. Selama 2017, kredit dan pembiayaan BBTN naik sebesar 21,01% YoY menjadi Rp198,99 trillion atau naik dari Rp164,44 triliun di Secara umum kinerja BBTN masih cukup baik di FY17, laba bersih BBTN mencapai Rp 3,02 triliun (+ 15,59% YoY), yang mencerminkan 99,34% konsensus BNIS. Pendapatan bunga bersih meningkat 14,45% YoY sejalan dengan pertumbuhan kredit dan penurunan CoF. Posisi NPL cenderung membaik sebagai akibat besarnya ekposur di kredit subsidi yang mendorong turun NPL. Saat ini saham BBTN diperdagangkan dengan forward 2018E PER sebesar 11,67x dan PBV sebesar 1,77x yang lebih rendah dari rata-rata perbankan dengan PER sebesar 18,84x dan PBV sebesar 2,67x. Kami merekomendasi BUY untuk BBTN dengan target harga (TP) Rp per saham untuk 12 bulan ke depan. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id) 4

5 TARGET HARGA SAHAM 6

6 TARGET HARGA SAHAM 7

7 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 8

8 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.