Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Transkripsi

1 LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Research Department DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report. Published by RESEARCH DEPARTMENT PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta Indonesia, Phone : research@valbury.com Web-Link:

2 Review (3 7 October) 1. Japan Tankan Large Manufacturers Index (3Q) Senin, October 3, 2016 Tankan Large Manufacturers Index (3Q) Tankan Non-Manufacturing Index (3Q) Survey sentimen bisnis Tankan dari Bank of Jepang (BOJ) yang sangat disorot dengan dekat, mengungkapkan kondisi produsen besar tidak berubah selama kuartal ketiga. Bursa di Jepang merespon dengan positif dimana investor merasa lega apabila sentimen bisnis setidaknya tidak memburuk. Dirilis sebelum pasar dibuka pada hari Senin, survey menunjukkan sentimen di antara produsen besar berada pada angka 6, sama dengan survey di kuartal sebelumnya dan di bawah perkiraan Reuters sebesar 7 poin. Untuk kuartal keempat, BOJ memperkirakan sentimen akan tetap stabil di angka 6. Sementara itu, sentimen di sektor jasa turun ke angka 18 dari 19 pada kuartal kedua, sesuai perkiraan Reuters. Itu adalah penurunan pada 3 kuarta beruntun dan yang terendah sejak Desember Untuk kuartal ke depan, bank sentral memperkirakan pembacaan kembali turun ke angka 16. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 2

3 2. US I.S.M. Manufacturing (SEP) Senin, October 3, 2016 ISM Manufacturing (SEP) ISM Prices Paid (SEP) ISM New Orders (SEP) Construction Spending (MoM)(AUG) -0.70% 0.30% -0.30% Laporan dari Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan bahwa AS aktivitas pabrik rebound pada bulan September setelah kontraksi pada bulan Agustus. Indeks manufaktur ISM berada pada 51.5 naik dari 49.4 pada bulan Agustus. Angka di atas 50 menunjukkan bahwa aktivitas pabrik tumbuh Sementara itu, belanja konstruksi jatuh pada bulan Agustus untuk dua bulan berturut-turut ke level terendah dalam delapan bulan, penurunan yang tak terduga ini didorong oleh perlemahan di sektor publik dan swasta. Penurunan yang beruntun ini menyarankan apabila pembangunan rumah mungkin tidak terlalu membantu pertumbuhan ekonomi pada kuartal ketiga. Departemen Perdagangan menyebutkan belanja konstruksi seasonally adjusted turun 0.7% pada Agustus ke $1.142 trilyun, terendah sejak Desember 2015, dibawah ekspektasi pasar yang meningkat 0.2%. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 3

4 3. Reserve Bank of Australia Rate Decision (OCT 4) Selasa, October 4, 2016 Reserve Bank of Australia Rate Decision (OCT 4) 1.50% 1.50% 1.50% Reserve Bank of Australia menetapkan tingkat suku bunga pada rekor ter-rendah 1.5% pada pertemuan pertama yang dipimpin oleh gubernur baru Philip Lowe menggantikan Glenn Stevens. Keputusan itu sesuai dengan ekspektasi ekonom maupun pasar keuangan, yang sebelumnya telah memperkirakan apabila hampir tidak ada kemungkinan bagi RBA untuk menurunkan suku bunga untuk bulan ini. Sebelumnya Lowe pernah mengatakan bahwa pasar tenaga kerja tidak sekuat yang diindikasikan oleh unemployment rate. Sementara inflasi, menurutnya, juga masih akan rendah di bawah target RBA di area 2%-3%! Lowe juga menyatakan pertumbuhan ekonomi Australia dan perbaikan data ekonomi China masih moderat, sementara pertumbuhan ekonomi global masih di bawah rata-rata. Lowe pun menambahkan bahwa penguatan mata uang AUD dapat menghambat perbaikan ekonomi! 4. US Change in Non-farm Payrolls (SEP) Jumat, October 7, 2016 Unemployment Rate (SEP) 5.00% 4.90% 4.90% Change in Non-farm Payrolls (SEP) 156k 167k 151k Change in Private Payrolls (SEP) 167k 170k 144k Two-Month Payroll Net Revision (SEP) -7k -1k Average Hourly Earnings (YoY)(SEP) 2.60% 2.60% 2.40% Average Weekly Hours All Employees (SEP) Change in Household Employment (SEP) Labor Force Participation Rate (SEP) 62.90% 62.80% LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 4

5 Underemployment Rate (SEP) 9.70% 9.70% Pertumbuhan pekerjaan AS diluar dugaan melemah dalam 3 bulan berturut-turut di periode September dan tingkat pengangguran naik, dimana hal ini membuat The Fed lebih berhati-hati mengenai rencana menaikkan suku bunganya. Nonfarm payrolls naik , turun dari di bulan Agustus. Meskipun sektor tenaga kerja AS mengisyaratkan ekonomi masih mengalami ekspansi, namun nampaknya kondisi ini terus mengurangi peluang untuk kenaikan suku bunga The Fed di bulan November, dan peluang terbesarnya akan terjadi di bulan Desember. Upah per jam rata-rata terdorong lebih tinggi, naik 6 sen menjadi tingkat tahunan 2.6%. Rata-rata jam kerja per minggu kerja juga naik tipis 0.1 ke 34.4 jam. Sebuah ukuran yang lebih luas pengangguran yang mencakup mereka yang telah berhenti namun masih mencari pekerjaan serta mereka yang bekerja paruh waktu karena alasan ekonomi tidak berubah pada 9.7%. Jumlah pekerja dianggap tidak dalam angkatan kerja turun 207 ribu menjadi 94.2 juta, jumlah tenaga kerja melonjak 444 ribu dan tingkat yang bekerja melonjak 354 ribu. Rasio kerja berbanding populasi naik menjadi 59.8%, naik setengah persen dari tahun lalu. Laporan itu keluar di saat yang kritis bagi Federal Reserve sebagai bank sentral AS terkesan akan melanjutkan normalisasi pada suku bunga. The Fed terakhir menaikkan suku pada bulan Desembe0 2015, langkah tersebut pertama kali dalam lebih dari sembilan tahun. Namun telah mempertahankanya sejak saat itu di tengah berbagai keprihatinan global dan domestik. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 5

6 Konsensus pasar mengharapkan Fed untuk menaikan suku bunga lagi pada bulan Desember. Fokus (10 14 October) 1. China Trade Balance (September) Kamis, October 13, 2016 Exports (YoY)(SEP) -2.70% -2.80% Imports (YoY)(SEP) -2.00% 1.50% Trade Balance (SEP) $54.20b $52.05b Angka dalam China Yuan (CNY) China akan merilis angka ekspor sebagai pasar menemukan sinyal dari peningkatan permintaan global. Ekspor diperkirakan menurun sekitar 4% pada bulan September setelah jatuh 2.8% pada bulan Agustus. Meskipun ekspor menuruun, pangsa pasar ekspor China terus meningkat tahun ini di tengah kemerosotan perdagangan global. 2. US Retail Sales Jumat, October 14, 2016 Advance Retail Sales (SEP) 0.40% -0.30% Retail Sales Less Autos (SEP) 0.50% -0.10% Retail Sales Ex Auto and Gas (SEP) -0.10% Penjualan ritel di US diperkirakan meningkat 0.4% pada bulan September, yang akan menjadi perubahan yang bagus dari Agustus, ketika penjualan ritel turun 0.3%. Untuk sebagian besar tahun, belanja konsumen telah menjadi pendorong utama pertumbuhan di US, dan rilis yang mengecewakan bisa meningkatkan kekhawatiran akan kekuatan pada pertumbuhan produk domestik bruto di US. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 6

7 WTI: Koreksi masih berpotensi berlanjut! Harga minyak mempertahankan trend yang kuat selama seminggu terakhir, meskipun ada beberapa profit taking terjadi. Harga mencapai level tertinggi sejak awal Juni oleh sentimen positif pada kesepakatan produksi minyak mentah OPEC. Namun masih ada kekhawatiran yang mendasari pada kesepakatan OPEC akan mulai terungkap dalam beberapa minggu ke depan ditengah kesulitan dalam mencapai kesepakatan pada masing-masing negara. Technical: Potensi koreksi berlanjut setelah uptrend channel telah terpecahkan, waspadai dua support di fibo 38.2 dan LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 7

8 Dow Jones: Menunggu breakout pada konsolidasi triangle! NFP yang dirilis hari Jumat lalu bukan merupakan berita yang bagus untuk bursa di US, di satu sisi, penambahan 156 ribu pekerjaan pada NFP sedikit dibawah ekspektasi, namun di sisi lain angka tersebut cukup kuat bagi the Fed menaikan suku bunga pada pertemuan di bulan Desember. Technical: DJIA membentuk symetrical triangle yang pada umumnya dianggap sebagai periode konsolidasi sebelum harga bergerak di luar salah satu trendlines. Breakout di bawah trendline yang lebih rendah adalah sinyal turun, sementara breakout di atas trendline adalah sinyal untuk rally. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 8