Samuel Research Market Activity Monday, 08 May 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,683.4 : +13.9 (+0.2%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Leading Movers GGRM 71,400 3400 5.0 BMRI 11,975 275 2.4 HMSP 3,900 30 0.8 MYOR 2,180 90 4.3 Lagging Movers ASII 8,700-100 -1.1 TLKM 4,340-30 -0.7 ADRO 1,560-38 -2.4 BBCA 17,775-50 -0.3 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) BMRI 256 ASII 87 PTPP 193 ADRO 20 UNVR 106 MNCN 18 GGRM 68 DOID 16 BBRI 46 BBNI 12 Money Market USD/IDR 13,330 2.0 0.0 JIBOR O/N 4.4 0.0 - Infl (MoM) 0.1 - - Dual Listing Securities TLKM 32.5 0.0 0.0 ISAT 42.1 0.4 1.1 EIDO 26.8 0.4 1.3 Sentimen positif dari data GDP Bursa AS ditutup menguat menyusul menguatnya pasar tenaga kerja AS, tingkat pengangguran di 4,4% sementara nonfarm payrolls tercatat diatas estimasi konsensus. Selain itu, kemenangan Emmanuel Macron di pemilu Prancis turut memberikan warna positif. Macron memenangi pemilu Prancis dengan prosentase 65% dan akan dilantik pada tanggal 11 Mei 2017. Di sisi lain, cadangan devisa China meningkat US$ 21 miliar menjadi US$ 3,03 triliun di bulan April, diatas estimasi konsensus (+US$ 11 miliar ke US$ 3,02 triliun). Dari pasar komoditas, harga minyak Brent sempat turun 2% d-d ke US$ 49,9/barel setelah Baker Hughes melaporkan sumur produktif (rig count) AS bertambah 7 sumur menjadi 877 dan menandakan produksi AS akan kembali membanjiri pasar. Sementara harga emas tercatat stabil di US$ 1.232/toz. Pertumbuhan ekonomi PDB Indonesia di 1Q17 membaik ke 5,01% yoy dan sentimen positif pasar global menjadi penunjang penguatan IHSG di tengah penurunan harga minyak. Di sisi lain, market juga menunggu data cadangan devisa yang akan dirilis. Nilai tukar Rupiah terhadap US$ tercatat melemah ke 13.330, sementara EIDO menguat. Highlights World Indices DJIA 21,007 55 0.3 S&P 500 2,399 10 0.4 Euro Stoxx 3,659 31 0.9 MSCI World 1,897 10 0.5 Nikkei 19,732 286 1.5 Hang Seng 24,476-208 -0.8 Commodities Brent Oil 50 0.8 1.5 CPO Malay 2,518 41.0 1.7 Coal Newc 75-0.5-0.6 Nickel 9,115 127.0 1.4 Tin 19,657-263.0-1.3 UNVR: Mendapat fasilitas pinjaman BMRI: Menerbitkan zero-coupon bond TBLA: Laba Bersih melonjak 323% yoy ANTM: Kembali Ajukan Ekspor Nikel 3,7 Juta Ton SSIA: Siapkan sejumlah skema Automotive: Penjualan IIMS tembus Rp2.6tn CLEO: Akan bangun dua pabrik baru Batubara: harga batubara di Mei menjadi US$ 83.81 per ton Oil and gas: Kalangan industri baja berharap harga gas turun di 2Q17 www.samuel.co.id Page 1 of 7
UNVR: Mendapat fasilitas pinjaman Diberitakan bahwa UNVR mendapat fasilitas pinjaman tanpa komitmen sebesar maksimal Rp 3 triliun dari Unilever Finance International AG (UFI) yang merupakan pihak terafiliasi. Pihak UNVR menyatakan pinjaman itu bermanfaat karena dapat ditarik kapan saja jika dibutuhkan dan tingkat bunganya relatif lebih rendah dari bunga di pasar. Pinjaman itu bertenor antara 1 bulan hingga kurang dari setahun dan dapat ditarik berkali-kali dalam periode 15/6/2017-14/6/2022. (Investor Daily) UNVR: Hold; 17E PE; 48.6x, PBV:56.6x. BMRI: Menerbitkan zero-coupon bond BMRI berinisiatif akan mengeluarkan zero-coupon bond bertenor 3 tahun sebagai bagian dari PUB I Tahap II Tahun 2017. Ini merupakan obligasi tanpa kupon pertama di Indonesia yang diterbitkan oleh perbankan. Selain zero-coupon bond, perseroan juga akan menerbitkan obligasi conventional dengan kupon. Semua obligasi itu bertujuan untuk memperkuat permodalan dan mendukung ekspansi perseroan. (Investor Daily) BMRI: Hold; 17E PE; 12.5x, PBV:1.6x. TBLA: Laba Bersih melonjak 323% yoy PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBLA) mencatatkan laba bersih di 1Q17 mencapai Rp 275.6 miliar naik 323% yoy. Secara umum kenaikan laba bersih didorong dengan menngkatnya pendapatan mencapai Rp 2,24 triliun di 1Q17 naik 117,78% yoy. Kontribusi terbesar pendapatan berasal dari produk pabrikasi dan turunan pengelolaan kelapa sawit sebesar 70,54% dari total pendapatan TBLA. (Kontan) TBLA: Non Coverage ANTM: Kembali Ajukan Ekspor Nikel 3,7 Juta Ton PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) bersiap mengajukan izin ekspor, sebanyak 3,7 juta ton secepatnya. Tambahan ekspor bijih nikel ini rencananya akan di ekspor ke Jepang, naik 1 juta ton. Ekspor pertama nikel kadar rendah sebesar 2,7 juta ton akan dikapalkan menuju China. (Kontan) ANTM: Under Review SSIA: Siapkan sejumlah skema PT Surya Semesta Internusa, Tbk (SSIA) belum menentukan skema pelunasan obligasi Rp550miliar yang akan jatuh tempo November tahun ini. SSIA memiliki izin untuk menerbitkan obligasi Rp2tn, dimana dari jumlah tersebut baru diterbitkan Rp900miliar. Selain aksi tersebut, SSIA juga berencana melakukan buyback sejumlah saham (porsi 9,2% dari saham beredar) dan telah menyiapkan dana Rp440miliar. (Bisnis Indonesia). SSIA: BUY; 16.7x P/E17E dan 1.1x PBV 17E. www.samuel.co.id Page 2 of 7
Automotive: Penjualan IIMS tembus Rp2.6tn Pameran IIMS selama 9hari mencatat penjualan mobil sebanyak 9.869unit dengan nilai penjualan mencapai sekitar Rp2.6tn dan diperkirakan akan terus bertambah hingga berakhirnya event tersebut. Adapun target adalah sebesar Rp3,1tn. Dari varian baru terdapat sekitar 12jenis mobil, antara lain: Mitsubishi Pajero Sport Dakar 4x2 Ultimate, Mitsubishi New Triton, Mitsubishi New Triton GLX 4x2 Single Cabin Hi-Rider, All New Honda CR-V, Tata Xenon HD, Tata Super AC HT DLS, All New Chevrolet Colorado, All New Kia Rio, New Audi A5 Coupe, Mercedes Benz New E Class, Mercedes Benz New GLC Coupe, dan Mercedes Benz New AMG C43 Coupe. (Investor Daily). Automotive: Neutral CLEO: Akan bangun dua pabrik baru PT Sariguna Primatirta Tbk. (CLEO) berencana untuk menambah dua pabrik baru, masing masing dibangun di Ungaran, Jawa Tengah dan Kendari, Sulawesi Tenggara. Pembangunan satu pabrik menelan biaya investasi sekitar Rp10 20 miliar. CLEO akan menggunakan sebagian dana hasil IPO untuk membiayai pembangunan dua pabrik tersebut. Menurut keterangan dari manajemen, satu pabrik baru bisa menghasilkan 100 juta liter air per tahun, atau sekitar 5% - 10% dari total kapasitas fasilitas produksi milik CLEO. Seluruh pabrik CLEO ini berkapasitas produksi 1,6 miliar liter per tahun. Saat ini, CLEO mengoperasikan 19 pabrik, dengan 48 jaringan distribusi internal dan 50 jaringan distribusi eksternal, dan penambahan kedua pabrik tersebut menjadi strategi CLEO untuk memperluas jaringan distribusi. Tahun ini, CLEO menganggarkan belanja modal sebesar Rp140 miliar, dan sumber dana akan berasal dari IPO, kas internal, dan bila diperlukan bisa dari pinjaman bank. Perusahaan juga menargetkan pertumbuhan penjualan mencapai 47% jika dibandingkan tahun lalu, dan mencapai angka Rp 715 miliar dan laba bersih Rp47 miliar. Pada perdagangan hari perdana, harga saham CLEO naik 69,57% ke level Rp195 per lembar saham dari Rp115 per lembar sahamnya. (Kontan). CLEO: Non-coverage Batubara: harga batubara di Mei menjadi US$ 83.81 per ton Kementerian Energidan Sumber Daya Mineral (ESDM) menetapkan Harga Batubara Acuan (HBA) Mei 2017 sebesar US$ 83,81 per ton naik 1,57 mom. Hingga saat ini harga batubara masih dipengaruhi oleh cuaca namun, tidak menutup kemungkinan adahanya sentimen pasar terkait dengan rencana Pemerintah Tiongkok untuk mengatur tingkat produksi. (Investor Daily). Batubara: Overweight Oil and gas: Kalangan industri baja berharap harga gas turun di 2Q17 Kalangan pelaku industri baja dalam negeri berharap pemerintah segera memberikan kepastian penrunanan harga gas, sehingga kinerja 2Q17 dapat kembali kompetitif dalam menghadapi baja asal China yang lebih murah. (Bisnis Indonesia) Oil and gas: Neutral www.samuel.co.id Page 3 of 7
Stock Rec. Mkt Cap price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI HOLD 279,417 11975 2.4 3.5 11771 12400 3.5 12.5 12.1 1.6 1.5 13.1% 12.4% BBCA HOLD 438,243 17775 (0.3) 14.7 18157 17400-2.1 18.9 17.9 3.4 3.0 17.9% 16.5% BBRI BUY 343,518 13925 0.0 19.3 13953 13500-3.1 12.2 10.8 2.1 1.8 16.8% 16.8% BBNI BUY 122,615 6575 (0.8) 19.0 7016 7100 8.0 9.0 7.8 1.3 1.1 13.9% 14.2% BBTN BUY 24,781 2340 (0.4) 34.5 2531 2570 9.8 7.9 7.4 1.1 1.0 14.4% 13.7% Average 12.1 11.2 1.9 1.7 15.2% 14.7% Consumer (Staples) ICBP BUY 100,584 8625 0.3 0.6 9468 10300 19.4 24.2 21.2 5.0 4.4 20.8% 20.9% INDF BUY 74,414 8475 0.0 6.9 9776 9900 16.8 15.9 13.8 2.3 2.1 14.2% 14.9% KLBF BUY 72,656 1550 (1.6) 2.3 1694 1700 9.7 28.7 25.4 5.5 4.8 19.0% 19.0% ROTI BUY 8,301 1640 0.3 2.5 1808 2050 25.0 23.8 20.2 4.9 4.1 20.5% 20.2% ULTJ BUY 12,536 4340 2.1 (5.0) 5350 5300 22.1 16.3 14.8 3.1 2.6 18.9% 17.5% UNVR HOLD 346,974 45475 0.1 17.2 45514 45200-0.6 48.6 43.4 56.6 49.6 116.6% 114.4% SIDO BUY 8,400 560 3.7 7.7 676 700 25.0 15.6 12.4 2.9 2.8 18.9% 22.4% AISA BUY 7,210 2240 (2.6) 15.2 2527 2500 11.6 9.9 7.1 1.5 1.3 15.6% 17.9% Average 22.9 19.8 10.2 9.0 30.6% 30.9% Cigarette HMSP BUY 453,640 3900 0.8 1.8 4151 4390 12.6 35.1 33.9 12.0 11.0 34.3% 32.4% GGRM BUY 137,380 71400 5.0 11.7 77255 77150 8.1 20.2 19.1 2.9 2.6 14.1% 13.4% Average 27.7 26.5 7.4 6.8 24.2% 22.9% Healthcare MIKA BUY 33,467 2300 (1.3) (10.5) 2933 2950 28.3 42.6 39.0 8.3 7.5 19.6% 19.3% SILO HOLD 17,818 13700 0.0 25.7 13784 12500-8.8 169.1 133.0 5.5 5.1 3.3% 3.8% Average 105.9 86.0 6.9 6.3 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 50,342 3070 (2.2) (0.6) 3240 4500 46.6 13.0 12.0 1.7 1.5 12.8% 12.4% JPFA BUY 14,548 1275 (3.4) (12.4) 1683 2200 72.5 7.0 6.4 1.3 1.1 18.7% 17.6% MAIN BUY 2,373 1060 (0.5) (18.5) 1491 2280 115.1 5.7 4.5 0.9 0.8 15.9% 17.2% Average 8.6 7.7 1.3 1.1 15.8% 15.8% Retail MAPI BUY 10,832 6525 2.8 20.8 7119 7700 18.0 43.2 31.2 3.1 2.8 7.2% 9.1% RALS BUY 9,367 1320 1.1 10.5 1469 1750 32.6 20.3 16.1 2.4 2.2 12.0% 13.9% ACES HOLD 16,807 980 3.2 17.4 977 900-8.2 23.9 20.4 5.3 4.5 22.2% 21.8% LPPF BUY 46,030 15775 6.7 4.3 15803 19500 23.6 16.7 16.0 13.5 9.6 81.1% 60.0% Average 26.0 20.9 6.1 4.8 30.6% 26.2% Telco EXCL BUY 33,560 3140 (1.3) 35.9 3501 3200 1.9 84.9 56.1 1.6 1.5 1.8% 2.7% ISAT BUY 39,396 7250 1.0 12.4 8318 8200 13.1 19.9 14.3 2.7 2.4 13.4% 16.7% TLKM BUY 437,472 4340 (0.7) 9.5 4733 5000 15.2 18.1 14.0 4.3 3.7 24.0% 26.7% TOWR BUY 37,241 3650 (2.7) 2.0 4579 4500 23.3 10.6 10.0 2.6 2.1 24.5% 20.7% Average 33.4 23.6 2.8 2.4 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 352,207 8700 (1.1) 5.1 9351 9000 3.4 15.7 13.4 2.7 2.2 17.2% 16.4% UNTR BUY 93,440 25050 0.0 17.9 28956 31500 25.7 14.4 12.7 2.1 1.9 14.7% 14.9% Average 15.1 13.0 2.4 2.0 15.9% 15.7% Aviation GIAA HOLD 8,905 344 0.0 1.8 372 420 22.1 258.4 25.8 0.6 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,933 1815 2.3 3.4 2338 2350 29.5 17.5 14.6 1.1 0.8 6.2% 5.8% PWON BUY 32,989 685 1.5 21.2 701 710 3.6 16.7 14.0 3.2 2.7 19.2% 19.3% ASRI HOLD 6,681 340 0.6 (3.4) 446 390 14.7 10.0 9.4 0.9 0.8 8.8% 8.7% SMRA BUY 19,909 1380 (0.4) 4.2 1606 1550 12.3 28.5 26.9 2.4 2.2 8.4% 8.2% SSIA BUY 3,529 750 0.0 72.8 879 750 0.0 16.7 13.9 1.1 1.0 6.6% 7.5% CTRA BUY 22,272 1200 (2.4) (10.1) 1600 1580 31.7 11.8 9.7 1.3 1.2 11.0% 12.4% DMAS BUY 11,568 240 0.0 4.3 313 300 25.0 17.1 14.1 1.4 1.3 8.0% 8.9% KIJA BUY 6,653 322 (1.2) 10.3 400 450 39.8 14.0 12.4 1.1 1.0 7.8% 8.1% Average 16.5 14.4 1.6 1.4 9.5% 9.8% www.samuel.co.id Page 4 of 7
Construction PTPP BUY 18,476 2980 10.4 (21.8) 4773 4150 39.3 13.2 11.2 1.6 1.4 11.8% 12.6% ADHI HOLD 8,012 2250 4.2 8.2 2574 2550 13.3 24.2 20.3 1.5 1.3 6.0% 6.5% WSKT BUY 31,627 2330 1.7 (8.6) 3327 3250 39.5 14.0 11.0 1.6 1.6 11.7% 14.2% WIKA BUY 20,541 2290 2.7 (3.0) 3097 3000 31.0 18.5 16.1 1.5 1.3 8.0% 8.3% Average 17.5 14.7 1.5 1.4 9.4% 10.4% Cement INTP SELL 60,372 16400 1.1 6.5 15973 13500-17.7 16.6 15.6 2.1 2.0 12.9% 12.6% SMGR HOLD 52,197 8800 1.7 (4.1) 9807 9000 2.3 12.9 11.7 1.7 1.5 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,782 885 0.6 (1.7) 824 700-20.9-36.9-29.5 0.8 0.8-2.3% -2.8% SMBR HOLD 33,940 3450 (1.4) 23.7 458 2300-33.3 90.8 86.3 9.1 8.0 10.0% 9.3% Average 20.9 21.0 3.4 3.1 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 13,075 496 0.4 (10.6) 703 690 39.1 19.5 12.7 1.6 1.3 8.0% 10.6% WTON BUY 6,188 710 (0.7) (13.9) 1087 1150 62.0 18.7 16.1 2.0 1.7 10.9% 10.6% Average 19.1 14.4 1.8 1.5 9.4% 10.6% Oil and Gas PGAS HOLD 57,937 2390 (1.2) (11.5) 3000 2600 8.8 13.1 10.7 1.2 1.1 9.4% 10.7% AKRA BUY 25800.9 6450.0 2.4 7.5 7118.0 7600 17.8 22.0 21.8 3.4 3.0 15.2% 14.0% MEDC BUY 8,431 2530 (2.3) 91.7 3570 4500 77.9 3.5 3.3 0.6 0.5 17.6% 16.3% Average 12.9 11.9 1.7 1.6 14% 14% Utilities JSMR BUY 34,402 4740 1.9 9.7 5504 5000 5.5 17.9 23.7 2.5 2.3 13.9% 9.8% Metal ANTM BUY 15,139 630 (2.3) (29.6) 950 1250 98.4 7.3 3.9 0.7 0.7 10.0% 17.8% INCO BUY 19,674 1980 (3.4) (29.8) 2729 3500 76.8 21.5 12.5 0.8 0.8 3.7% 6.2% TINS BUY 6,777 910 0.0 (15.3) 1253 1200 31.9 43.3 26.8 1.3 1.2 2.9% 4.5% Average 24.1 14.4 0.9 0.9 5.5% 9.5% Coal DOID BUY 7247.5 870.0-4.9 70.6 1587.5 1600 83.9 5.9 6.2 2.6 1.8 44.0% 28.6% ITMG BUY 20,791 18400 (0.4) 9.0 21409 19000 3.3 7.9 7.0 1.5 1.4 19.6% 20.5% ADRO BUY 49,898 1560 (2.4) (8.0) 2047 2100 34.6 11.8 10.8 1.0 0.9 8.5% 8.7% PTBA BUY 26,498 11500 (3.2) (8.0) 15504 15000 30.4 11.9 9.6 2.4 2.1 19.9% 21.5% Average 9.4 8.4 1.9 1.6 23.0% 19.8% Plantation AALI BUY 27,234 14150 0.4 (15.6) 18168 19800 39.9 15.5 13.0 1.7 1.6 10.7% 12.1% LSIP BUY 9,416 1380 0.7 (20.7) 1758 2050 48.6 12.4 9.7 1.1 1.1 9.1% 10.9% SIMP BUY 9,727 615 1.7 24.5 582 600-2.4 14.0 10.8 0.7 0.6 4.9% 5.8% Average 14.0 11.1 1.2 1.1 8.2% 9.6% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD. www.samuel.co.id Page 5 of 7
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World 10.26 1,897 0.54 0.72 0.76 2.78 5.24 8.31 15.43 1,898 1,567 U.S. (S&P) 9.77 2,399 0.41 0.34 0.63 1.86 4.56 7.17 16.63 2,401 1,992 U.S. (DOW) 55.47 21,007 0.26 0.27 0.32 1.70 4.75 6.30 18.41 21,169 17,063 Europe 30.91 3,659 0.85 2.25 2.79 4.66 12.99 11.19 24.58 3,659 2,678 Emerging Market (1.79) 978 (0.18) (0.76) (0.15) 1.73 6.14 13.45 21.47 990 781 FTSE 100 49.33 7,297 0.68 0.65 0.83 (0.71) 1.51 2.16 n/a 7,447 5,789 CAC 40 59.98 5,432 1.12 2.42 3.05 5.79 13.97 11.72 26.30 5,432 3,956 Dax 69.11 12,717 0.55 1.67 2.19 4.02 10.17 10.76 28.84 12,719 9,214 Indonesia 13.93 5,683 0.25 0.13 (0.41) 0.53 6.01 7.30 17.85 5,727 4,691 Japan 287.39 19,733 1.48 2.79 2.30 3.95 4.31 3.24 22.21 19,738 14,864 Australia 41.04 5,878 0.70 (0.25) (1.32) 0.26 4.00 3.74 11.06 5,957 5,051 Korea 9.93 2,251 0.44 2.07 1.96 4.18 8.59 11.09 13.88 2,254 1,893 Singapore 1.11 3,230 0.03 0.58 1.84 1.65 5.32 12.11 18.27 3,240 2,703 Malaysia 4.07 1,763 0.23 (0.88) (0.29) 1.21 4.40 7.37 6.87 1,785 1,612 Hong Kong (207.53) 24,476 (0.84) (0.56) (0.42) 0.86 4.22 11.25 21.71 24,774 19,595 China (24.33) 3,103 (0.78) (1.29) (1.56) (5.59) (2.02) (0.02) 6.51 3,301 2,781 Taiwan (67.70) 9,900 (0.68) (0.42) 0.40 0.27 3.74 6.99 21.52 9,980 8,000 Thailand (4.03) 1,569 (0.26) 0.31 0.14 (0.92) (1.28) 1.69 12.82 1,601 1,343 Philipines 86.24 7,842 1.11 1.80 1.50 3.41 8.39 14.64 12.16 8,118 6,499 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.01) 4.37 (0.16) 0.28 0.48 3.16 (12.59) 5.58 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 121.81 n/a 1.62 4.68 4.68 13.26 121.81 103.59 Inflation Rate (%) n/a 0.09 n/a 550.00 (90.72) (78.57) 120.00 0.97 (0.02) US Fed Rate (%) 0.00 1.00 0.00 0.00 33.33 33.33 100.00 1.00 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.04 7.09 0.62 0.64 (6.72) (11.05) (8.87) 8.36 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 2.00 13330 (0.02) (0.14) (0.01) (0.07) 1.07 1.07 (0.68) 13,698 12,920 Japan 0.12 112.83 (0.11) (0.07) (0.88) (1.68) 3.66 3.66 (4.00) 118.66 99.02 UK (0.00) 1.30 (0.18) 0.71 0.56 4.37 5.01 5.01 (10.06) 1.50 1.18 Euro (0.00) 1.10 (0.25) 0.77 0.65 3.53 4.31 4.31 (3.63) 1.14 1.03 China 0.01 6.90 (0.10) (0.10) (0.14) (0.12) 0.61 0.61 (5.69) 6.96 6.50 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.66 46.88 1.43 (1.97) (4.01) (10.26) (10.43) (12.73) 4.97 55.24 39.19 CPO 41.00 2,518.00 1.66 1.21 0.48 (4.33) (15.56) (19.01) (3.52) 3,202.00 2,172.00 Rubber (21.00) 900.00 (2.28) (4.66) (5.06) (13.25) (22.41) (7.93) 27.75 1,174.00 644.00 Coal (0.45) 75.45 (0.59) (3.21) (4.97) (14.65) (8.71) (20.33) 49.11 112.25 69.00 Iron Ore 2.41 67.92 3.68 5.84 7.98 (15.32) (18.60) (12.99) 3.22 94.91 46.80 Tin (263.00) 19,657.00 (1.32) (1.79) (1.27) (2.40) (0.30) (7.30) 12.96 21,945.00 15,494.00 Nickel 125.00 9,140.00 1.39 (3.94) (2.09) (11.22) (10.61) (8.78) 1.33 12,145.00 8,329.00 Copper 42.00 5,585.00 0.76 (3.74) (1.88) (5.26) (3.24) 0.89 16.72 6,204.00 4,483.50 Gold 5.50 1,232.40 0.45 (1.29) (1.84) (1.85) (0.47) 7.17 (4.76) 1,377.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 6 of 7
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Utility arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 7 of 7