VALUE at RISK (VaR) DITINJAU DENGAN MENGGUNAKAN TEKNIKAL ANALISIS SKRIPSI YURAIDA

Transkripsi

1 VALUE at RISK (VaR) DITINJAU DENGAN MENGGUNAKAN TEKNIKAL ANALISIS SKRIPSI YURAIDA DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011

2 VALUE at RISK (VaR) DITINJAU DENGAN MENGGUNAKAN TEKNIKAL ANALISIS SKRIPSI Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar Sarjana Sains YURAIDA DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2011

3 PERSETUJUAN Judul : VALUE at RISK (VaR) DITINJAU DENGAN MENGGUNAKAN TEKNIKAL ANALISIS Kategori Nama : SKRIPSI : YURAIDA NIM : Program Studi Departemen : SARJANA (S1) MATEMATIKA : MATEMATIKA Fakultas : FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA Diluluskan di Medan, Juli 2011 Komisi Pembimbing: Pembimbing 2 Pembimbing 1 Syahrial Lubis, S.Si, M.Si, Prof. Dr. Tulus, M.Si NIP Diketahui/Disetujui oleh Departemen Matematika FMIPA USU Ketua, Prof. Dr. Tulus, M.Si NIP

4 PERNYATAAN VALUE at RISK (VaR) DITINJAU DENGAN MENGGUNAKAN TEKNIKAL ANALISIS SKRIPSI Saya mengakui bahwa skripsi ini adalah hasil kerja saya sendiri, kecuali beberapa kutipan dan ringkasan yang masing-masing disebutkan sumbernya. Medan, Juli 2011 YURAIDA

5 PENGHARGAAN Segala puji dan syukur saya panjatkan kehadirat Allah SWT karena atas berkat dan rahmat-nyalah saya dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Teristimewa kepada kedua Orang Tua yang sangat saya sayangi, Ayahanda Yunasrul dan Ibunda Yurnis, Kakanda Nisna Yurita, Abangnda Subdi Yarman, dan Adinda Yulidar serta buat yang paling imoet Fakhriza, terima kasih atas doa dan dukungan baik moral maupun material sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Ucapan terimakasih saya sampaikan kepada Bapak Prof. Dr. Tulus, M.Si dan Bapak Syahrial Lubis, S.Si, M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah memberikan panduan serta penuh kepercayaan kepada saya untuk menyempurnakan kajian ini. Ucapan terimakasih juga saya sampaikan kepada Bapak Drs. Djakaria Sebayang, M.Si dan Bapak Drs. Rachmad Sitepu, M.Si selaku Pembanding saya yang juga telah memberikan masukan-masukan dalam menyelesaikan skripsi ini. Ucapan terimakasih pula kepada Kordinator Ekstension Matematika FMIPA USU Drs. Pangarapen Bangun, M.Si, Dekan dan Pembantu Dekan FMIPA USU serta Bapak Drs. Marwan Harahap, M.Eng. Tidak lupa pula saya ucapkan terima kasih kepada teman-teman (Linda, Nova, Dila, Tante, Nurul, Pipi, Ani, Yenni) yang selalu setia dan selalu memberikan semangat, serta kepada Mahasiswa Ekstension Matematika Statistik Stambuk 2009 yang telah banyak membantu dalam menyelesaikan Skripsi ini. Tidak lupa pula ucapan terima kasih kepada teman-teman dari Kost Juliet (K Devi, K Dewi, Iyat, K Tila, K Dindi, D Lely, D Yana, D Putri, D Ade, D Tiara, D Wiwid, K Dewi besar dan K Isna) serta Anggota KOMPAS-USU, yang terutama sekali bagi Angkatan JR16, terima kasih atas dukungan dan semangat yang telah diberikan. Yang terakhir kepada bapak Rusmadi Nisca, SE selaku Kepala BPS Aceh Tenggara dan Bapak Japaruddin, SH serta rekan-rekan di Kantor BPS, terutama Bidang KSK, terima kasih banyak atas pengertian dan izin yang telah diberikan sehingga skripsi ini dapat saya susun hingga selesai.

6 ABSTRAK Value at Risk (VaR) merupakan salah satu bentuk pengukuran risiko yang cukup baik. untuk menghasilkan nilai risiko yang valid pada bursa saham, dibutuhkan teknikal analisis, yang menggunakan data historis mengenai perkembangan harga saham dan volume perdagangan saham sehingga dapat diketahui pola-pola pergerakan harga saham berdasarkan observasi pergerakan harga saham di masa yang lalu. Melalui model peramalan jenis GARCH-M (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity in Mean) dapat diukur tingkat risiko pada nilai saham PT. Astra International, tbk periode Agustus 2010 sampai Februari Nilai value at risk yang diukur pada penelitian ini menggunakan indikator standard deviation dan simple moving average. Hasil yang diperoleh dari penelitan ini adalah nilai value at risk dari harga saham PT. Astra International, Tbk per periode penutupan harga saham yang diharapkan dapat dijadikan bahan acuan dalam menganalisis fluktuasi harga saham pada perusahaan tersebut.

7 ABSTRACT Value at Risk (VaR) is one form of measuring risk which is quite good. In order to produce a valid risk value in the stock exchange, it needs technical analysis, which uses historical data about the development of stock prices and trading volume of shares that can be known the patterns of stock price movements based on observation of stock price movement in the past. Through forecasting model GARCH-M type (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity in Mean) can be measured the level of risk on the value of stock PT Astra International, Tbk period August 2011 to February Value of value at risk which is measured in this study is using standard deviation indicator and simple moving average. The Results obtained from this research is the value of value at risk of stock price PT Astra International, Tbk by the period of closing stock price that is expected to be used as a reference in analyzing the stock price fluctuations on the company.

8 DAFTAR ISI Halaman Persetujuan Pernyataan Penghargaan Abstrak Abstract Daftar isi Daftar Tabel Daftar Gambar ii iii iv v vi vii ix x Bab 1 Pendahuluan Latar Belakang Perumusan Masalah Batasan Masalah Tujuan Penelitian Kontribusi Penelitian Metode Penelitian Tinjauan Pustaka 3 Bab 2 Landasan Teori Saham Bursa Saham Mekanisme Perdagangan Saham Resiko Manajemen Resiko Analisa Resiko Value at Risk Statistika Analisa Data Teknikal Analisis Fungsi Teknikal Analisis Indikator Teknikal Analisis 22 Bab 3 Analisis Data Analisis Data Sekilas Tentang PT. Astra Intl, Tbk (ASSII) Daftar Harga Saham Harian 29

9 Bab 4 Pembahasan Analisis Model Pembahasan Bab 5 Penutup Kesimpulan Saran 46 Daftar Pustaka Lampiran

10 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Skala Resiko Berdasarkan Dampaknya 10 Tabel 3.1 Penutupan Saham Priode Agustus 2010 sampai Februari Tabel 4.1 Nilai Rata-Rata Harga Saham Perbulan 32 Tabel 4.2 Nilai Standard Deviation 32 Tabel 4.3 Perubahan Harga Saham Bulan Agustus Tabel 4.4 Perubahan Harga Saham Bulan September Tabel 4.5 Perubahan Harga Saham Bulan Oktober Tabel 4.6 Perubahan Harga Saham Bulan November Tabel 4.7 Perubahan Harga Saham Bulan Desember Tabel 4.8 Perubahan Harga Saham Bulan Januari Tabel 4.9 Perubahan Harga Saham Bulan Februari Tabel 4.10 Nilai simple Moving Average 40

11 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Mekanisme Perdagangan Saham 13 Halaman