Special Report LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL

Transkripsi

1 LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Research Department DISCLAIMER: All contents of this report have been prepared by the Research Dept. of Valbury Asia Futures and are provided solely for informational purpose. We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report. Published by RESEARCH DEPARTMENT PT VALBURY ASIA FUTURES Menara Karya 9th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta Indonesia, Phone : research@valbury.com Web-Link:

2 Review (21 November 25 November) 1. Japan Trade Balance (OCT) Monday, November 21, 2016 JPY Merchandise Trade Balance Total (Yen)(OCT) 610.0b 496.2b 497.6b JPY Adjusted Merchandise Trade Balance (Yen)(OCT) 474.3b 404.3b 358.5b JPY Merchandise Trade Exports (YoY)(OCT) % -8.50% -6.90% JPY Merchandise Trade Imports (YoY)(OCT) % % % Data perdagangan Oktober Jepang, menunjukkan ekspor turun untuk 13 bulan beruntun di tengah permintaan luar yang lemah, sementara impor turun 16.5%, dibandingkan dengan Reuters konsensus perkiraan untuk penurunan 16.3%. Hasil perdagangan datang pada saat krusial dimana data terbaru menunjukkan ekonomi Jepang tumbuh untuk kuartal ketiga pada bulan Juli-September karena ekspor yang pulih dan impor yang turun. 2. U.S. Fed Releases Minutes from November 1-2 FOMC Meeting Thursday, November 24, 2016 The Federal Reserve berpendapat apabila akan bijaksana untuk menaikkan suku bunga relatif lebih cepat, menurut rilis minutes meeting terakhir. Rilis ini meliputi pertemuan yang digelar 1-2 November seminggu sebelum pemilu AS. Menit tidak memperhitungkan lonjakan pada Treasury yiled paska pemilu dan ekspektasi inflasi, yang semakin menaikan kemungkinan kenaikan rate di bulan Desember. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 2

3 Ini adalah bagian kunci dari pertemuan tersebut: "Sebagian besar peserta menyatakan pandangan bahwa akan sangat tepat untuk menaikkan target range fed fund rate relatif segera, asalkan data yang masuk menunjukkan beberapa bukti lebih lanjut dari kemajuan lanjutan yang sesuai dengan tujuan komite. Beberapa peserta mencatat bahwa komunikasi komite baru-baru ini yang konsisten dengan kenaikan fed fund rate dalam waktu dekat atau berpendapat bahwa untuk menjaga kredibilitas, kenaikan tersebut selayaknya terjadi pada pertemuan berikutnya. " Pasar memiliki harapan 0% akan kejutan pada bulan Desember: Dan melihat lebih jauh pada Fed fund, kemungkinan 28% akan kenaikan di bulan Maret 2017 dan yang naik ke 61% pada bulan Juni dan kemungkinan 88% setidaknya satu kenaikan pada tahun LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 3

4 3. Japan Inflation (OCT) Friday, November 25, 2016 National Inflation (YoY)(OCT) 0.10% -0.50% National Core Inflation (YoY)(OCT) -0.40% -0.50% Inflasi di Jepang turun lagi pada bulan Oktober, namun tekanan deflasi menunjukkan beberapa tandatanda perbaikan - hal yang positif bagi bank sentral. Inflasi inti turun 0.4% dari tahun sebelumnya pada bulan Oktober, disesuaikan dengan harga pangan segar dan energi, menurut data yang dirilis Jumat oleh Departemen Dalam Negeri dan Komunikasi. Rilis ini menandai penurunan bulanan yang kedelapan berturut-turut, tetapi lebih kecil dari penurunan 0.5% pada bulan sebelumnya. Harga bensin dan minyak tanah turun lebih lamban, memberikan support pada inflasi. Namun, penurunan berkelanjutan pada harga keseluruhan menunjukkan Bank of Japan masih jauh dari tujuannya untuk menghasilkan 2% inflasi dalam menghadapi lemahnya permintaan dan keraguan yang terus-menerus akan prospek kenaikan harga. Pada outlook kuartan yang dikeluarkan 1 November, bank sentral memperkirakan apabila tingkat inflasi inti akan mencapai 2% di sekitar fiskal 2018, yang berakhir Maret LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 4

5 Fokus (28 November 02 December) 1. OPEC Meets in Vienna, Austria (NOV) Wednesday, November 30, 2016 Pada hari Rabu, perhatian tertuju ke Wina. Dalam beberapa pekan terakhir, analis telah beberapa kali memproyeksi apabila ketika Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) berkumpul di Wina pada akhir bulan, kartel minyak akan setuju untuk memangkas produksi sebesar antara sampai 1 juta barel per hari dalam upaya untuk memperkuat harga minyak mentah yang telah merosost sejak pertengahan Tapi pada hari Jumat, keraguan baru muncul pada kelompok 14-anggota apabila akan terjadi kesepakatan setelah dilaporkan pemimpin de-facto OPEC, Arab Saudi, tidak akan menghadiri pertemuan dengan produsen non-opec seperti Rusia, yang dijadwalkan untuk Senin. Pada pertemuan di Aljajair dua bulan lalu, OPEC sepakat untuk membatasi produksi ke tingkat antara 32.5mbph dan 33mbph. Tetapi rincian langkah tersebut, termasuk tingkat pemotongan yang harus dilakukan oleh masing-masing negara belum disepakati. 2. Caixin China PMI Mfg (NOV) Thursday, December 1, 2016 Caixin China PMI Mfg (NOV) 51.2 LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 5

6 PMI Manufacturing Caixin di China naik menjadi 51.2 pada bulan Oktober 2016 dari 50.1 pada bulan September dan lebih tinggi dari perkiraan pasar Itu adalah ekspansi untuk 4 bulan beruntun dan tingkat tertinggi sejak Juli 2014, output naik paling tinggi sejak Maret 2011 sementara pesanan baru pulih. Namun, pesanan ekspor baru turun sedikit sementara perusahaan mengurangi jumlah staf mereka paling lamban dalam 17 bulan. Tekanan inflasi meningkat tajam, dengan biaya input inflasi meningkat tercepat sejak September 2011 dan biaya output naik paling besar sejak Februari U.S. Non-Farm Payrolls (NOV) Friday, December 2, 2016 Unemployment Rate (NOV) 4.90% 4.90% Change in Non-farm Payrolls (NOV) 175k 161k Change in Private Payrolls (NOV) 160k 142k Change in Manufacturing Payrolls (NOV) 0k -9k Two-Month Payroll Net Revision (NOV) 44k Underemployment Rate (NOV) 9.50% Average Hourly Earnings (MoM)(NOV) 0.20% 0.40% Average Hourly Earnings (YoY)(NOV) 2.80% Average Weekly Hours All Employees (NOV) Change in Household Employment (NOV) -43 Labor Force Participation Rate (NOV) 62.80% Pada hari Jumat, investor mengalihkan perhatian mereka ke US untuk laporan terbaru pada situasi pasar tenaga kerja. Ekonomi AS diperkirakan menciptakan pekerjaan pada bulan November, dari pada bulan sebelumnya. Para ekonom memperkirakan tingkat pengangguran tetap tidak berubah pada 4.9%, sementara rata-rata penghasilan per jam tumbuh hanya 0.2% pada November, dari bulan sebelumnya, ketika mereka naik 0.4%. LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 6

7 XAU: Rebound mendekati resistance! Harga emas berhasil rebound dari level terendah dalam lebih dari 9 bulan oleh koreksi pada US dollar. Traders memanfaatkan peluang untuk melakukan pembelian ketika harga menyentuh level support di kisaran $1170. Technical: Keseluruhan harga emas masih cukup tertekan dan berada di dalam downtrend channel. Sejauh masih dibawah resistance $1200 dan SMA 1h 100 makan rebound masih akan terbatas. Sebaliknya, rally bisa cukup kuat apabila harga berhasil melewati kedua resistance dan keluar dari downtrend channel. MACD menunjukkan potensi bullish divergence! USD/JPY: Berpeluang terkoreksi minggu ini! Minggu lalu USD/JPY naik hampir 2% oleh peguatan US dollar. Data perdagangan luar negeri yang lebih jelek daripada perkiraan turut menekan nilai Yen Jepang. Walau inflasi menunjukkan adanya perbaikan, namun masih jauh dari target pemerintah di 2%. Technical: Koreksi pada rally tertahan di SMA 1h 200, level psikologis 110 dan fibonacci retreacement 23.6%! Apabila support gagal bertahan harga berpeluang menuju ke 109 dan MACD berpeluang membentuk bearish divergence! LAPORAN KHUSUS FUNDAMENTAL & TEKNIKAL Page 7