Samuel Research Market Activity Friday, 07 Jul 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value : 5,849.6 : +24.5 (+0.4%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Leading Movers TLKM 4,650 70 1.5 GGRM 77,875 2075 2.7 UNVR 48,900 860 1.8 TBIG 7,200 550 8.3 Lagging Movers BBRI 15,050-150 -1.0 BBCA 18,225-125 -0.7 BKSW 344-106 -23.6 ICBP 8,525-150 -1.7 Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn) TLKM 40 BBRI 246 BBNI 40 ASII 175 ITMG 28 BMRI 127 INDF 24 BBCA 91 PGAS 21 ICBP 56 Money Market USD/IDR 13,388 24.0-0.2 JIBOR O/N 4.3 0.0 - Infl (MoM) 0.7 - - Dual Listing Securities TLKM 34.4 0.4 1.3 ISAT 40.3-0.5-1.2 EIDO 26.9-0.3-0.9 World Indices DJIA 21,320-158 -0.7 S&P 500 2,410-23 -0.9 Euro Stoxx 3,462-16 -0.5 MSCI World 1,909-11 -0.6 Nikkei 19,922-72 -0.4 Hang Seng 25,465-57 -0.2 Commodities Brent Oil 48-0.5-1.0 CPO Malay 2,535 13.0 0.5 Coal Newc 82 0.1 0.1 Nickel 9,052-86.5-0.9 Tin 20,090 265.0 1.3 Tekanan IHSG dari prediksi 2Q17 BI dan pelemahan bursa global Indeks AS semalam ditutup melemah di tengah kenaikan yield global. Tingkat yield surat utang luar negeri global saat ini menanjak, di mana yield obligasi Jerman tenor 10 tahun naik di atas 0,5%, sedangkan yield surat utang AS tenor 10 tahun naik ke level 2,38%. Kenaikan yield tersebut menjadi penyebab penurunan saham-saham teknologi. FOMC minutes menyatakan pandangan hawkish pejabat the Fed. Data jobless claims tercatat inline dengan estimasi konsensus di 248.000 namun data ADP menunjukkan penambahan 158.000 lapangan pekerjaan pada bulan lalu tercatat lebih rendah dari ekspektasi sebesar 185.000. Harga minyak tercatat kembali melemah ke level US$ 47,4/barel setelah investor memprediksi tingkat produksi AS akan kembali meningkat. Di sisi lain, data persediaan minyak AS turun 6,3 juta barel menjadi 502,9 juta barel, jauh di atas estimasi analis dengan penurunan sebesar 2 juta barel. Harga emas tercatat flat di US$ 1.222/toz. Dari pasar dalam negeri,kami perkirakan IHSG hari ini mendapat tekanan setelah BI memprediksi pertumbuhan ekonomi 2Q17 akan lebih rendah dari proyeksi 5,1% yoy. Saat ini pasar menanti data cadangan devisa yang rencananya dirilis hari ini. Nilai tukar rupiah tercatat flat di Rp13.388, sedangkan pasar EIDO tercatat melemah. Highlights Batubara: Harga batubara Juli naik tipis UNSP: Cetak penjualan Rp 414 Miliar SILO: Operasikan RS di Bangka Belitung MDRN: Merubah Fokus Usaha INTA: Right Issue Rp232.6miliar Migas: Realisasi investasi migas capai US$ 3,98 miliar, turun 30% yoy MEDC: Amman Mineral siap IPO di tahun ini PTPP: Akan akuisisi PT Lancar Jaya www.samuel.co.id Page 1 of 7
Batubara: harga batubara Juli naik tipis Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menetapkan harga batubara acuan (HBA) Juli 2017 sebesar US$ 78,95 per ton. naik 4,62% mom Membaiknya harga batubara dipengaruhi oleh berkurangnya suplai Indonesia ke pasar dunia yang disebabkan oleh sejumlah faktor antara lain tingginya curah hujan di daerah penghasil batubara seperti di Kalimantan Timur dan Kalimantan Selatan. Selain itu pekan terakhir Juni kemarin aktivitas tambang berkurang seiring dengan libur Lebaran. (Investor Daily). Batubara: Neutral. UNSP: Cetak penjualan Rp 414 Miliar PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk (UNSP) berhasil membukukan penjualan sebesar Rp 414 miliar naik 24% yoy. Kenaikan tersebut ditopang penjualan komoditas sawit senilai Rp 253 miliar dan komoditas karet Rp 161 miliar. Perseroan terus bekerja keras melakukan serangkaian program revitalisasi perkebunan dan fasilitas produksi untuk menjaga produktivitas kebun inti sawit dan karet, ditengah fluktuasi harga komoditas CPO (Crude Palm Oil) dan karet dunia pada kuartal I-2017. (Investor Daily). UNSP: Non-Coverage. SILO: Operasikan RS di Bangka Belitung PT Siloam International Hospitals, Tbk (SILO) telah membuka Rumah Sakit berlokasi di Bangka Belitung (merupakan RS ke 27). Sepanjang tahun ini, SILO berencana akan membuka beberapa rumah sakit lainnya. Saat ini SILO mengelola sebanyak 27 RS dan 16 klinik berlokasi pada 20 kota di seluruh Indonesia. Adapun kapasitas tempat tidur sebanyak 5.600 kapasitas tempat tidur yang didukung oleh lebih dari 2.400 spesialis dan dokter umum serta lebih dari 8.600 perawat maupun staf pendukung. (Bisnis Indonesia).SILO: HOLD; 134.6x P/E17E dan 4.4x PBV 17E. MDRN: Merubah Fokus Usaha Setelah seluruh gerai waralaba 7-Eleven ditutup pada akhir Juni lalu, PT Modern Internasional Tbk. (MDRN) akan fokus pada lini bisnis distribusi peralatan kesehatan medis dan percetakan. MDRN memutuskan untuk menutup seluruh gerai 7 Eleven yang masih mulai beroperasi mulai 30 Juni 2017 lalu. Hingga akhir tahun lalu, MDRN masih mengoperasikan 161 gerai 7 Eleven di Jakarta. Adapun kontribusi penjualan alat kesehatan mencapai 13,14% pada tahun 2016, mengalami peningkatan daripada tahun 2015 yang hanya tercatat sebesar 10.27%. (Bisnis Indonesia). MDRN: Non-Coverage. INTA: Right Issue Rp232.6miliar PT Intraco Penta, Tbk (INTA) akan melakukan right issue dengan target perolehan dana sebesar Rp232.6miliar. INTA akan menerbitkan sebanyak 1.1miliar saham atau sekitar 35% dari modal disetor dengan harga pelaksanaan Rp200/sahamnya. Adapun right issue tersebut akan disertai warran seri I sebanyaknya 756juta unit, dimana setiap 13 saham akan disertai dengan 20 warran. Dana hasil RI tersebut akan digunakan untuk mengakuisisi sebanyak 68.124 unit saham PT Petra Unggul Sejahtera (perusahaan yang bergerak di bidang konsultan manajemen). (investor Daily). INTA: Non-Coverage. www.samuel.co.id Page 2 of 7
Migas: Realisasi investasi migas capai US$ 3,98 miliar, turun 30% yoy Investasi sektor hulu minyak dan gas bumi tercatat terus turun. Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas) mencatat realisasi investasi hulu migas di 1H17 hanya sebesar US$ 3,98 miliar, turun 30% yoy dan hanya 28% dari target tahun 2017 yang sebesar US$ 13,8 miliar. Masih lemahnya harga minyak menjadi pemicu turunnya minat investasi migas di Indonesia. Di sisi lain, penerimaan negara dari sektor hulu migas di 1H17 tercatat melebihi target, SKK Migas mencatat realisasi penerimaan negara mencapai US$ 6,48 miliar atau sekitar 59% dari target APBN yang sebesar US$ 10,9 miliar. Sementara angka cost recovery tercatat sebesar US$ 4,8 miliar atau hanya 46% dari patokan angka di APBN yang sebesar US$ 10,5 miliar. (Investor Daily). Oil and gas: Neutral. MEDC: Amman Mineral siap IPO di tahun ini Anak usaha PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC), PT Amman Mineral Nusa Tenggara (AMNT) tengah menyiapkan rencana penawaran umum perdana (IPO) yang diharapkan terlaksana di tahun ini. Saat ini proses IPO s edang dalam tahap due diligence dan dokumen legal dan belum dapat dipastikan tanggal pelaksanaan IPO. (Investor Daily). MEDC: BUY; 17E PE: 3.1x, PBV: 0.6x. PTPP: Akan akuisisi PT Lancar Jaya PT PP Persero Tbk (PTPP) terus melakukan ekspansi, salah satunya melalui akuisisi perusahaan. Melalui salah satu anak usahanya PT PP Peralatan akan mengakuisisi PT Lancarjaya Mandiri Abadi (PT LMA) dengan nilai sekitar Rp800miliar Adapun PT LMA memiliki tiga jenis spesialisasi dalam pengerjaan proyek sipil: (1) rekayasa tanah atau earth moving (2) pengerukan dan penimbunan tanah untuk proses konstruksi atau cut and fill dan (3) penyedia penyewaan alat berat. (Kontan). PTPP: Non-Coverage, 18.4x P/E17E dan 2.2x PBV 17E. www.samuel.co.id Page 3 of 7
Stock Rec. Mkt Cap price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE Banks (Rp bn) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E BMRI BUY 310,917 13325 0.0 15.1 12280 14000 5.1 15.7 12.7 1.8 1.5 11.3% 12.0% BBCA HOLD 449,338 18225 (0.7) 17.6 18732 18000-1.2 19.4 18.3 3.5 3.0 17.9% 16.5% BBRI BUY 371,271 15050 (1.0) 28.9 15050 15550 3.3 13.2 11.6 2.2 2.0 16.8% 16.8% BBNI BUY 126,345 6775 1.9 22.6 7100 7350 8.5 9.3 8.1 1.3 1.1 13.9% 14.2% BBTN BUY 27,216 2570 (1.2) 47.7 2722 2870 11.7 8.7 8.1 1.3 1.1 14.4% 13.7% BNLI BUY 18,508 660 0.8 23.0 803 890 34.8 12.5 13.8 0.8 0.8 6.7% 5.7% Average 13.1 12.1 1.8 1.6 0.1 0.1 Consumer (Staples) ICBP BUY 99,418 8525 (1.7) (0.6) 9468 10300 20.8 23.9 21.0 5.0 4.4 20.8% 20.9% INDF BUY 76,829 8750 0.0 10.4 9603 9900 13.1 16.4 14.3 2.3 2.1 14.2% 14.9% KLBF BUY 76,875 1640 0.0 8.3 1724 1750 6.7 30.9 27.3 5.8 5.1 18.7% 18.7% ROTI BUY 6,201 1225 1.2 (23.4) 1793 2050 67.3 17.8 15.1 3.6 3.1 20.5% 20.2% ULTJ BUY 14,269 4940 0.0 8.1 5750 5300 7.3 18.6 16.8 3.5 2.9 18.9% 17.5% UNVR HOLD 373,107 48900 1.8 26.0 47699 45200-7.6 52.2 46.6 60.9 53.3 116.6% 114.4% SIDO BUY 7,380 492 0.0 (5.4) 682 700 42.3 13.7 10.9 2.6 2.4 18.9% 22.4% AISA BUY 5,134 1595 1.9 (18.0) 2264 2500 56.7 10.2 8.4 1.2 1.1 11.7% 12.5% Average 23.0 20.1 10.6 9.3 30.0% 30.2% Cigarette HMSP BUY 443,172 3810 0.5 (0.5) 4208 4390 15.2 34.3 33.1 11.8 10.7 34.3% 32.4% GGRM BUY 149,838 77875 2.7 21.9 79139 77150-0.9 22.1 20.8 3.1 2.8 14.1% 13.4% Average 28.2 27.0 7.4 6.8 24.2% 22.9% Healthcare MIKA BUY 27,937 1920 1.6 (25.3) 2739 2950 53.6 35.6 32.5 7.0 6.3 19.6% 19.3% SILO HOLD 14,177 10900 (2.0) 0.0 13436 12500 14.7 134.6 105.8 4.4 4.0 3.3% 3.8% Average 85.1 69.2 5.7 5.2 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 53,294 3250 (0.9) 5.2 3225 4500 38.5 13.7 12.7 1.8 1.6 12.8% 12.4% JPFA BUY 16,089 1410 1.4 (3.1) 1574 1500 6.4 8.3 6.7 1.5 1.3 18.0% 18.9% MAIN BUY 2,463 1100 (0.2) (15.4) 1159 2280 107.3 5.9 4.7 0.9 0.8 15.9% 17.2% Average 9.3 8.0 1.4 1.2 15.6% 16.2% Retail MAPI BUY 10,417 6275 2.0 16.2 7474 7700 22.7 41.6 30.0 3.0 2.7 7.2% 9.1% RALS BUY 7,735 1090 (0.9) (8.8) 1491 1750 60.6 16.8 13.3 2.0 1.8 12.0% 13.9% ACES HOLD 18,865 1100 7.8 31.7 1051 900-18.2 26.8 22.9 5.9 5.0 22.2% 21.8% LPPF BUY 38,808 13300 0.0 (12.1) 16241 19500 46.6 14.1 13.5 11.4 8.1 81.1% 60.0% Average 24.8 19.9 5.6 4.4 30.6% 26.2% Telco EXCL BUY 34,308 3210 (1.2) 39.0 3592 3200-0.3 86.8 57.3 1.6 1.6 1.8% 2.7% ISAT BUY 34,370 6325 0.0 (1.9) 8173 8200 29.6 17.4 12.5 2.3 2.1 13.4% 16.7% TLKM BUY 468,720 4650 1.5 17.4 4895 5000 7.5 19.4 15.0 4.7 4.0 24.0% 26.7% TOWR BUY 40,608 3980 0.8 11.2 4643 4500 13.1 11.6 10.9 2.8 2.3 24.5% 20.7% Average 33.8 23.9 2.9 2.5 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 356,255 8800 0.0 6.3 9304 9000 2.3 15.9 13.5 2.7 2.2 17.2% 16.4% UNTR BUY 104,817 28100 1.0 32.2 30336 31500 12.1 16.1 14.2 2.4 2.1 14.7% 14.9% Average 16.0 13.9 2.6 2.2 15.9% 15.7% Aviation GIAA HOLD 9,060 350 0.0 3.6 385 420 20.0 262.9 26.3 0.6 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 35,991 1870 1.4 6.6 2303 2350 25.7 16.7 14.4 1.5 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 30,822 640 1.6 13.3 726 710 10.9 15.6 13.1 3.0 2.5 19.2% 19.3% ASRI HOLD 6,327 322 0.6 (8.5) 438 390 21.1 9.5 8.9 0.8 0.8 8.8% 8.7% SMRA HOLD 17,673 1225 (3.5) (7.5) 1570 1307 6.7 53.3 40.8 2.1 1.9 4.0% 4.8% SSIA BUY 3,035 645 2.4 48.6 975 750 16.3 14.3 11.9 0.9 0.9 6.6% 7.5% CTRA BUY 22,272 1200 0.4 (10.1) 1588 1580 31.7 14.0 11.7 1.4 1.3 10.3% 11.1% DMAS BUY 9,929 206 (1.9) (10.4) 309 300 45.6 11.7 9.4 1.1 1.0 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,653 322 0.6 11.1 446 450 39.8 14.0 12.4 1.1 1.0 7.8% 8.1% Average 18.6 15.3 1.5 1.3 9.4% 9.8% www.samuel.co.id Page 4 of 7
Construction PTPP BUY 20,646 3330 0.0 (12.6) 4592 4150 24.6 14.8 12.5 1.7 1.6 11.8% 12.6% ADHI HOLD 7,941 2230 2.3 7.2 2702 2550 14.3 24.0 20.1 1.4 1.3 6.0% 6.5% WSKT BUY 30,677 2260 (0.4) (11.4) 3224 3250 43.8 13.5 10.7 1.6 1.5 11.7% 14.2% WIKA BUY 20,093 2240 0.9 (5.1) 3044 3000 33.9 18.1 15.8 1.4 1.3 8.0% 8.3% Average 17.6 14.8 1.6 1.4 9.4% 10.4% Cement INTP SELL 69,483 18875 1.3 22.6 15547 13500-28.5 19.1 18.0 2.5 2.3 12.9% 12.6% SMGR HOLD 60,057 10125 1.8 10.4 9921 9000-11.1 14.8 13.4 1.9 1.7 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,054 790 (2.5) (12.2) 770 700-11.4-32.9-26.3 0.7 0.7-2.3% -2.8% SMBR HOLD 32,376 3270 0.9 17.2 539 2300-29.7 86.1 81.8 8.6 7.6 10.0% 9.3% Average 21.8 21.7 3.4 3.1 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 12,548 476 (0.4) (14.2) 704 690 45.0 18.7 12.2 1.5 1.3 8.0% 10.6% WTON BUY 5,273 605 0.0 (26.7) 1013 1150 90.1 15.9 13.8 1.7 1.5 10.9% 10.6% Average 17.3 13.0 1.6 1.4 9.4% 10.6% Oil and Gas PGAS HOLD 57,452 2370 1.3 (12.2) 2960 2600 9.7 13.0 10.6 1.2 1.1 9.4% 10.7% AKRA BUY 25200.9 6300.0 0.4 5.0 7000.0 7600 20.6 21.5 21.3 3.3 3.0 15.2% 14.0% MEDC BUY 7,531 2260 (1.7) 71.2 4213 4500 99.1 3.1 2.9 0.6 0.5 17.6% 16.3% Average 12.6 11.6 1.7 1.5 14% 14% Utilities JSMR BUY 39,555 5450 0.9 26.2 5857 5000-8.3 20.6 27.3 2.9 2.7 13.9% 9.8% Metal ANTM BUY 16,701 695 (0.7) (22.3) 760 1250 79.9 8.1 4.3 0.8 0.8 10.0% 17.8% INCO HOLD 18,482 1860 (1.3) (34.0) 2434 2145 15.3 70.0 35.0 0.8 0.7 1.1% 2.1% TINS BUY 5,437 730 (0.7) (32.1) 1178 1200 64.4 34.8 21.5 1.0 1.0 2.9% 4.5% Average 37.6 20.3 0.9 0.8 4.7% 8.1% Coal DOID BUY 7145.0 840.0-0.6 64.7 1587.5 1600 90.5 5.7 6.0 2.5 1.7 44.0% 28.6% ITMG BUY 20,678 18300 3.7 8.4 20965 19000 3.8 8.6 8.6 1.5 1.4 17.9% 16.6% ADRO BUY 52,297 1635 0.9 (3.5) 2008 2100 28.4 12.4 11.3 1.0 1.0 8.5% 8.7% PTBA BUY 28,226 12250 1.2 (2.0) 15240 15000 22.4 12.6 10.3 2.5 2.2 19.9% 21.5% Average 9.8 9.0 1.9 1.6 22.6% 18.9% Plantation AALI BUY 29,207 15175 (0.2) (9.5) 17959 19800 30.5 16.6 13.9 1.8 1.7 10.7% 12.1% LSIP BUY 9,791 1435 3.2 (17.5) 1705 2050 42.9 12.9 10.0 1.2 1.1 9.1% 10.9% SIMP HOLD 8,857 560 0.9 13.4 570 600 7.1 11.9 11.0 0.6 0.6 5.0% 5.2% Average 13.8 11.7 1.2 1.1 8.3% 9.4% Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, INCO, DOID report in USD. www.samuel.co.id Page 5 of 7
Regional Indices 1D Change Price Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low World (11.32) 1,909 (0.59) (0.52) (0.39) (0.94) 3.44 9.01 16.12 1,939 1,639 U.S. (S&P) (22.79) 2,410 (0.94) (0.56) (1.27) (0.96) 2.30 7.63 14.86 2,454 2,084 U.S. (DOW) (158.13) 21,320 (0.74) (0.14) (0.63) 0.69 3.21 7.88 19.13 21,563 17,817 Europe (16.35) 3,462 (0.47) (0.85) (0.27) (2.45) (0.97) 5.21 24.53 3,667 2,768 Emerging Market (3.69) 1,006 (0.37) (0.06) (0.46) (0.94) 4.63 16.69 21.67 1,023 821 FTSE 100 (30.32) 7,337 (0.41) (0.54) (0.18) (1.89) (0.16) 2.72 n/a 7,599 6,464 CAC 40 (27.70) 5,152 (0.53) (0.83) (0.04) (2.15) 0.33 5.97 25.12 5,442 4,103 Dax (72.43) 12,381 (0.58) (0.75) (0.28) (2.30) 1.28 7.84 31.45 12,952 9,389 Indonesia 24.52 5,850 0.42 (1.03) 0.53 2.31 3.47 10.44 17.66 5,910 4,972 Japan (79.29) 19,915 (0.40) (0.59) (0.59) (0.35) 6.70 4.19 30.36 20,318 15,107 Australia (70.56) 5,688 (1.23) (1.65) (0.58) 0.37 (2.97) 0.40 8.80 5,957 5,052 Korea (6.61) 2,381 (0.28) 0.03 (0.44) 0.89 10.66 17.51 20.62 2,403 1,931 Singapore (22.37) 3,226 (0.69) 0.09 (0.99) (0.13) 1.54 12.00 12.72 3,275 2,761 Malaysia 2.37 1,771 0.13 0.11 (0.05) (0.86) 1.65 7.85 7.26 1,797 1,614 Hong Kong (56.75) 25,465 (0.22) (1.24) (1.93) (1.96) 4.94 15.75 22.98 26,090 20,469 China 5.31 3,212 0.17 0.52 0.76 2.30 (2.26) 3.51 6.48 3,301 2,932 Taiwan (36.59) 10,368 (0.35) (0.43) (0.51) 1.55 5.01 12.05 19.99 10,546 8,605 Thailand (5.38) 1,570 (0.34) (0.62) (0.54) 0.20 (0.88) 1.73 7.75 1,601 1,343 Philipines 39.47 7,888 0.50 0.28 1.29 (1.42) 4.02 15.32 1.74 8,118 6,499 Monetary Indicators 1D Change Price Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low JIBOR Overnight (%) (0.00) 4.34 (7.54) 1.00 0.80 2.57 (11.46) 5.39 4.16 Foreign Reserve (US$bn) n/a 124.95 n/a 1.38 4.25 7.38 20.62 124.95 111.41 Inflation Rate (%) n/a 0.69 n/a 76.92 3550.00 64.29 4.55 0.97 (0.02) US Fed Rate (%) 0.00 1.25 0.00 25.00 25.00 66.67 150.00 1.25 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.03 6.96 1.85 0.13 (2.55) (12.77) (5.71) 8.36 6.77 Exchange Rate (per US$) 1D Change Price Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Indonesia 24.00 13388 (0.18) (0.15) (0.45) (0.68) 0.63 0.63 (1.87) 13,593 12,920 Japan 0.04 113.26 (0.04) 0.02 (0.77) (3.04) 3.27 3.27 (11.03) 118.66 99.54 UK (0.00) 1.30 (0.05) 0.35 (0.46) 0.04 5.06 5.06 0.44 1.35 1.18 Euro (0.00) 1.14 (0.06) 0.62 (0.09) 1.41 8.55 8.55 3.19 1.14 1.03 China (0.00) 6.80 0.01 (0.02) (0.21) (0.09) 2.11 2.11 (1.66) 6.96 6.62 Commodities Indicators 1D Change Price Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low Oil (0.46) 45.06 (1.01) (4.27) 0.29 (1.44) (13.74) (16.12) (0.18) 55.24 39.19 CPO 13.00 2,535.00 0.52 1.77 2.67 3.98 (3.61) (18.46) 8.33 3,202.00 2,172.00 Rubber 0.00 794.00 0.00 0.00 (0.13) (8.63) (23.69) (18.77) 16.85 1,174.00 644.00 Coal 0.05 81.60 0.06 4.28 4.75 4.95 (7.85) (13.83) 37.61 112.25 69.00 Iron Ore (1.43) 60.95 (2.29) (1.41) 8.72 10.06 (24.01) (21.92) 12.45 94.91 53.60 Tin 265.00 20,090.00 1.34 (1.83) (1.01) 1.57 (1.36) (5.26) 12.16 21,945.00 17,672.50 Nickel (85.00) 9,075.00 (0.93) (3.35) (2.31) 2.37 (9.97) (9.43) (9.11) 12,145.00 8,680.00 Copper 10.00 5,851.00 0.17 (1.30) (1.50) 4.18 (0.12) 5.70 23.18 6,204.00 4,582.00 Gold (2.50) 1,220.80 (0.20) 0.13 (1.88) (5.43) (2.77) 6.16 (10.37) 1,376.50 1,124.70 Source: SSI Research, Bloomberg www.samuel.co.id Page 6 of 7
Research Team Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Rangga Cipta Economist rangga.cipta@samuel.co.id +6221 2854 8396 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Arandi Ariantara Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338 Private Wealth Management Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325 Equity Sales Team Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173 Online Trading Sales Team Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389 DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia www.samuel.co.id Page 7 of 7