Samuel Research Market Activity Friday, 13 Oct 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,926.2 : +43.4 (+0.7%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Close +/- % Leading Movers BBCA 20,800 425 2.1 ASII 8,200 175 2.2 BMRI 6,825 100 1.5 PGAS 1,590 175 12.4 Lagging Movers HMSP 3,790-30 -0.8 KLBF 1,700-30 -1.7 GGRM 65,600-400 -0.6 MIKA 2,000-50 -2.4 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) BMRI 240 TLKM 158 BBRI 130 BBCA 118 SRIL 90 GGRM 46 JSMR 82 HMSP 25 PGAS 59 INDF 19 Lapkeu BBNI menjadi penanda dimulainya earnings season 3Q17 Indeks AS ditutup melemah dengan investor sedang mendalami laporan keuangan perusahaan keuangan yang baru dirilis. JP Morgan dan Citigroup melaporkan laba bersih 3Q17 yang tercatat di atas ekspektasi. Rilisnya laporan keuangan 3Q17 akan mewarnai indeks AS di bulan Oktober ini. Dari sisi ekonomi, indeks harga produsen AS tercatat meningkat 0,4% mom di bulan September dan 2,6% yoy di 9M17. Sementara jobless claims tercatat sebesar 243.000, terendah dalam sebulan terakhir. Dari pasar komoditas, harga minyak tercatat menguat tipis ke US$ 56,4/barel setelah dipenuhi oleh sentimen positif. OPEC memperkirakan surplus persediaan akan berakhir di 3Q18. Hal ini disebabkan oleh penurunan produksi Arab Saudi dan Rusia ditengah stabilnya permintaan. Selain itu, EIA mencatat data persediaan AS turun 2,7 juta barel ke 462,2 juta, turun 2,5% yoy. Harga emas menguat ke US$ 1.294/toz. Money Market Close +/- % USD/IDR 13,505-13.0 0.1 JIBOR O/N 3.9 0.0 - Infl (MoM) 0.1 - - Dual Listing Securities Close +/- % TLKM 32.4 0.1 0.2 ISAT 45.9 0.2 0.5 EIDO 26.7 0.1 0.5 World Indices Close +/- % DJIA 22,841-32 -0.1 S&P 500 2,551-4 -0.2 Euro Stoxx 3,606-2 -0.1 MSCI World 2,024-1 0.0 Nikkei 20,941-14 -0.1 Hang Seng 28,459 69 0.2 Commodities Close +/- % Brent Oil 56 0.1 0.2 CPO Malay 2,719 16.0 0.6 Coal Newc 96 0.2 0.2 Nickel 11,356 264.0 2.4 Tin 20,865-125.0-0.6 Masa earnings season 3Q17 dimulai dengan rilisnya laporan keuangan BBNI yang tercatat tumbuh dan inline dengan estimasi analis, mengindikasikan stabilnya sektor perbankan di 3Q17. Sektor komoditas seperti batubara menjadi sektor yang dinantikan rilis laporan keuangannya melihat dari penguatan harga batubara yang tumbuh 14% qoq ke US$ 88/ton. Beragam ekspektasi kinerja 3Q17 kami yakini akan mewarnai IHSG hari ini. Rupiah ditransaksikan flat di 13.505, sementara EIDO flat. Highlights Sektor perkebunan: Pemintaan India sokong harga CPO TINS: Biaya Eksplorasi TINS Naik 53% BBNI: Laba bersih 9M17 sesuai ekspektasi WSKT: Garap apartemen mewah PADI: Akuisisi Bank Muamalat, gandeng Dapen, MUI, dan Ilham Habibie TPIA: Berencana stock split 1:5, menunggu persetujuan RUPSLB PGAS: Penyaluran gas bumi meningkat 17% di 3Q17 SMGR: Penjualan semen 9M17 naik 9% yoy www.samuel.co.id Page 1 of 7
Sektor perkebunan: Pemintaan India sokong harga CPO Kenaikan permintaan CPO mulai terlihat sejak akhir September lalu Kenaikan terbanyak berasal dari India (+20% mom) seiring perayaan dua hari raya besar, yakni Dussehra dan Diwali. India juga memanfaatkan harga CPO yang sedang murah. Sampai saat ini, harga CPO kontrak pengiriman Desember 2017 di Malaysia Derivative Exchange melesat 3,67%mom menjadi RM 2.715 per metrik ton. Namun perlu diwaspadai potensi kenaikan produksi terbuka lebar hal ini dapat memicu terkoreksinya harga CPO. (Kontan). Sektor Perkebunan: Neutral. TINS: Biaya Eksplorasi TINS Naik 53% PT Timah (Persero) Tbk. merogoh dana Rp135,6 miliar di Sep 17, atau naik 53% yoy untuk keperluan eksplorasi di Bangka dan Belitung. Biaya yang dikeluarkan tersebut terdiri biaya operasional senilai Rp92 miliar dan biaya investasi senilai Rp42,64 miliar. Hasil kegiatan eksplorasi pada September 2017 mendapatkan penemuan sumber daya, baik di darat maupun laut. Kegiatan eksplorasi di laut mendapatkan sumberdaya tereka (inferred) sebesar 14 ton, tertunjuk (indicated) sebesar 124 ton dan sumber terukur (measured) sebesar 6.629 ton. (Bisnis Indonesia). TINS: Buy; 17E PE: 14.7x, PBV: 1.1x. BBNI: Laba bersih 9M17 sesuai ekspektasi BBNI mencatatkan pertumbuhan pendapatan bunga bersih 7,5%yoy menjadi Rp 23,5 triliun, sementara laba operasi sebelum provisi naik 12,1% menjadi Rp 18,3 triliun. Laba bersihnya tumbuh 31,6% menjadi Rp 10,2 triliun. (Investor Daily, Company) Comment: Kredit tumbuh 13,3%yoy ditopang oleh terutama kredit ke BUMN termasuk proyek infrastruktur. Di segmen konsumsi, kredit perumahan dan kendaraan bermotor relatif flat cenderung turun, namun payroll loan meningkat 49% seiring besarnya potensi yang dilihat manajemen di segmen itu. NIM terlihat lebih stabil setelah penurunan di awal tahun ini seiring penurunan rata -rata suku bunga kredit (FY16: 6,2%, 1H17: 5,6%, 9M17: 5,5%) dan manajemen memperkirakan NIM bisa terjaga di level saat ini hingga akhir tahun ini. Kami memandang positif kualitas kredit perusahaan (NPL gross: 4Q16: 3%, 2Q17: 2,8%, 3Q17: 2,8%) yang sudah lebih stabil dengan kondisi special mention loan, loan at risk, dan restructured loan to total loan ratio yang juga cenderung stabil. Sesuai ekspektasi kami, biaya pencadangan saat ini lebih kecil secara yoy dengan coverage ratio yang relatif flat (3Q16: 14 3%, 4Q16: 146%, 2Q17: 147%, 3Q17: 147%). Hal positif lainnya ada di fee-based income yang tumbuh 15% ditopang oleh recurring fee seiring ekspansi jaringan, e-channel dan branchless banking. Di sisi lain, efisiensi opex yang dilakukan berhasil membantu penurunan pertumbuhan opex dan menurunkan CIR sekitar 40bps. Laba bersih tersebut mencerminkan 77% dari estimasi FY17 kami dan konsensus (inline). Lebih detil report akan kami rilis segera. BBNI: Buy; 17E PE: 10.6x, PBV: 1.4x. www.samuel.co.id Page 2 of 7
WSKT: Garap apartemen mewah PT Waskita Karya, Tbk (WSKT) salah satu anak usahanya Waskita Karya Realty tengah merampungkan proyek hunian eksklusif The Reiz Condo Medan. Apartemen yang dibangun diatas lahan 7000m2 merupakan hunian ekslusif dengan fasilitas bintang lima. Sementara itu, induk usahanya WSKT baru saja memperoleh dana dari penerbitan surat utang obligasi berkelanjutan III tahap I 2017 senilai Rp3tn, dimana rencananya sekitar 80% diantaranya akan digunakan untuk modal kerja dan sisanya untuk investasi anak usaha. (Bisnis Indonesia). WSKT: Buy; 17E PE: 11.0x, PBV: 1.2x. PADI: Akuisisi Bank Muamalat, gandeng Dapen, MUI, dan Ilham Habibie Setiawan Ichlas, pemilik langsung 13,27% saham PADI, membeberkan sejumlah hal terkait akuisisi Bank Muamalat Indonesia Tbk. Setiawan mengungkapkan, PADI tidak sendiri dalam membeli Bank Muamalat yang mencapai Rp4,5 triliun. PADI menggandeng lembaga keuangan seperti Dapen serta international sovereign fund untuk berkolaborasi di bawah bendera Minna Padi. Selain itu, ia juga menggandeng Ilham Akbar Habibie, anak sulung mantan Presiden BJ Habibie, dan juga menarik masuk Majelis Ulama Indonesia. Menurutnya, injeksi modal Rp4,5 triliun ke Bank Muamalat oleh PADI akan dilakukan lewat skema right issue. Minna Padi akan memiliki 51% saham Bank Muamalat. Setelah menguasai saham Bank Muamalat, Setiawan berjanji akan memberikan 2,5% saham Bank Muamalat ke MUI dan 1% - 1.5% kepada ICMI. (Kontan). PADI: Non-Coverage. TPIA: Berencana stock split 1:5, menunggu persetujuan RUPSLB PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) berencana menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 6 November 2017 untuk meminta persetujuan pemecahan nilai nomial saham (stock split) dengan rasio 1:5 yang bertujuan untuk meningkatkan likuiditas perdagangan saham. (Bisnis Indonesia). TPIA: BUY; 17E PE: 19.1x, PBV: 3.3x. PGAS: Penyaluran gas bumi meningkat 17% di 3Q17 PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) menyatakan penyaluran gas bumi di 3Q17 meningkat 17% qoq. Kenaikan ini dikontribusikan oleh peningkatan permintaan dari industri dan pembangkit listrik. Salah satu upaya yang dilakukan untuk mendongkrak konsumsi gas adalah dengan memperluas jaringan gas bumi ke kawasan industri Modern Cikande, Serang, Banten. (Bisnis Indonesia). PGAS: HOLD; 17E PE: 8.7x, PBV: 0.8x. SMGR: Penjualan semen 9M17 naik 9% yoy PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) mencatat kenaikan volume penjualan di 9M17 sebesar 9% yoy menjadi 20,78 juta ton, sekitar 77% dari target penjualan 2017. Penjualan domestic tumbuh 4% yoy ke 19,39 juta ton. (Kontan). SMGR: HOLD; 17E PE: 15.8x, PBV: 2.0x. www.samuel.co.id Page 3 of 7
Stock Rec. Mkt Cap JCI Wgt price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI BUY 318,500 4.9 6825 1.5 17.9 6773 7200 5.5 16.1 13.0 1.8 1.6 11.3% 12.0% BBCA HOLD 512,824 7.9 20800 2.1 34.2 19856 18000-13.5 22.2 20.9 4.0 3.5 17.9% 16.5% BBRI BUY 379,288 5.9 15375 0.7 31.7 16129 16600 8.0 13.5 11.7 2.3 2.0 16.9% 17.0% BBNI BUY 139,865 2.2 7500 2.7 35.7 7835 7700 2.7 10.6 8.9 1.4 1.3 13.5% 14.3% BBTN BUY 33,253 0.5 3140 4.3 80.5 3137 3300 5.1 10.6 9.9 1.5 1.4 14.4% 13.7% BNLI BUY 19,770 0.3 705 1.4 31.4 770 890 26.2 13.3 14.7 0.9 0.8 6.7% 5.7% Average 14.4 13.2 2.0 1.7 13.4% 13.2% Consumer (Staples) ICBP BUY 101,459 1.6 8700 (0.3) 1.5 9160 9400 8.0 26.9 24.5 5.2 4.7 19.3% 19.0% INDF BUY 73,756 1.1 8400 0.3 6.0 9474 9900 17.9 15.8 13.7 2.2 2.0 14.2% 14.9% KLBF BUY 79,688 1.2 1700 (1.7) 12.2 1832 1750 2.9 32.1 28.3 6.0 5.3 18.7% 18.7% ROTI BUY 6,600 0.1 1275 (0.4) (20.3) 1322 1450 13.7 34.5 17.7 4.2 3.5 12.1% 19.6% UNVR HOLD 373,870 5.8 49000 0.3 26.3 49472 45200-7.8 52.4 46.7 61.0 53.4 116.6% 114.4% SIDO BUY 6,540 0.1 436 (0.5) (16.2) 550 550 26.1 13.3 12.7 2.1 1.9 15.5% 15.0% AISA HOLD 3,235 0.1 1005 (0.5) (48.3) 1201 980-2.5 5.5 4.7 0.7 0.6 13.1% 13.2% Average 25.8 21.2 11.6 10.2 29.9% 30.7% Cigarette HMSP BUY 440,846 6.9 3440 (0.8) (1.0) 4052 4390 27.6 31.0 29.9 10.6 9.7 34.3% 32.4% GGRM BUY 126,220 2.0 67000 (0.6) 2.7 76147 77150 15.1 18.4 17.2 2.9 2.5 15.6% 14.8% Average 24.7 23.6 6.7 6.1 24.9% 23.6% Healthcare MIKA BUY 29,101 0.5 2000 (2.4) (22.2) 2438 2950 47.5 37.0 33.9 7.2 6.6 19.6% 19.3% SILO HOLD 12,925 0.2 9850 (2.7) (9.1) 10898 10700 8.6 121.6 99.5 4.0 3.7 3.3% 3.7% Average 79.3 66.7 5.6 5.1 11.4% 11.5% Poultry CPIN BUY 50,670 0.8 3090 3.7 0.0 2940 2700-12.6 13.0 12.1 1.7 1.5 12.8% 12.4% JPFA BUY 15,632 0.2 1370 4.6 (5.8) 1515 1500 9.5 8.1 6.5 1.4 1.2 18.0% 18.9% MAIN BUY 1,970 0.0 880 0.0 (32.3) 1013 1250 42.0 5.2 4.1 0.8 0.7 14.6% 16.1% Average 8.8 7.6 1.3 1.1 15.2% 15.8% Retail MAPI BUY 11,454 0.2 6900 0.4 27.8 7815 7700 11.6 45.7 33.0 3.3 3.0 7.2% 9.1% RALS BUY 6,812 0.1 960 0.5 (19.7) 1206 1300 35.4 13.2 10.3 1.8 1.6 13.3% 15.4% ACES BUY 22,295 0.3 1300 0.0 55.7 1252 1300 0.0 29.5 24.1 6.6 5.5 22.4% 23.0% LPPF BUY 27,283 0.4 9350 1.6 (38.2) 13356 17500 87.2 9.9 9.5 8.0 5.7 81.1% 60.0% Average 24.6 19.2 4.9 4.0 31.0% 26.9% Media MNCN BUY 21,200 0.3 1485 2.4 (15.4) 1879 2000 34.7 11.9 10.1 2.2 1.9 18.2% 19.3% SCMA HOLD 31,729 0.5 2170 0.9 (22.5) 2776 2300 6.0 19.2 17.5 7.6 6.3 39.6% 36.3% Average 15.5 13.8 4.9 4.1 28.9% 27.8% Telco EXCL BUY 37,729 0.6 3530 2.0 52.8 3948 3200-9.3 95.4 63.0 1.8 1.7 1.8% 2.7% ISAT BUY 34,234 0.5 6300 (1.6) (2.3) 7972 8200 30.2 17.3 12.4 2.3 2.1 13.4% 16.7% TLKM BUY 447,552 7.0 4440 0.9 12.1 5087 5000 12.6 18.5 14.3 4.4 3.8 24.0% 26.7% TOWR BUY 45,199 0.7 4430 3.7 23.7 4940 4500 1.6 12.9 12.1 3.2 2.5 24.5% 20.7% Average 36.0 25.5 2.9 2.5 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 331,965 5.2 8200 2.2 (0.9) 9056 9000 9.8 14.2 12.6 2.6 2.1 18.6% 16.6% UNTR BUY 129,436 2.0 34700 1.3 63.3 34152 35700 2.9 18.6 16.7 2.9 2.6 15.5% 15.5% Average 16.4 14.6 2.8 2.3 17.1% 16.0% Aviation GIAA HOLD 8,335 0.1 322 0.0 (4.7) 357 420 30.4 241.9 24.2 0.5 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,163 0.5 1775 0.3 1.1 2254 2350 32.4 15.8 13.7 1.4 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 28,655 0.4 690 (2.5) 5.3 729 710 2.9 16.8 14.1 3.2 2.7 19.2% 19.3% ASRI BUY 7,820 0.1 398 1.0 13.1 424 390-2.0 14.7 14.2 1.0 0.9 6.7% 6.6% SMRA HOLD 14,787 0.2 1025 (1.0) (22.6) 1254 1110 8.3 45.4 33.9 1.8 1.9 4.1% 5.7% SSIA BUY 2,729 0.0 580 (1.7) 33.6 776 750 29.3 12.9 10.7 0.8 0.8 6.6% 7.5% CTRA BUY 21,716 0.3 1170 0.0 (12.4) 1469 1580 35.0 17.2 15.0 1.5 1.4 8.8% 9.7% DMAS BUY 9,013 0.1 187 0.5 (18.7) 284 300 60.4 10.6 8.5 1.0 0.9 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,456 0.1 310 0.0 7.0 446 450 45.2 13.5 11.9 1.0 1.0 7.8% 8.1% Average 18.4 15.3 1.5 1.4 8.9% 9.5% www.samuel.co.id Page 4 of 7
Construction PTPP BUY 15,872 0.2 2560 1.2 (32.8) 4240 4150 62.1 11.4 9.6 1.3 1.2 11.8% 12.6% ADHI BUY 7,229 0.1 2030 (0.5) (2.4) 2667 2550 25.6 21.8 18.3 1.3 1.3 6.0% 7.1% WSKT BUY 24,840 0.4 1830 0.8 (28.2) 2872 3250 77.6 11.0 8.7 1.2 1.2 11.2% 13.6% WIKA BUY 15,563 0.2 1735 (1.1) (26.5) 2745 3000 72.9 14.0 12.2 1.1 1.0 8.0% 8.3% Average 14.5 12.2 1.3 1.2 9.3% 10.4% Cement INTP SELL 70,956 1.1 19275 0.0 25.2 17270 13500-30.0 19.5 18.4 2.5 2.3 12.9% 12.6% SMGR HOLD 63,764 1.0 10750 2.9 17.2 10984 9000-16.3 15.8 14.3 2.0 1.8 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,130 0.1 800 (0.6) (11.1) 691 700-12.5-33.3-26.7 0.8 0.8-2.3% -2.8% SMBR HOLD 28,251 0.4 2850 0.4 2.2 556 2300-19.3 75.0 71.3 7.5 6.6 10.0% 9.3% Average 19.2 19.3 3.2 2.9 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 9,016 0.1 452 0.6 (38.4) 637 690 52.7 11.6 9.0 1.4 1.2 12.3% 13.6% WTON BUY 4,881 0.1 560 0.9 (32.1) 928 1150 105.4 14.7 12.7 1.6 1.4 10.9% 10.6% Average 13.2 10.9 1.5 1.3 11.6% 12.1% Oil and Gas PGAS HOLD 38,544 0.6 1590 12.4 (41.1) 1965 2600 63.5 8.7 7.1 0.8 0.8 9.4% 10.7% AKRA BUY 29,146 0.5 7275 0.34 21.3 7388 7600 4.5 24.8 24.6 3.8 3.4 15.2% 14.0% TPIA BUY 83,193 1.3 23325 0.0 15.1 26067 29000 24.3 19.1 17.5 3.3 2.9 17.1% 16.8% MEDC BUY 10,597 0.2 795 (0.6) 140.9 1071 1125 41.5 4.4 4.1 0.8 0.7 17.6% 16.3% Average 14.3 13.3 2.2 2.0 15% 14% Utilities JSMR HOLD 44,092 0.7 6075 0.0 40.6 6353 5100-16.0 22.7 22.9 2.9 2.7 12.9% 11.7% Metal ANTM HOLD 15,620 0.2 650 1.6 (27.4) 835 700 7.7 216.7 216.7 0.8 0.8 0.4% 0.4% INCO HOLD 29,710 0.5 2990 0.7 6.0 2823 2145-28.3 112.6 56.3 1.3 1.2 1.1% 2.1% TINS BUY 6,144 0.1 825 (1.8) (23.3) 1196 1200 45.5 14.7 11.0 1.1 1.0 7.3% 9.3% Average 114.7 94.7 1.1 1.0 2.9% 3.9% Coal DOID BUY 8,166 0.1 960.0 1.1 88.2 1552.0 1600 66.7 12.0 6.8 3.4 2.3 28.6% 33.1% ITMG BUY 23,898 0.4 21150 1.8 25.3 23432 22300 5.4 10.0 10.0 1.8 1.7 17.9% 16.6% ADRO BUY 60,773 0.9 1900 1.1 12.1 2189 2200 15.8 10.6 10.3 14.3 11.9 135.0% 115.8% PTBA BUY 25,806 0.4 11200 (0.7) (10.4) 15089 15000 33.9 11.5 9.4 2.3 2.0 19.9% 21.5% Average 11.0 9.1 5.5 4.5 50.3% 46.8% Plantation AALI BUY 28,485 0.4 14800 0.0 (11.8) 17443 17800 20.3 13.6 13.3 1.7 1.6 12.4% 12.0% LSIP BUY 9,961 0.2 1460 (0.3) (16.1) 1659 1750 19.9 12.6 12.0 1.1 1.1 9.0% 9.0% SIMP HOLD 8,462 0.1 535 0.9 8.3 510 600 12.1 11.4 10.5 0.6 0.5 5.0% 5.2% Average 12.5 11.9 1.1 1.1 8.8% 8.7% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, INCO, DOID, TPIA report in USD. www.samuel.co.id Page 5 of 7
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (0.90) 2,024 (0.04) 0.10 0.48 1.86 4.48 15.56 19.77 2,028 1,657 U.S. (S&P) (4.31) 2,551 (0.17) 0.24 (0.04) 2.10 4.21 13.94 19.62 2,555 2,084 U.S. (DOW) (31.88) 22,841 (0.14) 0.35 0.29 3.08 5.98 15.58 26.20 22,885 17,884 Europe (1.85) 3,606 (0.05) (0.14) (0.22) 2.34 2.20 9.57 21.19 3,667 2,938 Emerging Market 4.28 1,122 0.38 0.82 1.68 2.02 7.77 30.08 25.93 1,123 837 FTSE 100 22.43 7,556 0.30 0.64 0.64 2.39 1.93 5.79 n/a 7,599 6,677 CAC 40 (1.60) 5,361 (0.03) (0.09) (0.34) 2.74 2.40 10.25 21.69 5,442 4,345 Dax 12.21 12,983 0.09 0.05 0.11 3.42 2.70 13.08 24.67 13,002 10,175 Indonesia 43.42 5,926 0.74 0.19 0.41 1.38 1.65 11.88 10.97 5,967 5,023 Japan (10.83) 20,944 (0.05) 0.58 1.53 5.43 4.20 9.57 24.86 20,994 16,112 Australia 11.13 5,806 0.19 1.18 1.66 1.07 1.20 2.47 6.81 5,957 5,052 Korea 1.21 2,476 0.05 1.73 4.33 4.91 2.76 22.18 22.85 2,478 1,931 Singapore 22.81 3,303 0.70 0.35 1.26 2.25 2.08 14.66 17.74 3,355 2,761 Malaysia (3.21) 1,754 (0.18) (0.57) (0.29) (1.80) 0.01 6.84 5.34 1,797 1,614 Hong Kong 69.46 28,459 0.24 0.47 0.28 2.03 8.02 29.36 23.57 28,626 21,489 China (2.18) 3,386 (0.06) 0.35 1.39 0.06 5.22 9.10 10.61 3,410 3,017 Taiwan 70.25 10,711 0.66 1.84 2.35 1.70 2.40 15.76 16.19 10,711 8,880 Thailand (1.66) 1,712 (0.10) 1.20 1.28 4.23 8.43 10.99 21.21 1,720 1,357 Philipines 44.34 8,403 0.53 0.42 1.31 4.33 5.87 22.84 14.92 8,427 6,499 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.00) 3.90 (0.00) (4.11) (24.66) (7.87) (21.82) 4.98 3.90 Foreign Reserve (US$bn) n/a 129.40 n/a 0.48 5.13 11.21 11.87 129.40 111.47 Inflation Rate (%) n/a 0.13 n/a 285.71 (81.16) (69.05) (40.91) 0.97 (0.07) US Fed Rate (%) 0.00 1.25 0.00 0.00 0.00 66.67 150.00 1.25 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 6.57 0.60 1.91 (5.88) (17.61) (7.07) 8.36 6.25 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia (13.00) 13505 0.10 0.10 (0.30) (2.26) (0.24) (0.24) (3.60) 13,593 12,980 Japan (0.09) 112.19 0.08 0.23 0.41 (1.52) 4.25 4.25 (7.56) 118.66 101.20 UK (0.00) 1.33 (0.01) 0.44 1.49 0.38 7.46 7.46 8.22 1.37 1.20 Euro 0.00 1.18 0.08 0.26 0.93 (0.39) 12.57 12.57 7.08 1.21 1.03 China (0.00) 6.59 0.04 0.57 0.99 (0.79) 5.43 5.43 2.00 6.96 6.44 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.15 50.75 0.30 (0.33) 2.96 2.94 10.13 (5.53) 0.61 55.24 42.05 CPO 16.00 2,719.00 0.59 (0.59) (0.04) (3.31) 6.00 (12.54) 2.45 3,202.00 2,390.00 Rubber (4.00) 805.00 (0.49) (2.01) (3.01) (5.24) 1.77 (17.65) 18.64 1,174.00 674.50 Coal 0.15 96.20 0.16 (1.08) (2.14) (1.94) 17.25 1.58 12.78 112.25 71.25 Iron Ore (0.74) 63.66 (1.15) 0.73 0.73 (17.82) 3.55 (18.45) 11.53 94.91 54.24 Tin (125.00) 20,865.00 (0.60) (0.09) (1.23) 0.29 4.22 (1.60) 5.10 21,945.00 18,750.00 Nickel 260.00 11,395.00 2.33 3.45 8.16 (4.96) 23.79 13.72 7.86 12,380.00 8,680.00 Copper 87.00 6,887.00 1.28 3.32 2.79 3.28 16.63 24.42 43.06 6,970.00 4,633.00 Gold 0.00 1,294.70 0.00 0.20 1.70 (2.23) 6.36 12.58 3.07 1,358.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 6 of 7
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Arandi Ariantara Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and object ivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 7 of 7