Samuel Research Market Activity Wednesday, 18 Jan 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,266.9 : -3.1 (-0.06%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Close +/- % Leading Movers ASII 8,050 75 0.9 TOWR 3,500 210 6.4 TLKM 3,970 20 0.5 BDMN 3,800 120 3.3 Lagging Movers HMSP 3,920-30 -0.8 AMRT 560-55 -8.9 SMBR 1,995-185 -8.5 BNLI 670-75 -10.1 IHSG berpeluang bergerak flat hari ini Bursa saham Amerika Serikat ditutup melemah di tengah dimulainya musim laporan kinerja emiten. Bursa Wall Street terbebani oleh kekhawatiran mengenai kebijakan perdagangan proteksionis oleh Presiden terpilih AS Donald Trump. Sementara itu, Trump mensinyalkan keinginan agar dolar AS tidak terlalu kuat. Sama halnya bursa Eropa ditutup melemah setelah Perdana Menteri Inggris Theresa May memberikan beberapa kejelasan tentang rencana negaranya untuk meninggalkan Uni Eropa. Kekhawatiran atas hard Brexit telah membebani market sampai saat ini. Sementara harga minyak mentah ditutup melemah setelah para investor masih menunggu realisasi perjanjian OPEC dan produsen lain mengenai pengurangan produksi. EIDO tercatat melemah 0.7% semalam. Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) BBRI 34 BBCA 27 WSBP 27 UNVR 16 BMRI 23 PTPP 14 BBNI 23 ACES 14 ANTM 12 JSMR 12 Money Market Close +/- % USD/IDR 13,352-16.0 0.1 JIBOR O/N 4.2 0.0 - Infl (MoM) 0.4 - - Dual Listing Securities Close +/- % TLKM 29.6 0.1 0.4 ISAT 41.2-1.0-2.5 EIDO 24.3-0.2-0.7 World Indices Close +/- % DJIA 19,827-59 -0.3 S&P 500 2,268-7 -0.3 Euro Stoxx 3,285-9 -0.3 MSCI World 1,783-1 -0.1 Nikkei 18,765-48 -0.3 Hang Seng 22,841 123 0.5 Mayoritas bursa APEC dibuka mixed cenderung melemah memfaktorkan pergerakan bursa global. IHSG hari ini diprediksikan flat seiring belum adanya berita signifikan dari global maupun domestik yang dapat menopang pergerakan IHSG. Rupiah menguat hingga Selasa sore terbantu dollar yang melemah di pasar global. Highlights ASII: Resmi menguasai 18% saham pengelola Tol Cipali TINS: TINS Anggarkan Belanja Rp 2,6 Triliun DOID: menunjuk tiga bank besar tangani obligasi senilai USD500 juta SMGR: Kena semprit, pabrik Rembang rehat TLKM: Kaji emisi obligasi Rp 5 triliun; anggarkan capex Rp 23 triliun Perbankan: Capping bunga deposito dan pengawasan bank sistemik Perkebunan: Harga berpotensi memuncak Februari Minyak dan gas: ONWJ menjadi blok pertama yang menggunakan skema Minyak dan gas: Produksi minyak China menyusut 7% di tahun 2017 Commodities Close +/- % Brent Oil 55-0.4-0.7 CPO Malay 3,159 49.0 1.6 Coal Newc 84 1.4 1.6 Nickel 10,126-100.5-1.0 Tin 21,108 70.8 0.3 www.samuel.co.id Page 1 of 8
ASII: Resmi menguasai 18% saham pengelola Tol Cipali PT Astra International Tbk (ASII) resmi menguasai 18% saham Lintas Marga Sedaya, pengelola Jalan Tol CIkopo Palimanan (Cipali). Untuk mengakuisisi 22.30% saham ASII mengeluarkan dana senilai Rp2.5tn. Perusahaan mentargetkan memiliki 500km konsesi Jalan Tol, dengan akuisisi tersebut maka konsesi Astratel mencapai 342.80km. (Investor Daily). ASII: Buy; 14.6x P/E17E dan 2.5x PBV 17E. TINS: TINS Anggarkan Belanja Rp 2,6 Triliun PT Timah Tbk (TINS) mengerek belanja modal alias capital expenditure (capex)menjadi Rp 2,2 triliun Rp 2,6 triliun. Belanja modal ini 50% yoy. Kenaikan belanja modal inisejalan dengan rencana TINS mengerek produksi timah hingga 20% menjadi 30.000 ton di tahun ini. TINS akan menggunakan sebagian besar belanja modal untuk memperbesar kapasitas alat tambang dan processing. (Kontan). TINS: Buy; 52.4x P/E17E dan 1.5x PBV 17E. DOID: menunjuk tiga bank besar tangani obligasi senilai USD500 juta PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) menunjuk tiga bank sebagai penjamin pelaksana emisi (Join lead managers and bookrunners) untuk menerbitkan obligasi global (global bond) senilain US$ 500 juta. Tiga bank itu adalah Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan, dan Morgan Stanley. Adapun penerbitan surat utang ini adalah PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA), anak usaha Delta Dunia Makmur. Sesuai rencana, perseroan bersama penjamin emisi akan menggelar roadshow ke luar negeri. roadshow dalam rangka penerbitan surat utang kemungkinan digelar ke beberapa kota di Asia, Eropa, dan Amerika Serikat (AS).dan akan memulai roadshow pada. Surat utang ini nantinya dicatatkan di SingaporeExchange Securities TradingLimited. Sedangkan tujuan penggunaan dana untuk melunasi utang BukitMandiri secara pro-rata, berdasarkanperjanjian fasilitas SMBC dan CIMB.Aksi korporasi ini telah mendapatkanpersetujuan dari pemegang sahammelalui RUPSLB pada 15 November 2016. (Investor Daily). DOID: Buy; 4.9x P/E17E dan 1.7x PBV 17E. SMGR: Kena semprit, pabrik Rembang rehat PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) tak jadi mengoperasikan secara komerisal pabrik semen di Rembang, Jawa Tengah di bulan ini. Hal ini disebabkan Gubernur Jawa Tengah Ganjar Pranowo mencabut izin lingkungan kegiatan penambangan bahan baku dan pengoperasian pabrik. (Kontan) SMGR: Hold; 12.6x P/E17E dan 1.6x PBV 17E. www.samuel.co.id Page 2 of 8
TLKM: Kaji emisi obligasi Rp 5 triliun; anggarkan capex Rp 23 triliun PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) kaji kemungkinan penerbitan obligasi senilai Rp 5 triliun pada 2017 sebagai sisa dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) Rp 12 triliun. TLKM juga akan menjajaki sumber pendanaan alternative lain seperti pinjaman perbankan yang akan digunakan untuk pengembangan usaha. Dari berita lain, TLKM anggarkan capex Rp 23 triliun di 2017, sekitar 60% akan digunakan untuk ekspansi di industri mobile, sementara sekitar 30% dialokasikan untuk sektor broadband dan 10% digunakan untuk ekspansi di infrastruktur lainnya. (Bisnis Indonesia, Kontan) TLKM: Buy; 16.5x P/E17E dan 4.0x PBV 17E. Perbankan: Capping bunga deposito dan pengawasan bank sistemik BI menyambut baik rencana OJK menurunkan batas atas bunga deposito (capping) untuk BUKU III dan IV. Meski idealnya, akan lebih baik lagi jika tidak ada capping, Saat ini OJK menilai capping masih diperlukan untuk mencegah persaingan tidak sehat memperebutkan dana masyarakat. Per Des 16, rata-rata suku bunga deposito naik 4 bps mom menjadi 6,08%. OKJ berencana mengeluarkan 3 aturan tentang penetapan status tindak lanjut pengawasan bank bagi bank sistemik. Keterlibatan LPS juga akan diatur dalam menangani bank yang berdampak sistemik. (Bisnis Indonesia) Banking: Neutral. Perkebunan: Harga berpotensi memuncak Februari Harga minyak kelapa sawit atau CPO diperkirakan mencapai puncaknya pada Februari 2017 di level 3.400 ringgit per ton, seiring dengan masalah cuaca yang membatasi pasokan. Selain permasalahan pasokan, penguatan harga pada 1Q17 juga didukung kenaikan permintaan ekspor. Pada Januari, dia memperkirakan produksicpo di Malaysia jatuh 10% 12%secara bulanan (month on month/mom).sementara itu, tingkat persediaan jatuh ke1,6 juta ton dari posisi pada Desember 2016 sejumlah 1,67 juta ton. (Bisnis Indonesia). Plantation: Overweight. Minyak dan gas: ONWJ menjadi blok pertama yang menggunakan skema gross split Kontrak blok Offshore North West Java (ONWJ) yang berakhir pada hari ini akan diperpanjang melalui skema baru gross split. Namun belum diketahui perhitungan biaya baru karena harus mengalami beberapa penyesuaian agar tetap menguntungkan bagi kontraktor maupun pemerintah. Di 2015, ONWJ memproduksi 24.137 barrel oil equivalent/day (boedpd) dengan kontraktor mendapat bagi hasil US$ 90,1 juta dan pemerintah mendapatkan bagian sebesar US$ 437,9 juta dan cost recovery US$ 559,4 juta dari penjualan kotor sebesar US$ 1,1 miliar. (Bisnis Indonesia) Utilities: Neutral. www.samuel.co.id Page 3 of 8
Minyak dan gas: Produksi minyak China menyusut 7% di tahun 2017 Rencana organisasi negara pengekspor minyak (OPEC) dalam memangkas produksi minyak dunia, berpeluang menjadi kenyataan menyusul bantuan tak terduga dari China. China diproyeksikan mengalami penurunan produksi minyak sebesar 7% akibat sumur yang menua lebih cepat dari perkiraan dan lebih banyak penemuan gas alam. Produksi minyak China di 11M16, telah turun 6,9% y-y menjadi hanya 4 juta barel/hari. International Energy Agency (IEA) memperkirakan produksi akan turun sebesar 335.000 b/d di 2016 dan berlanjut turun 240.000 b/d di 2017, seiring dengan produksi dari China Petroleum & Chemical Corp di ladang tua Shengli yang menurun 2% y-y. (Bisnis Indonesia) Utilities: Neutral. www.samuel.co.id Page 4 of 8
Ticker Rec. JCI Wgt price 1D Chg 5D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PBV ROE (%) (Rp) (%) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E Banks BMRI BUY 4.4 10925 0.0 (4.17) 1.6 (5.6) 11345 12400 13.5 14.6 11.4 1.7 1.5 11.3% 13.1% BBCA BUY 6.5 15175 0.0 (1.46) 2.5 (2.1) 16366 17100 12.7 19.2 16.2 3.4 2.9 17.6% 17.9% BBRI BUY 5.1 11925 0.2 1.06 5.8 2.1 13140 13700 14.9 11.3 9.7 2.0 1.8 17.9% 18.1% BBNI BUY 1.8 5525 0.9 (1.34) 3.3 0.0 6418 6300 14.0 9.7 8.0 1.2 1.1 12.2% 13.4% BBTN BUY 0.3 1900 1.1 3.54 11.8 9.2 2095 2300 21.1 8.6 7.3 1.1 1.0 12.4% 13.1% Average 12.7 10.5 1.9 1.6 14.3% 15.1% Consumer (Staples) ICBP BUY 1.7 8425 (0.3) (3.99) (2.3) (1.7) 10107 10300 22.3 26.4 23.7 5.6 4.9 21.0% 20.8% INDF BUY 1.2 7800 0.0 (2.19) 0.6 (1.6) 9946 9900 26.9 17.4 14.7 2.3 2.1 13.2% 14.2% KLBF BUY 1.2 1490 (1.0) (3.87) (2.6) (1.7) 1752 1700 14.1 31.0 27.6 5.9 5.2 19.1% 19.0% ROTI BUY 0.1 1655 1.8-8.9 3.4 1796 2000 20.8 34.5 28.5 6.0 5.2 17.5% 18.1% ULTJ BUY 0.2 4300 (2.7) (3.37) (6.5) (5.9) 2703 5300 23.3 19.7 16.2 3.7 3.0 18.7% 18.9% UNVR BUY 5.3 39625 0.0 (1.18) (0.9) 2.1 44027 45200 14.1 47.3 42.3 56.3 49.3 118.9% 116.6% SIDO BUY 0.1 540 0.0 2.86 (1.8) 3.8 680 700 29.6 16.8 15.0 3.0 2.8 17.7% 18.9% AISA BUY 0.1 1980 (1.0) (0.75) (1.0) 1.8 2382 2440 23.2 15.8 12.1 1.7 1.5 10.7% 12.2% Average 27.6 24.0 11.8 10.4 32.3% 32.4% Cigarette HMSP BUY 8.0 3920 (0.8) (0.76) (2.0) 2.3 4177 4390 12.0 38.5 34.5 12.8 11.7 33.3% 33.8% GGRM BUY 2.1 62500 (1.1) (0.79) (4.7) (2.2) 78001 77150 23.4 18.4 17.7 2.8 2.5 15.2% 14.1% Average 28.4 26.1 7.8 7.1 24.2% 24.0% Healthcare MIKA HOLD 0.6 2500 1.2 - (0.4) (2.7) 3076 2950 18.0 54.6 48.0 10.1 9.2 18.5% 19.1% SILO BUY 0.3 12050 1.5 4.78 20.2 10.6 11921 12500 3.7 160.7 126.6 6.5 5.9 4.1% 4.7% Average 107.7 87.3 8.3 7.5 11.3% 11.9% Retail MAPI BUY 0.2 5300 1.9 0.47 5.0 (1.9) 5669 6700 26.4 46.9 27.6 2.7 2.5 5.8% 9.0% RALS BUY 0.2 1250 0.4 2.04 8.2 4.6 1472 1565 25.2 22.7 19.2 2.5 2.3 11.0% 12.1% ACES BUY 0.2 745 (0.7) (2.61) (14.4) (10.8) 971 1000 34.2 20.7 19.1 4.4 4.0 21.2% 20.7% LPPF BUY 0.8 14925 0.0 (4.78) 2.9 (1.3) 19699 19500 30.7 17.9 15.8 20.0 12.8 111.9% 81.1% Average 27.0 20.4 7.4 5.4 37.5% 30.7% Telco EXCL HOLD 0.5 2770 (0.4) 3.75 19.9 19.9 3095 2200-20.6 346.3 47.8 1.4 1.3 0.4% 2.8% ISAT BUY 0.6 6050 (2.0) - (1.6) (6.2) 7754 7200 19.0 40.6 18.7 2.4 2.2 6.0% 11.7% TLKM BUY 7.0 3970 0.5 (0.75) 3.9 (0.3) 4708 5000 25.9 20.3 16.5 4.5 4.0 22.3% 24.0% TOWR BUY 0.6 3500 6.4 - (2.8) (2.2) 4750 4500 28.6 11.5 10.2 3.3 2.5 28.8% 24.5% Average 104.6 23.3 2.9 2.5 0.1 0.2 Auto and HE ASII BUY 5.7 8050 0.9 (1.83) 6.3 (2.7) 8817 9000 11.8 17.6 14.6 2.9 2.5 16.7% 17.2% UNTR BUY 1.4 21400 (0.7) (2.51) (2.6) 0.7 24148 25050 17.1 18.5 15.5 2.0 1.8 10.7% 11.9% Average 18.1 15.0 2.5 2.2 13.7% 14.6% Aviation GIAA BUY 0.2 334 0.0 (1.18) (7.2) (1.2) 395 445 33.2 17.6 12.8 0.7 0.9 3.8% 7.1% Property BSDE BUY 0.6 1765 2.0 1.44 0.3 0.6 2359 2350 33.1 13.8 11.2 1.5 1.3 11.1% 11.8% PWON HOLD 0.5 590 (0.8) 1.72 0.0 4.4 721 710 20.3 21.2 19.6 3.6 3.1 16.8% 15.8% KPIG BUY 0.2 1450 (3.3) - 10.3 (3.3) n/a 1810 24.8 33.7 28.4 1.2 1.2 3.5% 4.1% ASRI HOLD 0.1 370 (1.1) (1.07) 1.1 5.1 435 390 5.4 11.6 10.9 1.0 1.0 9.0% 8.8% SMRA BUY 0.3 1300 0.4 (1.89) (6.8) (1.9) 1662 1750 34.6 28.6 26.8 2.4 2.3 8.5% 8.4% Average 18.8 17.1 2.1 1.9 11.4% 11.2% Construction PTPP BUY 0.4 3550 (0.8) (5.59) (8.5) (6.8) 5000 5100 43.7 21.7 18.7 3.0 2.7 13.9% 14.4% ADHI BUY 0.1 2140 (1.4) (4.46) 1.4 2.9 2573 2750 28.5 16.1 13.3 1.4 1.3 8.9% 9.5% WSKT BUY 0.6 2640 0.4 2.33 6.5 3.5 3259 3250 23.1 20.6 16.8 1.9 1.7 9.2% 9.9% WIKA BUY 0.4 2520 0.4 (0.40) 0.8 6.8 3057 3000 19.0 21.9 18.6 2.5 2.1 11.2% 11.4% Average 20.1 16.8 2.2 1.9 10.8% 11.3% Cement INTP SELL 1.0 14775 (0.8) (3.11) (9.8) (4.1) 16266 13500-8.6 13.2 12.9 2.1 1.9 15.6% 14.4% SMGR HOLD 0.9 8625 (0.9) (5.48) (6.0) (6.0) 10089 9000 4.3 13.1 12.6 1.8 1.6 13.7% 12.9% SMCB SELL 0.1 900 0.0 - (1.6) 0.0 856 700-22.2-90.0-37.5 0.8 0.8-0.9% -2.3% SMBR HOLD 0.3 1995 (8.5) (15.82) (23.9) (28.5) 859 2300 15.3 60.5 52.5 6.0 5.3 9.9% 10.0% Average -0.8 10.1 2.7 2.4 0.1 0.1 Precast WSBP BUY 0.3 590 0.9 1.72 4.4 6.3 693 690 16.9 29.1 23.2 2.5 2.2 8.4% 9.6% WTON BUY 0.1 835 1.2 (1.76) (3.5) 1.2 1103 1150 37.7 25.9 19.7 2.7 2.1 10.2% 10.9% Average 27.5 21.5 2.6 2.2 9.3% 10.2% www.samuel.co.id Page 5 of 8
Ticker Rec. JCI Wgt price 1D Chg 5D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside Utility (%) (Rp) (%) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E PGAS BUY 1.1 2670 (1.1) (2.55) (2.2) (1.1) 3098 3375 26.4 11.5 9.5 1.4 1.3 12.3% 13.5% JSMR BUY 0.5 4180 (1.2) (1.88) (7.3) (3.2) 5633 5000 19.6 16.0 15.8 2.4 2.2 15.3% 13.9% Average 13.7 12.6 1.9 1.7 13.8% 13.7% Coal and Metal ANTM BUY 0.4 895 (1.1) 3.47 1.1 0.0 881 1250 39.7 447.5 10.4 1.2 1.0 0.3% 10.0% INCO BUY 0.4 2490 (0.8) (13.54) (23.1) (11.7) 2881 3500 40.6 191.5 27.1 1.0 1.0 0.5% 3.7% TINS BUY 0.1 1100 (3.1) (0.90) (6.8) 2.3 1183 1200 9.1 110.0 52.4 1.5 1.5 1.4% 2.9% ITMG BUY 0.3 15700 (0.6) (0.48) (8.9) (7.0) 18874 19000 21.0 13.2 6.8 1.5 1.3 11.3% 19.6% ADRO BUY 1.0 1700 0.0 0.89 2.4 0.3 1867 2100 23.5 15.2 12.9 1.2 1.1 7.6% 8.5% PTBA BUY 0.5 12075 (1.0) 0.21 (3.4) (3.4) 14355 15000 24.2 20.2 12.4 2.9 2.5 14.1% 19.9% Average 132.9 20.3 1.5 1.4 5.9% 10.7% Plantation AALI BUY 0.6 16600 (0.2) (1.63) (3.5) (1.0) 18296 19800 19.3 19.2 18.2 2.1 2.0 10.7% 10.7% LSIP BUY 0.2 1685 2.4 (2.03) (6.9) (3.2) 1857 2050 21.7 23.7 15.2 1.5 1.4 6.3% 9.1% SIMP BUY 0.1 510 (1.0) 2.00 2.0 3.2 565 600 17.6 18.2 11.6 0.6 0.6 3.1% 4.9% Average 20.4 15.0 1.4 1.3 6.7% 8.2% Poultry CPIN BUY 0.9 3170 1.3 1.28 (2.5) 2.6 3606 4500 42.0 15.0 13.4 1.9 1.7 13.0% 12.8% JPFA BUY 0.3 1620 3.2 8.72 (3.9) 11.3 2344 2200 35.8 9.8 8.9 2.0 1.7 20.7% 18.7% MAIN BUY 0.0 1215 0.8 (2.02) (2.4) (6.5) 1904 1730 42.4 7.1 6.6 1.2 1.0 16.3% 15.6% Average 10.6 9.6 1.7 1.5 16.7% 15.7% Other Sectors PE PBV ROE AKRA BUY 0.4 6000.0-0.8-4.0-1.6 0.0 7448.1 7600 26.7 21.5 19.2 3.5 3.1 16.2% 16.3% DOID BUY 0.1 515.0 0.0-3.7-3.7 1.0 825.0 850 65.0 9.2 4.9 2.6 1.7 28.7% 35.9% Average 15.4 12.0 3.1 2.4 22.5% 26.1% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD. www.samuel.co.id Page 6 of 8
Regional Indices 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (0.90) 1,783 (0.05) (0.30) 0.26 1.60 5.63 1.81 17.22 1,790 1,460 U.S. (S&P) (6.75) 2,268 (0.30) (0.33) (0.04) 0.43 6.00 1.30 20.61 2,282 1,810 U.S. (DOW) (58.96) 19,827 (0.30) (0.64) (0.30) (0.08) 9.17 0.32 24.01 20,000 15,451 Europe (9.49) 3,285 (0.29) (0.05) (0.64) 0.79 7.81 (0.17) 11.91 3,334 2,673 Emerging Market 5.76 895 0.65 (0.20) 1.04 4.49 0.02 3.78 26.18 930 687 FTSE 100 (106.75) 7,220 (1.46) (0.99) (0.76) 2.98 3.15 1.09 n/a 7,354 5,500 CAC 40 (22.49) 4,860 (0.46) (0.09) (0.58) 0.55 7.78 (0.05) 15.99 4,930 3,892 Dax (14.71) 11,540 (0.13) 0.16 (0.37) 1.19 8.54 0.51 21.19 11,692 8,699 Indonesia (3.07) 5,267 (0.06) (0.49) (0.81) 0.67 (3.00) (0.56) 17.53 5,492 4,409 Japan 25.52 18,839 0.14 (2.32) (2.71) (2.90) 11.06 (1.44) 11.11 19,615 14,864 Australia (37.72) 5,662 (0.66) (1.04) (1.90) 2.33 4.64 (0.07) 16.53 5,828 4,707 Korea (5.14) 2,067 (0.25) (0.48) (0.41) 1.20 1.29 1.99 10.02 2,087 1,818 Singapore (0.35) 3,013 (0.01) 0.66 0.22 2.55 6.43 4.58 16.19 3,027 2,528 Malaysia 4.19 1,663 0.25 (0.88) (0.54) 1.54 (0.27) 1.30 2.49 1,729 1,601 Hong Kong 122.82 22,841 0.54 0.05 0.42 3.72 (2.37) 3.82 18.73 24,364 18,279 China 5.35 3,109 0.17 (0.34) (1.67) (0.45) 0.81 0.17 6.69 3,301 2,638 Taiwan 62.20 9,355 0.67 (0.59) 0.05 0.30 1.43 1.09 19.76 9,431 7,628 Thailand (4.96) 1,567 (0.32) (0.13) (0.33) 2.91 6.04 1.55 25.85 1,583 1,231 Philipines (115.12) 7,123 (1.59) (1.94) (3.27) 3.98 (5.91) 4.13 12.44 8,118 6,084 Monetary Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.00 4.18 (0.05) (14.87) (2.84) (1.14) (23.91) 5.58 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 116.36 n/a 4.39 0.60 9.85 9.85 116.36 102.13 Inflation Rate (%) n/a 0.42 n/a (10.64) 90.91 (56.25) (56.25) 0.69 (0.45) US Fed Rate (%) 0.00 0.75 0.00 0.00 50.00 0.00 50.00 0.75 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 7.52 (2.91) (5.81) 5.75 (5.68) (13.15) 8.67 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Change (%) 1 Year Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia (16.00) 13352 0.12 (0.46) (0.33) 0.25 0.91 0.91 4.36 13,960 12,920 Japan 0.17 112.79 (0.15) 1.51 2.32 3.81 3.70 3.70 4.02 121.69 99.02 UK (0.00) 1.24 (0.14) 1.76 1.51 0.02 0.46 0.46 (12.96) 1.50 1.18 Euro (0.00) 1.07 (0.07) 0.58 1.16 2.91 1.79 1.79 (1.72) 1.16 1.03 China (0.06) 6.85 0.82 0.72 1.12 1.69 1.46 1.46 (3.89) 6.96 6.45 Commodities Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.06 52.54 0.11 (0.89) 3.38 1.23 4.47 (2.20) 78.59 55.24 26.05 CPO 49.00 3,159.00 1.58 2.77 4.12 (0.06) 14.13 1.61 28.21 3,202.00 2,172.00 Rubber 14.00 1,067.50 1.33 3.94 6.43 12.01 56.07 9.21 99.91 1,067.50 526.00 Coal 1.35 84.15 1.63 0.00 4.40 (0.71) (10.00) (11.14) 68.81 112.25 51.75 Iron Ore (0.02) 80.27 (0.02) 1.20 2.42 (2.68) 37.87 2.83 94.83 83.70 41.00 Tin 70.75 21,107.75 0.34 0.20 (0.32) (0.96) 8.50 (0.46) 58.76 21,945.00 13,223.80 Nickel (100.00) 10,160.00 (0.97) (1.12) (4.29) (9.04) (1.26) 1.40 21.02 12,145.00 7,550.00 Copper (111.00) 5,754.00 (1.89) (1.51) (0.07) 2.10 23.08 3.95 32.86 6,045.50 4,330.00 Gold 1.70 1,214.60 0.14 1.23 2.45 6.93 (3.72) 5.62 11.36 1,377.50 1,082.10 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 7 of 8
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Utility arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Adde Chandra Kurniawan Research Associate adde.kurniawan@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitat ion to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 8 of 8