Samuel Research Market Activity Tuesday, 19 Sep 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,884.6 : +12.2 (+0.2%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Leading Movers HMSP 3,920 50 1.3 BBRI 15,000 150 1.0 BBCA 18,975 100 0.5 TLKM 4,710 20 0.4 Lagging Movers TPIA 23,350-725 -3.0 SMBR 2,910-260 -8.2 BMRI 6,575-50 -0.8 PGAS 1,620-95 -5.5 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) ASII 30 TLKM 109 BRPT 20 SMGR 28 WSKT 16 BBNI 23 JRPT 14 BBCA 22 PTBA 12 BMRI 21 Money Market USD/IDR 13,255 15.0-0.1 JIBOR O/N 4.1 0.0 - Infl (MoM) -0.1 - - Dual Listing Securities TLKM 35.3-0.2-0.5 ISAT 42.6 0.5 1.1 EIDO 26.8-0.2-0.7 World Indices DJIA 22,331 63 0.3 S&P 500 2,504 4 0.1 Euro Stoxx 3,527 11 0.3 MSCI World 1,991 3 0.1 Nikkei 20,168 259 1.3 Hang Seng 28,160 352 1.3 IHSG berpeluang untuk kembali menguat Bursa Wall Street pada perdagangan semalam ditutup positif seiring dengan penguatan saham - saham berbasis keuangan menjelang pertemuan The Fed. Meningkatnya yield Treasury AS mendorong kenaikan saham keuangan, di mana tingkat suku bunga yang lebih tinggi cenderung untuk mengangkat keuntungan bank. Selain itu, pertemuan The Fed yang dijadwalkan akan dimulai pada Selasa ini akan memerinci bagaimana bank sentral akan melepas portofolio Treasuries senilai USD4,2 triliun dan efek berbasis mortgage. Positifnya bursa AS turut mendorong bursa Eropa menguat pada perdagangan semalam begitu pula dengan bursa utama regional Asia seperti Nikkei dan Kospi pada pembukaan tadi pagi. Pada Senin kemarin, IHSG ditutup menguat ke level 5884.61 (+0.21%) sejalan dengan bursa regional dan Eropa yang juga menguat hari ini. Hasil pertemuan The Fed mendatang terkait kebijakan moneter tengah akan tetap mewarnai bursa global pekan ini. Pada hari ini kami memperkirakan IHSG mampu menguat seiring dengan penguatan EIDO, bursa global, serta mayoritas indeks regional Asia pada pembukaan perdagangan tadi pagi. Highlights TINS: Menggandeng Yunnan Tin Sektor ritel: Berbagai strategi dilakukan guna menyiasati penurunan Sektor konsumsi: datangnya kemarau menyebabkan harga beras naik MCOR: Akan mendapat tambahan modal Migas: Garap blok Mahakam, Pertamina siapkan US$ 164 juta Migas: Pemerintah menaikkan subsidi energi 2018 menjadi Rp 94,5 triliun WSKT: Bidik Rp20tn Commodities Brent Oil 55 0.0-0.1 CPO Malay 2,805-30.0-1.1 Coal Newc 97-1.4-1.4 Nickel 11,186 147.0 1.3 Tin 20,840 174.0 0.8 www.samuel.co.id Page 1 of 7
TINS: Menggandeng Yunnan Tin PT Timah Tbk (TINS) menjalin kerja sama dengan Yunnan Tin, perusahaan timah asal Tiongkok dalam bidang pemrosesan timah, khususnya industri berbahan tin chemical serta pengembangan teknologi proses tin chemical maupun solder. Perseroan berharap produk hilirisasi yang dihasilkan melalui kerjasama ini lebih bersaing di pasar Amerika maupun Asia. (Kontan). TINS: BUY; 17E PE: 15.7x, PBV: 1.2x Sektor ritel: Berbagai strategi dilakukan guna menyiasati penurunan Beberapa strategi dilakukan oleh para peritel modern dalam menyikapi penurunan daya beli masyarakat dan mempertahankan bottom line. PT Matahari Department Store Tbk. (LPPF) menutup gerai yang tidak produktif yakni di Pasaraya Manggarai dan Blok M pada akhir bulan ini, di mana manajemen ingin fokus mengembangkan gerai yang lebih memberikan kontribusi positif. Lain halnya dengan PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk. (RALS) yang mengubah format penjualan dengan menutup 8 gerai berformat supermarket dan menggantinya dengan format department store. Adapun manajemen PT Hero Supermarket Tbk. (HERO) yang melakukan diversifikasi dengan berinovasi melalui konsep minimarket Giant Mart agar lebih dekat dengan warga. (Kontan). Sektor ritel: Neutral. Sektor konsumsi: datangnya kemarau menyebabkan harga beras naik Kenaikan harga beras semakin tidak terbendung dan penetapan HET oleh Kemdag dinilai sudah tidak relevan untuk mengendalikan harga. Berdasarkan survey pasar yang dilakukan oleh Kemdag selama September 2017, rata rata harga beras medium nasional sampai pertengahan September di atas HET, yakni di kisaran Rp10,596 Rp10,665 per kg, sementara Kemdag menetapkan HET beras medium sebesar Rp9,450 per kg. Ketua Umum Koperasi Pasar Induk Beras Cipinang menilai bahwa saat ini penetapan HET sudah tidak lagi relevan untuk diterapkan karena telah memasuki masa kemarau di mana produksi pertanian menurun drastis, sementara HET justru hanya menekan para pedagang karena harga beras terus meningkat, sementara pedagang harus menjual sesuai dengan HET beras. (Kontan). Sektor konsumsi: Neutral. MCOR: Akan mendapat tambahan modal MCOR menyatakan induk usahanya akan menyuntik modal Rp 3 triliun di 2018. Dengan hal tersebut, MCOR berpotensi naik menjadi BUKU III dan akan dapat lebih agresif mengucurkan kredit. Setelah aksi tersebut, pertumbuhan kredit dapat melejit menjadi 50-100%. Saat ini MCOR telah terlibat dalam sejumlah proyek infrastruktur seperti proyek listrik di Sumatera Selatan dan Kalimantan serta proyek jalan tol Waskita Karya. (Bisnis Indonesia). MCOR: Non- Coverage. www.samuel.co.id Page 2 of 7
Migas: Garap blok Mahakam, Pertamina siapkan US$ 164 juta PT Pertamina (Persero) menganggarkan dana sebesar US$ 164 juta untuk pengebran maksimal 17 sumur di blok Mahakam, naik dari rencana awal 15 sumur. Penambahan ini bertujuan untuk menjaga produksi dan mengantisipasi sumur sebelumnya habis lebih cepat dari perkiraan. Pertamina mulai mendanai pengeboran 3 sumur di blok Mahakam sejak Juli lalu. Keseluruhan 17 sumur ditargetkan selesai di tahun ini meski produksi migas baru dialirkan di tahun depan. (Investor Daily). Oil and gas: Neutral. Migas: Pemerintah menaikkan subsidi energi 2018 menjadi Rp 94,5 triliun Pemerintah menaikkan anggaran subsidi energi di Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2018 menjadi Rp 94,5 triliun, naik 5% dari anggaran subsidi energi RAPBN 2017. Pemerintah menaikkan anggaran untuk menambah alokasi subsidi gas elpiji (LPG) ukuran 3 kg untuk nelayan. Subsidi energi terdiri dari subsidi bahan bakar minyak (BBM) solar sebesar Rp 7,81 triliun, subsidi minyak tanah Rp 2,49 triliun, elpiji 3 kg Rp 41,53 triliun, dan subsidi listrik sebesar Rp 47,66 triliun. (Kontan). Oil and gas: Neutral. WSKT: Bidik Rp20tn PT Waskita Karya Tbk, (WSKT) mengincar dana sekitar Rp20tn dari divestasi 10 ruas jalan tol yang akan ditargetkan terrealisasi pada selambatnya 1H18. Adapun dari total 10ruas jalan tol terdapat 7 ruas jalan tol yang berkontribusi sebesar Rp10tn. Melalui aksi korporasi tersebut, WSKT mentargetkan akan meningkatkan nilai ekuitas hingga Rp40tn di tahun 2019, dari posisi saat ini sekitar Rp22tn. WSKT juga baru saja menandatangani pinjaman sindikasi dari delapan bank swasta senilai Rp5 tn. Selain itu dalam waktu dekat, perseroan akan memperoleh dana segar dari hasil penerbitan obligasi PUB Tahap I senilai Rp3tn. (Investor Daily). WSKT: BUY; 17E PE: 11.4x, PBV: 1.3x www.samuel.co.id Page 3 of 7
Stock Rec. Mkt Cap JCI Wgt price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI BUY 306,833 4.8 6575 (0.8) 13.6 6646 7200 9.5 15.5 12.5 1.7 1.5 11.3% 12.0% BBCA HOLD 467,829 7.3 18975 0.5 22.4 19441 18000-5.1 20.2 19.1 3.6 3.1 17.9% 16.5% BBRI BUY 370,037 5.8 15000 1.0 28.5 16027 16600 10.7 13.1 11.4 2.2 1.9 16.9% 17.0% BBNI BUY 135,203 2.1 7250 (0.3) 31.2 7738 7700 6.2 10.2 8.6 1.4 1.2 13.5% 14.3% BBTN BUY 34,629 0.5 3270 (0.9) 87.9 2907 3300 0.9 11.1 10.3 1.6 1.4 14.4% 13.7% BNLI BUY 19,770 0.3 705 (0.7) 31.4 775 890 26.2 13.3 14.7 0.9 0.8 6.7% 5.7% Average 13.9 12.8 1.9 1.7 13.4% 13.2% Consumer (Staples) ICBP BUY 102,333 1.6 8775 0.9 2.3 9300 9400 7.1 27.2 24.7 5.2 4.7 19.3% 19.0% INDF BUY 74,414 1.2 8475 (0.3) 6.9 9506 9900 16.8 15.9 13.8 2.3 2.1 14.2% 14.9% KLBF BUY 82,031 1.3 1750 1.4 15.5 1812 1750 0.0 33.0 29.2 6.2 5.5 18.7% 18.7% ROTI BUY 6,454 0.1 1275 (0.8) (20.3) 1319 1450 13.7 34.5 17.7 4.2 3.5 12.1% 19.6% UNVR HOLD 389,130 6.1 51000 0.1 31.4 49139 45200-11.4 54.5 48.6 63.5 55.6 116.6% 114.4% SIDO BUY 7,320 0.1 488 (0.8) (6.2) 550 550 12.7 14.9 14.2 2.3 2.1 15.5% 15.0% AISA BUY 3,219 0.1 1000 (3.4) (48.6) 1600 1600 60.0 5.2 4.4 0.8 0.7 14.7% 16.5% Average 26.4 21.8 12.1 10.6 30.1% 31.2% Cigarette HMSP BUY 455,967 7.2 3440 1.3 2.3 4007 4390 27.6 31.0 29.9 10.6 9.7 34.3% 32.4% GGRM BUY 130,405 2.0 67000 (0.3) 6.1 77555 77150 15.1 18.4 17.2 2.9 2.5 15.6% 14.8% Average 24.7 23.6 6.7 6.1 24.9% 23.6% Healthcare MIKA BUY 31,866 0.5 2190 1.4 (14.8) 2468 2950 34.7 40.6 37.1 7.9 7.2 19.6% 19.3% SILO HOLD 13,136 0.2 10100 (4.3) (7.3) 11528 12500 23.8 124.7 98.1 4.1 3.8 3.3% 3.8% Average 82.6 67.6 6.0 5.5 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 43,947 0.7 2680 (0.4) (13.3) 3005 4500 67.9 11.3 10.5 1.5 1.3 12.8% 12.4% JPFA BUY 13,122 0.2 1150 (3.0) (21.0) 1524 1500 30.4 6.8 5.4 1.2 1.0 18.0% 18.9% MAIN BUY 2,037 0.0 910 1.7 (30.0) 1015 1250 37.4 5.4 4.3 0.8 0.7 14.6% 16.1% Average 7.8 6.7 1.2 1.0 15.2% 15.8% Retail MAPI BUY 11,454 0.2 6900 (1.8) 27.8 7701 7700 11.6 45.7 33.0 3.3 3.0 7.2% 9.1% RALS BUY 6,635 0.1 935 (1.6) (21.8) 1216 1300 39.0 12.8 10.1 1.7 1.5 13.3% 15.4% ACES BUY 18,522 0.3 1080 (0.5) 29.3 1218 1300 20.4 24.5 20.0 5.5 4.6 22.4% 23.0% LPPF BUY 28,960 0.5 9925 (2.7) (34.4) 13682 17500 76.3 10.5 10.1 8.5 6.1 81.1% 60.0% Average 23.4 18.3 4.8 3.8 31.0% 26.9% Media MNCN BUY 19,416 0.3 1360 (3.5) (22.5) 1931 2000 47.1 10.9 9.3 2.0 1.8 18.2% 19.3% SCMA BUY 33,337 0.5 2280 (1.3) (18.6) 2915 2800 22.8 20.0 18.1 8.3 7.2 41.3% 39.9% Average 15.4 13.7 5.1 4.5 29.8% 29.6% Telco EXCL BUY 42,431 0.7 3970 (0.8) 71.9 3837 3200-19.4 107.3 70.9 2.0 1.9 1.8% 2.7% ISAT BUY 34,234 0.5 6300 3.3 (2.3) 8116 8200 30.2 17.3 12.4 2.3 2.1 13.4% 16.7% TLKM BUY 474,768 7.5 4710 0.4 18.9 5104 5000 6.2 19.6 15.2 4.7 4.0 24.0% 26.7% TOWR BUY 45,097 0.7 4420 (1.6) 23.5 4910 4500 1.8 12.8 12.1 3.2 2.5 24.5% 20.7% Average 39.3 27.6 3.0 2.6 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 317,796 5.0 7850 0.0 (5.1) 8944 9000 14.6 13.6 12.1 2.5 2.0 18.6% 16.6% UNTR BUY 114,515 1.8 30700 (1.1) 44.5 33094 31500 2.6 17.6 15.5 2.6 2.3 14.7% 14.9% Average 15.6 13.8 2.6 2.2 16.6% 15.7% Aviation GIAA HOLD 8,594 0.1 332 (1.8) (1.8) 323 420 26.5 249.4 24.9 0.6 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,644 0.5 1800 0.3 2.6 2277 2350 30.6 16.1 13.8 1.4 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 31,063 0.5 690 1.6 14.2 727 710 2.9 16.8 14.1 3.2 2.7 19.2% 19.3% ASRI BUY 7,899 0.1 402 10.4 14.2 424 390-3.0 14.9 14.4 1.0 0.9 6.7% 6.6% SMRA HOLD 15,292 0.2 1060 5.0 (20.0) 1295 1110 4.7 46.9 35.1 1.9 2.0 4.1% 5.7% SSIA BUY 2,823 0.0 600 0.0 38.2 819 750 25.0 13.3 11.1 0.9 0.8 6.6% 7.5% CTRA BUY 21,994 0.3 1185 0.4 (11.2) 1501 1580 33.3 17.4 15.2 1.5 1.5 8.8% 9.7% DMAS BUY 9,495 0.1 197 (0.5) (14.3) 293 300 52.3 11.1 9.0 1.1 1.0 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,414 0.1 308 0.0 6.3 413 450 46.1 13.4 11.8 1.0 1.0 7.8% 8.1% Average 18.7 15.6 1.5 1.4 8.9% 9.5% www.samuel.co.id Page 4 of 7
Construction PTPP BUY 15,376 0.2 2480 5.5 (34.9) 4307 4150 67.3 11.0 9.3 1.3 1.2 11.8% 12.6% ADHI HOLD 7,442 0.1 2090 2.5 0.5 2671 2550 22.0 22.5 18.8 1.4 1.3 6.0% 7.1% WSKT BUY 25,858 0.4 1905 5.0 (25.3) 2939 3250 70.6 11.4 9.0 1.3 1.2 11.2% 13.6% WIKA BUY 16,774 0.3 1870 4.2 (20.8) 2850 3000 60.4 15.1 13.2 1.2 1.1 8.0% 8.3% Average 15.0 12.6 1.3 1.2 9.3% 10.4% Cement INTP SELL 70,956 1.1 19275 2.5 25.2 16732 13500-30.0 19.5 18.4 2.5 2.3 12.9% 12.6% SMGR HOLD 59,315 0.9 10000 (3.6) 9.0 10682 9000-10.0 14.7 13.3 1.9 1.7 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,360 0.1 830 0.0 (7.8) 691 700-15.7-34.6-27.7 0.8 0.8-2.3% -2.8% SMBR HOLD 28,811 0.5 2910 (8.2) 4.3 559 2300-21.0 76.6 72.8 7.7 6.8 10.0% 9.3% Average 19.0 19.2 3.2 2.9 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 10,123 0.2 452 2.7 (30.8) 677 690 52.7 11.6 9.0 1.4 1.2 12.3% 13.6% WTON BUY 4,663 0.1 535 2.9 (35.2) 879 1150 115.0 14.1 12.2 1.5 1.3 10.9% 10.6% Average 12.8 10.6 1.5 1.3 11.6% 12.1% Oil and Gas PGAS HOLD 39,271 0.6 1620 (5.5) (40.0) 2145 2600 60.5 8.9 7.2 0.8 0.8 9.4% 10.7% AKRA BUY 27,701 0.4 6925-0.72 15.4 7150 7600 9.7 23.6 23.4 3.6 3.3 15.2% 14.0% TPIA BUY 83,283 1.3 23350-3.0 15.2 28124 29000 24.2 19.1 17.5 3.3 3.0 17.1% 16.8% MEDC BUY 9,864 0.2 740 (2.0) 124.2 1029 1125 52.0 4.1 3.8 0.7 0.6 17.6% 16.3% Average 13.9 13.0 2.1 1.9 15% 14% Utilities JSMR HOLD 43,184 0.7 5950 (0.8) 37.7 6107 5100-14.3 22.2 22.5 2.9 2.6 12.9% 11.7% Metal ANTM BUY 16,341 0.3 680 0.0 (24.0) 822 1250 83.8 7.9 4.3 0.8 0.8 10.0% 17.8% INCO HOLD 27,424 0.4 2760 1.1 (2.1) 2809 2145-22.3 103.9 52.0 1.2 1.1 1.1% 2.1% TINS BUY 6,554 0.1 880 1.1 (18.1) 1165 1200 36.4 15.7 11.7 1.2 1.1 7.3% 9.3% Average 42.5 22.6 1.0 1.0 6.1% 9.7% Coal DOID BUY 7,698 0.1 905.0 4.0 77.5 1575.0 1600 76.8 11.3 6.4 3.2 2.1 28.6% 33.1% ITMG BUY 22,711 0.4 20100 2.0 19.1 22770 22300 10.9 9.5 9.5 1.7 1.6 17.9% 16.6% ADRO BUY 58,214 0.9 1820 2.5 7.4 2135 2200 20.9 10.1 9.8 13.7 11.4 135.0% 115.8% PTBA BUY 23,905 0.4 10375 7.8 (17.0) 15223 15000 44.6 10.7 8.7 2.1 1.9 19.9% 21.5% Average 10.4 8.6 5.2 4.2 50.3% 46.8% Plantation AALI BUY 28,870 0.5 15000 0.0 (10.6) 17811 19800 32.0 16.4 13.8 1.8 1.7 10.7% 12.1% LSIP BUY 9,995 0.2 1465 (1.3) (15.8) 1694 2050 39.9 13.2 10.2 1.2 1.1 9.1% 10.9% SIMP HOLD 8,224 0.1 520 0.0 5.3 510 600 15.4 11.1 10.2 0.6 0.5 5.0% 5.2% Average 13.6 11.4 1.2 1.1 8.3% 9.4% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, INCO, DOID, TPIA report in USD. www.samuel.co.id Page 5 of 7
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World 2.86 1,991 0.14 0.36 0.12 3.12 2.79 13.67 16.88 1,994 1,657 U.S. (S&P) 3.64 2,504 0.15 0.22 0.63 3.23 2.05 11.84 17.05 2,508 2,084 U.S. (DOW) 63.01 22,331 0.28 0.78 1.24 3.03 3.73 13.00 23.24 22,356 17,884 Europe 11.19 3,527 0.32 0.10 0.90 2.34 (1.48) 7.18 18.81 3,667 2,923 Emerging Market 10.76 1,113 0.98 1.18 0.97 5.04 9.87 29.07 23.98 1,114 837 FTSE 100 37.81 7,253 0.52 (1.71) (2.16) (0.97) (3.60) 1.55 n/a 7,599 6,677 CAC 40 15.41 5,229 0.30 0.22 1.02 2.25 (1.53) 7.55 19.01 5,442 4,343 Dax 40.58 12,559 0.32 0.05 0.67 3.24 (2.56) 9.39 21.07 12,952 10,175 Indonesia 12.22 5,885 0.21 0.67 0.22 (0.16) 2.49 11.10 10.57 5,917 5,023 Japan 255.07 20,165 1.28 1.50 3.17 3.57 1.11 5.49 22.07 20,318 16,112 Australia 20.40 5,741 0.36 0.04 (0.09) (0.11) (1.11) 1.33 8.43 5,957 5,052 Korea (0.26) 2,418 (0.01) 1.69 2.22 2.53 1.98 19.32 19.95 2,453 1,931 Singapore 32.29 3,242 1.01 0.36 0.41 (0.31) (0.16) 12.53 13.66 3,355 2,761 Malaysia (2.67) 1,784 (0.15) (0.13) 0.05 0.42 (0.29) 8.65 7.99 1,797 1,614 Hong Kong 352.18 28,160 1.27 0.95 0.73 4.11 8.62 28.00 19.57 28,160 21,489 China 9.24 3,363 0.28 (0.63) (0.40) 2.88 6.95 8.35 11.13 3,392 2,969 Taiwan 51.16 10,632 0.48 0.94 0.56 3.01 3.72 14.89 16.16 10,656 8,880 Thailand 9.67 1,670 0.58 1.66 1.99 6.62 5.63 8.25 11.89 1,678 1,343 Philipines 113.29 8,294 1.38 2.98 3.38 3.46 4.41 21.25 9.48 8,294 6,499 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) 0.01 4.12 (0.13) (14.00) (21.06) (2.71) (17.51) 5.39 4.10 Foreign Reserve (US$bn) n/a 128.79 n/a 0.81 3.07 10.68 13.43 128.79 111.47 Inflation Rate (%) n/a (0.07) n/a (131.82) (117.95) (116.67) (250.00) 0.97 (0.07) US Fed Rate (%) 0.00 1.25 0.00 0.00 0.00 66.67 150.00 1.25 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.00) 6.48 0.53 (6.02) (4.60) (18.78) (7.30) 8.36 6.34 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 15.00 13255 (0.11) (0.40) (0.68) 0.81 1.64 1.64 (0.75) 13,593 12,920 Japan (0.12) 111.45 0.11 (1.09) (1.15) (2.22) 4.94 4.94 (8.54) 118.66 100.09 UK 0.00 1.35 0.20 0.92 1.80 4.82 9.58 9.58 3.78 1.36 1.18 Euro 0.00 1.20 0.09 0.39 (0.02) 1.27 13.77 13.77 7.07 1.21 1.03 China 0.02 6.58 (0.35) (0.49) (0.69) 1.44 5.62 5.62 1.42 6.96 6.44 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil 0.03 49.94 0.06 0.10 3.55 2.95 12.99 (7.04) 15.33 55.24 42.05 CPO (30.00) 2,805.00 (1.06) (1.54) 0.29 4.63 12.92 (9.78) 9.36 3,202.00 2,390.00 Rubber (3.50) 852.00 (0.41) (0.64) 0.59 2.53 8.12 (12.84) 27.35 1,174.00 664.50 Coal (1.40) 96.70 (1.43) (2.13) (1.73) (1.18) 18.94 2.11 34.49 112.25 71.25 Iron Ore (1.05) 74.21 (1.40) (3.36) (4.20) (1.76) 34.98 (4.93) 34.93 94.91 54.24 Tin 174.00 20,840.00 0.84 1.15 (0.19) 2.33 5.28 (1.72) 9.16 21,945.00 18,750.00 Nickel 145.00 11,235.00 1.31 (1.10) (4.50) 2.32 25.67 12.13 15.53 12,380.00 8,680.00 Copper 20.00 6,527.00 0.31 (0.43) (3.28) 0.63 15.26 17.91 36.32 6,970.00 4,633.00 Gold 1.50 1,308.40 0.11 (1.28) (1.54) 1.70 5.07 13.77 (0.41) 1,358.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 6 of 7
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Arandi Ariantara Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 7 of 7