Samuel Research Market Activity Friday, 26 May 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,703.4 : -27.2 (-0.47%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Close +/- % Leading Movers BMRI 12,400 150 1.2 MYOR 2,170 100 4.8 TPIA 26,875 475 1.8 ASII 8,725 25 0.3 Lagging Movers BBRI 14,150-325 -2.2 UNVR 47,725-925 -1.9 BBCA 17,475-225 -1.3 TLKM 4,360-40 -0.9 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) PGAS 60 BBRI 229 UNVR 33 BBCA 36 TLKM 24 KLBF 19 BSDE 13 HMSP 16 BUMI 13 RAJA 13 Money Market Close +/- % USD/IDR 13,311 12.0-0.1 JIBOR O/N 4.4 0.0 - Infl (MoM) 0.1 - - Dual Listing Securities Close +/- % TLKM 33.4 0.0 0.1 ISAT 38.0-1.0-2.5 EIDO 26.9 0.1 0.4 IHSG diperkirakan flat ditengah minimnya sentimen positif Bursa AS menguat dengan S&P 500 dan Nasdaq mencetak level tertinggi, didorong oleh sektor konsumsi, teknologi dan retail. Sektor konsumer diskresioner menguat 0,9% sementara sektor retail naik 1,6%. Sentimen lain berasal dari hasil pertemuan the Fed yang melihat kemungkinan kenaikan suku bunga terjadi dalam waktu dekat meski masih memerlukan konfirmasi bahwa pelambatan ekonomi saat ini hanya sementara. The Fed juga berencana mengurangi stimulus senilai US$ 4,5 triliun. Data jobless claims tercatat sebesar inline di 234.000, menunjukkan sehatnya lapangan pekerjaan AS. Dari pasar komoditas, minyak tercatat turun ke US$ 51,5/barrel meski hasil pertemuan OPEC menyatakan setuju untuk memperpanjang pemangkasan produksi hingga Maret 2018. Hasil keputusan ini dianggap mengecewakan karena banyak pihak yang menginginkan perpanjangan periode pemangkasan produksi juga diikuti dengan pemangkasan produksi yang lebih besar. Riak optimis penguatan harga minyak masih menggantung paska laporan persediaan minyak AS yang tercatat turun 4,4 juta barel ke 516,4 juta barel. Harga emas tercatat tercatat flat di US$ 1.255/toz. Menyambut dimulainya bulan puasa, kami memperkirakan IHSG hari ini bergerak flat ditengah minimnya sentimen positif serta maraknya pemberitaan bom Kampung Melayu, yang membuat factor keamanan menjadi isu yang diperhatikan investor. Nilai tukar Rupiah terhadap US$ tercatat melemah ke 13.311. sementara EIDO tercatat melemah. Highlights World Indices Close +/- % DJIA 21,083 71 0.3 S&P 500 2,415 11 0.4 Euro Stoxx 3,585-2 -0.1 MSCI World 1,915 7 0.4 Nikkei 19,766-47 -0.2 Hang Seng 25,631 202 0.8 Commodities Close +/- % Brent Oil 51 0.0-0.1 CPO Malay 2,607 26.0 1.0 Coal Newc 74-0.5-0.7 Nickel 9,004-60.0-0.7 Tin 20,530 4.0 0.0 Konsumsi: Pertumbuhan masih lambat WSKT: Dipastikan tidak rugi BUMI: Penjelasan mengenai Right Issue Jumbo Batubara: Produsen Batubara Wajib Menjalankan Hilirisasi Perbankan: Premi restrukturisasi memberatkan VIVA: Restrukturisasi 162 juta Dolar AS Sektor Konsumsi: Lebaran diperkirakan mendongkrak penjualan SMCB: Incar proyek konstruksi ISAT: Dalam 1 tahun terakhir, menambah BTS sebanyak 5.849 unit MAP Boga Adiperkasa: Prospektus IPO ADHI: Bentuk anak usaha baru www.samuel.co.id Page 1 of 8
Konsumsi: Pertumbuhan masih lambat Pertumbuhan ritel Indonesia berdasarkan penjualan 55 produk FMCG menurut Nielsen Indonesia tumbuh 3,9% pada Jan-Apr 2017 dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Per Jan-Apr 2017, pertumbuhannya mencapai 11%yoy. Produk mi instan mengalami penurunan volume penjualan 3,4%, sementara harga jual rataratanya naik 4,5%, sehingga nilai penjualan meningkat 0,4% yoy pada Jan-Apr 2017 Meski perekonomian mulai menggeliat dengan pertumbuhan PDB yang lebih tinggi, masyarakat dinilai masih cenderung menahan belanja. Ke depannya, belanja diperkirakan akan meningkat, dipicu pula oleh momen Lebaran dan situasi sosial politik yang sudah lebih baik paska pilkada. Asosiasi pengusaha ritel (Aprindo) memperkirakan pertumbuhan kinerja industri ritel sebesar 10% tahun ini atau sama dengan tahun lalu. (Bisnis Indonesia). Consumer: Overweight. WSKT: Dipastikan tidak rugi PT Waskita Karya, Tbk (WSKT), memperpanjang termin kontrak pembayaran kontrak LRT Palembang kepada WSKT hingga 2020 tanpa membuat kontraktor tersebut merugi. Pada akhir Juni17 Kementrian Perhubungan akan membayar Rp1.1tn atau 10.1% dari total nilai kontrak sebesar Rp10.94tn. Selanjutnya pembayaran akan dilakukan pada tahun 2018, 2019 dan 2020 dengan salah satu opsi dibayarkan secara merata pertahunnya. (Bisnis Indonesia). WSKT: BUY; 17E PE 14.5x, PBV: 1.7x. BUMI: Penjelasan mengenai Right Issue Jumbo PT Bumi Resources Tbk (BUMI) yakin bisa mendapat izin efektif rights issue pada Jumat (26/5). Rights issue BUMI hampir final dan diharapkan perdagangan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) bisa berlangsung pada 12-16 Juni 2017 Perseroan berencana menerbitkan 28,75 miliar saham seri A dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Setiap pemilik 100 saham akanmemperoleh 78 HMETD Seri A. Setiap satu HMETD Seri A berhak membeli satu saham baru Seri B, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 926,16 per saham. Sehingganilainya mencapai US$ 2,01 miliar, setara dengan Rp 26,62 triliun. Selain itu BUMI akan juga menerbitkan OWK tanpa warkat atau scripless dengan harga OWK menjadi Rp 1 per saham sebesar 8,45 trilliun. (Kontan). BUMI: BUY. Batubara: Produsen Batubara Wajib Menjalankan Hilirisasi Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) akan menerbitkan aturan terait hilirisasi batubara mengenai pengembangan underground coal gasificatio atau gasifikasi batubara untuk kebutuhan pembangkit listrik maupun pabrik pupuk. Dengan tujuan meningkatkan nilai tambah melalui energy bersih. (Kontan). Batubara: Overweight. www.samuel.co.id Page 2 of 8
Perbankan: Premi restrukturisasi memberatkan LPS berencana membebankan premi restrukturisasi kepada perbankan sebesar 2-3% dari PDB atau setara Rp 248-372 triliun. LPS menilai angka tersebut relatif kecil dibandingkan dana untuk menopang bank ketika terjadi krisis. Sejumlah bankir menilai resiko bank di Indonesia relatif kecil jadi premi tersebut tidak mendesak. Apalagi saat ini bank sudah membayar sejumlah iuran seperti iuran OJK dan premi LPS, sehingga tambahan premi akan semakin membebankan kinerja operasional bank. (Kontan). Banking: Overweight. VIVA: Restrukturisasi 162 juta Dolar AS PT Visi Media Asia Tbk. (VIVA) akan merestrukturisasi hutang yang akan jatuh tempo 1 November 2017. Hutang tersebut adalah hutang sebesar 230 juta dolar AS dari Credit Suisse. Sampai akhir 2016, sisa hutang dan bunga fasilitas ini sebesar 162,38 juta Dolar AS. VIVA merestrukturisasi hutang tersebut dengan mengalihkannya kepada dua anak usahanya, yakni PT Cakra Andalas Televisi dan PT Lativi Mediakarya. Dengan restrukturisasi tersebut, VIVA akan tercatat memiliki hutang kepada Cakrawala Andalas dan Lativi. VIVA akan membayarkan hutang kepada dua anak usahanya tersebut melalui dividen. Setelah proses restrukturisasi, hutang VIVA kepada Credit Suisse hanya tinggal junior facility, yakni sebesar biaya redemption premium utang lama sebesar 78,73 juta dolar AS. Restrukturisasi tersebut juga menurunkan biaya bunga VIVA dari semula 20% menjadi 12%. (Kontan). VIVA: Non-Coverage. Sektor Konsumsi: Lebaran diperkirakan mendongkrak penjualan Puasa dan Lebaran diperkirakan mendongkrak penjualan mamin olahan hingga 30% menjadi Rp120 triliun, dibandingkan dengan bulan bulan biasa. Hal ini akan membantu sektor konsumsi mencapai target omzet domestik tahun ini Rp1,400 triliun, naik 8.5% dari tahun 2016. Ketua Gabungan Industri Pengusaha Makanan dan Minuman mengatakan momentum Ramadhan merupakan musim panen bagi pelaku industri makanan dan minuman. (Investor Daily). Sektor Konsumsi: Overweight. SMCB: Incar proyek konstruksi PT Holcim Indonesia Tbk (SMCB) membidik proyek-proyek konstruksi untuk mendorong kinerja penjualan semen yang stagnan saat ini. Akhir tahun lalu, SMCB menggarap proyek trotoar di simpang susun Semanggi yang diperoleh dari Bina Marga Jakarta senilai Rp 30 miliar. (Kontan). SMCB: SELL; 17E PE -34.6x, PBV: 0.8x. www.samuel.co.id Page 3 of 8
ISAT: Dalam 1 tahun terakhir, menambah BTS sebanyak 5.849 unit PT Indosat Tbk (ISAT) berhasil menambah base transceiver station (BTS) sebanyak 5.849 unit dalam waktu 1 tahun terakhir. Sekitar 58% diantaranya adalah BTS 3G dan 4G dan akan digunakan untuk menunjang penggunaan data yang tinggi. Per 1Q17, tercatat 56% pelanggan ISAT terhubung dengan data melalui ponsel pintar dengan rata-rata penggunaan data sebesar 1,9 GB/bulan. Sementara terkait momentum Ramadhan dan Lebaran 2017, ISAT memperkirakan kenaikan trafik layanan data meningkat 69% dibanding trafik regular harian. (Bisnis Indonesia). ISAT: BUY; 17E PE 18.5x, PBV: 2.5x. MAP Boga Adiperkasa: Prospektus IPO PT MAP Boga Adiperkasa Tbk., anak usaha PT Mitra Adiperkasa Tbk melakukan penawaran umum saham perdana (IPO) sebanyak 64,981,800 dengan nominal Rp100 per lembar saham, dan mewakili sebesar 2,99% dari modal ditempatkan dan disetor Perusahaan. Masa Penawaran Awal adalah tanggal 26 Mei sampai 5 Juni 2017, perkiraan masa penawaran umum saham perdana adalah pada tanggal 16 20 Juni 2017, dan perkiraan tanggal pencatatan saham pada BEI adalah tanggal 23 Juni 2017. (Investor Daily). ADHI: Bentuk anak usaha baru PT Adhi Karya, Tbk (ADHI), berencana membentuk anak usaha baru yang secara khusus akan mengelola TOD terkait dengan proyek LRT. Adapun salah satu investasi yang akan dilakukan oleh ADHI adalah investasi lahan senilai Rp2tn. ADHI juga berencana merealisasikan penerbitan obligasinya Rp3.5tn dari total Rp5tn. (Bisnis Indonesia). ADHI: HOLD; 25.6x P/E17E dan 1.5x PBV 17E. www.samuel.co.id Page 4 of 8
Stock Rec. Mkt Cap price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI BUY 289,333 12400 1.2 7.1 12012 14000 12.9 14.6 11.8 1.6 1.4 11.3% 12.0% BBCA HOLD 430,846 17475 (1.3) 12.7 18271 18000 3.0 18.6 17.6 3.3 2.9 17.9% 16.5% BBRI BUY 349,069 14150 (2.2) 21.2 14449 15550 9.9 12.4 10.9 2.1 1.8 16.8% 16.8% BBNI BUY 121,682 6525 (0.8) 18.1 7080 7350 12.6 9.0 7.8 1.2 1.1 13.9% 14.2% BBTN BUY 26,157 2470 (0.8) 42.0 2599 2870 16.2 8.4 7.8 1.2 1.1 14.4% 13.7% Average 12.6 11.2 1.9 1.7 14.8% 14.7% Consumer (Staples) ICBP BUY 102,916 8825 0.0 2.9 9490 10300 16.7 24.8 21.7 5.1 4.5 20.8% 20.9% INDF BUY 77,268 8800 0.0 11.0 9665 9900 12.5 16.5 14.4 2.4 2.1 14.2% 14.9% KLBF BUY 71,016 1515 (1.9) 0.0 1715 1750 15.5 28.6 25.3 5.3 4.7 18.7% 18.7% ROTI BUY 7,795 1540 0.9 (3.8) 1845 2050 33.1 22.3 19.0 4.6 3.8 20.5% 20.2% ULTJ BUY 13,575 4700 5.6 2.8 5350 5300 12.8 17.7 16.0 3.3 2.8 18.9% 17.5% UNVR HOLD 364,142 47725 (1.9) 23.0 45789 45200-5.3 51.0 45.5 59.4 52.0 116.6% 114.4% SIDO BUY 8,025 535 0.0 2.9 693 700 30.8 14.9 11.9 2.8 2.7 18.9% 22.4% AISA BUY 6,984 2170 0.9 11.6 2464 2500 15.2 9.6 6.9 1.5 1.2 15.6% 17.9% Average 23.2 20.1 10.6 9.2 30.5% 30.9% Cigarette HMSP BUY 450,151 3870 (0.3) 1.0 4148 4390 13.4 34.9 33.7 11.9 10.9 34.3% 32.4% GGRM BUY 141,613 73600 0.7 15.2 77705 77150 4.8 20.8 19.7 2.9 2.6 14.1% 13.4% Average 27.9 26.7 7.4 6.8 24.2% 22.9% Healthcare MIKA BUY 29,538 2030 (1.0) (21.0) 2941 2950 45.3 37.6 34.4 7.4 6.7 19.6% 19.3% SILO HOLD 14,112 10850 (3.3) (0.5) 13667 12500 15.2 134.0 105.3 4.4 4.0 3.3% 3.8% Average 85.8 69.9 5.9 5.3 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 50,670 3090 1.3 0.0 3244 4500 45.6 13.0 12.1 1.7 1.5 12.8% 12.4% JPFA BUY 12,951 1135 (0.4) (22.0) 1625 1500 32.2 6.7 5.4 1.2 1.0 18.0% 18.9% MAIN BUY 2,306 1030 (1.0) (20.8) 1368 2280 121.4 5.6 4.4 0.9 0.8 15.9% 17.2% Average 8.4 7.3 1.3 1.1 15.6% 16.2% Retail MAPI BUY 9,919 5975 1.3 10.6 7346 7700 28.9 39.6 28.6 2.8 2.6 7.2% 9.1% RALS BUY 8,835 1245 (1.5) 4.2 1483 1750 40.6 19.2 15.2 2.3 2.1 12.0% 13.9% ACES HOLD 17,150 1000 1.5 19.8 1016 900-10.0 24.4 20.8 5.4 4.5 22.2% 21.8% LPPF BUY 43,769 15000 (3.2) (0.8) 15863 19500 30.0 15.9 15.3 12.9 9.2 81.1% 60.0% Average 24.7 20.0 5.9 4.6 30.6% 26.2% Telco EXCL BUY 32,491 3040 1.3 31.6 3529 3200 5.3 82.2 54.3 1.5 1.5 1.8% 2.7% ISAT BUY 36,679 6750 (3.6) 4.7 8312 8200 21.5 18.5 13.3 2.5 2.2 13.4% 16.7% TLKM BUY 439,488 4360 (0.9) 10.0 4786 5000 14.7 18.2 14.1 4.4 3.7 24.0% 26.7% TOWR BUY 37,853 3710 1.4 3.6 4579 4500 21.3 10.8 10.1 2.6 2.1 24.5% 20.7% Average 32.4 22.9 2.8 2.4 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 353,219 8725 0.3 5.4 9397 9000 3.2 15.8 13.4 2.7 2.2 17.2% 16.4% UNTR BUY 89,896 24100 (2.0) 13.4 29304 31500 30.7 13.8 12.2 2.0 1.8 14.7% 14.9% Average 14.8 12.8 2.4 2.0 15.9% 15.7% Aviation GIAA HOLD 9,319 360 4.7 6.5 372 420 16.7 270.4 27.0 0.6 0.5 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 35,125 1825 1.4 4.0 2352 2350 28.8 17.5 14.7 1.1 0.8 6.2% 5.8% PWON BUY 30,341 630 (1.6) 11.5 712 710 12.7 15.4 12.9 2.9 2.5 19.2% 19.3% ASRI HOLD 6,445 328 0.0 (6.8) 432 390 18.9 9.6 9.1 0.8 0.8 8.8% 8.7% SMRA BUY 19,693 1365 0.4 3.0 1611 1550 13.6 28.2 26.6 2.4 2.2 8.4% 8.2% SSIA BUY 3,129 665 (4.3) 53.2 912 750 12.8 14.8 12.3 1.0 0.9 6.6% 7.5% CTRA BUY 20,788 1120 (1.8) (16.1) 1564 1580 41.1 11.0 9.0 1.2 1.1 11.0% 12.4% DMAS BUY 11,471 238 (0.8) 3.5 313 300 26.1 17.0 14.0 1.4 1.2 8.0% 8.9% KIJA BUY 6,653 322 0.0 10.3 400 450 39.8 14.0 12.4 1.1 1.0 7.8% 8.1% Average 15.9 13.9 1.5 1.3 9.5% 9.8% www.samuel.co.id Page 5 of 8
Construction PTPP BUY 19,468 3140 0.6 (17.6) 4644 4150 32.2 14.0 11.8 1.6 1.5 11.8% 12.6% ADHI HOLD 8,475 2380 0.0 14.4 2680 2550 7.1 25.6 21.4 1.5 1.4 6.0% 6.5% WSKT BUY 32,848 2420 0.4 (5.1) 3344 3250 34.3 14.5 11.5 1.7 1.6 11.7% 14.2% WIKA BUY 21,079 2350 0.9 (0.4) 3116 3000 27.7 19.0 16.5 1.5 1.4 8.0% 8.3% Average 18.2 15.3 1.6 1.5 9.4% 10.4% Cement INTP SELL 68,471 18600 0.0 20.8 15656 13500-27.4 18.8 17.7 2.4 2.2 12.9% 12.6% SMGR HOLD 54,867 9250 (1.1) 0.8 9786 9000-2.7 13.6 12.3 1.8 1.6 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,360 830 (0.6) (7.8) 757 700-15.7-34.6-27.7 0.8 0.8-2.3% -2.8% SMBR HOLD 31,730 3220 (5.0) 15.4 539 2300-28.6 84.7 80.5 8.5 7.5 10.0% 9.3% Average 20.6 20.7 3.4 3.0 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 12,970 492 (0.4) (11.4) 706 690 40.2 19.3 12.6 1.5 1.3 8.0% 10.6% WTON BUY 5,752 660 (1.5) (20.0) 1070 1150 74.2 17.4 15.0 1.9 1.6 10.9% 10.6% Average 18.4 13.8 1.7 1.5 9.4% 10.6% Oil and Gas PGAS HOLD 59,634 2460 1.7 (8.9) 2988 2600 5.7 13.5 11.0 1.3 1.2 9.4% 10.7% AKRA BUY 25600.9 6400.0 0.8 6.7 6925.0 7600 18.8 21.8 21.6 3.3 3.0 15.2% 14.0% MEDC BUY 9,464 2840 6.0 115.2 4330 4500 58.5 3.9 3.7 0.7 0.6 17.6% 16.3% Average 13.1 12.1 1.8 1.6 14% 14% Utilities JSMR BUY 36,834 5075 1.9 17.5 5715 5000-1.5 19.2 25.4 2.7 2.5 13.9% 9.8% Metal ANTM BUY 16,942 705 0.0 (21.2) 890 1250 77.3 8.2 4.4 0.8 0.8 10.0% 17.8% INCO BUY 18,631 1875 (1.6) (33.5) 2470 3500 86.7 20.4 11.9 0.8 0.7 3.7% 6.2% TINS BUY 6,405 860 (2.3) (20.0) 1253 1200 39.5 41.0 25.3 1.2 1.1 2.9% 4.5% Average 23.2 13.9 0.9 0.9 5.5% 9.5% Coal DOID BUY 7315.2 860.0 0.6 68.6 1587.5 1600 86.0 5.9 6.1 2.6 1.7 44.0% 28.6% ITMG BUY 17,344 15350 (0.3) (9.0) 21376 19000 23.8 6.6 5.8 1.3 1.2 19.6% 20.5% ADRO BUY 47,339 1480 0.3 (12.7) 2009 2100 41.9 11.2 10.2 0.9 0.9 8.5% 8.7% PTBA BUY 24,769 10750 (0.2) (14.0) 15243 15000 39.5 11.1 9.0 2.2 1.9 19.9% 21.5% Average 8.7 7.8 1.8 1.4 23.0% 19.8% Plantation AALI BUY 28,004 14550 0.7 (13.3) 18087 19800 36.1 16.0 13.4 1.7 1.6 10.7% 12.1% LSIP BUY 10,166 1490 (1.7) (14.4) 1758 2050 37.6 13.4 10.4 1.2 1.1 9.1% 10.9% SIMP BUY 9,490 600 0.8 21.5 582 600 0.0 13.6 10.5 0.7 0.6 4.9% 5.8% Average 14.3 11.4 1.2 1.1 8.2% 9.6% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO, DOID report in USD. www.samuel.co.id Page 6 of 8
Regional Indices 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World 6.78 1,915 0.36 0.41 1.05 1.71 4.01 9.33 14.50 1,916 1,567 U.S. (S&P) 10.68 2,415 0.44 0.88 2.09 1.16 2.02 7.87 15.55 2,419 1,992 U.S. (DOW) 70.53 21,083 0.34 0.90 2.03 0.51 1.25 6.68 18.26 21,169 17,063 Europe (2.07) 3,585 (0.06) 0.22 0.63 0.16 8.49 8.94 16.71 3,667 2,678 Emerging Market 9.52 1,015 0.95 1.00 1.90 3.26 7.53 17.66 26.36 1,016 792 FTSE 100 2.81 7,518 0.04 0.29 1.09 3.14 3.78 5.25 n/a 7,534 5,789 CAC 40 (4.18) 5,337 (0.08) 0.27 0.90 0.93 10.15 9.77 18.27 5,442 3,956 Dax (21.15) 12,622 (0.17) 0.02 0.25 1.19 6.93 9.94 22.87 12,842 9,214 Indonesia (27.18) 5,703 (0.47) (1.53) 1.57 0.40 5.90 7.68 19.49 5,874 4,734 Japan (42.05) 19,771 (0.21) 0.80 0.92 2.50 2.53 3.44 17.88 19,998 14,864 Australia (39.33) 5,750 (0.68) (0.17) 0.40 (2.74) 0.20 1.49 6.72 5,957 5,051 Korea 6.98 2,350 0.30 1.65 2.68 6.43 12.21 15.96 20.07 2,353 1,893 Singapore 3.13 3,234 0.10 0.65 0.39 1.91 3.76 12.27 16.62 3,275 2,703 Malaysia 2.95 1,774 0.17 (0.06) 0.38 0.28 4.45 8.05 8.76 1,788 1,612 Hong Kong 202.28 25,631 0.80 0.94 1.97 4.28 6.95 16.50 25.66 25,681 19,663 China 43.76 3,108 1.43 1.05 0.57 (1.05) (4.48) 0.14 10.11 3,301 2,781 Taiwan 64.07 10,108 0.64 1.11 1.39 2.56 3.67 9.24 20.42 10,108 8,374 Thailand 3.26 1,569 0.21 0.75 1.52 0.12 0.31 1.72 11.97 1,601 1,343 Philipines 33.83 7,872 0.43 0.83 1.47 1.88 8.44 15.07 6.71 8,118 6,499 Monetary Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.02) 4.38 (0.28) 0.22 0.45 3.51 (10.58) 5.58 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 123.25 n/a 1.19 5.44 5.92 14.43 123.25 103.59 Inflation Rate (%) n/a 0.09 n/a 550.00 (90.72) (78.57) 120.00 0.97 (0.02) US Fed Rate (%) 0.00 1.00 0.00 0.00 33.33 33.33 100.00 1.00 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.00) 6.95 (1.46) (1.48) (7.71) (12.88) (12.02) 8.36 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Change (%) 1 Year Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 12.00 13311 (0.09) 0.18 0.10 0.08 1.22 1.22 2.88 13,698 12,920 Japan (0.13) 111.71 0.12 0.06 (0.40) (0.58) 4.70 4.70 (1.75) 118.66 99.02 UK (0.00) 1.29 (0.27) (0.42) (0.99) 0.46 4.59 4.59 (12.02) 1.50 1.18 Euro (0.00) 1.12 (0.09) 0.15 (0.05) 2.71 6.49 6.49 0.05 1.14 1.03 China (0.02) 6.87 0.31 0.26 0.30 0.24 1.11 1.11 (4.52) 6.96 6.55 Commodities Indicators 1D Change Change (%) 1 Year Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.00 48.90 0.00 (4.99) (2.84) (1.45) (9.43) (8.97) (1.17) 55.24 39.19 CPO 26.00 2,607.00 1.01 (2.07) (0.72) 4.87 (7.09) (16.15) 2.44 3,202.00 2,172.00 Rubber (6.50) 949.00 (0.68) (1.04) (0.21) (2.37) (16.35) (2.92) 38.04 1,174.00 644.00 Coal (0.50) 74.00 (0.67) (1.60) 0.20 (5.97) (11.90) (21.86) 41.09 112.25 69.00 Iron Ore 1.34 59.80 2.29 3.00 4.22 (0.20) (35.26) (23.39) 12.62 94.91 46.80 Tin 4.00 20,530.00 0.02 (0.53) 0.91 4.35 7.07 (3.18) 31.06 21,945.00 15,500.00 Nickel (60.00) 9,040.00 (0.66) (3.78) (1.47) (3.00) (16.76) (9.78) 8.26 12,145.00 8,335.00 Copper 42.00 5,724.00 0.74 0.37 2.58 0.32 (3.44) 3.41 22.99 6,204.00 4,483.50 Gold (2.50) 1,253.90 (0.20) (0.13) 0.02 (0.65) (0.23) 9.03 2.74 1,377.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 7 of 8
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Arandi Ariantara Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 8 of 8