Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Transkripsi

1 LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Research Department DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report. Published by RESEARCH DEPARTMENT PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta Indonesia, Phone : research@valbury.com Web-Link:

2 Review (30 January 03 February) 1. Bank of Japan Meeting (JAN 31) Tuesday, January 31, 2017 Short-Term Policy Rate (JAN 31) -0.10% -0.10% -0.10% Long-Term Policy Rate (JAN 31) 0.00% 0.00% 0.00% Seperti yang diharapkan, BOJ mempertahankan suku bunga jangka pendek pada minus 0.1% dan 10 tahun yield obligasi pemerintah dikisaran nol persen. BOJ juga menambah batas waktu untuk program pinjaman yang ditujukan untuk meningkatkan pinjaman, mendukung industri yang berpotensi tumbuh. Selain itu, pembelian utang untuk program pinjaman diperpanjang 1 tahun. Dalam pertemuan itu, Bank of Japan juga menaikkan proyeksi pertumbuhan, tapi memperingatkan apabila prospek untuk mencapai target inflasi 2% masih penuh dengan ketidakpastian, menunjukkan keraguan BoJ pada keinginan perusahaan Jepang untuk menaikkan upah yang dimana adalah hal yang penting untuk meningkatkan permintaan domestik. Dalam review kuartalan, BOJ menaikkan perkiraan pertumbuhan untuk tahun fiskal yang dimulai pada bulan April menjadi 1.5% dari 1.3% pada perkiraan November, mengisyaratkan prospek cerah pada ekspor. BOJ juga menaikkan proyeksi untuk tahun fiskal 2018 ke 1.1% dari 0.9% sebelumnya. 2. U.S. ISM Manufacturing (JAN) Wednesday, February 01, 2017 ISM Manufacturing (JAN) Manufaktur di US terus melaju setelah akhir yang kuat untuk 2016, indeks ISM PMI manufaktur naik menjadi 56.0 pada Januari, di atas ekspektasi Laporan ini mencatatkan ekspansi yang kuat pada volume output di awal 2017, pesanan baru naik ke level tertinggi dalam 28 bulan, serta bulan Januari terjadi kenaikan biaya input tercepat sejak September LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 2

3 3. FOMC Rate Decision (FEB 01) Wednesday, February 01, 2017 Federal Open Market Committee Rate Decision (FEB 01) 0.75% 0.75% 0.75% FOMC Rate Decision (Lower Bound) (FEB 01) 0.50% 0.50% 0.50% Seperti yang telah diperkirakan, the Fed pada pertemuan FOMC kali ini mempertahankan kebijakan, mengatakan apabila panitia ingin melihat rincian lebih lanjut dari kebijakan fiskal yang diusulkan pemerintahan Trump sebelum membuat kebijakan baru. Khususnya, dalam siaran pers, The Fed menyoroti meningkatnya sentiment pada bisnis dan konsumen pasca pemilihan presiden US. Perbaikan pada indikator ini sebagian besar karena ekspektasi perusahaan dan konsumen pada perekonomian. Dan ada pendapat menjelang pertemuan apabila FOMC akan melihat apakah harapan tersebut dapat diartikan peningkatan pada belanja dan pekerjaan sebelum menaikkan suku bunga. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 3

4 4. Bank of England Rate Decision (FEB 02) Thursday, February 02, 2017 Bank of England Rate Decision (FEB 02) 0.25% 0.25% 0.25% BOE Asset Purchase Target (FEB) 435b 435b 435b BOE Corporate Bond Target (FEB) 10b 10b 10b Bank of England pada hari Kamis, mengharapkan pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat di Inggris Raya selama beberapa tahun ke depan daripada perkiraan sebelumnya, meskipun mereka mengisyaratkan tidak akan terburu-buru untuk menaikkan bunga pinjaman ketika keluarnya Inggris dari Uni Eropa terus memberikan ketidakpastian. Gubernur BoE Mark Carney mempertahankan suku bunga acuan bank sentral di 0.25% pada pertemuan kebijakan Februari dan setuju untuk menghentikan pembelian obligasi pemerintah setelah mencapai target 435 miliar. Program yang lebih kecil pada pembelian obligasi korporasi, dijadwalkan untuk tetap berjalan untuk sisa tahun ini. Prakiraan terbaru bank sentral mengharapkan ekonomi akan tumbuh lebih cepat pada tahun 2017 dan 2018 dibandingkan pada sebelumnya (November), dan inflasi tahunan akan mencapai target 2% dalam beberapa bulan, didorong oleh perlemahan poundsterling. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 4

5 Para pejabat menegaskan apabila mereka siap untuk mentolerir panjang inflasi di atas target untuk menjaga perekonomian secara stabil ketika Inggris menuju pintu keluar dari Uni Eropa. Perdana Menteri Theresa May mengatakan ia berencana untuk memberikan pemberitahuan resmi penarikan Inggris dari blok itu sebelum akhir Maret. Sterling jatuh ke dari sesaat setelah BOE merilis kebijakan tersebut, dimana investor menyimpulkan apabila tidak akan ada kenaikan suku bunga dalam waktu dekat ini. 5. U.S. Non-Farm Payrolls (JAN) Friday, February 03, 2017 Change in Private Payrolls (JAN) 237k 175k 165k Unemployment Rate (JAN) 4.80% 4.70% 4.70% Average Hourly Earnings (YoY)(JAN) 2.50% 2.70% 2.80% Average Weekly Hours All Employees (JAN) Nonfarm payrolls tumbuh 227ribu pada bulan Januari sementara tingkat pengangguran naik lebih tinggi 4.8%. Ekonom yang disurvei oleh Reuters mengharapkan payrolls tumbuh 175ribu, dibandingkan dengan 157ribu pada bulan Desember, dan tingkat pengangguran untuk terus stabil di 4.7%. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 5

6 Ada sedikit tekanan pada upah, dimana penghasilan per jam rata-rata hanya naik 3 sen dan 2.5% pada basis tahunan. Rata-rata waktu kerja dalam seminggu tidak berubah di 34.4 jam. Penurunan pertumbuhan upah terjadi meskipun 19 negara bagian meningkat upah minimum bulan ini. Perubahan total jumlah pekerjaan nonfarm payroll untuk November direvisi turun 204ribu ke 164ribu, dan perubahan untuk Desember direvisi naik dari 156ribu ke 157ribu. Dengan revisi ini, pertumbuhan LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 6

7 pekerjaan pada bulan November dan Desember digabungkan menjadi lebih rendah dari yang dilaporkan sebelumnya. Pekerjaan full-time melonjak 457ribu menjadi 124.7juta, sementara posisi parttime turun 490ribu menjadi 27.4juta. Fokus (06 10 February) 1. RBA Rate Decision (FEB 07) Tuesday, February 07, 2017 Reserve Bank of Australia Rate Decision (FEB 07) 1.50% 1.50% Banyak berita ekonomi yang mengecewakan sejak keputusan RBA musim panas dua bulan yang lalu, tetapi mungkin akan muncul prospek yang lebih optimis pada outlook di pertemuan kali ini. Ekonomi global yang sedang menguat, survei bisnis menunjukkan adanya tanda-tanda peningkatan dan penurunan pada sektor pertambangan sepertinya telah berakhir. Secara tidak terduga, ekonomi mengalami kontraksi 0.5% pada kuartal September yang diumumkan sehari setelah pertemuan dewan terakhir Reserve Bank. Meskipun RBA telah mengantisipasi hasil yang lemah, namun tidak memperkirakan pertumbuhan yang negatif. Namun RBA melihat ekonomi pada kuartal September sebagai anomaly yang dipengaruhi oleh cuaca sangat basah di selatan timur Australia yang menyebabkan turunnya pembangunan perumahan 1.6%, selain itu juga adanya penurunan sementara dalam ekspor bijih besi. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 7

8 Sementara itu, laporan tenaga kerja sejak pertemuan RBA terakhir kurang memberikan gambaran yang jelas, menunjukkan pemulihan dalam pekerjaan fulltime tapi kenaikan tingkat pengangguran dari 5.6% menjadi 5.8%. Untuk pertemuan kali ini, survey memperkirakan bank sentral masih akan tetap mempertahankan suku bunga pada rekor rendah 1.50% karena upaya untuk menyeimbangkan pasar perumahan yang memanas dengan pertumbuhan upah yang lemah dan inflasi yang di bawah target. 2. DOE U.S. Crude Oil Inventories (FEB 03) Wednesday, February 08, 2017 DOE U.S. Crude Oil Inventories (FEB 03) 6466k Minyak bergerak cukup fluktuatif minggu lalu. Harga menyentuh posisi terendah mingguan $51.70 dan mengakhiri minggu dekat dengan level tertinggi di $ Kenaikan persediaan di US hanya sedikit menekan kenaikan harga karena pemangkasan output oleh OPEC. Komentar Trump tentang Iran yang memicu rally harga minyak dimana sebelumnya pencabutan sanksi telah meningkat pasokan global dan hanya tertahan oleh kesepakatan OPEC. Harga minyak masih di bawah ancaman peningkatan produksi shale US karena tidak seperti OPEC dan produsen non OPEC seperti Rusia, tidak ada kesepakatan untuk menjaga produksi pada tingkat tertentu di US. Minggu lalu, persediaan minyak mentah AS naik 6.5 juta barel hampir dua kali lipat dari perkiraan. 3. China Trade Balance (JAN) LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 8

9 Friday, February 10, 2017 Exports (YoY)(JAN) 3.00% -6.20% Exports (YoY) CNY (JAN) 6.50% 0.60% Imports (YoY)(JAN) 9.60% 3.10% Imports (YoY) CNY (JAN) 15.20% 10.80% Trade Balance (JAN) $48.85b $40.71b Trade Balance CNY (JAN) b b (dalam milyar Yuan) China adalah untuk mengeluarkan angka perdagangan Januari di sekitar 10 Jumat siang WIB. Laporan ini diperkirakan akan menunjukkan surplus perdagangan negara itu naik $48.85milyar dibandingkan $40.8milyar pada bulan Desember. Ekspor diperkirakan naik 3.0% pada bulan Januari dari tahun sebelumnya, menyusul penurunan 6.1% bulan lalu, sementara impor diperkirakan meningkat 9.6%, setelah naik 3.1% pada bulan Desember. Ekonomi China tumbuh 6.8% pada kuartal keempat, didorong oleh belanja pemerintah yang lebih tinggi dan rekor pinjaman perbankan yang tinggi. Namun ekonomi masih menghadapi hambatan dengan mendinginnya pasar perumahan dan kemungkinan akan adanya langkah-langkah proteksionis dari US. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 9

10 XAU - Gold: harga diatas SMA! akan mendekati SMA 100. Melemahnya US dollar oleh data ekonomi yang kurang bagus serta kekuatiran akan kebijakan Trump telah menyebabkan naiknya permintaan dan harga emas. Technical: Harga telah berhasil naik diatas resistance $1220 setelah beberapa kali diuji bulan Januari. Juga yang terpenting yaitu harga juga telah berada diatas SMA daily 100! Harga berpotensi kuat menuju $1250 dimana SMA 50 XAG Silver berpotensi kuat untuk reversal! Harga perak seperti halnya dengan harga emas, telah berhasil melewati beberapa resistance penting yakni $17.18 dan SMA 100. Selain itu, harga perak juga telah berhasil keluar dari downtrend channel yang terbentuk sejak pertengahan Rally pada harga perak berpotensi tertahan SMA 200 namun apabila berhasil maka target level berikutnya adalah $19! LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 10