L A P O R A N H A R I A N

Transkripsi

1 Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas INDU Index 24, (2.77) SPX Index 2, (2.21) CCMP Index 6, IBOV Index 84, EMEA UKX Index 7, (8.55) CAC Index 5, (3.02) RTSSTD Index 14, IBEX Index 9, (4.92) FTSEMIB Index 22, AEX Index (2.96) SMI Index 8, (8.00) Asia / Pacific NKY Index 21, (6.18) HSI Index 30, SHCOMP Index 3, (5.16) TWSE Index 10, KOSPI Index 2, (1.31) JCI Index 6, (1.99) SET Index 1, PCOMP Index 8, (5.96) SENSEX Index 33, (2.01) FSSTI Index 3, Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 6, , Transaction Volume (Million Shares) 6, , Transaction Value (IDR Million) 4, , Stocks Value (IDR) Net Foreign (IDR Million) (384,202.38) (243,802.13) Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 13, , Copper (US$/Ton) 6, , Tins (US$/Ton) 21, , Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) n.a n.a n.a CPO PALMROTT(USD/ton) n.a n.a n.a CPO MALAYSIA(RM/ton) 2, , (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Bloomberg Last (US$) % Conversition Last (IDR) Code (US$) Chg (IDR) Telkom TLK US , Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR) PT Total Bangun Presada Tbk (TOTL) NOT RATED - PT Soechi Lines Tbk (SOCI) BUY 485 PERKIRAAN PASAR HARI INI Penguatan IHSG Terbatas Ditengah Tingginya Volatilitas Global Pada Selasa kemarin (3/4), indeks global ditutup bervariasi. Di bursa AS, Dow menguat ke level (+1,65%) dan Nasdaq menguat 1,04% ke level Sementara di bursa Eropa, DAX melemah 0,78% ke level dan FTSE 100 melemah ke level (-0,37%). Di bursa Asia, Hang Seng ditutup menguat 0,29% ke level , sedangkan Nikkei melemah ke level (-0,45%). Sementara itu di bursa komoditas dan pasar uang, harga minyak WTI berada di level US$ 63,41 per barel dan nilai Rupiah (IDR) kemarin ditutup melemah terhadap dolar AS (USD) ke level IDR per USD. Indeks global bergerak mixed ditengah kekhawatiran akan perang dagang antara China dan AS. Pemerintahan AS akan menerapkan bea masuk sebesar 25% terhadap produk teknologi industri, transportasi, dan medis dari China dengan nilai US$ 50 miliar. Sebelumnya, China menerapkan tarif impor terhadap 128 barang impor dari AS senilai US$ 3 miliar sebagai balasan terhadap kebijakan AS yang menerapkan bea impor baja dan aluminium AS. Kekhawatiran akan perang dagang ini menekan pergerakan indeks zona Eropa kemarin. Sedangkan, indeks AS kemarin menguat seiring dengan ekspektasi membaiknya kinerja emiten AS di 1Q18. Pada bursa domestik, IHSG ditutup melemah 11 poin ke level (-0,19%) seiring dengan pelemahan pada mayoritas bursa Asia. Indeks melemah ditengah kekhawatiran investor terhadap perang dagang antara AS dan China. Selain itu, pergerakan IHSG kemarin juga dibebani oleh aksi jual investor asing yang kembali mencatatkan penjualan bersih (net sell) senilai Rp384,2 miliar dengan penjualan saham paling banyak di TLKM. Kendati demikian, kami memperkirakan IHSG hari ini berpotensi menguat seiring dengan ekspektasi adanya peralihan dari safe assets ke risky assets yang terlihat dari penguatan indeks AS yang diikuti dengan kenaikan yield US treasury. Akan tetapi, penguatan ini cenderung terbatas karena masih tingginya volatilitas pasar global karena kekhawatiran terhadap perang dagang. Adapun pilihan saham kami untuk sesi perdagangan hari ini antara lain: ASII, ADRO, dan ITMG dengan pergerakan indeks dalam rentang Analyst: Thennesia Debora (thennesia@bnisekuritas.co.id) PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Total Bangun Persada Tbk (TOTL) Raih Kontrak Baru Rp 280 Miliar. NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra. PT Soechi Lines Tbk (SOCI) Mencatatkan Kinerja Positif di FY17. BUY. Analyst: Thennesia Debora. Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas :

2 RINGKASAN BERITA PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) meraih pendapatan bersih Rp16,30 triliun hingga 31 Desember 2017 naik dari pendapatan bersih Rp14,14 triliun pada periode sama tahun sebelumnya. PT Bumi Resources Tbk (BUMI) meraih laba yang dapat didistribusikan ke entitas induk sebesar US$373,25 juta di 2017 atau naik signifikan dari laba US$67,69 juta di PT Trada Alami Minera Tbk (TRAM) mengalami penurunan rugi neto menjadi US$2,04 juta hingga 31 Desember 2017 dibandingkan rugi neto US$16,75 juta di periode sama tahun sebelumnya. PT Indomobil Sukses International Tbk (IMAS) meraih pendapatan sebesar Rp15,35 triliun hingga 31 Desember 2017 naik tipis dibandingkan pendapatan Rp15,04 triliun di PT Pelat Timah Nusantara Tbk (NIKL) menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar US$9,7 juta tahun ini. Dana tersebut digunakan untuk mendukung bisnis perusahaan pada tahun PT Indosat Ooredoo Tbk (ISAT) membukukan laba bersih Rp1,13 triliun atau naik 2,8% dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya. (Sumber: IQ Plus) 40,000,000 20,000, ,000,000-40,000,000-60,000,000 Akumulasi Beli Bersih Asing Accumulation JCI Index 3/01/ /01/ /01/2017 9/02/ /02/2017 8/03/ /03/2017 4/04/ /04/2017 4/05/ /05/2017 2/06/ /06/2017 6/07/ /07/2017 1/08/ /08/ /08/ /09/ /09/2017 6/10/ /10/2017 1/11/ /11/ /11/ /12/ /12/2017 9/01/ /01/2018 2/02/ /02/2018 1/03/ /03/ /03/2018 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 No Stock Top Value (IDR) 1 BBCA IJ 263,424,376,832 2 ASII IJ 228,312,301,568 3 PGAS IJ 214,204,661,760 4 TLKM IJ 208,361,046,016 5 BMRI IJ 185,954,238,464 No Stock Top Volume (Shares) 1 MYRX IJ 401,473, RIMO IJ 395,498, TRAM IJ 382,013, IIKP IJ 336,108, BUMI IJ 335,088, No Top Gainers % Change 1 BAPA IJ BUDI IJ KOBX IJ HELI IJ 25 5 RELI IJ No Top Losers % Change 1 GDYR IJ HDFA IJ LION IJ GOLD IJ TELE IJ No Leading Movers % Change 1 ASII IJ PGAS IJ SMGR IJ RODA IJ INCO IJ ,000,000 8,000 7,000 6,000 Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index USDIDR 0 13,900 13,800 13,700 13,600 No Lagging Movers % Change 1 HMSP IJ TLKM IJ ITMG IJ BBNI IJ INDF IJ ,000 13,500 4,000 13,400 13,300 3,000 13,200 2,000 1,000 13,100 13,000 12, ,800 2

3 PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Total Bangun Persada Tbk (TOTL) Raih Kontrak Baru Rp 280 Miliar Pada 1Q18 TOTL membukukan kontrak baru sejumlah Rp 280 miliar dibandingkan target FY18 sejumlah Rp 4 triliun. Manajemen masih optimis untuk dapat mencapai target tersebut karena perseroan sedang mengikuti sejumlah tender senilai Rp 6,3 triliun. Perusahaan menargetkan pendapatan sejumlah Rp 3,1 triliun pada FY18, naik 5,44% YoY. Opini Analis: Pencapaian kontrak baru TOTL pada 1Q18 baru mencapai 7% dai target FY18. Perusahaan harus melakukan berbagai hal yang lebih optimal untuk dapat mencapi target kontrak baru pada FY18, meski TOTL memiliki kualitas produk yang bagus dalam pengerjaan proyek gedung premium. Saat ini, saham TOTL diperdagangkan pada forward 2018E PER dan PBV masing-masing sebesar 8,8x dan 2,1x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisekuritas.co.id) Berita: PT Soechi Lines Tbk (SOCI) Mencatatkan Kinerja Positif di FY17 Kinerja perusahaan di FY17: pendapatan naik menjadi US$ 138,8 juta (+6,6% YoY) dan laba bersih naik tipis 1,8% YoY menjadi US$ 21,6 juta. Opini Analis: Kami menilai positif kinerja perusahaan di FY17. Pendapatan dari segmen charter masih mendominasi pendapatan perusahaan di FY17 yakni mencapai 69,6% terhadap total pendapatan. Pendapatan segmen charter perusahaan naik 8,9% YoY menjadi US$96,6 juta. Demikian halnya dengan pendapatan dari segmen spot naik menjadi US$21,3 juta (+21,9% YoY). Kami optimis bahwa permintaan terhadap jasa kapal perusahaan akan meningkat di tahun ini seiring dengan kenaikan pertumbuhan permintaan terhadap minyak dan gas. Saat ini, perusahaan memiliki 39 kapal tanker dengan tingkat utilisasi sekitar 80%. Bisnis shipping masih mendominasi pendapatan perusahaan dengan kontribusi diatas 80% dari total pendapatan. Sementara itu kontribusi dari bisnis shipyard masih minim. Saat ini perusahaan tengah menyelesaikan 3 proyek pembangunan kapal dari 7 proyek dengan sisa kontrak senilai US$20 juta. Kedepannya kami melihat bahwa potensi pengembangan bisnis shipyard perusahaan masih besar seiring dengan dukungan dari pemerintah melalui program tol laut dan aturan untuk penggunaan kapal berbendera Indonesia di perairan Indonesia. Oleh karena itu, kami masih merekomendasikan BUY untuk SOCI dengan target harga (TP) sebesar Rp485 per lembar saham untuk 12 bulan mendatang dengan PE18E sebesar 7,9x dan PBV18E sebesar 0,8x. Income Statement (USD Mn) E 2018F Revenue GOGS (76.17) (90.12) (82.21) (78.04) (84.75) Gross Profit Total Operating Expense (6.69) (8.13) (10.26) (9.50) (10.40) Operating Profit Financing costs (9.64) (6.78) (14.60) (16.95) (14.27) Other Income (Charges) net (1.16) (1.00) Income before income tax benefit EBITDA Net Income EPS (in USD)

4 Balance Sheet (USD Mn) E 2018F Cash and cash equivalents Accounts receivables Short-Term Investments Inventories Other Current Assets Total Current Assets Accumulated Depreciation Total Non-Current Assets Total Assets Short Term Debt Total Current Liabilities Long Term Debt Total Non-Current Liabilities Total Liabilites Total Net Debt/(Cash) Net Working Capital (1.26) (1.57) Analyst: Thennesia Debora 4

5 TARGET HARGA SAHAM 5

6 TARGET HARGA SAHAM 6

7 TEAM Phone : (Hunting) Fax : research@bnisekuritas.co.id Website : Norico Gaman (Head of Research Division) norico@bnisekuritas.co.id Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Research Department) maxi@bnisekuritas.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) ariawan@bnisekuritas.co.id Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks Thennesia Debora ( Analyst) thennesia@bnisekuritas.co.id Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care Ankga Adiwirasta ( Analyst) ankga.adiwirasta@bnisekuritas.co.id Ext: 3986 Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure Dessy Lapagu ( Analyst) dessy@bnisekuritas.co.id Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) venia.allani@bnisekuritas.co.id Ext: 2050 Data Administrator Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) indah.lestari@bnisekuritas.co.id Ext: 2073 Data Administrator 7

8 EQUITY TEAM CM : (Hunting) Fax No : Entis Sutisman ext entis@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Department Teguh Hendro ext teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Dharmawan P. ext prasetyo@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext putri.erinasari@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext fian@bnisekuritas.co.id Head of Domestic Sales Dini Desita ext dinidesita@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Danovan Yazir ext danovan@bnisekuritas.co.id Domestic Sales Jufrani Amsal ext amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision Teuku Hafez ext hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung Rifaat Annur ext rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext allen.makalew@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin 8

9 MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) (Hunting) Fax: (62-21) bnisec@bnisekuritas.co.id (General) Website: JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) , Fax: (62-21) manggadua@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2j 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) Fax: (62-21) bnispuri@bnisekuritas.co.id JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) Fax: (62-21) centralpark@bnisekuritas.co.id JAKARTA Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Phone: (62-21) Fax: (62-21) wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung Phone: (62-22) Fax: (62-22) bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta Phone: (62-274) Fax: (62-274) jogja@bnisekuritas.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) , Fax: (62-271) solo@bnisekuritas.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) Fax: (62-31) surabaya@bnisekuritas.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) ,321213, Fax: (62-341) malang@bnisekuritas.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) , Fax: (62-361) denpasar@bnisekuritas.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan Phone: (62-61) Fax: (62-61) medan@bnisekuritas.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang Phone: (62-711) Fax: (62-711) plb@bnisekuritas.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, Fax: (62-761) pekanbaru@bnisekuritas.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) Fax: (62-24) manado@bnisekuritas.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) Fax: (62-651) BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) Fax: (62-651) banjarmasin@bnisekuritas.co.id This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.