Jadwal Penawaran Umum Masa Penawaran Awal : 22 April 2015-4 Mei 2015 Perkiraan Pernyataan Efektif : 08 Mei 2015 Perkiraan Penawaran : 11-13 Mei 2015 Perkiraan Penjatahan : 15 Mei 2015 Perkiraan Distribusi Saham Elektronik : 18 Mei 2015 Perkiraan Pencatatan Saham : 19 Mei 2015 Penawaran Umum akan melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak-banyaknya 4,912,346,000 saham atau sebanyak-banyaknya 34,98% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO dengan nilai nominal IDR 100 per saham dengan harga berkisar antara IDR 185 hingga IDR 320 per lembar saham sehingga perseroan akan memperoleh dana sekitar IDR 908.74 miliar hingga IDR 1.57 triliun. Adapun rencana penggunaan dana hasil penawaran umum ini adalah sebagai berikut: 1. Sekitar 75% akan digunakan untuk berbagai rencana investasi yang mendukung rencana ekspansi Perseroan 2. Sekitar 15% akan digunakan untuk modal kerja Perseroan dalam proses pengembangan berbagai proyek Perseroan yang sedang berjalan 3. Sekitar 10% akan digunakan untuk pelunasan sebagian pinjaman yang dimiliki oleh Perseroan kepada PT PP Persero Tbk (PTPP) Helen Vincentia helen.vincentia@megaci.com Sektor : Properti Harga : IDR 185-IDR 320 Underwriter : Bahana Securities CIMB Securities Indonesia CLSA Indonesia Danareksa Sekuritas Mandiri Sekuritas Sekilas Emiten Perseroan melakukan kegiatan usahanya sebagai salah satu divisi PT PP (Persero) Tbk sejak tahun 1991 yaitu Divisi Properti dan menjadi sebuah Entitas pada tahun 2013. Perseroan bergerak dalam bidang pengembangan properti dan realti baik aset dan atau pengelolaan seperti apartemen, hotel, perkantoran, mall, pusat perdagangan dan perumahan yang disewakan dan dijual sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan. Kantor Pusat Plaza PP Wisma Subiyanto Lt 2 Jl. Letjend TB Simatupang N0. 57 Pasar Rebo, Jakarta 13760 www.pp-properti.com Your Trusted Professional 1
Riwayat Singkat Perseroan Perseroan bergerak dalam bidang pengembangan properti dan realti baik aset dan atau pengelolaan seperti apartemen, hotel, perkantoran, mall, pusat perdagangan dan perumahan yang disewakan dan dijual sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan. Struktur Kepemilikan Saham Sebelum dan Sesudah IPO Dengan terjualnya seluruh saham yang ditawarkan Perseroan dalam Penawaran Umum ini, maka susunan modal saham dan pemegang saham Perseroan sebelum dan sesudah Penawaran Umum ini, secara proforma menjadi sebagai berikut: Sebelum IPO Sesudah IPO Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp) Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp) Modal Dasar 36,528,240,000 3,652,824,000,000 % 36,528,240,000 3,652,824,000,000 % Modal Ditempatkan PT PP (Persero) Tbk 9,122,927,940 912,292,794,000 99.9% 9,122,927,940 912,292,794,000 64.96% YKKPP 9,132,060 913,206,000 0.1% 9,132,060 913,206,000 0.07% Masyarakat* 4,912,346,000 491,234,600,000 34.98% Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 9,132,060,000 913,206,000,000 100% 14,044,406,000 1,404,440,600,000 100% Saham dalam Portepel 27,396,180,000 2,739,618,000,000 22,483,834,000 2,248,383,400,000 *Termasuk Program ESA Keunggulan Kompetitif Keunggulan bersaing Perseroan yang utama terletak pada faktor-faktor berikut: Landasan makroekonomi yang kuat serta dinamika permintaan mendukung portofolio yang terdiversicikasi Dukungan kuat dari PT PP Tbk (PTPP), perusahaan konstruksi terkemuka di Indonesia Portofolio properti berlokasi strategis menjamin keterhubungan dan keleluasaan akses Komitmen terhadap inovasi untuk penawaran produk yang terdiferensiasi kepada konsumen Rekam jejak manajemen yang solid serta hubungan jangka baik yang mapan Your Trusted Professional 2
Kegiatan Usaha Perseroan Perseroan melakukan kegiatan usahanya sebagai salah satu divisi PT PP (Persero) Tbk sejak tahun 1991 yaitu Divisi Properti dan menjadi sebuah Entitas pada tahun 2013. Pengembangan usaha di bidang properti adalah dengan melakukan pengembangan aset perusahaan yang idle dan melakukan kerjasama dengan mitra strategis untuk menciptakan bisnis pengembangan properti seperti apartemen, hotel, perkantoran, mall, pusat perdagangan dan perumahan yang dijual dan disewakan. Kegiatan usaha Perseroan terbagi atas dua segmen usaha yaitu penjualan realti dan pendapatan properti dimana atas segmen usaha tersebut, Perseroan membagi menjadi tiga tipe pengembangan yaitu residensial, komersial dan hospitality. Pada saat Prospektus ini diterbitkan, Perseroan dan Entitas Anak memiliki 15 proyek yang sedang dalam pengerjaan/pengembangan sebagai berikut: Nama Proyek Lokasi Rencana Tahun Target Tahun Pembangunan Penyelesaian Proyek Residensial 1 Grand Sungkono Lagoon Surabaya 2014 2022 2 Grand Kamala Lagoon Bekasi 2014 2035 3 Gunung Putri Square Bogor 2015 2019 4 The Ayoma Apartment Serpong 2015 2019 5 Payon Amartha Semarang 2015 2019 6 Dharmahusada Surabaya 2016 2025 7 Apartemen Pavilion Permata 1 Surabaya 2013 2015 8 Apartemen Pavilion Permata 2 Surabaya 2015 2016 9 Bukit Permata Duri 1 Semarang 1996 2015 10 Apartemen Permata Puri Cibubur Depok 2017 2019 11 Apartemen Permata Puri Laguna Depok 2019 2022 Proyek Komersial 1 Kaza City Surabaya Renovasi Mall 2015 2017 Hotel 2015 2016 2 Commercial area I Grand Kamala Lagoon Jakarta 2015 2016 3 Commercial area II Grand Kamala Lagoon Jakarta 2017 2018 4 Mall Grand Sungkono Lagoon Surabaya 2015 2016 Adapun sejak tahun 1991-2013, Perseroan telah mengembangkan 15 proyek pada ketiga tipe pengembangan yang terdiri dari 7 proyek residensial antara lain Apartemen Patria Park Jakarta, FX Residence Jakarta dan Apartemen Paladian Park Jakarta, 6 proyek komersial antara lain Graha Bukopin Surabaya, Mall Serang Banten dan Grand Slip Tower Jakarta serta 2 proyek hospitality yaitu Park Hotel Jakarta dan Park Hotel Bandung. Your Trusted Professional 3
Penjualan dan Pendapatan Pada tahun 2014, Perseroan memperoleh penjualan terutama dari penjualan apartemen terkait dengan pembangunan proyek hunian, dan pada akhir-akhir ini memasarkan pre-sale properti Perseroan di superblock Grand Kamala Lagoon dan Grand Sungkono Lagoon serta beberapa proyek properti lainnya. Untuk periode dua bulan yang berakhir Untuk tahun yang berakhir juta IDR pada tanggal 31 Desember 2013 pada tanggal 31 Desember 2014 Penjualan realti Penjualan apartemen 14,833 35.2% 438,320 79.0% Penjualan rumah 6,630 15.7% 36,584 6.6% Total 21,463 50.9% 474,904 85.6% Pendapatan properti Pendapatan hotel 13,391 31.8% 66,348 12.0% Pendapatan sewa 2,662 6.3% 7,252 1.3% Pendapatan service charge 4,655 11.0% 6,468 1.2% Total 20,708 49.1% 80,068 14.4% Jumlah penjualan & pendapatan 42,171 100.0% 554,972 100.0% Ikhtisar Data Keuangan 31 Desember Untuk periode dua Untuk tahun dalam juta IDR 2013 2014 bulan yang berakhir yang berakhir Aset Lancar 1,120,565 2,311,195 dalam juta IDR 31 Des 2013 31 Des 2014 Aset Tidak Lancar 316,924 419,437 Penjualan Bersih 42,171 554,972 TOTAL ASET 1,437,489 2,730,632 Beban Pokok Penjualan - 29,744-395,085 Liabilitas Jangka Pendek 139,867 1,108,860 Laba Kotor 12,427 159,887 Liabilitas Jangka Panjang 372,414 590,444 Beban Usaha - 2,862-21,577 TOTAL LIABILITAS 512,281 1,699,304 Laba Usaha 9,565 138,310 Ekuitas 925,208 1,031,328 Laba Tahun Berjalan 12,002 106,121 TOTAL LIABILITAS & EKUITAS 1,437,489 2,730,632 Laba Komprehensif 12,002 106,121 Pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Des 2013 2014 Rasio Pertumbuhan Total Aset -10.15% 89.96% Total Liabilitas 973.21% 231.71% Total Ekuitas -40.39% 11.47% Rasio Keuangan Total Liabilitas/Total Ekuitas 55.37% 164.77% Total Liabilitas/Total Aset 35.64% 62.23% Total Aset/Total Liabilitas 280.61% 160.69% Rasio Usaha GPM 29.47% 28.81% OPM 22.68% 24.92% NPM 28.46% 19.12% ROA na 3.89% ROE na 10.29% Your Trusted Professional 4
RESEARCH Danny Eugene Head of Research, Economic, Infrastructure, Property, Basic-Ind. danny.eugene@megaci.com Helen Vincentia Consumer Goods, Trade helen.vincentia@megaci.com Fadlillah Qudsi Technical Analyst fadlillah.qudsi@megaci.com INSTITUTIONAL SALES Hendry Kuswari Head of Sales, Trading & Dealing Gunawan Sudrajat Institutional Sales Ratna Wijayanti Institutional Sales Suparman Institutional Sales Rachmadian Iskandar Z Institutional Sales Ety Sulistyowati Institutional Sales Dewi Suryani Institutional Sales Widianita Institutional Client Care Rinny Oktaviany Institutional Client Care Renita Anggraeni Administrasi Equity HO Rahayu Kusumaningsih Administrasi Equity HO hendry@megaci.com +62 2179175599 gunawan@megaci.com +62 2179175599 ratna.wijayanti@megaci.com +62 2179175599 suparman@megaci.com +62 2179175599 rachmadian@megaci.com +62 2179175599 ety.sulistyowati@megaci.com +62 2179175599 dewi.suryani@megaci.com +62 2179175599 widianita@megaci.com +62 2179175599 rinny@megaci.com +62 2179175599 renita@megaci.com +62 2179175599 ayu.kusuma@megaci.com +62 2179175599 62046 62178 62058 62402 62408 62441 62439 62411 Fixed Income Sales & Trading Tel. +62 21 7995 795, 7917 5559-62 Fax. +62 21 7917 5965 Investment Banking Tel. Fax. +62 21 7919 3900 DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors and strictly a personal view and should not be used as a sole judgment for investment. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia. Your Trusted Professional 5