PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK SKRIPSI

Transkripsi

1 i PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK SKRIPSI NURASIAH ADE LINA DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2016 i

2 i PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK SKRIPSI Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar Sarjana Sains NURASIAH ADE LINA DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2016 i

3 ii PERSETUJUAN Judul : Penentuan Value at Risk Melalui Sifat Statistik Distribusi Return Pada PT. Unilever Indonesia Tbk Kategori : Skripsi Nama : Nurasiah Ade Lina Nomor Induk Mahasiswa : Program Studi : Sarjana (S1) Matematika Departemen : Matematika Fakultas : Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam (FMIPA) Disetujui di Medan, Agustus 2016 Komisi Pembimbing: Pembimbing 2, Pembimbing 1, Drs. Pengarapen Bangun, M.Si Dr. Pasukat Sembiring, M.Si NIP NIP Disetujui oleh Departemen Matematika FMIPA USU Ketua, Prof. Dr. Tulus, M.Si NIP ii

4 iii PERNYATAAN PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK SKRIPSI Saya mengakui bahwa skripsi ini adalah hasil kerja saya sendiri kecuali beberapa kutipan dan ringkasan yang masing-masing disebutkan sumbernya. Medan, Agustus 2016 Nurasiah Ade Lina iii

5 iv PENGHARGAAN Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Pemurah dan Maha Penyayang, dengan limpah karunia-nya Penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan judul Penentuan Value at Risk Melalui Sifat Statistik Distribusi Return Pada PT. Unilever Indonesia Tbk. Terimakasih penulis sampaikan kepada Bapak Dr. Pasukat Sembiring, M.Si selaku pembimbing 1, dan Drs. Pengarapen Bangun, M.Si selaku pembimbing 2 yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan masukan, bimbingan dan arahan untuk menyelesaikan skripsi ini. Juga kepada Bapak Drs. Ujian Sinulingga, M.Si dan Bapak Drs. Partano Siagian, M.Sc selaku dosen pembanding atas kritik dan saran dalam menyempurnakan skripsi ini. Terimakasih kepada Bapak Prof. Dr. Tulus, M.Si dan Ibu Dr. Mardiningsih, M.Si selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Matematika FMIPA USU Medan, Bapak Dr. Kerista Sebayang, M.S selaku Dekan FMIPA USU, seluruh Staff dan Dosen Matematika FMIPA USU, pegawai FMIPA USU dan rekanrekan kuliah. Akhirnya teristimewa penulis ucapkan kepada orang tua dan saudara-saudara saya, Adlan Wibisono (Ayah), Jumini (Ibu), Nur afni Ira Warni, S.Pdi (Kakak), Dian Maulana Akbar (Adik), serta seluruh teman-teman, atas doa, dukungan dan kasih sayang sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Penulis juga menyadari masih banyak kekurangan dalam skripsi ini, baik dalam teori maupun penulisannya. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dari pembaca demi perbaikan bagi penulis. Akhir kata penulis berharap semoga tulisan ini bermanfaat bagi para pembaca. Medan, Agustus 2016 Penulis Nurasiah Ade Lina iv

6 v PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK ABSTRAK Model Value at Risk(VaR) adalah alat ukur risiko yang merupakan pengukuran kemungkinan kerugian terburuk dalam kondisi pasar yang normal pada kurun waktu T dengan tingkat kepercayan α. Salah satu aspek yang sering menjadi perhatian adalah analisis risiko pada system keuangan, dalam hal ini perhitungan yang digunakan yaitu Value at Risk. Capital again merupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode sebelumnya. Pengukuran ini menunjukkan perbandingan dua metodologi perhitungan VaR yang menggunakan standart normalitas dan yang memperhitungkan dua momen statistika lain dari data keuangan, yaitu skewness dan kurtosis. Kemudian membandingkan VaR tersebut pada data awal. Kata Kunci :Value at Risk, Capital Again, Sifat Statistik, v

7 vi DETERMINATION OF VALUE AT RISK THROUGH THE NATURE OF STATISTICS DISTRIBUTION IN RETURN PT. UNILEVER INDONESIA TBK ABSTRACT Model Value at Risk (var) risk measuring instrument that be unsightly loss possibility measurement in a condition normal market in range of time t with certain belief level a. One of the aspect wring be attention risk analysis in financial system, in this case calculation value at risk.capital again is the difference between the market price in the current period to the previous period. This measurement shows comparison two calculation methodologies var that use standard normalitas and calculate two moment statistika other from finance data, that is skewness and kurtosis. Result that go to show that latest methodology shows calculation accuracy better than approach tradisional that show standard normalitas. Keywords :Value at Risk, Capital Again, Nature of Statistics vi

8 vii DAFTAR ISI Halaman PERSETUJUAN PERNYATAAN PENGHARGAAN ABSTRAK ABSTRACT DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR ii iii iv v vi vii ix x BAB 1 PENDAHULUAN Latar Belakang Rumusan Masalah Batasan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Tinjauan Pustaka Metode Penelitan 8 BAB 2 LANDASAN TEORI Risiko, Manajemen Risiko, dan Manajemen Risiko Finansial Risiko Pasar Pasar Modal dan Manfaat Pasar Modal Pengertian Saham Karakteristik Jenis Saham Faktor-faktor yang Mempengaruhi Gejolak Harga Saham Data Keuangan Indonesia Ukuran Statistik Sifat-sifat Penting Distribusi Normal Statistik Deskriptif, Skewnes, dan Kurtosis 19 BAB 3 PEMBAHASAN Metode Value at Risk Value at Risk Pada Data Keuangan Data PT Unilever Indonesia Tbk Analisa Perhitungan Pada Instrumen Saham 26 vii

9 viii BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Saran 38 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN viii

10 ix DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman Tabel 3.1 Datanilai harga saham PT. Unilever Indonesia Tbk di Bursa Efek Jakarta Tabel Distribusi Frekuensi Hasil Perhitungan Nilai Saham Nilai yang didapat dari Distribusi Z Hasil perhitungan perbandingan Ѱ normal dan Ѱ SK dengan tingkat kepercayaan 5% 37 ix

11 x DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman Gambar 2.1 Bentuk Kurva Normal Umum BentukKurva Miring Positif (mencengkanan) dan Negatif (mencengkiri) Jenis Kurva Bentuk Kurva Condong ke Kanan Bernila Positif 35 x