DAILY REPORT 27 Januari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 27 Januari 2016 NEWS HEADLINES WIKA berpotensi garap kawasan TOD seluas ha ADHI targetkan kontrak Rp 25,1 triliun TBIG siapkan dana ekspansi RP 1,5-2 triliun untuk akuisisi menara BTS SMGR jajaki pinjaman Rp 1 triliun dari ECA di tahun 2016 INDF beli 3,6 juta saham SIMP di harga rata-rata Rp 291,05 per saham KAEF gandeng Sungwung bentuk perusahaan patungan KAEF disiapkan ambil Phapros Konsorsium UNTR garap power plant USD 4,2 miliar ASSA siapakan capex tahun 2016 sekitar Rp 1 triliun ACES pilih tahan harga jual PPRO targetkan recurring income tahun 2016 capai 7% dari 5% Marketing sales BSDE tahun 2015 naik 3,83% YoY LEAD fokus tingkatkan utilisasi papal SMDR siapkan capex US$50 juta NISP masuk ke pasar turis asal China BMRI tingkatkan layanan berbasis teknologi BBRI menargetkan pertumbuhan di atas industri BBNI gandeng Agung Podomoro salurkan pembiayaan kios BABP targetkan laba 2016 capai Rp 70 M dari target 2015 Rp 40 M Kredit BABP 2015 tumbuh 15% (unaudited) MNC Insurance yakin premi tahun 2016 naik 50% BEI usukkan perubahan fraksi harga saham jadi 5 kelompok JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif tenikal mensinyalkan positif bagi pergerakan IHSG dalam Support Level 4490/4470/4456 pekan ini. Beberapa indikator teknikal mengkonfirmasikan positif bagi pergerakan Resistance IHSG, Level seperti tercermin 4524/4538/4558 dari leading indicator yakni MACD dan Major Stochastics Trend mensinyalkan Down positif bagi IHSG. Demikian dengan lagging Minor Trend indikator yakni MA5 mengkonfirmasikan Up positif bagi indeks.. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG akhirnya berhasil ditutup menguat tipis sebesar 4,68 poin (0,1%) dari level 4.505,78 ke level 4.510,47 pada perdagangan saham hari Selasa (26/1). Penguatan tipis IHSG ini telah berhasil melawan pergerakan pasar global yang cenderung masuk ke dalam teritori negatif. Dari pasar global, harga minyak dunia kembali jatuh di bawah level USD30 per barel setelah sempat mengalami kenaikan pada hari Senin (25/1) di tengah kecemasan pasar atas kelebihan pasokan minyak AS. Para investor cenderung menghubungkan penurunan minyak dunia dengan pertumbuhan dunia yang melambat. Selain itu, Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan tekanan turun pada harga minyak mentah akan berlanjut pada tahun ini karena bertahannya kelebihan pasokan global sementara permintaan melemah. Permintaan minyak dunia semakin melemah dipicu oleh melambatnya perkonomian negara-negara besar. Direktur Eksekutif IEA, Fatih Birol, memperkirakan harga minyak dapat meningkat sampai USD80 per barel dalam empat atau lima tahun ke depan. Selanjutnya, kecemasan para pelaku pasar bertambah seiring dengan spekulasi pasar atas rapat yang akan diselenggarakan oleh Bank Sentral AS dan Jepang pada pekan ini. Mengikuti pelemahan pasar global, mayoritas saham regional ditutup melemah pada hari Selasa. Bursa saham China turun tajam ke level terendah dalam 13 bulan terakhir di tengah kekhawatiran atas arus modal keluar yang terus meningkat. Indeks Shanghai Composite turun tajam sebesar 188,72 poin (6,4%) dari level 2.938,51 ke level 2.749,79. Selain data yang menunjukkan keluarnya aliran modal menyentuh sekitar USD 1 triliun per tahun lalu, investor khawatir mengenai pengetatan uang tunai seiring bank sentral membanjiri sistem keuangan menjelang datangnya liburan tahun baru China. Pelemahan mata uang Yuan dan pelemahan ekonomi global telah membayangi bursa China. Selain itu, para pelaku pasar menjadi enggan untuk melakukan transaksi menjelang tahun baru imlek. Selanjutnya, indeks Hang Seng juga ditutup melemah sebesar 479,34 poin (2,48%) dari level ,14 ke level ,80. Dari Jepang, indeks Nikkei 225 juga ditutup melemah sebesar 402,01 poin (2,35%) dari level ,91 ke level ,90. Dari Eropa, bursa Eropa dibuka melemah tentatif di awal perdagangan. MARKET VIEW Gejolak di pasar Cina, yang ditutup melemah lebih dari 6%, memicu kekhawatiran tentang kesehatan ekonomi serta kepercayaan konsumen. Sektor pertambangan berada di bawah tekanan jual yang kuat, seiring meningkatnya keprihatinan terhadap permintaan dari Cina. Selain itu, pelemahan harga minyak dunia menambah kecemasan pelaku pasar. Harga minyak tergelincir kembali di bawah US$30 per barrel. Minyak mentah kembali merosot di bawah US$30 per barrel pada awal pekan setelah laporan rekor output Irak di bulan Desember memperburuk kekhawatiran tentang kelebihan pasokan di pasar global. Kekhawatiran lebih besar tentang pelambatan permintaan dan laporan Cina bahwa Arab Saudi berencana untuk mendorong pekerjaan pembangunan energi tanpa mengurangi produksi. Salah satu produsen minyak terbesar dunia, Arab Saudi menolak untuk memangkas produksi minyaknya demi mendongkrak harga minyak dunia. Sementara itu, laporan kuartalan World Bank menyebutkan Amerika Serikat dan negara-negara berkembang lainnya akan menahan diri untuk mengimpor karena ekonomi melemah dan melakukan pemangkasan biaya. Namun World Bank memperkirakan terjadi pemulihan harga minyak mentah pada tahun 2016, diantaranya karena ekspektasi membaiknya pertumbuhan ekonomi global. Musim dingin yang ekstrem di AS dan Asia Timur boleh jadi mendorong permintaan minyak lebih tinggi, sehingga bisa mengangkat kembali harga minyak mentah. Investor kini mencermati FOMC meeting pada Kamis mendatang guna melihat sinyal apakah the Fed menunda kenaikan suku bunga tahun ini karena kekhawatiran atas prospek ekonomi Cina yang belum stabil dan gejolak pasar global. Capital outflow Cina yang terakselerasi mendorong suku bunga lokal naik. Jika The Fed menaikkan lagi Fed Rate di saat kondisi perekonomian global seperti sekarang, maka bukan tidak mungkin capital outflow berlanjut. Capital outflow di Cina akan semakin memperlemah perekonomian Cina, yang dapat mengakibatkan snowball effect. Jepang dan Cina dikabarkan akan bekerja sama untuk membuat kerangka kerja baru guna membahas koordinasi kebijakan ekonomi, seperti langkah-langkah untuk menstabilkan Yuan. Menjelang FOMC meeting, pasar saham diprediksi bergerak fluktuatif. Namun, apresiasi harga minyak pada Selasa, memicu bursa Wall Street dan saham-saham Eropa ditutup menguat. Bahkan indeks bursa Asia di buka di zona hijau, hal ini diperkirakan dapat memberikan dukungan bagi IHSG melaju ke teritorial positif hari ini 1

2 Wijaya Karya (WIKA) akan menggarap kawasan transit oriented development (TOD) seluas ha pada setiap stasiun kereta api cepat Jakarta-Bandung. Kawasan TOD merupakan salah satu konsep pengembangan kota yang mengadopsi tata ruang campuran dan memaksimalkan angkutan massal seperti busway, kereta api kota (MRT), kereta api ringan (LRT), serta jaringan pejalan kaki maupun sepeda. Adhi Karya (ADHI) menargetkan kontrak tahun ini dengan nilai Rp 25,1 triliun, meningkat 80% dari realisasi 2015 sebesar Rp 13,97 triliun. Perseroan juga berencana mengurangi kontribusi bisnis konstruksi dari 90% menjadi 75,1% pada tahun ini, serta mendorong diversifikasi yakni engineering, procurement and construction (EPC) sebesar 6,9%, properti 8,6% dan produksi beton pracetak 9,4%. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) menyiapkan dana ekspansi sekitar Rp 1,5-Rp 2 triliun untuk memuluskan akuisisi menara BTS. Sumber dana ekspansi tersebut berasal dari EBITDA perseroan atau di luar pendanaan eksternal. Anggaran tersebut juga tidak termasuk pendanaan akuisisi menara. Perseroan sudah memiliki dana Rp 1,5-Rp 2 triliun. Anggaran ini bisa digunakan untuk membangun menara baru, pemeliharaan menara, atau membayar sebagian utang, tergantung dari kondisi sepanjang tahun Nantinya dana tersebut akan digunakan untuk mengejar target penambahan penyewa menara (tenant) baru secara organik sebanyak tenant. Saat ini perseroan belum menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) secara spesifik, sebab bisnis menara tidak selalu tergantung dari berapa banyak menara baru yang dibangun. Perseroan lebih fokus menambah jumlah tenant baru. Perseroan mengincar tenanttenant baru pada wilayah operasi di seluruh Indonesia, termasuk di kawasan timur Indonesia, seperti Ambon, Maluku, dan Papua. Semen Indonesia (SMGR) menjajaki pinjaman sebesar Rp 1 triliun dari lembaga pembiayaan ekspor (export credit agency/eca) tahun SMGR akan menjajaki ECA kepada sejumlah negara, tergantung dari equipment yang akan digunakan, bisa dari Jerman, Denmark, Tiongkok, atau Jepang. Pinjaman tersebut akan menjadi salah satu sumber belanja modal (capital expenditure/capex) tahun 2016 yang sekitar Rp 7 triliun. Pinjaman dari ECA akan digunakan untuk kebutuhan pembangunan pabrik baru di Sumatera Utara atau Pulau Jawa. Biasanya pinjaman dari ECA dimanfaatkan untuk mendanai pengadaan equipment pabrik. Perseroan juga mengkaji penawaran umum berkelanjutan (PUB) sekitar Rp 3 - Rp 3,5 triliun pada semester I Perseroan berharap imbal hasil (yield) surat utang akan turun, setelah Bank Indonesia (BI) memangkas suku bunga acuan (BI rate). Semen Indonesia menargetkan pabrik Indarung IV dan pabrik Rembang Jawa Tengah dapat beroperasi secara komersial pada akhir tahun United Tractors (UNTR) bersama perusahaan asal Jepang, Sumitomo Corporation dan Kansai Electric Power Co Inc, menargetkan mampu memulai konstruksi pembangkit listrik MW di Jawa Tengah paling lambat April UNTR akan memiliki kepemilikan minoritas dalam proyek tersebut. Total proyek ini bernilai sekitar 500 miliar yen, atau setara USD 4,2 miliar. Dengan demikian, nilai proyek bernama Tanjung Jati B Pembangkit Tenaga Listrik Batubara unit 5 & 6 ini sekitar Rp 58,75 triliun. Proyek Tanjung Jati 5 & 6 yang memiliki kapasitas masing-masing MW diperkirakan membutuhkan tenaga batubara sebanyak 7 juta ton per tahun. Pembangkit listrik ini diperkirakan dapat beroperasi pada Kimia Farma (KAEF) menggandeng Sungwung Pharmacopia Indonesia mendirikan perusahaan patungan yang bergerak di bidang usaha industri kimia, bahan baku obat active pharmaceutical ingridient dan high functional chemical. Perusahaan patungan bernama Kimia Farma Sungwun Pharmacopia didirikan dengan setoran modal awal sebesar Rp 27,5 miliar. KAEF menyetorkan dana sebesar Rp 20,6 miliar untuk pembentukan perusahaan patungan tersebut. Produk yang dihasilkan akan menekan biaya bahan baku perseroan dalam jangka panjang. Kementerian BUMN dikabarkan menyiapkan holding di sektor industri farmasi. Salah satu rencananya melibatkan aksi korporasi berupa akuisisi PT Phapros oleh Kimia Farma (KAEF) yang ditargetkan dapat difinalisasikan pada Phapros merupakan perusahaan obat-obatan anak usaha PT Rajawali Nusantara Indonesia (RNI). Rencana ini, merupakan bagian dari pembentukan induk BUMN farmasi yang melibatkan empat perusahaan, termasuk Indofarma (INAF) dan PT Biofarma. Kementerian BUMN akan membentuk virtual holding BUMN farmasi sebagai langkah awal, terdiri dari KAEF, INAF, Biofarma dan Phapros. Setelah itu, KAEF akan mengambil alih INAF. Indofood Sukses Makmur (INDF) melakukan pembelian saham Salim Ivamas Pratama (SIMP) sebanyak 3.6 juta saham senilai Rp 1,04 miliar dengan harga pembelian rata-rata senilai Rp 291,05 per saham. Pembelian saham tersebut dilakukan melalui bursa pada Januari Dengan aksi korporasi tersebut kepemilikan saham INDF di SIMP meningkat menjadi saham atau setara 6,55% dari jumlah saham beredar SIMP. Tujuan dari transaksi pembelian ini adalah investasi. Ace Hardware Indonesia (ACES) belum memiliki rencana akan menaikkan harga jual pada tahun ini meski secara umum diproyeksikan ada kenaikan harga dalam tempo enam bulan mendatang di kalangan peritel. Langkah ini diambil ACES agar sejalan dengan target pertumbuhan penjualan yang dibidik. Adapun tahun ini, ACES menargetkan mampu mencatatkan pertumbuhan penjualan di level 5% secara tahunan. Selanjutnya, perusahaan lebih memilih untuk meningkatkan promosi dalam menarik konsumen dan meningkatkan efisiensi biaya perusahaan. Adi Sarana Armada (ASSA) menyiapkan belanja modal (capital expenditure/capex) tahun 2016 sekitar Rp 1 triliun, naik 25% dibanding alokasi tahun 2015 sebesar Rp 800 miliar guna memenuhi target pertumbuhan bisnis tahun 2016 sebesar 20%. Capex berasal dari kas internal dan sebagian besar dari pinjaman bank. Sekitar 90% dari capex atau Rp 900 miliar akan digunakan untuk pembelian armada baru sebanyak unit dan sekitar Rp 100 miliar untuk infrastruktur jaringan operasional seperti kantor, gudang dan balai lelang. Dengan penambahan armada baru, ditargetkan jumlah armada perseroan hingga akhir tahun 2016 mencapai 200 unit. Perseroan mengharapkan penambahan kapasitas itu menaikkan pertumbuhan pendapatan hingga 25% sepanjang tahun Perseroan memproyeksikan pendapatan tahun 2015 mencapai Rp 1,2 triliun. Pendapatan tahun 2016 ditargetkan mencapai Rp 1,5 triliun. PP Properti (PPRO) menargetkan pendapatan berulang atau recurring income tahun 2016 bisa mencapai 7% yang didukung oleh kehadiran mall dan hotel baru di Balikpapan yang baru diakuisisi tahun Tahun 2016, perseroan akan melakukan rebranding terhadap mal tersebut. Sebelumnya porsi pendapatan berulang PPRO sekitar 5% yang disumbang dari dua hotel yang dimiliki perseroan saat ini yakni Park Hotel Surabaya dan Park Hotel Bandung. Perseroan yakin setelah perseroan melakukan re- 2

3 branding terhadap mal di Balikpapan, maka pendapatan berulang perseroan akan naik menjadi 7%. Tahun 2017, PPRO menargetkan akan mengoperasikan 3 mal baru yaitu Grand Sungkono Lagoon (GSL), Grand Kamala Lagoon (GKL) dan Grand Dharmahusada Lagoon (GDL). Oleh karena itu pendapatan dalam 3 tahun ke depan diperkirakan akan mencapai 10%. Perlambatan ekonomi yang terjadi sepanjang tahun 2015 menjadi penghambat tidak tercapainya target penjualan Bumi Serpong Damai (BSDE) yang ditargetkan Rp 7,5 triliun dan hanya terealisasi sebesar Rp 6,8 triliun. Meski demikian pencapaian pendapatan pra penjualan atau marketing sales tahun 2015 tumbuh 3,83% dibandingkan periode 2014 sebesar Rp 6,5 triliun. Sebanyak 70,1% pendapatan perseroan disumbang dari penjualan properti di kawasan BSD City, Serpong, serta dari Grand Wisata Bekasi, Kota Wisata Cibubur, Taman Banjar Wijaya, dan Grand City Balikpapan. Pendapatan dari penjualan properti residensial mencapai Rp 4,4 triliun atau melampaui target sebesar Rp 4,2 triliun. Sementara penjualan properti di segmen komersial tercatat Rp 2,4 triliun. Tahun 2016, perseroan masih akan melanjutkan pengembangan proyek residensial maupun komersial. Logindo Samudramakmur (LEAD) akan memfokuskan peningkatan utilisasi penggunaan kapal tahun ini. Tingkat utilisasi ditargetkan bertumbuh di atas realisasi 50% sepanjang 2015 atau diharapkan mendekati pencapaian tahun 2014 sebesar 77%. Peningkatan utilisasi kapal akan akan diterapkan dengan menggarap proyekproyek pengangkutan minyak dan gas berdurasi jangka pendek. Kontrak-kontrak pendek ini dapat berkontribusi sekitar 20% dari total pendapatan. Samudera Indonesia (SMDR) menyiapkan dana belanja modal sebesar US$50 juta untuk anak usaha Samudera Terminal Indonesia (STI), subholding yang menaungi bisnis terminal peti kemas perusahaan. Belanja modal tersebut akan digunakan STI untuk ekspansi pembukaan terminal baru. SMDR menargetkan akan membuka setidaknya lima lokasi dengan target tahun ini setidaknya membuka satu lokasi baru. SMDR saat ini sedang membidik lokasi dengan klasifikasi kota lapis kedua. Adapun, kapasitas terminal baru yang akan dibangun sama dengan kapasitas terminal peti kemas perusahaan di Palaran, Samarinda yaitu sebesar 2300 TEUs dan akan ditingkatkan menjadi 3300 TEUs. Meningkatnya jumlah wisatawan asal China ke Indonesia dilihat sebagai potensi pasar besar oleh Bank OCBC NISP (NISP). Oleh karena itu, NISP menjalin kerja sama strategis dengan asosiasi kartu perbankan China, UnionPay. Kerjasama tersebut merupakan langkah NISP untuk memperluas jangkauan dan merambah pasar global. Target utama perusahaan adalah wisatawan China yang berlibur ke Bali. Dengan kerja sama ini, wisatawan asal China pemegang kartu UnionPay dapat melakukan transaksi domestik maupun internasional di ATM NISP. Tranksaksi dapat berupa informasi saldo ataupun penarikan tunai. Bank Negara Indonesia (BBNI) bekerjasama dengan Agung Podomoro untuk penyaluran fasilitas kredit produktif termasuk Kredit Usaha Rakyat (KUR) untuk pembiayaan kepemilikan tempat usaha (kios). Perjanjian kerjasama kedua entitas bisnis ini membuka peluang pembiayaan lebih dari Rp3 triliun, karena terdapat potensi penyaluran KUR Ritel sebesar Rp75 miliar. Pembiayaaan yang disiapkan BBNI adlah program kepemilikan kios melalui KUR yang saat ini ditawarkan dengan bunga sangat rendah, yaitu 9%. Bank Mandiri (BMRI) meningkatkan aspek teknologi dalam mendukung kemudahan transaksi nasabah yang terkait dengan implementasi layanan personal banking. Anggaran belanja untuk infrastruktur teknologi IT pada tahun ini berkisar US$100 juta dengan penyerapan dana sekitar 80% atau senilai US$80 juta. Adapun saat ini perusahaan sedang meluncurkan e-cash menjadi program yang bisa digunakan secara universal. Investasi awal yang dianggarkan Mandiri untuk program ini senilai Rp10 miliar. Biaya tersebut masih ditambah dengan biaya intangible atau hak cipta. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mengincar pertumbuhan kredit segmen usaha mikro, kecil dan menengah di atas rerata industri pada tahun ini. Adapun, BBRI telah membukukan pertumbuhan di sektor UMKM pada tahun lalu tumbuh di atas rata-rata industri. Sepanjang tahun lalu, BBRI telah menyalurkan kredit di segmen UMKM senilai Rp382 triliun, naik 12,68% dari posisi tahun sebelumnya di angka Rp339 triliun. Tahun ini, BBRI menargetkan pertumbuhan UMKM secara tahunan minimal 17%, dibantu dengan adanya program KUR. Bank MNC Internasional (BABP ) menargetkan pendapatan laba tahun 2016 mencapai Rp 70 miliar, lebih tinggi dari target laba tahun 2015 sebesar Rp 40 miliar. Laba MNC Bank hingga akhir tahun 2015 (unaudited) diperkirakan mencapai Rp 8 miliar dibandingkan tahun 2015 yang mencatatkan rugi Rp 19,6 miliar. Sementara tahun 2016 aset MNC Bank mencapai Rp 15 triliun naik dari pencapaian tahun 2015 yang sebesar Rp 12 triliun (unaudited). Perseroan menargetkan Dana Pihak Ketiga (DPK) mencapai Rp 13 triliun dan Kredit mencapai Rp 11 triliun. Hingga Desember 2015, aset Bank MNC Internasional (BABP ) tumbuh 29% menjadi Rp 12 triliun dari Rp 9 triliun. Kredit tumbuh 15% meningkat Rp 1 triliun di angka Rp 7 triliun (unaudited) atau tumbuh di atas rata-rata industri perbankan yang tumbuh 10%. Sementara Dana Pihak Ketiga (DPK) pada tahun 2015 meningkat 25% menjadi Rp 9,7 triliun. BABP berharap bisa tumbuh lebih cepat dari industri perbankan sebesar 5%, dan bahkan bisa tumbuh 30%-50%. Meskipun ekonomi masih tidak pasti, MNC Bank masih bisa bertahan dengan mengandalkan sektor konsumsi atau consumption related industry dan bergerak di pasar domestik (domestic driven). PT MNC Asuransi Indonesia (MNC Insurance), anak usaha MNC Capital (BCAP), siap menghadapi jika pertumbuhan ekonomi pada 2016 kembali menguat (economic rebound). Perseroan meyakini pertumbuhan premi akan meningkat 50%. Pertumbuhan premi itu mengacu pada pertumbuhan ekonomi tahun 2016 yang diperkirakan berada di atas 5% yang didorong komponen konsumsi masyarakat dan investasi. PT Bursa Efek Indonesia (BEI) mengusulkan untuk mengubah aturan fraksi harga saham (tick price) ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menjadi 5 kelompok demi mengakomodasi pelaku pasar di dalam negeri. Kelompok pertama, harga saham Rp 50-Rp 200 memiliki fraksi harga Rp 1 dengan maksimum perubahan Rp 10. Kelompok kedua, harga saham Rp 200-Rp 500 memiliki fraksi harga Rp 2 dengan maksimum perubahan Rp 20. Kelompok ketiga, harga saham Rp 500-Rp memiliki fraksi harga Rp 5 dengan maksimum perubahan Rp 50. Kelompok keempat, harga saham Rp Rp memiliki fraksi harga Rp 10 dengan maksimum perubahan Rp 100. Kelompok kelima, harga saham Rp memiliki fraksi harga Rp 25 dengan maksimum perubahan Rp 250. Menurut BEI dengan usulan fraksi harga saham baru itu dapat meminimalisir risiko kerugian di pasar modal, sehingga nantinya dapat menjadi nilai tambah industri. BEI mengharapkan pada kuartal I 2016 OJK memberikan 'green line' dan persetujuan atas perubahan fraksi harga. Saat ini BEI menerapkan aturan 3 kelompok fraksi harga saham. Kelompok pertama, harga saham di antara Rp 50-Rp 500 memiliki fraksi harga Rp 1 dengan maksimum perubahan Rp 20 Kelompok kedua, harga saham antara Rp 500-Rp memiliki fraksi harga Rp 5 dengan maksimum perubahan Rp 100. Kelompok ketiga, harga saham di atas Rp memiliki fraksi harga Rp 25 dengan maksimum perubahan Rp

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 30,69-0,76 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,18 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1119,80-0,12 Nickel (US$)/MT 8550,00-150,00 Tin (US$)/MT 13675,00-15,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 49,25-13,15 Coal (RB) (US$)/MT* 50,80-12,56 CPO (ROTH) (US$)/MT 615,00 0,00 CPO (MYR)/MT 2285,50 6,00 Rubber (MYR/Kg) 547,50-2,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 778,93 0,05 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,23 1,78-7,22 14,45 13,00 2,71 2, ,7 USA NASDAQ COMPOSITE 4567,67 1,09-8,78 18,89 15,98 3,13 2, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5911,46 0,59-5,30 14,97 12,85 1,60 1, ,1 CHINA SHANGHAI SE A SH 2877,70-6,43-22,31 11,11 9,86 1,27 1, ,0 CHINA SHENZHEN SE A SH 1792,36-7,13-25,80 20,59 17,66 2,81 2, ,9 HONG KONG HANG SENG INDEX 18860,80-2,48-13,93 9,36 8,43 0,94 0, ,5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4510,47 0,10-1,80 13,66 11,86 2,10 1,89 345,2 JAPAN NIKKEI ,90-2,35-12,21 16,27 14,69 1,43 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1626,66 0,09-3,89 15,26 14,09 1,69 1,59 225,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2545,61-1,43-11,69 10,93 10,24 0,95 0,91 247,3 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 22, IDR/ USD 0,07-0,0001 EUR/IDR ,15 15,61 EUR / USD 1,09-0,0008 JPY/IDR 117,26-0,37 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.732,53 28,73 SGD / USD 0,70-0,0001 AUD/IDR 9.727,21 68,31 AUD / USD 0,70 0,0000 GBP/IDR ,36 209,33 GBP / USD 1,43-0,0006 CNY/IDR 2.109,44 0,00 CNY / USD 0,15-0,0001 MYR/IDR 3.234,26-12,73 MYR / USD 0,23-0,0013 KRW/IDR 11,53-0, KRW / USD 0,08-0,0007 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 7.84 BI Rate (%) Indonesia 7.25 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.06 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description December-15 November-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,982, ,865,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 27 Jan US New Home Sales Naik menjadi 501 ribu dari 490 ribu 27 Jan US New Home Sales MoM Turun menjadi 2.2% dari 4.3% 28 Jan FOMC Rate Decision Tetap 0.25% 28 Jan US Initial Jobless Claims Turun menjadi 281 ribu dari 293 ribu 28 Jan US Continuing Claims Naik menjadi 2218 ribu dari 2208 ribu 28 Jan US Durable Goods Orders Turun menjadi -0.7% dari % 28 Jan US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 0.9% dari -0.9% 28 Jan US Pending Home Sales YoY Turun menjadi 4.8% dari 5.1% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ BBRI IJ UNVR IJ BBCA IJ ICBP IJ PGAS IJ TLKM IJ EXCL IJ GGRM IJ BBNI IJ SRTG IJ UNTR IJ BIRD IJ INDF IJ GIAA IJ SMGR IJ KLBF IJ SCMA IJ BSDE IJ INTP IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada PT Mahaka Radio Integra PT Mitra Pemuda IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities Trade & Service TBA TBA Trimegah Securities Tbk Infrastructure & Construction Feb Feb 2016 Lautandhana Securindo 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ 011 Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Feb Feb Feb 11 Mar 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 TIRA Stock Split 1: Jan Jan 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TIRA RUPSLB 27-Jan-16 PDES RUPST 28-Jan-16 GPRA RUPSLB 29-Jan-16 RIMO RUPSLB 29-Jan-16 BJTM RUPSLB 29-Jan-16 GSMF RUPSLB 29-Jan-16 KONI RUPSLB 29-Jan-16 HEXA RUPSLB 11-Feb-16 ALKA RUPSLB 12-Feb-16 SIPD RUPSLB 15-Feb-16 WOMF RUPSLB 18-Feb-16 BBNP RUPSLB 19-Feb-16 BKSW RUPST 22-Feb-16 NIPS RUPSLB 23-Feb-16 SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 6

7 WSKT S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral WSKT Broadening Wedge 1,92 1,86 1, , ,80 1,750 1,735 1,735 1,74 1,735 1, ,718 1,68 1, ,685 1,62 1, , ,56 1, Trading range Rp 1705-Rp 1775 Entry Rp 1735, take Profit Rp 1775 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1695 Positif MA Positif 1,50 80 Jul August September October No vemb er De cemb er 2016 WSKT - Stochastic %D(6,3,3) = 47.55, Stochastic %K = 60.14, Overbought Level = 80, Oversold Level = WSKT - MACD (5,3) = -3.60, Signal() = ,348,60 WSKT - TSI(3,5,3) = 12.54, Volume() = 29,348, ,348, WSKT - William's % R(14) = , Volume() = 29,348, PTPP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral PT PP Wedge 4,015 3,950 4,200 3,950 3,950 3,938 4,000 3, , ,850 3,800 3, , , ,600 3, , ,400 3,200 Trading range Rp 3915-Rp 4015 Entry Rp 3950, take Profit Rp 4015 Stochastics Positif MACD 4.52 Negatif True Strength Index (TSI) 0.50 Positif Bollinger Band (Mid) 3905 Positif MA Positif 3, Jul August September October No vemb er De cemb er PT PP - Stochastic %D(6,3,3) = 58.17, Stochastic %K = 59.51, Overbought Level = 80, Oversold Level = PT PP - MACD (5,3) = -1.46, Signal() = ,874,000 PT PP - TSI(3,5,3) = 0.50, Volume() = 2,874, ,874,000 PT PP - William's % R(14) = , Volume() = 2,874,

8 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3200-Rp 3300 Entry Rp 3225, take Profit Rp 3300 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3144 Positif MA Positif TLKM Do wnwa rd Sloping Channel 3,600 3,250 3,225 3,400 3,225 3,225 3,160 3,200 3, ,135 3,045 3,000 3,027 3,007 3,007 2,800 3,007 2, Jul August September October No vemb er De cemb er TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 69.18, Stochastic %K = 87.92, Overbought Level = 80, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = , Signal() = ,825, TLKM - TSI(3,5,3) = 45.38, Volume() = 88,825, ,825, TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 88,825, ,600 ASII S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 6075-Rp 6275 Entry Rp 6125, take Profit Rp 6275 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5970 Positif MA Positif ASII Do wnward Sloping Channel 6, ,125 6,600 6,125 6,125 6, , ,000 5,975 5,970 5,955 5,950 5,400 5,775 5, , Jun Jul August September October No vemb er De cemb er ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 62.08, Stochastic %K = 81.11, Overbought Level = 80, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = , Signal() = ,222,00 ASII - TSI(3,5,3) = 32.98, Volume() = 34,222, ,222, ASII - William's % R(14) = -5.56, Volume() = 34,222, ,800 7,200

9 BMRI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band BMRI Up ward Sloping Channel 12,000 11,400 10,800 10, , ,525 10,200 9,525 9,525 9,600 9,475 9, , ,000 9,410 9, ,400 9,285 9,225 7,800 8, Trading range Rp 9400-Rp 9750 Entry Rp 9525, take Profit Rp 9750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9285 Positif MA Positif 7, Jun Jul August September October No vemb er De cemb er BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 74.29, Stochastic %K = 86.54, Overbought Level = 80, Oversold Level = BMRI - MACD (5,3) = , Signal() = ,176, BMRI - TSI(3,5,3) = 47.72, Volume() = 17,176, ,176,30 BMRI - William's % R(14) = -4.55, Volume() = 17,176, ICBP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R ICBP Wedge 15,000 14, , ,000 14,150 13, ,400 13,000 MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 12,275 12,000 12,275 12,275 11,000 12, ,000 9,000 8,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 14700, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 7, Jun Jul August September October No vemb er De cemb er ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 90.18, Stochastic %K = 85.96, Overbought Level = 80, Oversold Level = ICBP - MACD (5,3) = , Signal() = ,739, ICBP - TSI(3,5,3) = 36.62, Volume() = 2,739, ,739,200 ICBP - William's % R(14) = 0, Volume() = 2,739,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Positif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Negatif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Positif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Negatif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Positif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Negatif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11