Volume 1 Januari 2018

Transkripsi

1 Volume 1 Januari 2018 Tabel 1. Produksi karet alam per negara ANALISIS PASAR Oleh Tim Analisis Pasar Gapkindo Produksi karet Alam per negara % Okt- Okt- % Thailand SITUASI PASAR Pasokan: Pelaksanaan AETS yang kelima kalinya dimulai sejak Januari s/d Maret 2018 oleh 3 negara produsen karet alam utama dunia termasuk Thailand, Indonesia dan Malaysia diharapkan dapat mendongkrak harga karet alam ke tingkat yang wajar. Peningkatan ekspor dari Kamboja sebesar 36% menjadi ton di tahun 20 menjadi tantangan tersendiri bagi upaya ITRC untuk mendongkrak harga karet. Berdasarkan data terakhir posisi stok karet alam SHFE sebesar ton pada posisi 9 Januari 2018 naik 3,5% dibandingkan dengan posisi seminggu sebelumnya. Sementara itu, stok di Qingdao juga meningkat 11% menjadi ton sama halnya dengan Rubber Trade Association of Japan mencatat stok karet naik menjadi ton pada 10/12/20 dari pada posisi 10/11/20. Berdasarkan data IRSG publikasi Januari 2018 tercatat produksi karet Alam ember 20 dibandingkan dengan bulan ember 20 mengalami peningkatan signifikan di Vietnam. Sama halnya dengan produksi karet alam menurut IRSG periode Okt- 20 dibandingkan dengan periode yang yang sama tahun 20 juga kenaikan signifikan terjadi di Vietnam (Tabel 1). Indonesia Malaysia India Vietnam Sumber: IRSG, Januari 2018 Permintaan: Volume impor karet alam China pada bulan ember 20 turun 26% menjadi ton. Di samping itu, secara kumulatif volume impor (YoY) juga mengalami penuurunan sebesar 2% menjadi ton. Berdasarkan data IRSG publikasi Januari 20, tercatat konsumsi karet Alam ember 20 dibandingkan dengan bulan ember 20 mengalami kenaikan di semua negara kecual Eropa. Namun, prediksi konsumsi Okt- 20 dibandingkan dengan periode yang yang sama tahun 20 memperlihatkan kenaikan di semua negara termasuk Eropa (Tabel 2). 1 Info Karet Vol. 1, Januari 2018

2 Tabel 2. Konsumsi karet alam per negara Konsumsi karet Alam per negara % Okt- Okt- China Eropa India USA Japan Sumber: IRSG, Januari 2018 Penjualan Otomotif: Sebagian besar produsen mobil utama pada hari Rabu (03/01) melaporkan penurunan penjualan mobil A.S. di bulan ember dan meramalkan penjualan secara keseluruhan yang lebih lemah pada tahun Penjualan kendaraan di Amerika Serikat secara keseluruhan di bulan ember 20 mencapai,85 juta unit lebih rendah dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar 18,20 juta (Gambar 1). Gambar 1. US Total Vehicle Sales % 2009 hingga 20. Sementara itu, China juga merupakan penghasil dan pengekspor ban mobil terbesar di dunia. Ini menghasilkan total 6,1 juta ban pada tahun 20. Dua faktor yang mendorong industri ban mobil di China adalah pasar domestik dan permintaan ekspor. Di satu sisi, volume produksi dan volume cadangan mobil terus tumbuh di China. Minyak Bumi : Harga minyak turun pada hari ini, karena aktivitas pengeboran yang meningkat di Amerika Serikat (AS) menunjukkan produksi di masa depan yang lebih tinggi, meskipun penurunan produksi yang dipimpin oleh OPEC dan Rusia serta permintaan yang sehat membuat harga minyak mentah mendekati level tertinggi ember 2014 yang dicapai pekan lalu. Seperti dikutip dari Reuters, Senin (15/1/2018), harga minyak mentah brent sebagai patokan harga minyak internasional berada di level USD 69,72 per barel pada pukul GMT, turun 15 sen atau 0,2% dari penutupan terakhir mereka. Sementara, harga minyak AS, West Texas Intermediate (WTI) berada di level USD 64,27 per barel, turun 3 sen. Baik brent dan WTI pekan lalu mencapai level yang tidak terlihat sejak ember 2014, pada awal kemerosotan harga minyak. Gambar 2. Crude Oil WTI (NYMEX) & Brent Crude Oil Penjualan mobil General Motors Co.pada ember 20 menurun sebesar 3,3%, Fiat Chrysler naik 2,4%, Ford naik 0,9%, Toyota Motor Corp. turun 8,3%, Honda turun 7%, dan Nissan Motor Co. turun 9,5%. Di negara maju ada potensi kelangkaan terhadap pertumbuhan penjualan mobil baru karena tingginya tingkat kejenuhan pasar. Industri otomotif China telah berkembang pesat sejak akses ke WTO. China telah menjadi produsen dan distributor mobil terbesar di dunia selama 9 tahun dari 2 Info Karet Vol. 1, Januari 2018

3 Jepang Tingkat pengangguran pada bulan November 20 turun ke level 2,7% merupakan angka terendah sejak November 1993 (Gambar 3). Gambar 3. Japan Unemployment Rate Gubernur BOJ Haruhiko Kuroda telah berulang kali menolak kesempatan untuk mengurangi stimulus bahkan ketika beberapa pembuat kebijakan baru-baru ini mengungkapkan keprihatinannya atas kerugian yang dirasakan akibat pelonggaran moneter, terutama tekanan pada marjin keuntungan lembaga keuangan. Hal itu telah menyebabkan spekulasi bahwa bank sentral mungkin harus mempertimbangkan untuk menaikkan target yield atau memperlambat pembelian aset berisiko di tahun 2018 mendatang dan membawa Jepang seperti sejumlah negara maju lainnya yang telah mulai memperketat kebijakan. Nikkei-Markit PMI melaporkan bahwa indeks PMI manufacturing pada bulan ember 20 meningkat menjadi 54,00 dibandingkan bulan November20 sebesar 53,60 akibat meningkatnya output dan permintaan (Gambar 4). Gambar 4. Nikkei Japan Manufacturing PMI China: Markit Economics melaporkan Indeks Manajer Pembelian dari Caixin/Markit untuk bulan ember 20 naik menjadi 51,50 dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 50,8 (Gambar 6). Gambar 6. Caixin China General Manufacturing PMI Inflasi Jepang masih berada di level 0,6% pada bulan November 20 jauh lebih tinggi dibandingkan dengan bulan sebelumnya akibat tingginya biaya transportasi (Gambar 5). Gambar 5. Japan Inflation Rate Sementara itu, menurut Biro Statistik Nasional angka China s Official Manufacturing PMI pada bulan ember 20 sebesar 51,6 lebih rendah dibandingkan dengan bulan November 20 sebesar 51,8 (angka china s official manufacturing PMI ini menggambarkan outlook pada perusahan-perusahan besar sementara Caixin lebih merefleksikan outlook pada perusahaan-perusahaan kecil dan menengah). Bank sentral China akan menaikkan suku bunga pasar uang di tahun 2018 dengan tujuan untuk terus menekan deleveraging dan mencegah terlalu banyaknya divergensi dengan kebijakan A.S., menurut sebuah survei Bloomberg. Bank of Japan akan menurunkan stimulus moneter tahun ini. Pada hari Selasa (09/01) bank sentral memangkas jumlah pembelian obligasi pemerintah Jepang. Bank Rakyat China terlihat menaikkan suku bunga pada kesepakatan reverse-repurchage sebesar lima basis poin sebanyak tiga kali tahun 20. Hal ini akan membantu China lebih maju seiring dengan Federal 3 Info Karet Vol. 1, Januari 2018

4 Reserve A.S., yang memproyeksikan tiga kenaikannya tahun 20, dan membantu Beijing menjaga stabilitas keuangan dengan menjaga likuiditas tetap ketat dan mencegah arus keluar modal. PBOC mengejutkan investor bulan lalu dengan mengikuti kenaikan suku bunga kuartal seperti The Fed dengan langkah yang lebih kecil. Gambar 9. ISM Manufacturing : PMI Composite Index Monthly Series with Recessions Highlighted Amerika Serikat Pertumbuhan ekonomi tahunan AS berada pada level 3,2% pada bulan Q3/20 masih berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,3% (Gambar 7). Gambar 7. US GDP Growth rate The Thomson Reuters/University of Michigan melaporkan indeks kepercayaan konsumen pada bulan ember 20 sebesar 95,9 lebih rendah 2,6 dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 98,5 (Gambar 10). Gambar 10. University of Michigan Consumer Sentiment Index Markit mencatat Indeks Manajer Pembelian di bulan ember 20 berada pada posisi 55,1 lebih tinggi dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 53,9 (Gambar 8). Gambar 8. Markit US Manufacturing PMI ISM Manufacturing Index melaporkan bahwa sektor manufaktur Amerika bulan ember 20 sebesar 59,7% naik 1,5% dari bulan sebelumnya sebesar 58,2% (Gambar 9). The Conference Board Confidence Index pada ember 20 dilaporkan menurun ke level 122,1 dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 128,6 (Gambar 11). 4 Info Karet Vol. 1, Januari 2018

5 Gambar 11. Conference Board Consumer Index stimulus fiskal untuk meningkatkan inflasi tidak begitu signifikan. EROPA Pertumbuhan GDP pada Q3/20 sebesar 2,6% hampir sama dengan periode yang sama tahun lalu (Gambar 14). Gambar 14. EU GDP Annual Growth Rate Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika, jumlah tenaga kerja Amerika meningkat sebesar pada bulan ember 20 lebih rendah dibandingkan dengan bulan November 20 yang meningkat sebesar (Gambar 12). Gambar 12. US Non Farm Payroll Inflasi Eurozone berada di level 1,4% pada bulan ember 20 lebih rendah dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 1,5% (Gambar 15). Gambar 15. EU Inflation Rate Sementara itu, tingkat pengangguran di bulan ember 20 masih berada pada level 4,1% masih sama dengan bulan sebelumnya (Gambar 13). Gambar 13. US Unemployment rate Data PMI sektor manufaktur di Eurozone bulan ember 20 berada di level 60,6 lebih tinggi dibandingkan dengan bulan November 20 sebesar 60,1 karena meningkatnya pertumbuhan output (Gambar ). Gambar. Eurozone manufacturing PMI The Fed menunjukkan kekhawatirannya terhadap inflasi yang rendah dan adanya perubahan pajak yang mendorong meningkatnya consumer spending. Pada pertemuan ember 20, The Fed memutuskan menaikkan suku bunga yang kelima kalinya dan memiliki keyakinan bahwa dampak 5 Info Karet Vol. 1, Januari 2018 Pertumbuhan Sektor manufaktur mengalami peningkatan pada ember 20 dimana Austria,

6 Jerman, Netherland dan Irlandia mengalami peningkatan signifikan (Gambar ). Gambar. Countries ranked by Manufacturing PMI Bank Sentral Eropa harus meninjau ulang kembali kebijakannya di awal tahun Pada pertemuan ember lalu, dinyatakan bahwa para pembuat kebijakan harus mulai mempersiapkan pasar tanpa adanya stimulus besar-besaran. PREDIKSI HARGA Mempertimbangkan faktor diatas, maka Tim Analisis Pasar memperkirakan harga SIR 20 pada bulan Januari 2018 akan berkisar pada level USDC 145 s.d. 5 per kg. Redaksi, Jakarta, 12 Januari Info Karet Vol. 1, Januari 2018