Samuel Research Market Activity Tuesday, 08 Aug 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,749.3 : -28.2 (-0.49%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Leading Movers ASII 7,900 125 1.6 BMRI 13,175 100 0.8 BJBR 2,250 200 9.8 SMGR 10,575 250 2.4 Lagging Movers SMMA 8,000-1450 -15.3 HMSP 3,400-70 -2.0 GGRM 69,500-2150 -3.0 UNVR 47,075-500 -1.1 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) GGRM 26 ASII 91 BBRI 25 BMRI 71 BBCA 24 TLKM 59 LPPF 23 JSMR 40 TPIA 13 SMGR 31 Money Market USD/IDR 13,320-1.0 0.0 JIBOR O/N 4.4 0.0 - Infl (MoM) 0.2 - - Dual Listing Securities TLKM 35.1 0.0 0.0 ISAT 41.4-0.6-1.4 EIDO 26.6 0.0-0.1 World Indices DJIA 22,118 26 0.1 S&P 500 2,481 4 0.2 Euro Stoxx 3,506-2 0.0 MSCI World 1,972 4 0.2 Nikkei 20,037-19 -0.1 Hang Seng 27,690 128 0.5 IHSG berpeluang untuk kembali melemah Indeks utama AS ditutup menguat seiring dengan rilisnya laporan keuangan para emiten 2Q17 yang baik, sehingga memberikan kepercayaan bagi para investor untuk berinvestasi di pasar ekuitas AS. Selain itu, rilis data ketenagakerjaan AS yang berada di atas ekspektasi juga kami lihat juga cukup memberikan rasa percaya diri para investor bahwa keadaan ekonomi AS sudah mulai stabil. Sementara itu, bursa utama Eropa ditutup bervariatif. Pada Senin kemarin, IHSG ditutup melemah ke level 5749.29 (-0.49%) ditengah penguatan sebagian besar bursa Asia Pasifik dan mixednya bursa Eropa. Pasar mengamati rilisnya data makroekonomi di AS dan data inflasi di Cina. IHSG kembali berpeluang melemah hari ini seiring pelemahan EIDO dan rilis data GDP kuartal kedua yang berada di bawah ekspektasi pasar, serta minimnya berita positif lainnya dari dalam negeri. Highlights PTPP: Akuisisi kilang Rp7tn Perbankan: Kredit manufaktur masih lemah ANTM: Public Expose Note Toll Road: Transaksi nontunai masih rendah, di kisaran 28% INCO: Harga Nikel Merosot, Batal Bangun Smelter TLKM: Menyiapkan 10 inisiatif pengembangan bisnis lewat jalur M&A, dorong Mitratel masuk bursa saham Semen: Produsen semen masih terbelit oversupply Commodities Brent Oil 52-0.1-0.3 CPO Malay 2,574-34.0-1.3 Coal Newc 95-0.3-0.4 Nickel 10,362 152.0 1.5 Tin 20,705 75.0 0.4 www.samuel.co.id Page 1 of 7
PTPP: Akuisisi kilang Rp7tn PT PP (Persero), Tbk (PTPP) akan melakukan berbagai aksi korporasi, diantaranya adalah akuisisi kilang minyak di Bantaeng, Sulawesi Selatan senilai Rp7tn dan emisi perpetual bond senilai Rp700miliar. Adapun aksi korporasi tersebut salah satunya ditujukan untuk memperkuat posisi aset beberapa ank usahnya yang berencana IPO tahun. Sementara perpetual bond yang akan diterbitkan di akhir bulan ini ditujukan untuk membiayai investasi, proyek infrastruktur serta proyek energy. Peringkat yang diperoleh adalah A-. (Bisnis Indonesia). PTPP: BUY; 17E PE: 13.3x, PBV: 1.6x. Perbankan: Kredit manufaktur masih lemah Kredit manufaktur tumbuh 4,56% yoy pada periode Jan-Mei 2017, lebih rendah dari 8,19% pada Jan-Mei 2016. Pelemahan ini sejalan dengan kondisi industri manufaktur yang juga masih lemah. Meski demikian, NPL gross kredit tersebut sedikit membaik dari 3,69% pada Mei 2016 menjadi 3,29% pada Mei 2017. Perkiraan BI menunjukkan NPL sektor manufaktur sebesar 3,23% dan NPL overall sebesar 2,96% per Juni 2017. Sejalan dengan pelemahan itu, pertumbuhan ekonomi 2Q17 hanya tumbuh 5,01% atau relatif sama dengan 1Q17 yang juga tumbuh 5,01%. Badan Pusat Statistik menilai ada kecenderungan masyarakat menahan belanja saat ini. Sektor manufaktur hanya tumbuh 3,54%, di bawah pertumbuhan PDB. (Investor Daily, Bisnis Indonesia, Kontan) Comment: Kami melihat secara umum pertumbuhan kredit saat ini lebih banyak didorong oleh program pemerintah seperti proyek infrastruktur, KUR, dan KPR, sementara sektor swasta termasuk industri manufaktur masih relatif lemah. Kami saat ini lebih merekomendasikan saham bank-bank besar terutama BUMN, yang mendapat keuntungan dari program tersebut. Kinerja 1H17 BBRI, BMRI, BBNI, dan BBTN relatif masih on-track untuk mencapai target full-year kami maupun konsensus. Banking: Overweight. ANTM: Public Expose Note PT Aneka Tambang (ANTM) mencatat produksi emas1h17 turun tipis -0.19% yoy dan penurunan penjualan -48.3% yoy. Sama halnya untuk Feronikel kenaikan produksi sebesar 12% menjadi 9327 ton sejalan dengan pekerjaan roof replacement ElectricSmelting Furnace -3 (ESF)-3 telah selesai, namun, penjualan turun -4% yoy. Untuk dapat memaksimalkan kesempatan untuk bisa melakukan ekspor bijih nikel berkadar rendah dan bauksit hasil proses pencucian, perseroan berencana menambah kuota ekspor. Sementara itu, ANTM memastikan akan melepas sebagian sahampt Indonesia Chemical Alumina (ICA) kepadainvestor strategis. Antam kini menguasai 80% saham ICA, pengelola pabrik chemical grade alumina(cga) di Tayan, Kalimantan Barat. Disisi lain, ANTM telah melakukan pemancangan tiang untuk Pabrik Feronikel Haltim, dengan kapasitas produksi feronikel 13.500 TNi per tahun dan direncana-kan konstruksi dapat selesai pada tahun 2018 dan 2019. ANTM: BUY; 17E PE: 7.6x, PBV: 0.8x. www.samuel.co.id Page 2 of 7
Toll Road: Transaksi nontunai masih rendah, di kisaran 28% Menjelang pelaksanaan kebijakan 100% elektronifikasi pembayaran jalan tol, tingkat penetrasi transaksi nontunai masih berada pada kisaran 28%. Pemerintah berencana menggelar kampanye yang lebih gencar mulai 17 Agustus untuk mempercepat penetrasi. Secara rata-rata, tingkat penetrasi di Jabodetabek mencapai 33%, non-jabodetabek sebesar 19%, luar Jawa 14%, dan secara nasional penetrasi mencapai 28%. Saat ini gerbang tol otomatis (GTO) memiliki porsi 30% dan hybrid 60% dan rencananya mulai 1 September, porsi gerbang tol tersebut akan dibalik. (Bisnis Indonesia). Toll Road: Neutral INCO: Harga Nikel Merosot, Batal Bangun Smelter PT Vale Indonesia Tbk (INCO) terancam gagal membangun pabrik pemurnian mineral atau smelter di Bahodopi, Sulawesi Selatan. Semula INCO menargetkan pembentukan joint venture dengan mitra strategis dari China. Hanya saja calon investor itu mundur antaran harga nikel yang terus turun. (Kontan). INCO: HOLD; 17E PE: 89.2x, PBV: 1.0x. Smelter Proyek Smelter PT Vale Indonesia Tbk Kapasitas Investasi Partner Status Bahodopi, Sulsel n/a US$ 500 juta China Batal Pomalaa, Sulteng 50.000 ton Ni US$ 2 miliar Sumitomo Metal FS Mining Co Limited Sorow ako, 75.000 ton US$ 1,5 Mitra FS Sulsel (tahap2) miliar TLKM: Menyiapkan 10 inisiatif pengembangan bisnis lewat jalur M&A, dorong Mitratel masuk bursa saham Direktur Digital and Strategic Portfolio PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM), David Bangun, mengungkapkan, ada 10 inisiatif anorganik yang sedang dievaluasi. Ekspansi anorganik ini nantinya menggunakan skema merger & acquisition (M&A) dan akan menyasar beberapa bidang perusahaan. Perusahaan perusahaan tersebut bergerak di bidang seperti financial technology, ICT, dan e-commerce. Di berita lain, TLKM mendorong anak usahanya, PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel) yang bergerak di bidang menara telekomunikasi untuk masuk ke bursa saham. Dua opsi yang disiapkan adalah penawaran umum Perdana (IPO) dan backdoor listing. Saat ini Mitratel memiliki valuasi di atas Rp 10 triliun dan merupakan perusahaan menara terbesar ketiga di Indonesia. (Bisnis Indonesia, Investor Daily) TLKM: BUY; 17E PE: 19.5x, PBV: 4.7x. Semen: Produsen semen masih terbelit oversupply Di tahun ini, diperkirakan kelebihan pasokan di dalam negeri mencapai 39,7 juta ton dari kapasitas terpasang sekitar 103,8 juta ton. Kondisi kelebihan pasokan ini terjadi di tengah penurunan permintaan semen domestic. Di 1H18, konsumsi semen domestic turun 1,3% yoy menjadi 28,9 juta ton. (Bisnis Indonesia). Cement: Underweight. www.samuel.co.id Page 3 of 7
Stock Rec. Mkt Cap JCI Wgt price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI BUY 307,417 4.9 13175 0.8 13.8 13443 14400 9.3 15.5 12.6 1.8 1.5 11.3% 12.0% BBCA HOLD 459,200 7.3 18625 0.3 20.2 18970 18000-3.4 19.8 18.7 3.5 3.1 17.9% 16.5% BBRI BUY 367,571 5.8 14900 (0.2) 27.6 15546 16600 11.4 13.0 11.3 2.2 1.9 16.9% 17.0% BBNI BUY 133,804 2.1 7175 (1.4) 29.9 7626 7700 7.3 10.1 8.5 1.4 1.2 13.5% 14.3% BBTN BUY 27,852 0.4 2630 (0.4) 51.1 2781 2870 9.1 8.9 8.3 1.3 1.1 14.4% 13.7% BNLI BUY 19,630 0.3 700 (1.4) 30.5 815 890 27.1 13.2 14.6 0.9 0.8 6.7% 5.7% Average 13.4 12.3 1.8 1.6 0.1 0.1 Consumer (Staples) ICBP BUY 96,502 1.6 8275 (0.3) (3.5) 9306 9400 13.6 25.6 23.3 4.9 4.4 19.3% 19.0% INDF BUY 71,999 1.2 8200 (0.3) 3.5 9458 9900 20.7 15.4 13.4 2.2 2.0 14.2% 14.9% KLBF BUY 79,453 1.3 1695 (4.5) 11.9 1780 1750 3.2 32.0 28.3 6.0 5.3 18.7% 18.7% ROTI BUY 6,125 0.1 1210 (1.2) (24.4) 1353 2050 69.4 32.7 16.8 4.0 3.3 12.1% 19.6% ULTJ BUY 14,442 0.2 5000 0.0 9.4 5750 5300 6.0 18.8 17.0 3.5 3.0 18.9% 17.5% UNVR HOLD 359,182 5.8 47075 (1.1) 21.3 49299 45200-4.0 50.3 44.9 58.6 51.3 116.6% 114.4% SIDO BUY 7,500 0.1 500 0.8 (3.8) 598 700 40.0 13.9 11.1 2.6 2.5 18.9% 22.4% AISA BUY 3,717 0.1 1155 (2.1) (40.6) 1660 1600 38.5 6.0 5.1 0.9 0.8 14.7% 16.5% Average 24.3 20.0 10.3 9.1 29.2% 30.4% Cigarette HMSP BUY 395,481 6.4 3400 (2.0) (11.2) 4041 4390 29.1 30.6 29.6 10.5 9.6 34.3% 32.4% GGRM BUY 133,724 2.1 69500 (3.0) 8.8 79338 77150 11.0 19.7 18.6 2.8 2.5 14.1% 13.4% Average 25.2 24.1 6.6 6.0 24.2% 22.9% Healthcare MIKA BUY 32,885 0.5 2260 (3.0) (12.1) 2547 2950 30.5 41.9 38.3 8.2 7.4 19.6% 19.3% SILO HOLD 11,706 0.2 9000 (3.2) (17.4) 12281 12500 38.9 111.1 87.4 3.6 3.3 3.3% 3.8% Average 76.5 62.8 5.9 5.4 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 45,750 0.7 2790 (0.7) (9.7) 3077 4500 61.3 11.8 10.9 1.5 1.4 12.8% 12.4% JPFA BUY 13,008 0.2 1140 (3.4) (21.6) 1489 1500 31.6 6.7 5.4 1.2 1.0 18.0% 18.9% MAIN BUY 2,048 0.0 915 (1.1) (29.6) 1055 2280 149.2 4.9 3.9 0.8 0.7 15.9% 17.2% Average 7.8 6.7 1.2 1.0 15.6% 16.2% Retail MAPI BUY 10,417 0.2 6275 2.0 16.2 7463 7700 22.7 41.6 30.0 3.0 2.7 7.2% 9.1% RALS BUY 6,741 0.1 950 6.1 (20.5) 1229 1300 36.8 13.0 10.2 1.7 1.6 13.3% 15.4% ACES BUY 18,436 0.3 1075 (2.3) 28.7 1192 1300 20.9 24.4 19.9 5.5 4.6 22.4% 23.0% LPPF BUY 32,681 0.5 11200 (1.5) (26.0) 14547 19500 74.1 11.8 11.4 9.6 6.8 81.1% 60.0% Average 22.7 17.9 5.0 3.9 31.0% 26.9% Telco EXCL BUY 36,232 0.6 3390 (1.2) 46.8 3754 3200-5.6 91.6 60.5 1.7 1.6 1.8% 2.7% ISAT BUY 33,690 0.5 6200 (5.0) (3.9) 8087 8200 32.3 17.0 12.2 2.3 2.0 13.4% 16.7% TLKM BUY 470,736 7.6 4670 0.0 17.9 4971 5000 7.1 19.5 15.1 4.7 4.0 24.0% 26.7% TOWR BUY 43,669 0.7 4280 0.2 19.6 4619 4500 5.1 12.4 11.7 3.1 2.4 24.5% 20.7% Average 35.1 24.9 2.9 2.5 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 319,820 5.1 7900 1.6 (4.5) 9080 9000 13.9 13.7 12.1 2.5 2.0 18.6% 16.6% UNTR BUY 107,055 1.7 28700 (1.7) 35.1 31808 31500 9.8 16.5 14.5 2.4 2.2 14.7% 14.9% Average 15.1 13.3 2.5 2.1 16.6% 15.7% Aviation GIAA HOLD 8,905 0.1 344 1.2 1.8 363 420 22.1 258.4 25.8 0.6 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 33,970 0.5 1765 (1.4) 0.6 2287 2350 33.1 15.8 13.6 1.4 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 33,230 0.5 660 (1.4) 22.1 716 710 7.6 16.1 13.5 3.1 2.6 19.2% 19.3% ASRI HOLD 6,877 0.1 350 (1.1) (0.6) 432 390 11.4 10.3 9.7 0.9 0.8 8.8% 8.7% SMRA HOLD 14,499 0.2 1005 1.0 (24.2) 1380 1307 30.0 43.7 33.5 1.7 1.6 4.0% 4.8% SSIA BUY 3,200 0.1 680 1.5 56.7 874 750 10.3 15.1 12.6 1.0 0.9 6.6% 7.5% CTRA BUY 19,581 0.3 1055 (0.9) (21.0) 1584 1580 49.8 12.3 10.2 1.3 1.1 10.3% 11.1% DMAS BUY 9,832 0.2 204 0.0 (11.3) 294 300 47.1 11.5 9.3 1.1 1.0 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,539 0.1 314 0.0 8.4 413 450 43.3 13.7 12.1 1.1 1.0 7.8% 8.1% Average 17.3 14.3 1.4 1.3 9.4% 9.8% www.samuel.co.id Page 4 of 7
Construction PTPP BUY 18,538 0.3 2990 (2.0) (21.5) 4512 4150 38.8 13.3 11.2 1.6 1.4 11.8% 12.6% ADHI HOLD 7,335 0.1 2060 (3.3) (1.0) 2682 2550 23.8 22.2 18.6 1.3 1.3 6.0% 7.1% WSKT BUY 30,541 0.5 2250 (1.3) (11.8) 3168 3250 44.4 13.5 10.7 1.5 1.4 11.2% 13.6% WIKA BUY 17,761 0.3 1980 (1.0) (16.1) 2989 3000 51.5 16.0 13.9 1.3 1.2 8.0% 8.3% Average 16.2 13.6 1.4 1.3 9.3% 10.4% Cement INTP SELL 67,275 1.1 18275 0.8 18.7 15214 13500-26.1 18.5 17.4 2.4 2.2 12.9% 12.6% SMGR HOLD 62,726 1.0 10575 2.4 15.3 9925 9000-14.9 15.5 14.0 2.0 1.8 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,169 0.1 805 0.0 (10.6) 792 700-13.0-33.5-26.8 0.8 0.8-2.3% -2.8% SMBR HOLD 30,197 0.5 3050 0.7 9.3 559 2300-24.6 80.3 76.3 8.0 7.1 10.0% 9.3% Average 20.2 20.2 3.3 3.0 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 12,706 0.2 452 0.4 (13.2) 683 690 52.7 11.6 9.0 1.4 1.2 12.3% 13.6% WTON BUY 5,055 0.1 580 (0.9) (29.7) 962 1150 98.3 15.3 13.2 1.7 1.4 10.9% 10.6% Average 13.4 11.1 1.5 1.3 11.6% 12.1% Oil and Gas PGAS HOLD 51,392 0.8 2120 (1.4) (21.5) 2788 2600 22.6 11.6 9.5 1.1 1.0 9.4% 10.7% AKRA BUY 26,401 0.4 6600 0.76 10.0 6857 7600 15.2 22.5 22.3 3.4 3.1 15.2% 14.0% TPIA BUY 86,036 1.4 26175 1.7 26.8 28650 29000 10.8 21.4 19.7 3.7 3.3 17.1% 16.8% MEDC BUY 8,731 0.1 2620 (0.4) 98.5 4117 4500 71.8 3.6 3.4 0.6 0.6 17.6% 16.3% Average 14.8 13.7 2.2 2.0 15% 14% Utilities JSMR HOLD 38,830 0.6 5350 (2.3) 23.8 6044 5100-4.7 20.0 20.2 2.6 2.4 12.9% 11.7% Metal ANTM BUY 15,620 0.3 650 (1.5) (27.4) 627 1250 92.3 7.6 4.1 0.8 0.7 10.0% 17.8% INCO HOLD 23,549 0.4 2370 (3.7) (16.0) 2306 2145-9.5 89.2 44.6 1.0 0.9 1.1% 2.1% TINS BUY 6,070 0.1 815 0.0 (24.2) 985 1200 47.2 38.8 24.0 1.1 1.1 2.9% 4.5% Average 45.2 24.2 1.0 0.9 4.7% 8.1% Coal DOID BUY 7,783 0.1 915.0 5.8 79.4 1612.5 1600 74.9 6.3 6.5 2.8 1.9 44.0% 28.6% ITMG BUY 23,276 0.4 20600 0.0 22.1 21635 22300 8.3 9.7 9.7 1.7 1.6 17.9% 16.6% ADRO BUY 59,174 1.0 1850 (1.1) 9.1 2021 2100 13.5 14.0 12.8 1.2 1.1 8.5% 8.7% PTBA BUY 31,682 0.5 13750 1.7 10.0 15284 15000 9.1 14.2 11.5 2.8 2.5 19.9% 21.5% Average 11.0 10.1 2.1 1.8 22.6% 18.9% Plantation AALI BUY 28,967 0.5 15050 (0.5) (10.3) 17786 19800 31.6 16.5 13.8 1.8 1.7 10.7% 12.1% LSIP BUY 9,381 0.2 1375 (2.1) (21.0) 1685 2050 49.1 12.4 9.6 1.1 1.0 9.1% 10.9% SIMP HOLD 8,066 0.1 510 1.0 3.2 573 600 17.6 10.9 10.0 0.5 0.5 5.0% 5.2% Average 13.2 11.1 1.1 1.1 8.3% 9.4% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, INCO, DOID, TPIA report in USD. www.samuel.co.id Page 5 of 7
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World 3.99 1,972 0.20 0.15 0.07 3.06 3.92 12.59 14.64 1,972 1,657 U.S. (S&P) 4.08 2,481 0.16 0.13 0.43 2.30 3.40 10.81 13.76 2,484 2,084 U.S. (DOW) 25.61 22,118 0.12 0.46 1.04 3.29 5.26 11.92 19.37 22,121 17,884 Europe (1.61) 3,506 (0.05) 1.34 1.64 1.21 (3.74) 6.54 17.53 3,667 2,923 Emerging Market 8.11 1,075 0.76 1.06 0.60 7.27 9.16 24.71 20.08 1,076 837 FTSE 100 20.23 7,532 0.27 1.63 2.17 2.46 3.17 5.45 n/a 7,599 6,654 CAC 40 4.45 5,208 0.09 1.97 2.24 1.22 (3.25) 7.11 17.95 5,442 4,311 Dax (40.55) 12,257 (0.33) 0.62 1.15 (1.06) (3.45) 6.76 17.49 12,952 10,175 Indonesia (28.19) 5,749 (0.49) (1.29) (1.57) (1.13) 0.73 8.54 5.32 5,910 5,023 Japan (11.60) 20,044 (0.06) 0.08 0.29 0.58 0.75 4.87 20.38 20,318 16,112 Australia (24.36) 5,749 (0.42) 0.25 (0.40) 0.80 (2.07) 1.47 3.82 5,957 5,052 Korea (8.88) 2,390 (0.37) 0.13 (1.37) 0.42 4.24 17.93 17.66 2,453 1,931 Singapore (5.85) 3,321 (0.18) (0.84) (0.27) 2.84 2.59 15.27 15.67 3,355 2,761 Malaysia 3.38 1,778 0.19 0.41 1.02 1.02 0.55 8.29 6.29 1,797 1,614 Hong Kong 127.68 27,690 0.46 0.30 1.34 9.27 12.66 25.86 23.10 27,747 21,489 China 17.38 3,279 0.53 (0.17) 0.20 1.91 6.52 5.66 9.16 3,305 2,959 Taiwan 72.82 10,579 0.69 0.57 1.46 2.74 6.46 14.33 15.62 10,592 8,880 Thailand (4.59) 1,574 (0.29) (0.43) (0.15) 0.27 0.36 1.99 2.04 1,601 1,343 Philipines 59.45 7,992 0.75 1.52 (0.32) 1.30 0.38 16.84 (0.02) 8,107 6,499 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.00 4.35 (0.12) (1.18) (0.85) 2.85 (6.01) 5.39 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 127.76 n/a 3.79 3.66 9.79 14.68 127.76 111.47 Inflation Rate (%) n/a 0.22 n/a (68.12) 144.44 (47.62) (68.12) 0.97 (0.02) US Fed Rate (%) 0.00 1.25 0.00 0.00 25.00 66.67 150.00 1.25 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.00) 6.90 (0.36) (3.74) (2.60) (13.46) 0.45 8.36 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 5.00 13321 (0.04) 0.02 0.03 0.59 1.14 1.14 (1.48) 13,873 12,886 Japan (0.05) 110.70 0.05 (0.59) (0.31) 3.02 5.65 5.65 (7.45) 118.66 99.54 UK 0.00 1.30 0.02 (0.77) (1.26) 1.21 5.65 5.65 (0.02) 1.34 1.18 Euro 0.00 1.18 0.08 (0.56) 0.02 3.55 12.24 12.24 6.46 1.19 1.03 China (0.01) 6.72 0.11 0.00 0.08 1.25 3.33 3.33 (0.89) 6.96 6.62 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil (0.12) 49.27 (0.24) 0.49 0.22 11.39 6.12 (8.28) 14.53 55.24 41.10 CPO (34.00) 2,574.00 (1.30) (2.57) (3.78) 0.78 (0.16) (17.21) 6.94 3,202.00 2,409.00 Rubber 3.50 827.00 0.43 0.30 0.98 4.16 (8.11) (15.40) 23.62 1,174.00 644.00 Coal (0.35) 95.00 (0.37) (0.05) 1.93 15.08 21.79 7.47 46.15 115.00 69.00 Iron Ore 0.98 74.40 1.33 0.77 8.77 22.07 20.27 (4.69) 26.10 94.91 54.24 Tin 75.00 20,705.00 0.36 (0.14) (0.43) 5.24 5.33 (2.36) 12.84 21,945.00 17,950.00 Nickel 150.00 10,400.00 1.46 0.48 1.81 16.59 13.79 3.79 (2.94) 12,145.00 8,680.00 Copper 42.00 6,414.00 0.66 0.98 0.71 10.05 14.84 15.87 33.93 6,447.50 4,582.00 Gold (1.30) 1,256.90 (0.10) (0.86) (1.23) 3.90 2.43 9.13 (5.74) 1,355.00 1,123.90 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 6 of 7
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Arandi Ariantara Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made avai lable to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 7 of 7