Samuel Research Market Activity Tuesday, 17 Jan 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,270.0 : -3.0 (-0.06%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Close +/- % Leading Movers HMSP 3,950 50 1.3 AMRT 615 55 9.8 BNLI 745 100 15.5 MDIA 3,000 400 15.4 Lagging Movers BMRI 10,925-175 -1.6 BBCA 15,175-100 -0.7 PGAS 2,700-60 -2.2 UNTR 21,550-375 -1.7 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) BBRI 102 BMRI 50 ANTM 19 UNVR 49 GGRM 7 BBCA 39 PWON 7 PTPP 18 HMSP 7 WSKT 15 Money Market Close +/- % USD/IDR 13,368 38.0-0.3 JIBOR O/N 4.2 0.0 - Infl (MoM) 0.4 - - Dual Listing Securities Close +/- % TLKM 29.5 0.0 0.0 ISAT 42.2 0.2 0.5 EIDO 24.5 0.0 0.0 World Indices Close +/- % DJIA 19,886 0 0.0 S&P 500 2,275 0 0.0 Euro Stoxx 3,295-30 -0.9 MSCI World 1,784-4 -0.2 Nikkei 18,920-176 -0.9 Hang Seng 22,718-219 -1.0 Commodities Close +/- % Brent Oil 56 0.4 0.7 CPO Malay 3,110 27.0 0.9 Coal Newc 83-0.1-0.2 Nickel 10,226-190.8-1.8 Tin 21,037-118.0-0.6 Mengikuti sentimen global, IHSG berpeluang melemah Semalam bursa AS libur, sementara mayoritas bursa Eropa cenderung melemah. Pelemahan bursa lebih dipicu oleh aksi jual para investor, menyusul sentimen negatif atas kekhawatiran bahwa PM Theresa May akan mensinyalkan Hard Brexit pada pidatonya hari ini. Investor menantikan rencana Inggris pasca Brexit dan inaugurasi presiden AS terpilih, Donald Trump pada tanggal 20 Januari mendatang. IHSG ditutup melemah tipis 0.1% ke level 5,270.0 di akhir perdagangan hari ini didorong oleh aksi jual investor asing di tengah ketidakpastian risiko politik global. Sejumlah bursa APAC pagi ini dibuka dengan kecenderungan melemah, menyusul sentimen negatif atas pelemahan nilai tukar Yen dan sentimen menjelang naiknya Donald Trump. All in all, kami memprediksi IHSG bergerak melemah hari ini. Highlights PTPP: Akan gunakan dana IPO ASII: Tertarik beli saham tol Cipali ANTM: Anggarkan alokasi Rp 2.56 trilliun TBIG: Menargetkan membangun 3.000 menara di 2017 DOID: Tahan eksplorasi Semen: Pabrikan andalkan ekspor, diperkirakan tumbuh 56% di 2017 BNLI: Pemegang saham mempertahankan saham BNLI ISAT: Alokasikan belanja modal Rp 7,5 triliun Minyak dan gas: Beleid gross split segera diteken www.samuel.co.id Page 1 of 8
PTPP: Akan gunakan dana IPO PT PP (Persero) akan menggunakan dana IPO yang masih tersisa sekitar Rp200miliar untuk tambahan modal produsen listrik swasta (IPP). Sejumlah dana juga akan digunakan untuk penyertaan anak usaha di properti dan realty (sekitar Rp67miliar). Selain itu, PTPP juga tetap akan mengeksekusi rencana IPO salah satu anak usahanya PP energy sekitar 10%-15% dari kepemilikan saham. (Bisnis Indonesia). PTPP: Buy; 18.9x P/E17E dan 2.7x PBV 17E. ASII: Tertarik beli saham tol Cipali PT Astra International Tbk (ASII) melalui salah satu anak usahanya PT Astratel Nusantara tertarik mengakuisisi saham lintas marga sedaya (operator Cikopo- Palimanan-Cipali) dari PT Surya Semesta Internusa (SSIA). Astratel menganggap ruas tol Cipali tersebut strategis dan prospektif dalam jangka panjang. (Bisnis Indonesia). ASII: Buy; 14.4x P/E17E dan 2.5x PBV 17E. ANTM: Anggarkan alokasi Rp 2.56 trilliun PT Antam (Persero) Tbk., menganggarkan belanja modal senilai Rp2,56triliun sepanjang 2017 di mana salah satunya digunakan untuk Proyek Pembangunan Pabrik Feronikel Haltim (P3FH). Alokasi tersebut naik 28%yoy. Proyek ini merupakan salah satu proyek strategis Antam yang bertujuan untuk meningkatkan nilai tambah potensi bijih besinikel melalui kegiatan pengolahan bijih nikel menjadi feronikel. Pada 2017, Antam menargetkan volume produksi dan penjualan feronikel sebesar 24.100 TNi atau meningkat sekitar 30%. (Bisnis Indonesia). ANTM: Buy; 129.3x P/E17E dan 1.2x PBV 17E. TBIG: Menargetkan membangun 3.000 menara di 2017 PT Tower Bersama Tbk (TOWR) menargetkan ekspansi organic pembangunan maksimal sebanyak 3.000 menara telekomunikasi di Indonesia pada 2017. Setiap pembangunan menara baru diperkirakan menelan biaya sekitar Rp 800 juta Rp 1,2 miliar, bergantung pada ketinggian dan lokasi menara. Saat ini TBIG memiliki 13.463 menara dengan jumlah penyewaan menara mencapai 21.562. (Bisnis Indonesia) TBIG: Non-coverage. www.samuel.co.id Page 2 of 8
DOID: Tahan eksplorasi PT Delta Dunia Makmur Tbk menahan kelanjutan kegiatan eksplorasi dua anak usahanya yang izinnya telah habis pada tahun lalu yaitu PT Pulau Mutiara Persada (PMP) dan PT Banyubiru Sakti (BBS). Meningkatnya harga batu bara tidak serta merta membuat kegiatan eksplorasi dua anak usahanya tersebut bisa dilanjutkan. Pihaknya masih mempertimbangkan berbagai kemungkinan yang bisa terjadi, termasuk dari sisi komersial dan ekonomis. Comment: Adanya penahanan eksplorasi terhadap dua anak usaha dari DOID menurut kami tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja kedepannya. Saat ini Kontrakkontrak jangka panjang dari para produsen raksasa menjadi penopang utama. Kita masih melihat positif view untuk DOID. (Bisnis Indonesia). DOID: Buy; 4.9x P/E17E dan 1.7x PBV 17E. Semen: Pabrikan andalkan ekspor, diperkirakan tumbuh 56% di 2017 Produsen semen memanfaatkan pasar ekspor untuk mempertahankan produksi di tengah perlambatan permintaan di pasar domestik. Penjualan ekspor naik 60% y- y menjadi 1,6 juta ton di tahun 2016 dan diperkirakan bisa mencapai 2,5 juta ton di 2017. Tujuan ekspor utama adalah Timor Leste, Sri Lanka dan Bangladesh, selain juga Filipina, Australia dan beberapa negara di Afrika. (Bisnis Indonesia) Cement: Underweight. BNLI: Pemegang saham mempertahankan saham BNLI Setelah berita bahwa pemilik Grup Mayapada mengincar saham BNLI, kini beberapa pejabat di Standard Chartered sebagai pemilik 44,56% saham BNLI menyatakan bahwa bank itu akan mempertahankan kepemilikannya di BNLI. Dirut BNLI juga menyatakan hal yang sama. Pihak ASII sebagai pemegang 44,56% saham BNLI selama ini tidak terdengar berminat akan melepas saham BNLI. (Kontan, Bisnis Indonesia). Comment: Kami belum cover saham ini. Secara valuasi, current PBV sekitar 0,7x relatif masih murah dibandingkan rata-rata bank sejenis sekitar 1,0x. Sementara itu, kinerja yang memburuk di tahun ini karena peningkatan biaya provisi berpotensi membaik di tahun ini. NPL yang lebih stabil bisa menurunkan pencadangan di tahun ini. Secara fundamental saham ini masih menarik. Namun berita bahwa pemegang saham BNLI tidak akan melepas sahamnya, sehingga tidak ada akuisisi siknifikan, bisa menjadi sentimen negatif. BNLI: Non-Coverage. www.samuel.co.id Page 3 of 8
ISAT: Alokasikan belanja modal Rp 7,5 triliun PT Indosat Tbk (ISAT) menyiapkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun 2017 sebesar Rp 7,5 triliun yang akan digunakan untuk memperbaiki dan memperluas jaringan 3G dan 4G serta memperkuat teknologi informasi. Nilai belanja modal tersebut relatif sama dengan capex 2016. Seluruh anggaran 2017 berasal dari kas internal ISAT. ISAT membidik pertumbuhan pendapatan sebesar 8% di 2017. (Kontan) ISAT: Buy; 19.1x P/E17E dan 2.2x PBV 17E. Minyak dan gas: Beleid gross split segera diteken Pemerintah mengklaim siap menerapkan kontrak bagi hasil produksi (production sharing contract /PSC) gross split karena penyusunan draf beleid yang mengatur pemberlakuan kontrak bagi hasil kotor itu sudah selesai. Gross split berlaku pada kontrak baru dan tidak berlaku pada perpanjangan kontrak. Diberikan insentif tambahan split terkait tingkat komponen dalam negeri (TKDN), kondisi lapangan dan kondisi produksi. Serta sliding scale (bagi hasil progresif) terkait harga minyak dan skala produksi. (Bisnis Indonesia) Utilities: Neutral Skema PSC Keuntungan Kelemahan Cost recovery - Hasil keuntungan diutamakan untuk mengembalikan segala biaya operasi perminyakan yang telah dikeluarkan (cost recovery) Gross split -Tidak ada cost recovery -Kontraktor akan efisien dalam mengeluarkan biaya -Bagi berdasarkan persentase produksi bruto -Lebih transparan hasil dan -Mengurangi rantai birokrasi - Birokrasi lebih panjang - Cost recovery rentan disalahgunakan - Kurang efisien -Pengawasan SKK Migas terhadap biaya kontraktor akan berkurang www.samuel.co.id Page 4 of 8
Ticker Rec. JCI Wgt price 1D Chg 5D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PBV ROE (%) (Rp) (%) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E Banks BMRI BUY 4.4 10925 (1.6) (3.10) 1.6 (5.6) 11191 12400 13.5 14.6 11.4 1.7 1.5 11.3% 13.1% BBCA BUY 6.5 15175 (0.7) (1.14) 2.5 (2.1) 16344 17100 12.7 19.2 16.2 3.4 2.9 17.6% 17.9% BBRI BUY 5.1 11900 (0.4) 1.28 5.5 1.9 13049 13700 15.1 11.3 9.7 2.0 1.8 17.9% 18.1% BBNI BUY 1.8 5475 0.0 (1.35) 2.3 (0.9) 6418 6300 15.1 9.6 7.9 1.2 1.1 12.2% 13.4% BBTN BUY 0.3 1880 (1.1) 3.30 10.6 8.0 2095 2300 22.3 8.5 7.2 1.1 0.9 12.4% 13.1% Average 12.7 10.5 1.9 1.6 14.3% 15.1% Consumer (Staples) ICBP BUY 1.7 8450 (0.9) (3.98) (2.0) (1.5) 10107 10300 21.9 26.5 23.7 5.6 4.9 21.0% 20.8% INDF BUY 1.2 7800 (1.0) (0.32) 0.6 (1.6) 9946 9900 26.9 17.4 14.7 2.3 2.1 13.2% 14.2% KLBF BUY 1.2 1505 (0.7) (2.27) (1.6) (0.7) 1752 1700 13.0 31.4 27.9 6.0 5.3 19.1% 19.0% ROTI BUY 0.1 1625 (0.3) (3.27) 6.9 1.6 1796 2000 23.1 33.9 28.0 5.9 5.1 17.5% 18.1% ULTJ BUY 0.2 4420 1.6 (1.78) (3.9) (3.3) 2703 5300 19.9 20.3 16.6 3.8 3.1 18.7% 18.9% UNVR BUY 5.3 39625 0.1 (1.31) (0.9) 2.1 44027 45200 14.1 47.3 42.3 56.3 49.3 118.9% 116.6% SIDO BUY 0.1 540 0.0 1.89 (1.8) 3.8 680 700 29.6 16.8 15.0 3.0 2.8 17.7% 18.9% AISA BUY 0.1 2000 0.0 1.01 0.0 2.8 2382 2440 22.0 16.0 12.3 1.7 1.5 10.7% 12.2% Average 27.6 24.0 11.8 10.4 32.3% 32.4% Cigarette HMSP BUY 8.1 3950 1.3 (0.50) (1.3) 3.1 4177 4390 11.1 38.8 34.7 12.9 11.7 33.3% 33.8% GGRM BUY 2.1 63200 0.2 (0.63) (3.6) (1.1) 78001 77150 22.1 18.6 17.9 2.8 2.5 15.2% 14.1% Average 28.7 26.3 7.9 7.1 24.2% 24.0% Healthcare MIKA HOLD 0.6 2470 0.0 (1.20) (1.6) (3.9) 3076 2950 19.4 54.0 47.4 10.0 9.1 18.5% 19.1% SILO BUY 0.3 11875 2.8 2.15 18.5 8.9 11842 12500 5.3 158.4 124.8 6.4 5.8 4.1% 4.7% Average 106.2 86.1 8.2 7.4 11.3% 11.9% Retail MAPI BUY 0.2 5200 (2.3) (1.42) 3.0 (3.7) 5669 6700 28.8 46.0 27.1 2.7 2.4 5.8% 9.0% RALS BUY 0.2 1245 1.2 (0.40) 7.8 4.2 1472 1565 25.7 22.6 19.2 2.5 2.3 11.0% 12.1% ACES BUY 0.2 750 (0.7) (4.46) (13.8) (10.2) 971 1000 33.3 20.8 19.2 4.4 4.0 21.2% 20.7% LPPF BUY 0.8 14925 (1.5) (4.17) 2.9 (1.3) 19699 19500 30.7 17.9 15.8 20.0 12.8 111.9% 81.1% Average 26.8 20.3 7.4 5.4 37.5% 30.7% Telco EXCL HOLD 0.5 2780 0.4 5.30 20.3 20.3 3095 2200-20.9 347.5 47.9 1.4 1.3 0.4% 2.8% ISAT BUY 0.6 6175 0.0 1.65 0.4 (4.3) 7754 7200 16.6 41.4 19.1 2.5 2.2 6.0% 11.7% TLKM BUY 7.0 3950 0.0 (1.74) 3.4 (0.8) 4708 5000 26.6 20.2 16.5 4.5 4.0 22.3% 24.0% TOWR BUY 0.6 3290 2.8 (6.00) (8.6) (8.1) 4750 4500 36.8 10.8 9.6 3.1 2.3 28.8% 24.5% Average 105.0 23.3 2.9 2.5 0.1 0.2 Auto and HE ASII BUY 5.7 7975 (0.3) (2.15) 5.3 (3.6) 8817 9000 12.9 17.5 14.4 2.9 2.5 16.7% 17.2% UNTR BUY 1.4 21550 (1.7) (1.60) (1.9) 1.4 24148 25050 16.2 18.6 15.6 2.0 1.9 10.7% 11.9% Average 18.0 15.0 2.5 2.2 13.7% 14.6% Aviation GIAA BUY 0.2 334 (0.6) (1.76) (7.2) (1.2) 395 445 33.2 17.6 12.8 0.7 0.9 3.8% 7.1% Property BSDE BUY 0.6 1730 0.0 (3.62) (1.7) (1.4) 2359 2350 35.8 13.5 11.0 1.5 1.3 11.1% 11.8% PWON HOLD 0.5 595 0.0 1.71 0.8 5.3 721 710 19.3 21.4 19.8 3.6 3.1 16.8% 15.8% KPIG BUY 0.2 1500 0.3-14.1 0.0 n/a 1810 20.7 34.9 29.4 1.2 1.2 3.5% 4.1% ASRI HOLD 0.1 374 0.0-2.2 6.3 435 390 4.3 11.7 11.0 1.0 1.0 9.0% 8.8% SMRA BUY 0.3 1295 (3.0) (5.82) (7.2) (2.3) 1662 1750 35.1 28.5 26.7 2.4 2.2 8.5% 8.4% Average 18.8 17.1 2.1 1.9 11.4% 11.2% Construction PTPP BUY 0.4 3580 (1.9) (4.53) (7.7) (6.0) 4991 5100 42.5 21.9 18.9 3.0 2.7 13.9% 14.4% ADHI BUY 0.1 2170 0.0 0.46 2.8 4.3 2561 2750 26.7 16.3 13.5 1.5 1.3 8.9% 9.5% WSKT BUY 0.6 2630 (0.4) 3.54 6.0 3.1 3263 3250 23.6 20.5 16.7 1.9 1.6 9.2% 9.9% WIKA BUY 0.4 2510 0.8 3.72 0.4 6.4 3057 3000 19.5 21.8 18.5 2.5 2.1 11.2% 11.4% Average 20.1 16.9 2.2 1.9 10.8% 11.3% Cement INTP SELL 1.0 14900 (0.3) (3.56) (9.0) (3.2) 16192 13500-9.4 13.3 13.0 2.1 1.9 15.6% 14.4% SMGR HOLD 0.9 8700 (0.9) (4.66) (5.2) (5.2) 10129 9000 3.4 13.2 12.8 1.8 1.6 13.7% 12.9% SMCB SELL 0.1 900 0.0 (0.55) (1.6) 0.0 887 700-22.2-90.0-37.5 0.8 0.8-0.9% -2.3% SMBR HOLD 0.4 2180 (0.9) (8.02) (16.8) (21.9) 859 2300 5.5 66.1 57.4 6.5 5.7 9.9% 10.0% Average 0.6 11.4 2.8 2.5 0.1 0.1 Precast WSBP BUY 0.3 585 0.9 2.63 3.5 NA 693 690 17.9 28.9 23.0 2.4 2.2 8.4% 9.6% WTON BUY 0.1 825 0.0 (0.60) (4.6) 0.0 1103 1150 39.4 25.6 19.5 2.6 2.1 10.2% 10.9% Average 27.2 21.2 2.5 2.2 9.3% 10.2% www.samuel.co.id Page 5 of 8
Ticker Rec. JCI Wgt price 1D Chg 5D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside Utility (%) (Rp) (%) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E PGAS BUY 1.1 2700 (2.2) (2.17) (1.1) 0.0 3098 3375 25.0 11.6 9.6 1.4 1.3 12.3% 13.5% JSMR BUY 0.5 4230 (0.5) (1.17) (6.2) (2.1) 5633 5000 18.2 16.1 16.0 2.5 2.2 15.3% 13.9% Average 13.9 12.8 1.9 1.8 13.8% 13.7% Coal and Metal ANTM BUY 0.4 905 (1.6) 5.85 2.3 1.1 881 990 9.4 452.5 129.3 1.2 1.2 0.3% 0.9% INCO BUY 0.4 2510 1.2 (11.93) (22.5) (11.0) 2881 3500 39.4 193.1 27.3 1.0 1.0 0.5% 3.7% TINS BUY 0.1 1135 0.0 3.65 (3.8) 5.6 1183 1200 5.7 113.5 54.0 1.6 1.6 1.4% 2.9% ITMG BUY 0.3 15800 (0.8) (2.62) (8.3) (6.4) 18874 19000 20.3 13.3 6.8 1.5 1.3 11.3% 19.6% ADRO BUY 1.0 1700 0.0 (1.16) 2.4 0.3 1867 2100 23.5 15.2 12.9 1.2 1.1 7.6% 8.5% PTBA BUY 0.5 12200 (0.6) 1.46 (2.4) (2.4) 14355 15000 23.0 20.4 12.6 2.9 2.5 14.1% 19.9% Average 134.7 40.5 1.6 1.4 5.9% 9.2% Plantation AALI BUY 0.6 16625 (1.0) (0.45) (3.3) (0.9) 18296 19800 19.1 19.2 18.2 2.1 2.0 10.7% 10.7% LSIP BUY 0.2 1645 (1.8) (1.20) (9.1) (5.5) 1857 2050 24.6 23.2 14.8 1.5 1.4 6.3% 9.1% SIMP BUY 0.1 515 3.0 3.00 3.0 4.3 565 600 16.5 18.4 11.7 0.6 0.6 3.1% 4.9% Average 20.3 14.9 1.4 1.3 6.7% 8.2% Poultry CPIN BUY 0.9 3130 0.0 (2.49) (3.7) 1.3 3606 4500 43.8 14.8 13.2 1.9 1.7 13.0% 12.8% JPFA BUY 0.3 1570 (0.9) 7.17 (6.8) 7.9 2344 2200 40.1 9.5 8.6 2.0 1.6 20.7% 18.7% MAIN BUY 0.0 1205 (2.4) (2.82) (3.2) (7.3) 1904 1730 43.6 7.0 6.5 1.2 1.0 16.3% 15.6% Average 10.4 9.4 1.7 1.4 16.7% 15.7% Other Sectors PE PBV ROE AKRA BUY 0.4 6050.0-1.2 1.7-0.8 0.8 7448.1 7600 25.6 21.7 19.3 3.5 3.1 16.2% 16.3% DOID BUY 0.1 515.0-1.9-4.6-3.7 1.0 na 850 65.0 9.2 4.9 2.6 1.7 28.7% 35.9% Average 15.4 12.1 3.1 2.4 22.5% 26.1% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD. www.samuel.co.id Page 6 of 8
Regional Indices 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (4.47) 1,784 (0.25) 0.02 0.23 1.65 5.32 1.86 17.28 1,790 1,460 U.S. (S&P) 4.20 2,275 0.18 0.25 (0.10) 0.73 6.64 1.60 20.97 2,282 1,810 U.S. (DOW) (5.27) 19,886 (0.03) 0.15 (0.39) 0.21 9.63 0.62 24.38 20,000 15,451 Europe (29.81) 3,295 (0.90) (0.41) (0.44) 1.08 9.50 0.12 11.59 3,334 2,673 Emerging Market (6.87) 889 (0.77) 0.27 1.21 3.82 (0.88) 3.11 25.37 930 687 FTSE 100 (10.68) 7,327 (0.15) 0.50 1.23 4.50 5.46 2.58 n/a 7,354 5,500 CAC 40 (40.31) 4,882 (0.82) (0.13) (0.11) 1.01 9.71 0.41 15.96 4,930 3,892 Dax (74.47) 11,555 (0.64) (0.79) (0.08) 1.32 10.01 0.64 21.05 11,692 8,699 Indonesia (2.97) 5,270 (0.06) (0.59) (0.87) 0.73 (2.59) (0.50) 16.49 5,492 4,409 Japan (116.31) 18,979 (0.61) (0.81) (1.67) (2.18) 12.30 (0.71) 10.68 19,615 14,864 Australia (42.04) 5,706 (0.73) (1.05) (0.94) 3.14 5.90 0.72 16.63 5,828 4,707 Korea 9.14 2,073 0.44 (0.66) 1.38 1.52 2.25 2.31 10.35 2,087 1,818 Singapore (11.95) 3,013 (0.40) 0.41 1.06 2.56 6.96 4.59 14.53 3,027 2,528 Malaysia (13.66) 1,659 (0.82) (0.98) (0.54) 1.29 0.31 1.04 1.86 1,729 1,601 Hong Kong (219.23) 22,718 (0.96) (0.95) 0.71 3.17 (1.39) 3.26 16.38 24,364 18,279 China (9.34) 3,103 (0.30) (1.06) (2.14) (0.63) 2.05 (0.01) 6.98 3,301 2,638 Taiwan (86.50) 9,292 (0.92) (0.57) (0.54) (0.37) 1.27 0.42 19.72 9,431 7,628 Thailand (3.44) 1,572 (0.22) (0.07) 0.49 3.24 6.39 1.87 26.16 1,583 1,231 Philipines (0.07) 7,238 (0.00) (1.14) (0.52) 5.66 (1.63) 5.82 12.23 8,118 6,084 Monetary Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.01 4.18 (0.20) (14.82) (2.71) (1.25) (23.99) 5.58 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 116.36 n/a 4.39 0.60 9.85 9.85 116.36 102.13 Inflation Rate (%) n/a 0.42 n/a (10.64) 90.91 (56.25) (56.25) 0.69 (0.45) US Fed Rate (%) 0.00 0.75 0.00 0.00 50.00 0.00 50.00 0.75 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 7.53 (2.67) (5.75) 6.11 (5.62) (11.95) 8.67 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Change (%) 1 Year Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 38.00 13368 (0.28) (0.29) (0.02) 0.19 0.79 0.79 4.23 13,960 12,920 Japan (0.30) 113.90 0.26 0.72 1.64 2.80 2.69 2.69 3.00 121.69 99.02 UK 0.00 1.21 0.05 (0.90) (1.02) (2.76) (2.33) (2.33) (15.38) 1.50 1.18 Euro 0.00 1.06 0.12 0.01 0.57 2.04 0.92 0.92 (2.55) 1.16 1.03 China 0.00 6.90 (0.00) 0.53 0.53 0.88 0.64 0.64 (4.67) 6.96 6.45 Commodities Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.16 52.53 0.31 0.54 1.10 1.21 5.19 (2.22) 78.55 55.24 26.05 CPO 27.00 3,110.00 0.88 0.81 1.73 (1.61) 17.01 0.03 26.22 3,202.00 2,172.00 Rubber 16.00 1,053.50 1.54 4.10 6.25 10.55 55.61 7.77 97.28 1,053.50 526.00 Coal (0.15) 82.80 (0.18) 0.73 2.03 (2.30) (8.20) (12.57) 66.10 112.25 51.75 Iron Ore (0.02) 80.27 (0.02) 1.20 2.42 (2.68) 37.87 2.83 94.83 83.70 41.00 Tin (118.00) 21,037.00 (0.56) (0.51) (0.58) (1.29) 7.96 (0.79) 58.23 21,945.00 13,223.80 Nickel (190.00) 10,260.00 (1.82) 0.79 (1.25) (8.15) (2.15) 2.40 22.22 12,145.00 7,550.00 Copper (44.00) 5,865.00 (0.74) 2.64 4.90 4.07 25.44 5.95 35.42 6,045.50 4,330.00 Gold 7.80 1,204.00 0.65 0.62 1.61 6.00 (4.07) 4.70 10.39 1,377.50 1,082.10 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 7 of 8
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Utility arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Adde Chandra Kurniawan Research Associate adde.kurniawan@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any rec ommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 8 of 8