Samuel Research Market Activity Wednesday, 03 May 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,675.8 : -9.5 (-0.17%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Close +/- % Leading Movers UNVR 45,300 800 1.8 TLKM 4,410 40 0.9 BBRI 13,050 150 1.2 BBCA 17,900 150 0.8 Lagging Movers SMBR 3,150-380 -10.8 UNTR 26,000-900 -3.3 KLBF 1,515-70 -4.4 INTP 16,150-800 -4.7 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) TLKM 268 PTPP 68 BBCA 209 BMRI 60 ASII 181 UNTR 39 BBRI 175 TOWR 23 UNVR 60 MEDC 21 Money Market Close +/- % USD/IDR 13,312-17.0 0.1 JIBOR O/N 4.4 0.0 - Infl (MoM) 0.1 - - Dual Listing Securities Close +/- % TLKM 33.2 0.5 1.7 ISAT 42.0 0.1 0.2 EIDO 26.5 0.1 0.6 World Indices Close +/- % DJIA 20,950 36 0.2 S&P 500 2,391 3 0.1 Euro Stoxx 3,578 19 0.5 MSCI World 1,886 4 0.2 Nikkei 19,446 135 0.7 Hang Seng 24,696 81 0.3 Commodities Close +/- % Brent Oil 51 0.6 1.1 CPO Malay 2,488 32.0 1.3 Coal Newc 78-1.0-1.3 Nickel 9,487 59.5 0.6 Tin 20,015 25.0 0.1 IHSG berpeluang rebound Indeks AS ditutup menguat pada perdagangan semalam, menjelang dimulainya meeting kebijakan moneter The Fed yang akan berlangsung selama dua hari ke depan. The Fed diperkirakan tidak akan menaikkan suku bunga, akan tetapi para pelaku pasar menantikan hasil meeting tersebut yang akan berdampak pada keadaan ekonomi ke depannya. Sementara itu, rilis laporan keuangan dari beberapa emiten juga mempengaruhi pergerakan bursa Wall Street. Mayoritas bursa Eropa juga ditutup menguat, seiring optimisme pasar terhadap pemilu di Prancis dan rilis laporan keuangan emiten. Kemarin, IHSG ditutup melemah 0,17% ke level 5675.81. Walaupun pergerakan IHSG masih akan diwarnai oleh reaksi pasar terhadap rilis data inflasi tahunan yang naik, namun hari ini IHSG masih berpeluang untuk menguat, seiring dengan penguatan bursa global. Ruang penguatan rupiah masih terbuka, sejalan dengan tertekannya Dollar Index. Kemarin Rupiah ditutup menguat ke nilai tukar Rp13,312/USD. Sejalan dengan penguatan Rupiah, EIDO juga tercatat menguat. Highlights Batubara: China mulai genjot pembelian batubara Telco: Biaya data akan diatur DOID: Analyst meeting takeaways BNLI: Stanchart diberitakan berniat merger MEDC: Berencana melaksanakan stock split 1:4 RALS: Akan tambah gerai CTRA: 1Q17 lebih baik dari ekspektasi TPIA: Pendapatan tumbuh 2 digit di 1Q17, tebar dividen sejumlah US$150 juta MAPI: Kinerja 1Q17 solid www.samuel.co.id Page 1 of 9
Batubara: China mulai genjot pembelian batubara Rencana China memberlakukan kembali kebijakan pembatasan produksi membuat harga batubara berpotensi naik. China mulai meningkatkan permintaan batubara untuk kebutuhan musim dingin di akhir tahun nanti. Hal ini dilakukan untuk menghindari kecemasan minimnya pasokan. (Kontan). Batubara: Overweight Telco: Biaya data akan diatur Pemerintah melalui Badan Regulasi Telekomunikasi Indonesia (BRTI), tengah menyiapkan aturan soal komponen biaya jasa layanan data untuk meningkatkan efisiensi dan kompetisi di sektor telekomunikasi. Rancangan peraturan tersebut akan menetapkan komponen biaya yang dibutuhkan dalam menyediakan layanan suara, SMS dan data dimana komponen biaya mencakup biaya elemen jaringan, biaya operasional dan biaya promosi. (Bisnis Indonesia). Telco: Overweight DOID: Analyst meeting takeaways Laba bersih 1Q17 sebesar USD 24 juta (+700 yoy). pendapatan meningkat mencapai USD 611 juta (+32% yoy), sejalan dengan meningkatnya tariff yang digunakan pada Tier 3. Potensi perpanjangan kontrak baru dengan Kideco dan Binungan 7. Status masih dalam diskusi mengenai masa kontrak (Life of mine). Diumumkan pada 2Q16, jumlah volume belum diumumkan. Tidak ada pembagian dividen di tahun ini. DOID berencana akan mulai membagikan di 2018. Target di 2017 belum berubah, Volume OB sekitar 360-400 BCM, Produksi batubara 45-50 juta ton. Pedapatan USD 700-750 juta. EBITDA diperkirakan USD 270-320 juta. Cash cost menjadi USD 1.02/unit. (Analyst meeting). DOID: BUY; 17E PE: 6.8x, PBV: 3.0x. BNLI: Stanchart diberitakan berniat merger Diberitakan bahwa Stanchart berniat menggabungkan Stanchart Indonesia dengan Bank Permata demi memenuhi aturan single presence policy atau aturan kepemilikan tunggal bank. Dengan demikian, nantinya Stanchart hanya akan memiliki satu entitas bank di Indonesia. Belum ada keterangan detil dan resmi mengenai hal ini. Pihak BNLI juga tidak memberikan keterangan seputar hal ini. (Company, Kontan) BNLI: Non-Coverage. MEDC: Berencana melaksanakan stock split 1:4 PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) berencana melakukan pemecahan nilai nominal saham dari Rp 100 menjadi Rp 25 (atau 1:4) setelah mendapat persetujuan pemegang saham pada rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) yang rencananya digelar pada 15 Juni 2017. (Perseroan). MEDC: BUY; 17E PE: 3.7x, PBV: 0.7x. www.samuel.co.id Page 2 of 9
RALS: Akan tambah gerai PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk. (RALS) akan terus berekspansi. Tahun ini, RALS menargetkan pengubahan konspe 37 toko, di mana sejauh ini 20 toko sudah berubah konsep. Selain itu, sebelum Lebaran, RALS akan membuka empat toko baru yang berlokasi di Pondok Aren (Tangerang Selatan), Kota Harapan Indah Bekasi (Jawa Barat), Cikupa (Banten), dan Jatinegara (Jakarta). Pihak RALS memprediksi momentum Lebaran (yang berlangsung Mei hingga Juli) akan mencatatkan pertumbuhan minimal 10% daripada periode yang sama tahun 2016, sementara proyeksi kontribusi terhadap total pendapatan tahunan sebesar 43%. Pertumbuhan penjualan mulai terlihat sejak April 17, di mana pendapatan divisi Fashion tumbuh 17,4% dibanding bulan yang sama tahun lalu. Sementara, supermarket mencatat pertumbuhan 1,4%. Seiring berakhirnya pilkada, RALS yakin daya beli masyarakat akan kembali naik. Pihak manajemen memperkirakan total pendapatan RALS naik sekitar 12% sejak April. (Kontan). RALS: BUY, 17E PE: 20.1x, PBV: 2.4x. CTRA: 1Q17 lebih baik dari ekspektasi PT Ciputra Development, Tbk (CTRA) membukukan kinerja 1Q17 yang lebih baik dari proyeksi. Penurunan pendapatan hanya tercatat sebesar -3%YoY, dengan kenaikan laba bersih sebesar 12%YoY. Dari sisi profitabilitas, marjin laba kotor membaik +3.5% sedangkan marjin laba bersih naik +2.3%YoY. Laporan lebih detail akan kami sampaikan dalam bentuk company update CTRA 1Q17. CTRA: BUY; 11.9x P/E17E dan 1.3x PBV 17E. (RpBn) - CTRA 1Q17 1Q16 YoY (%) Revenue 1,270 1,304-3% Gross profit 604 654-8% Profit Before Tax 248 209 19% Net income (loss) 216 192 12% EPS 7.6 8.4-10% Gross margin 47.5% 50.2% -2.6% PBT Margin 19.5% 16.0% 3.5% Net Margin 17.0% 14.8% 2.3% www.samuel.co.id Page 3 of 9
TPIA: Pendapatan tumbuh 2 digit di 1Q17, tebar dividen sejumlah US$150 juta PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) mengungkapkan kinerja keuangan pada 1Q17 memetik pertumbuhan 2 digit seiring dengan optimalnya operasi pabrik hasil ekspansi. Kenaikan penjualan ini didongkrak oleh realisasi volume produksi. Dari berita lain, hasil rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) TPIA yang diselenggarakan kemarin memutuskan separuh dari laba bersih 2016 atau sebesar US$ 150 juta akan dibagikan sebagai dividen tunai, mencapai US$ 0,046/saham (atau Rp 612/saham). Pembayaran dividen direncanakan pada 23 Mei sebesar US$ 0,036/saham (atau Rp 479/saham), dimana sisanya telah dicairkan sebagai dividen interm pada 15 September 2016. Dividen yield sebesar 2%. (Bisnis Indonesia). TPIA: Non rated MAPI: Kinerja 1Q17 solid Pada 1Q17, MAPI mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 293%YoY di 1Q17, meskipun secara QoQ tercatat melemah 45%, namun angka capaian tersebut masih sesuai dengan estimasi kami (lihat Figure 1). Secara umum, kenaikan laba bersih tersebut didorong oleh kenaikan pada level topline dan laba usaha yang cukup signifikan (210% YoY). MAPI juga berhasil mencatat pertumbuhan pendapatan 1Q17 sebesar 14%YoY dan menyentuh Rp3.6 triliun, yang dipengaruhi oleh konsistensi ekspansi yang dilakukan oleh pihak manajemen, terutama pada divisi makanan dan minuman dan ketepatan perusahaan dalam memilih target konsumen (kelas menengah ke atas) yang memiliki resilensi dari segi daya beli. Sementara itu, secara QoQ turun 6%, yang sudah kami perkirakan, mengingat faktor seasonal, di mana penjualan mengalami performa terendah (low base) pada kuartal pertama setiap tahunnya. MAPI juga berencana menambah area gerai toko seluas 40,000 meter persegi tahun ini untuk Sport Stations dan Zara, 20.000 meter persegi Department Store Sogo, dan 10.000 meter persegi untuk F&B terutama Starbucks. MAPI juga tengah dalam proses untuk melepas saham anak usahanya, yakni PT MAP Boga Adiperkasa (MAB) ke publik, di mana MAP boga Adiperkasa berencana untuk melepas 20% saham perdana. (Laporan Keuangan Perusahaan). MAPI: BUY, 17E PE: 41.9x, PBV: 3.0x. www.samuel.co.id Page 4 of 9
(in Rp bn) 1Q16 4Q16 1Q17 QoQ YoY SSI FY17F 1Q17/SSI FY17F 1Q17/FY17 Cons Sales 3,168 3,860 3,617-6% 14% 15,879 23% 23% COGS (1,661) (1,722) (1,857) 8% 12% Gross Profit 1,507 2,138 1,760-18% 17% 7,463 24% 24% Operating Expense (1,376) (1,829) (1,577) -14% 15% Operating Profit 131 309 183-41% 40% 907 20% 19% Non-Op Income (exp) (101) (128) (90) -30% -11% Pre-tax Income 30 181 93-49% 210% 475 20% 16% Tax (15) (73) (34) -53% 127% Net Income 15 108 59-45% 293% 251 24% 17% Profitability Gross margin 47.6% 55.4% 48.7% -6.7% 1.1% Operating margin 4.1% 8.0% 5.1% -2.9% 0.9% Pre-tax margin 0.9% 4.7% 2.6% -2.1% 1.6% Net margin 0.5% 2.8% 1.6% -1.2% 1.2% www.samuel.co.id Page 5 of 9
Stock Rec. Mkt Cap price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI HOLD 272,417 11675 (0.2) 0.9 11585 12400 6.2 12.2 11.8 1.6 1.5 13.1% 12.4% BBCA BUY 441,325 17900 0.8 15.5 17964 17100-4.5 19.1 18.0 3.4 3.0 17.9% 16.5% BBRI BUY 321,933 13050 1.2 11.8 13811 13500 3.4 11.5 10.1 1.9 1.7 16.8% 16.8% BBNI BUY 119,818 6425 0.8 16.3 7012 7100 10.5 8.8 7.6 1.2 1.1 13.9% 14.2% BBTN BUY 24,357 2300 0.0 32.2 2531 2570 11.7 7.8 7.3 1.1 1.0 14.4% 13.7% Average 11.9 10.9 1.9 1.6 15.2% 14.7% Consumer (Staples) ICBP BUY 99,709 8550 (2.6) (0.3) 9432 10300 20.5 24.0 21.1 5.0 4.4 20.8% 20.9% INDF BUY 73,975 8425 0.6 6.3 9823 9900 17.5 15.8 13.8 2.3 2.0 14.2% 14.9% KLBF BUY 71,016 1515 (4.4) 0.0 1708 1700 12.2 28.1 24.8 5.3 4.7 19.0% 19.0% ROTI BUY 8,200 1620 (1.2) 1.3 1808 2050 26.5 23.5 20.0 4.8 4.0 20.5% 20.2% ULTJ BUY 12,276 4250 1.2 (7.0) 5350 5300 24.7 16.0 14.5 3.0 2.5 18.9% 17.5% UNVR HOLD 345,639 45300 1.8 16.8 45618 45200-0.2 48.4 43.2 56.4 49.4 116.6% 114.4% SIDO BUY 8,400 560 0.0 7.7 676 700 25.0 15.6 12.4 2.9 2.8 18.9% 22.4% AISA BUY 7,371 2290 3.2 17.7 2532 2440 6.6 14.0 13.3 1.7 1.5 12.2% 11.5% Average 23.2 20.4 10.2 8.9 30.1% 30.1% Cigarette HMSP BUY 444,335 3820 0.0 (0.3) 4151 4390 14.9 34.4 33.2 11.8 10.8 34.3% 32.4% GGRM BUY 129,203 67150 1.1 5.1 77255 77150 14.9 19.0 18.0 2.7 2.4 14.1% 13.4% Average 26.7 25.6 7.2 6.6 24.2% 22.9% Healthcare MIKA BUY 36,231 2490 (2.0) (3.1) 3014 2950 18.5 46.1 42.2 9.0 8.2 19.6% 19.3% SILO HOLD 18,469 14200 3.6 30.3 13782 12500-12.0 175.3 137.9 5.7 5.3 3.3% 3.8% Average 110.7 90.0 7.4 6.7 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 52,474 3200 0.3 3.6 3433 4500 40.6 13.5 12.5 1.7 1.6 12.8% 12.4% JPFA BUY 15,975 1400 (4.4) (3.8) 1683 2200 57.1 7.7 7.0 1.4 1.2 18.7% 17.6% MAIN BUY 2,653 1185 (2.9) (8.8) 1525 2280 92.4 6.4 5.1 1.0 0.9 15.9% 17.2% Average 9.2 8.2 1.4 1.2 15.8% 15.8% Retail MAPI BUY 10,500 6325 0.0 17.1 7067 7700 21.7 41.9 30.3 3.0 2.8 7.2% 9.1% RALS BUY 9,260 1305 2.4 9.2 1470 1750 34.1 20.1 15.9 2.4 2.2 12.0% 13.9% ACES HOLD 15,607 910 (2.7) 9.0 963 825-9.3 22.2 19.0 4.9 4.1 22.2% 21.8% LPPF BUY 43,185 14800 1.4 (2.1) 15770 19500 31.8 15.6 15.1 12.7 9.0 81.1% 60.0% Average 25.0 20.0 5.8 4.5 30.6% 26.2% Telco EXCL BUY 32,919 3080 (4.0) 33.3 3424 3200 3.9 83.2 55.0 1.5 1.5 1.8% 2.7% ISAT BUY 39,124 7200 0.3 11.6 8318 8200 13.9 19.8 14.2 2.6 2.4 13.4% 16.7% TLKM BUY 444,528 4410 0.9 10.8 4733 5000 13.4 18.4 14.2 4.4 3.8 24.0% 26.7% TOWR BUY 40,608 3980 2.6 11.2 4579 4500 13.1 11.6 10.9 2.8 2.3 24.5% 20.7% Average 33.2 23.6 2.9 2.5 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 364,352 9000 1.8 8.8 9331 9000 0.0 16.3 13.8 2.8 2.3 17.2% 16.4% UNTR BUY 96,984 26000 (3.3) 22.4 28956 31500 21.2 14.9 13.2 2.2 2.0 14.7% 14.9% Average 15.6 13.5 2.5 2.1 15.9% 15.7% Aviation GIAA HOLD 9,267 358 (2.7) 5.9 372 420 17.3 268.9 26.9 0.6 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,163 1775 (0.8) 1.1 2338 2350 32.4 17.1 14.3 1.1 0.8 6.2% 5.8% PWON BUY 30,581 635 1.6 12.4 701 710 11.8 15.5 13.0 3.0 2.5 19.2% 19.3% ASRI HOLD 6,799 346 (0.6) (1.7) 430 390 12.7 10.2 9.6 0.9 0.8 8.8% 8.7% SMRA BUY 19,476 1350 (0.7) 1.9 1606 1550 14.8 27.9 26.3 2.3 2.1 8.4% 8.2% SSIA BUY 3,647 775 6.2 78.6 859 750-3.2 17.2 14.4 1.1 1.1 6.6% 7.5% CTRA BUY 22,551 1215 (5.1) (9.0) 1585 1580 30.0 11.9 9.8 1.3 1.2 11.0% 12.4% DMAS BUY 11,375 236 (1.7) 2.6 313 300 27.1 16.9 13.9 1.3 1.2 8.0% 8.9% KIJA BUY 6,777 328 (0.6) 12.3 400 450 37.2 14.3 12.6 1.1 1.0 7.8% 8.1% Average 16.4 14.2 1.5 1.4 9.5% 9.8% www.samuel.co.id Page 6 of 9
Construction PTPP BUY 18,414 2970 (6.6) (22.0) 4791 4150 39.7 13.2 11.2 1.6 1.4 11.8% 12.6% ADHI HOLD 7,869 2210 (2.2) 6.3 2574 2550 15.4 23.8 19.9 1.4 1.3 6.0% 6.5% WSKT BUY 31,898 2350 (1.7) (7.8) 3327 3250 38.3 14.1 11.1 1.6 1.6 11.7% 14.2% WIKA BUY 20,810 2320 (2.1) (1.7) 3104 3000 29.3 18.7 16.3 1.5 1.3 8.0% 8.3% Average 17.4 14.6 1.5 1.4 9.4% 10.4% Cement INTP SELL 59,452 16150 (4.7) 4.9 15953 13500-16.4 16.3 15.4 2.1 1.9 12.9% 12.6% SMGR HOLD 52,197 8800 (0.3) (4.1) 9939 9000 2.3 12.9 11.7 1.7 1.5 12.9% FALSE SMCB SELL 6,897 900 0.0 0.0 824 700-22.2-37.5-30.0 0.8 0.8-2.3% -2.8% SMBR HOLD 30,989 3150 (10.8) 12.9 458 2300-27.0 82.9 78.8 8.3 7.3 10.0% 9.3% Average 18.7 19.0 3.2 2.9 8.4% 6.4% Precast WSBP BUY 13,312 505 0.0 (9.0) 703 690 36.6 19.9 12.9 1.6 1.4 8.0% 10.6% WTON BUY 6,362 730 (1.4) (11.5) 1105 1150 57.5 19.2 16.6 2.1 1.8 10.9% 10.6% Average 19.5 14.8 1.8 1.6 9.4% 10.6% Oil and Gas PGAS HOLD 58,422 2410 (0.8) (10.7) 3000 2600 7.9 13.2 10.8 1.2 1.2 9.4% 10.7% AKRA BUY 26600.9 6650.0-1.1 10.8 7118.0 7600 14.3 22.7 22.5 3.5 3.1 15.2% 14.0% MEDC BUY 8,898 2670 (10.7) 102.3 3570 4500 68.5 3.7 3.5 0.7 0.6 17.6% 16.3% Average 13.2 12.2 1.8 1.6 14% 14% Utilities JSMR BUY 33,531 4620 (0.4) 6.9 5504 5000 8.2 17.4 23.1 2.4 2.3 13.9% 9.8% Metal ANTM BUY 16,461 685 (1.4) (23.5) 950 1250 82.5 8.0 4.3 0.8 0.8 10.0% 17.8% INCO BUY 22,456 2260 1.8 (19.9) 2973 3500 54.9 24.6 14.3 0.9 0.9 3.7% 6.2% TINS BUY 6,889 925 (2.1) (14.0) 1253 1200 29.7 44.0 27.2 1.3 1.2 2.9% 4.5% Average 25.5 15.3 1.0 1.0 5.5% 9.5% Coal DOID BUY 8325.0 1000.0-9.1 96.1 1587.5 1600 60.0 6.8 7.1 3.0 2.0 44.0% 28.6% ITMG BUY 21,045 18625 (2.6) 10.4 21198 19000 2.0 8.0 7.1 1.6 1.5 19.6% 20.5% ADRO BUY 55,016 1720 (3.1) 1.5 2041 2100 22.1 13.0 11.9 1.1 1.0 8.5% 8.7% PTBA BUY 28,456 12350 (0.3) (1.2) 15532 15000 21.5 12.7 10.3 2.5 2.2 19.9% 21.5% Average 10.2 9.1 2.1 1.7 23.0% 19.8% Plantation AALI BUY 27,619 14350 (0.3) (14.5) 18168 19800 38.0 15.7 13.2 1.7 1.6 10.7% 12.1% LSIP BUY 9,518 1395 0.0 (19.8) 1758 2050 47.0 12.6 9.8 1.1 1.1 9.1% 10.9% SIMP BUY 10,043 635 0.0 28.5 570 600-5.5 14.4 11.1 0.7 0.6 4.9% 5.8% Average 14.2 11.4 1.2 1.1 8.2% 9.6% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD. www.samuel.co.id Page 7 of 9
Regional Indices 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World 3.66 1,886 0.19 0.42 0.20 2.01 4.47 7.70 13.72 1,888 1,567 U.S. (S&P) 2.84 2,391 0.12 0.10 0.11 1.37 4.08 6.80 15.89 2,401 1,992 U.S. (DOW) 36.43 20,950 0.17 (0.15) (0.22) 1.45 4.38 6.01 18.02 21,169 17,063 Europe 18.62 3,578 0.52 0.42 (0.14) 3.03 9.32 8.74 20.31 3,593 2,678 Emerging Market 8.43 988 0.86 1.05 0.58 2.39 7.54 14.60 20.35 989 781 FTSE 100 46.11 7,250 0.64 (0.53) (0.20) (0.45) 0.86 1.50 n/a 7,447 5,789 CAC 40 36.82 5,304 0.70 0.31 0.67 4.29 9.92 9.09 21.32 5,306 3,956 Dax 69.89 12,508 0.56 0.28 0.42 2.05 7.35 8.94 26.00 12,511 9,214 Indonesia (9.49) 5,676 (0.17) (0.89) 0.20 1.23 5.88 7.16 17.94 5,727 4,691 Japan 135.18 19,446 0.70 1.01 1.92 2.44 2.79 1.73 20.43 19,668 14,864 Australia (3.37) 5,947 (0.06) 0.39 0.59 1.27 5.79 4.96 11.08 5,957 5,051 Korea 14.23 2,220 0.65 0.54 2.11 2.41 7.07 9.53 11.74 2,230 1,893 Singapore 35.67 3,211 1.12 1.18 2.13 0.74 5.56 11.47 14.23 3,212 2,703 Malaysia 10.41 1,778 0.59 0.54 1.28 1.89 5.55 8.33 7.69 1,782 1,612 Hong Kong 81.00 24,696 0.33 0.48 2.31 1.79 6.77 12.25 19.44 24,774 19,595 China (10.95) 3,144 (0.35) 0.09 0.45 (2.45) 0.11 1.29 5.05 3,301 2,781 Taiwan 69.27 9,941 0.70 0.86 2.30 1.32 5.14 7.43 19.86 9,977 8,000 Thailand (2.20) 1,564 (0.14) (0.21) (0.03) (1.06) (1.19) 1.37 11.89 1,601 1,343 Philipines 42.09 7,703 0.55 0.03 1.65 4.92 6.59 12.61 9.32 8,118 6,499 Monetary Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.01) 4.38 0.32 0.42 0.42 3.36 (11.15) 5.58 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 121.81 n/a 1.62 4.68 4.68 13.26 121.81 103.59 Inflation Rate (%) n/a 0.09 n/a 550.00 (90.72) (78.57) 120.00 0.97 (0.02) US Fed Rate (%) 0.00 1.00 0.00 0.00 33.33 33.33 100.00 1.00 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.01) 7.05 (0.07) 0.10 (7.34) (11.64) (8.41) 8.36 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Change (%) 1 Year Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia (17.00) 13312 0.13 0.02 (0.20) 0.08 1.21 1.21 (0.99) 13,698 12,920 Japan 0.04 112.03 (0.04) (0.48) (0.87) (1.01) 4.40 4.40 (4.85) 118.66 99.02 UK 0.00 1.29 0.03 (0.06) 0.74 3.66 4.89 4.89 (10.95) 1.50 1.18 Euro 0.00 1.09 0.04 0.36 0.28 2.47 3.97 3.97 (4.89) 1.15 1.03 China 0.00 6.90 (0.03) 0.03 (0.16) (0.13) 0.71 0.71 (6.06) 6.96 6.49 Commodities Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.46 48.12 0.97 (2.45) (3.02) (4.22) (10.61) (10.42) 10.24 55.24 39.19 CPO 32.00 2,488.00 1.30 (1.03) (1.66) (5.97) (17.18) (19.97) (4.05) 3,202.00 2,172.00 Rubber (4.00) 944.00 (0.42) (0.26) (2.88) (8.88) (19.59) (3.43) 32.68 1,174.00 644.00 Coal (1.00) 77.95 (1.27) (2.62) (0.95) (7.37) (5.52) (17.69) 53.44 112.25 69.00 Iron Ore 1.34 65.51 2.09 4.15 3.08 (17.84) (21.49) (16.08) 1.57 94.91 46.80 Tin 25.00 20,015.00 0.13 0.25 1.67 (1.06) 1.15 (5.61) 15.96 21,945.00 15,494.00 Nickel 65.00 9,515.00 0.69 3.09 2.75 (5.09) (8.47) (5.04) 0.74 12,145.00 8,329.00 Copper 66.50 5,802.00 1.16 1.52 2.60 (0.61) (1.43) 4.81 14.89 6,204.00 4,483.50 Gold 0.40 1,257.40 0.03 (0.69) (0.37) 0.41 3.10 9.34 (2.66) 1,377.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 8 of 9
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Utility arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 9 of 9