Samuel Research Market Activity Tuesday, 06 Jun 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,748.2 : +5.8 (+0.1%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Leading Movers BBRI 15,025 275 1.9 EMTK 10,800 775 7.7 BBCA 17,725 175 1.0 ADRO 1,545 75 5.1 Lagging Movers TLKM 4,340-40 -0.9 SMBR 3,170-210 -6.2 SCMA 2,680-120 -4.3 BUMI 330-42 -11.3 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) ASII 86 TLKM 146 BBRI 54 SCMA 34 BBCA 30 HMSP 13 ADRO 25 AISA 9 INTP 17 MIKA 7 Money Market USD/IDR 13,286-18.0 0.1 JIBOR O/N 4.4 0.0 - Infl (MoM) 0.4 - - Dual Listing Securities TLKM 32.9-0.2-0.5 ISAT 39.8-0.3-0.6 EIDO 27.2 0.0 0.1 World Indices DJIA 21,184-22 -0.1 S&P 500 2,436-3 -0.1 Euro Stoxx 3,580-12 -0.3 MSCI World 1,932-3 -0.2 Nikkei 20,110-61 -0.3 Hang Seng 25,863-61 -0.2 IHSG berpeluang melemah Mayoritas bursa AS ditutup turun tipis pada perdagangan Senin kemarin. Tertekannya mayoritas bursa Wall Street tersebut bukan hanya dikarenakan oleh reaksi atas rilisnya angka penambahan pekerjaan (non-farm payrolls) yang menurun dari bulan sebelumnya, tetapi juga turut tertekan oleh aksi serangan di London dan krisis diplomatik di semenanjung Arab. Putusnya hubungan diplomatik antara Arab Saudi dan negara negara di kawasan semenanjung Arab lainnya dengan Qatar menjadikan saham saham berbasis energi melemah, dan menyebabkan mayoritas bursa Eropa juga ditutup melemah. Dari regional Asia, mayoritas bursa dibuka melemah merespons penutupan bursa global semalam dan penantian pertemuan ECB mengenai kebijakan moneter selanjutnya. IHSG ditutup menguat 0.10% ke level 5748.23 ditengah melemahnya sebagian besar indeks regional dan Eropa setelah berbagai serangan teroris di pusat kota London pada akhir pekan lalu. Meskipun EIDO ditutup menghijau, melihat turunnya sejumlah bursa global dan regional Asia pada pagi ini turut berpotensi menekan pergerakan IHSG. Highlights KLBF: Penjualan ditargetkan tumbuh 10% PWON: Siapkan 2 kawasan terpadu UNVR: Ekspansi jalan terus SMMT: bidik pembangkit listrik $ 720 juta CPIN: Batal ambil alih bisnis 7-Eleven BMTR: Rilis obligasi dan sukuk Rp1,1 triliun Commodities Brent Oil 50 0.2 0.3 CPO Malay 2,429-4.0-0.2 Coal Newc 77 1.2 1.6 Nickel 8,885-7.8-0.1 Tin 20,245-175.0-0.9 www.samuel.co.id Page 1 of 7
KLBF: Penjualan ditargetkan tumbuh 10% Setelah tumbuh 8,3% pada tahun lalu, di tahun ini, KLBF menargetkan pertumbuhan penjualan 8-10%. Sementara itu, laba bersihnya diperkirakan naik 8-10% juga, lebih kecil dari pertumbuhan sebesar 14,2% pada tahun 2016. Sepanjang 1Q17 kinerja perusahaan dirasa masih lemah, namun manajemen yakin akan dapat membukukan peningkatan kinerja di sisa tahun ini. Pasar ekspor terus ditingkatkan, rencananya dari saat ini menyumbang 5% ke total pendapatan menjadi sekitar 10% dalam 3-5 tahun ke depan. Dubai menjadi salah satu pasar yang tengah dibidik. Dana capex 2017 Rp 1,2 triliun (2016: Rp 1 triliun) disiapkan untuk pembangunan pabrik di Pulogadung, Cikarang, dan Cikampek sehingga kapasitas terpasang akan naik 30-50%. KLBF membagikan dividen 44,8% dari laba bersih 2016 (Rp 22 per saham, dividend yield: 1,4%). Vidjongtius yang semula Direktur perusahaan diangkat menjadi Direktur Utama. (Company, Bisnis Indonesia). Comment: Secara umum, guidance tersebut belum banyak berubah dan masih cukup inline dengan estimasi kami, sehingga kami mempertahankan rekomendasi Buy dengan target price Rp 1.750. KLBF: Buy; 17E PE: 29.3x, PBV: 5.5x. PWON: Siapkan 2 kawasan terpadu PT Pakuwon Jati, Tbk (PWON) menyiapkan pengembangan proyek terpadu yang terdiri dari perkantoran dan hunian di Daan Mogot, Jakarta Barat; dan TB Simatupang, Jakarta Selatan. Adapun PWON memiliki 4.5ha lahan di kawasan TB Simatupang yang dapat dikembangkan menjadi perkantoran dan hunian. UNtuk di wilayah Daan Mogot akan menggabungkan fungsi hunian, bisnis, dan gaya hidup. Di daerah tersebut, PWON telah mengakuisisi lahan seluas 11 hektare. (PT Puradelta Lestari). PWON: Buy; 17E PE: 17.3x, PBV: 3.3x. UNVR: Ekspansi jalan terus Untuk menambah kapasitas 9 pabrik perseroan di tanah air, UNVR menganggarkan USD 500 juta hingga 5 tahun ke depan. Pertumbuhan populasi dan konsumsi produk yang masih rendah diperkirakan akan menopang kinerja jangka panjang perseroan. Pabrik oleochemical milik PT Unilever Oleochemical Indonesia yang sudah diresmikan tahun lalu akan semakin memperkuat pasokan bahan baku untuk UNVR. UNVR akan mengembangkan proyek daur ulang plastik untuk memproduksi kemasan. (Investor Daily, Bisnis Indonesia). UNVR: HOLD; 17E PE: 50.4x, PBV: 58.7x. SMMT: bidik pembangkit listrik $ 720 juta PT Golden Eagle Energy Tbk (SMMT) akan ekspansi usaha ke sektor pembangkit listrik mulut tambang. Perseroan berencana membentuk konsorsium untuk membangun pembangkit listrik berkapasitasn 300-600 megawatt (MW) dengan nilai investasi sekitar US$ 360-720 juta. Meski belum diputuskan, perseroan diperkirakan tidak akan menjadi pemegang mayoritas saham pada konsorsium tersebut. (Investor Daily). SMMT: Non-Coverage. www.samuel.co.id Page 2 of 7
CPIN: Batal ambil alih bisnis 7-Eleven PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk. (CPIN) berpotensi untuk membatalkan rencana transaksi akuisisi bisnis 7-Eleven di Indonesia dari PT Sevel Modern Indonesia (MSI), anak usaha PT Modern Internasional Tbk. (MDRN). Direktur MDRN, Chandra Wijaya, menuturkan bahwa rencana transaksi material untuk penjualan dan transfer segmen bisnis restoran dan convenience store merek waralaba 7-Eleven antara anak usaha perseroan dan Charoen Pokphand Indonesia telah batal, dikarenakan kesepakatan untuk transaksi tersebut tidak tercapai. Adapun nilai penjualan bisnis 7-Eleven ke CPIN mencapai Rp1 triliun. Sebelumnya, MDRN berniat agar penjualan bisnis itu dapat memberikan dana segar kepada MSI untuk membayar pinjaman bank, modal kerja, dan hutang lainnya. Sejalan dengan informasi terkait pembatalan transaksi pembelian 7-Eleven, pada penutupan perdagangan tanggal 5 Juni 2017 lalu, harga saham MDRN turun sebesar 0,7% menjadi Rp51, sementara harga saham CPIN turun sebesar 0,32% ke harga Rp3,110 per lembar saham. (Investor Daily). MDRN: Non coverage, CPIN: BUY, 17E PE: 13.1x, PBV: 1.7x. BMTR: Rilis obligasi dan sukuk Rp1,1 triliun PT Global Mediacom Tbk. (BMTR) menawarkan obligasi dan sukuk berkelanjutan masing masing senilai Rp850 miliar dan Rp250 miliar Obligasi perseroan tersebut akan ditawarkan dalam tiga seri berdasarkan tenor, seperti tenor lima tahun dengan rentang kupon 10,75% - 11,50%, tenor enam tahun ditawarkan dalam kisaran kupon 11,00 11,75% dan tenor tujuh tahun dengan kupon 11,25% - 12,00%. Menurut keterangan dari Direktur Investment Banking MNC Sekuritas, Dadang Suryanto mengatakan dana hasil emisi obligasi dan sukuk akan diperginakan untuk membayar obligasi jatuh tempo dan modal kerja. Terkait kebutuhan modal kerja, perseroan menurutnya akan menganggarkan sekitar Rp300 400 miliar untuk memperbesar bisnis, antara lain untuk pengembangan lini bisnis televisi berlangganan. (Investor Daily). BMTR: Non-Coverage. www.samuel.co.id Page 3 of 7
Stock Rec. Mkt Cap price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI BUY 295,750 12675 0.6 9.5 12178 14000 10.5 14.9 12.1 1.7 1.5 11.3% 12.0% BBCA HOLD 437,010 17725 1.0 14.4 18508 18000 1.6 18.9 17.8 3.4 2.9 17.9% 16.5% BBRI BUY 370,654 15025 1.9 28.7 14733 15550 3.5 13.2 11.6 2.2 1.9 16.8% 16.8% BBNI BUY 120,750 6475 0.4 17.2 7135 7350 13.5 8.9 7.7 1.2 1.1 13.9% 14.2% BBTN BUY 26,157 2470 0.0 42.0 2615 2870 16.2 8.4 7.8 1.2 1.1 14.4% 13.7% Average 12.9 11.4 1.9 1.7 14.8% 14.7% Consumer (Staples) ICBP BUY 102,625 8800 1.1 2.6 9490 10300 17.0 24.7 21.7 5.1 4.5 20.8% 20.9% INDF BUY 77,926 8875 0.6 12.0 9678 9900 11.5 16.7 14.5 2.4 2.2 14.2% 14.9% KLBF BUY 72,891 1555 0.3 2.6 1718 1750 12.5 29.3 25.9 5.5 4.8 18.7% 18.7% ROTI BUY 6,935 1370 (1.1) (14.4) 1811 2050 49.6 19.9 16.9 4.1 3.4 20.5% 20.2% ULTJ BUY 14,731 5100 (0.5) 11.6 5700 5300 3.9 19.2 17.3 3.6 3.0 18.9% 17.5% UNVR HOLD 359,945 47175 0.6 21.6 46650 45200-4.2 50.4 45.0 58.7 51.4 116.6% 114.4% SIDO BUY 7,650 510 (1.0) (1.9) 682 700 37.3 14.2 11.3 2.7 2.5 18.9% 22.4% AISA BUY 6,437 2000 (6.1) 2.8 2464 2500 25.0 12.8 10.6 1.5 1.3 11.7% 12.5% Average 23.4 20.4 10.4 9.2 30.0% 30.2% Cigarette HMSP BUY 447,825 3850 0.0 0.5 4148 4390 14.0 34.7 33.5 11.9 10.8 34.3% 32.4% GGRM BUY 142,960 74300 (0.3) 16.3 77870 77150 3.8 21.0 19.9 3.0 2.7 14.1% 13.4% Average 27.9 26.7 7.4 6.8 24.2% 22.9% Healthcare MIKA BUY 28,374 1950 (3.0) (24.1) 2862 2950 51.3 36.1 33.1 7.1 6.4 19.6% 19.3% SILO HOLD 14,925 11475 4.3 5.3 13877 12500 8.9 141.7 111.4 4.6 4.3 3.3% 3.8% Average 88.9 72.2 5.8 5.3 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 50,998 3110 (0.3) 0.6 3244 4500 44.7 13.1 12.2 1.7 1.5 12.8% 12.4% JPFA BUY 14,092 1235 (1.6) (15.1) 1620 1500 21.5 7.3 5.8 1.3 1.1 18.0% 18.9% MAIN BUY 2,284 1020 (4.2) (21.5) 1338 2280 123.5 5.5 4.4 0.9 0.8 15.9% 17.2% Average 8.6 7.5 1.3 1.1 15.6% 16.2% Retail MAPI BUY 10,500 6325 (1.2) 17.1 7465 7700 21.7 41.9 30.3 3.0 2.8 7.2% 9.1% RALS BUY 9,225 1300 (2.3) 8.8 1483 1750 34.6 20.0 15.9 2.4 2.2 12.0% 13.9% ACES HOLD 17,150 1000 1.2 19.8 1018 900-10.0 24.4 20.8 5.4 4.5 22.2% 21.8% LPPF BUY 43,185 14800 (2.6) (2.1) 16328 19500 31.8 15.6 15.1 12.7 9.0 81.1% 60.0% Average 25.5 20.5 5.9 4.6 30.6% 26.2% Telco EXCL BUY 34,308 3210 5.6 39.0 3459 3200-0.3 86.8 57.3 1.6 1.6 1.8% 2.7% ISAT BUY 36,272 6675 1.5 3.5 8295 8200 22.8 18.3 13.1 2.5 2.2 13.4% 16.7% TLKM BUY 437,472 4340 (0.9) 9.5 4786 5000 15.2 18.1 14.0 4.3 3.7 24.0% 26.7% TOWR BUY 36,935 3620 0.0 1.1 4602 4500 24.3 10.5 9.9 2.6 2.0 24.5% 20.7% Average 33.4 23.6 2.7 2.4 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 364,352 9000 0.0 8.8 9380 9000 0.0 16.3 13.8 2.8 2.3 17.2% 16.4% UNTR BUY 99,035 26550 0.0 24.9 29457 31500 18.6 15.2 13.4 2.2 2.0 14.7% 14.9% Average 15.8 13.6 2.5 2.1 15.9% 15.7% Aviation GIAA HOLD 9,112 352 (1.7) 4.1 372 420 19.3 264.4 26.4 0.6 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,837 1810 0.6 3.1 2343 2350 29.8 16.2 13.9 1.4 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 30,581 635 2.4 12.4 719 710 11.8 15.5 13.0 3.0 2.5 19.2% 19.3% ASRI HOLD 6,366 324 (0.6) (8.0) 432 390 20.4 9.5 9.0 0.8 0.8 8.8% 8.7% SMRA HOLD 19,260 1335 2.7 0.8 1596 1307-2.1 58.0 44.5 2.3 2.1 4.0% 4.8% SSIA BUY 3,011 640 0.8 47.5 912 750 17.2 14.2 11.9 0.9 0.9 6.6% 7.5% CTRA BUY 21,716 1170 0.9 (12.4) 1553 1580 35.0 13.6 11.4 1.4 1.3 10.3% 11.1% DMAS BUY 10,604 220 0.0 (4.3) 309 300 36.4 12.5 10.1 1.2 1.1 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,571 318 (0.6) 8.9 400 450 41.5 13.8 12.2 1.1 1.0 7.8% 8.1% Average 19.2 15.7 1.5 1.4 9.4% 9.8% www.samuel.co.id Page 4 of 7
Construction PTPP BUY 19,282 3110 (1.3) (18.4) 4605 4150 33.4 13.8 11.7 1.6 1.5 11.8% 12.6% ADHI HOLD 8,119 2280 (1.3) 9.6 2706 2550 11.8 24.5 20.5 1.5 1.3 6.0% 6.5% WSKT BUY 31,491 2320 (1.3) (9.0) 3240 3250 40.1 13.9 11.0 1.6 1.6 11.7% 14.2% WIKA BUY 20,182 2250 (1.3) (4.7) 3087 3000 33.3 18.1 15.8 1.5 1.3 8.0% 8.3% Average 17.6 14.8 1.5 1.4 9.4% 10.4% Cement INTP SELL 68,839 18700 1.1 21.4 15656 13500-27.8 18.9 17.8 2.4 2.2 12.9% 12.6% SMGR HOLD 55,163 9300 (0.3) 1.4 9745 9000-3.2 13.6 12.4 1.8 1.6 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,169 805 0.0 (10.6) 825 700-13.0-33.5-26.8 0.8 0.8-2.3% -2.8% SMBR HOLD 31,313 3170 (6.2) 13.6 539 2300-27.4 83.4 79.3 8.3 7.4 10.0% 9.3% Average 20.6 20.6 3.3 3.0 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 12,706 482 (1.2) (13.2) 706 690 43.2 18.9 12.4 1.5 1.3 8.0% 10.6% WTON BUY 6,014 690 0.0 (16.4) 1063 1150 66.7 18.2 15.7 2.0 1.7 10.9% 10.6% Average 18.6 14.0 1.7 1.5 9.4% 10.6% Oil and Gas PGAS HOLD 58,907 2430 0.8 (10.0) 3010 2600 7.0 13.4 10.8 1.3 1.2 9.4% 10.7% AKRA BUY 26700.9 6675.0-0.4 11.3 6937.5 7600 13.9 22.8 22.6 3.5 3.2 15.2% 14.0% MEDC BUY 9,331 2800 (3.1) 112.1 4213 4500 60.7 3.9 3.6 0.7 0.6 17.6% 16.3% Average 13.3 12.3 1.8 1.6 14% 14% Utilities JSMR BUY 37,015 5100 (1.9) 18.1 5834 5000-2.0 19.2 25.5 2.7 2.5 13.9% 9.8% Metal ANTM BUY 17,422 725 (4.6) (19.0) 866 1250 72.4 8.4 4.5 0.8 0.8 10.0% 17.8% INCO BUY 18,531 1865 (0.8) (33.9) 2352 3500 87.7 20.3 11.8 0.8 0.7 3.7% 6.2% TINS BUY 6,442 865 (2.8) (19.5) 1262 1200 38.7 41.2 25.4 1.2 1.2 2.9% 4.5% Average 23.3 13.9 0.9 0.9 5.5% 9.5% Coal DOID BUY 7400.2 870.0 6.7 70.6 1587.5 1600 83.9 5.9 6.2 2.6 1.8 44.0% 28.6% ITMG BUY 17,796 15750 1.4 (6.7) 21629 19000 20.6 6.8 6.0 1.3 1.2 19.6% 20.5% ADRO BUY 49,418 1545 5.1 (8.8) 2027 2100 35.9 11.7 10.7 1.0 0.9 8.5% 8.7% PTBA BUY 24,942 10825 0.2 (13.4) 15243 15000 38.6 11.2 9.1 2.2 1.9 19.9% 21.5% Average 8.9 8.0 1.8 1.5 23.0% 19.8% Plantation AALI BUY 27,764 14425 1.1 (14.0) 17893 19800 37.3 15.8 13.3 1.7 1.6 10.7% 12.1% LSIP BUY 10,132 1485 (1.0) (14.7) 1735 2050 38.0 13.4 10.4 1.2 1.1 9.1% 10.9% SIMP BUY 9,332 590 (0.8) 19.4 572 600 1.7 13.4 10.4 0.7 0.6 4.9% 5.8% Average 14.2 11.3 1.2 1.1 8.2% 9.6% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD. www.samuel.co.id Page 5 of 7
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (3.48) 1,932 (0.18) 0.45 1.14 1.84 4.66 10.31 14.55 1,936 1,567 U.S. (S&P) (2.97) 2,436 (0.12) 1.01 0.84 1.53 2.56 8.81 15.49 2,440 1,992 U.S. (DOW) (22.25) 21,184 (0.10) 0.83 0.49 0.84 1.10 7.19 18.21 21,225 17,063 Europe (12.27) 3,580 (0.34) 0.70 0.02 (2.17) 5.67 8.78 19.24 3,667 2,678 Emerging Market 2.51 1,018 0.25 0.90 0.58 4.02 8.90 18.01 23.61 1,019 792 FTSE 100 (21.87) 7,526 (0.29) 0.08 (0.29) 3.13 2.39 5.36 n/a 7,599 5,789 CAC 40 (35.52) 5,308 (0.66) 0.46 (0.46) (2.29) 6.75 9.16 20.00 5,442 3,956 Dax 158.02 12,823 1.25 1.78 1.75 0.83 6.61 11.69 26.92 12,879 9,214 Indonesia 5.79 5,748 0.10 0.96 0.55 1.14 6.26 8.52 17.41 5,874 4,754 Japan (58.50) 20,112 (0.29) 1.27 2.21 3.43 3.78 5.22 21.30 20,240 14,864 Australia (45.07) 5,710 (0.78) (0.49) (0.14) (2.17) (0.64) 0.78 6.52 5,957 5,051 Korea (3.10) 2,369 (0.13) 0.90 0.67 5.68 13.80 16.88 19.28 2,377 1,893 Singapore (1.70) 3,238 (0.05) 0.86 0.74 0.27 3.74 12.41 14.38 3,275 2,703 Malaysia 11.00 1,788 0.62 1.25 1.31 1.43 3.51 8.91 8.43 1,790 1,612 Hong Kong (61.06) 25,863 (0.24) 0.79 0.87 5.67 9.61 17.56 22.98 25,999 19,663 China (13.88) 3,092 (0.45) (0.82) (0.52) (0.37) (4.40) (0.39) 5.37 3,301 2,808 Taiwan 68.69 10,227 0.68 1.38 1.24 3.30 5.62 10.52 18.96 10,227 8,374 Thailand (0.75) 1,567 (0.05) 0.33 (0.08) (0.14) 0.85 1.55 8.55 1,601 1,343 Philipines 93.72 8,001 1.19 2.10 1.46 2.03 9.40 16.97 5.31 8,118 6,499 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.01) 4.38 0.07 0.82 0.19 3.40 (10.68) 5.58 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 123.25 n/a 1.19 5.44 5.92 14.43 123.25 109.79 Inflation Rate (%) n/a 0.39 n/a 333.33 69.57 (7.14) 62.50 0.97 (0.02) US Fed Rate (%) 0.00 1.00 0.00 0.00 33.33 33.33 100.00 1.00 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 6.95 (0.06) (1.96) (7.13) (12.79) (10.84) 8.36 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia (18.00) 13286 0.14 0.28 0.27 0.33 1.41 1.41 0.68 13,593 12,920 Japan (0.04) 110.41 0.04 0.87 0.40 2.58 5.93 5.93 (2.58) 118.66 99.02 UK 0.00 1.29 0.03 0.20 0.38 (0.25) 4.60 4.60 (10.62) 1.50 1.18 Euro 0.00 1.13 0.04 0.40 0.64 3.06 7.05 7.05 (0.85) 1.14 1.03 China (0.01) 6.80 0.09 0.21 0.76 1.46 2.07 2.07 (3.53) 6.96 6.56 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.10 47.50 0.21 (1.78) (4.35) 2.77 (10.71) (11.58) (4.41) 55.24 39.19 CPO (4.00) 2,429.00 (0.16) (2.80) (3.46) (3.53) (13.93) (21.87) (8.20) 3,202.00 2,172.00 Rubber (29.00) 910.00 (3.09) (2.83) (1.78) 1.11 (19.43) (6.91) 32.36 1,174.00 644.00 Coal 1.20 77.00 1.58 4.83 4.27 2.05 (4.47) (18.69) 42.33 112.25 69.00 Iron Ore 0.66 55.38 1.21 (3.10) (3.10) (18.46) (39.30) (29.05) 17.33 94.91 48.00 Tin (175.00) 20,245.00 (0.86) (0.93) (1.52) 2.99 3.98 (4.53) 21.95 21,945.00 16,825.00 Nickel (5.00) 8,910.00 (0.06) (0.67) (1.87) (2.52) (18.93) (11.08) 4.89 12,145.00 8,535.00 Copper (37.00) 5,628.00 (0.65) (0.95) (0.52) 0.77 (4.88) 1.67 20.05 6,204.00 4,483.50 Gold 0.10 1,280.80 0.01 0.99 1.48 4.39 4.51 11.37 2.80 1,377.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 6 of 7
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Arandi Ariantara Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 7 of 7