WEEKLY REPORT 08 August 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 0 NEWS HEADLINES BBTN, BJTM, BBKP, PNBN, BTPN proses ijin RDN di KSEI BBRI & AirNav Indonesia kerja sama fasilitas perbankan BBNI kaji sejumlah Negara BBTN akan terbitkan PUB Rp triliun PANS targetkan dana repatriasi Rp 10 triliun Pembangunan proyek LRT ADHI baru capai 7% Laba ADHI per 1H16 turun 21,1% YoY ADHI peroleh kontrak renovasi Stadion Gelora Bung Karno PTPP akan IPO 3 anak usahanya pada tahun 2017 PTPP jajaki investasi pembangkit listrik Rp 60 triliun WSKT peroleh Rp 11 triliun dari LRT Palembang WTON bangun pabrik kawat baja tahun depan SMBR menunggu kepastian pasar PPRO luncurkan apartemen Evencio Margonda ASRI negosiasi penjualan lahan Rp 1,1 triliun BKSL revisi target marketing sales KPIG pastikan proyek di Lido awal 2017 Marketing sales DMAS lampaui target LSIP baru serap Rp 110 miiar dari capex 2016 SGRO siap tambah kapasitas pabrik sawit BTEK melakukan rights issue MYOR stock split 1:25 TOWR lepas usaha di Belanda JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Trend pergerakan IHSG jika ditinjau dari perspektif teknikal masih mengkonfirmasikan positif dalam pekan ini. Sinyal tersebut tercermin dari indikator MACD dan Stochastics yang mengindikasikan positif bagi pergerakan IHSG. Disamping itu, sinyal MA5 dan MA20 juga mengkonfirmasikan trend positif bagi indeks. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG ditutup menguat 0,86 % ke level 5.420,25 pada hari Jumat (05/08). Dari domestik, BPS mencatat perekonomian Indonesia pada triwulan II/2016 tumbuh mencapai 5,18%. Pertumbuhan ekonomi ini melebihi triwulan I 2016 yang hanya sebesar 4,73% dan kuartal IV 2015 yang mencapai 5,04%. Pencapaian pertumbuhan PDB Indonesia kuartal II/2016 ini juga lebih tinggi dibandingkan dengan consensus Bloomberg dan prediksi Bank Indonesia. Selanjutnya, pemerintah memangkas target pendapatan negara yang ada di APBN-P 2016 menjadi sebesar Rp 219 triliun. Pemangkasan ini belum memperhitungkan berhasil atau tidaknya tax amnesty. Pemangkasan dilakukan terhadap anggaran untuk Kementerian/Lembaga sebesar Rp 65 triliun, dan anggaran transfer ke daerah sebesar Rp 68,8 triliun. Selain itu, Pemerintah akan menggenjot pertumbuhan ekonomi di semester II tahun ini untuk mencapai target pertumbuhan 5,2% di akhir tahun. Menurutnya, dengan adanya kebijakan amensi pajak, angka pertumbuhan ekonomiitu masih bisa dikejar. Pasalnya, dana repatriasi akan langsung masuk jalur investasi, sehingga akan lebih cepat mendorong pertumbuhan ekonomi. Kuncinya ada di tax amnesty, momentumnya di bulan Agustus ini. Akan ada capitalinflow yang bisa mempercepat pertumbuhan ekonomi. Selanjutnya, BPS mencatat laju inflasi pada bulan Juli 2016 sebesar 0,69%. Angka ini lebih tinggi dibandingkan inflasi Juni, yang sebesar 0,66%. Laju inflasi pada Juli masih dipengaruhi oleh hari raya Lebaran. Lebaran terjadi pada tanggal 6 Juli, namun pengaruh kegiatan arus balik dan arus mudik cukup signifikan dalam mempengaruhi kenaikan harga. Hal itu terlihat dari tarif angkutan kota dan tarif angkutan udara yang memberikan dampak terhadap inflasi. Kendati demikian, inflasi pada Juli 2016 ini yang terendah dalam lima tahun terakhir. Dengan pencapaian inflasi ini, berarti secara year to date, atau sepanjang tahun ini tingkat inflasi sudah mencapai 1,76%. Sedangkan inflasi secara year on year berada pada level 3,49%. Dari global, Laporan ADP National Employment melaporkan jumlah pekerja di sektor swasta di AS bertambah sebanyak orang sepanjang Juli Ini lebih tinggi dari ekspektasi sejumlah ekonom yang disurvei Reuters. Dalam survei menunjukkan, penambahan lapangan pekerjaan di sektor swasta bertambah sebanyak atau turun dibanding realisasi bulan Juni sebesar Dari regional, Bank sentral China kemarin menyatakan bahwa pemerintah akan menggunakan sejumlah kebijakan moneter dan menjaga likuiditas dan pertumbuhan kredit pada tingkat yang wajar pada semester kedua tahun ini. Dari Jepan, mata uang yen cenderung menguat setelah pasar kurang merespons upaya Jepang untuk merangsang perekonomian yang lesu, sehingga memicu permintaan aset yang lebih aman (safe haven). MARKET VIEW Pertumbuhan ekonomi diatas dari ekpektasi pasar, akan memberikan dukungan positif bagi pasar saham Indonesia kedepan. Pertumbuhan ekonomi dapat memberikan optimisme kalangan pelaku pasar, terutama investor asing untuk menanamkan modalnya di bursa saham Indonesia. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat perekonomian Indonesia tumbuh 5,18%. Pertumbuhan ini lebih tinggi daripada kuartal I 2016 yang sebesar 4,66% dan kuartal I 2016 yang sebesar 4,91%. Hampir semua komponen tumbuh. Pertumbuhan tertinggi dicapai oleh Komponen Pengeluaran Konsumsi Lembaga Non Profit yang melayani Rumah Tangga (PK-LNPRT) sebesar 6,72% dan diikuti oleh pengeluaran konsumsi pemerintah sebesar 6,28%, pembentukan modal tetap bruto (PMTB) 5,06 persen, dan konsumsi rumah tangga 5,04%. Struktur ekonomi di Indonesia pada triwulan II ini didominasi oleh Jawa dan Sumatera. Jawa menyumbang 58,81% terhadap PDB. Sumatera menyumbang 22,02% terhadap PDB dan Kalimantan menyumbang 7,61%. Sementara itu, besar produk domestik bruto (PDB) atas dasar harga berlaku pada kuartal II 2016 sebesar Rp3.086,6 triliun dan atas dasar harga konstan 2010 sebesar Rp2.353,2 triliun. Selain katalis di atas, sentimen positif dari dalam muncul berkenaan dengan pelaku usaha optimistis atas perkembangan ekonomi nasional. Penguatan optimisme ini didasari oleh peningkatan tiga indeks: Pendapatan usaha 114,70, kapasitas produksi atau usaha 113,09, dan rata-rata jumlah jam kerja 104,95. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat Indeks Tendensi Bisnis (ITB) pada kuartal II 2016 sebesar 110,24. Meningkat dari kuartal sebelumnya sebesar 99,46. Tiga sektor usaha memiliki optimisme paling tinggi: komunikasi dan informasi, perdagangan,dan pendidikan. Pasar juga merespon positif atas langkah pemerintah dalam program tax amnesty yang telah memicu kenaikan IHSG yang fantastis sepanjang Juli hingga berlanjut di bulan Agustus. Hal ini, karena didorong oleh keyakinan pemerintah atas target amnesti pajak sebesar Rp165 triliun dapat tercapai 100%. Pemerintah bahkan sudah memasukkan angka tersebut dalam skema shortfall pajak untuk tahun ini, yang mencapai Rp219 triliun. Dengan kata lain, bila angka Rp165 triliun tidak tercapai, maka shortfall akan lebih dari itu. Keyakinan pemerintah ini, karena antusias dari peserta tax amnesty Pemerintah akan terus memperbaiki dan mengakselerasi persiapan dari peraturan dan kesiapan dari seluruh jajaran pajak untuk bisa mendukung dan memberi penjelasan kepada seluruh masyarakat yang ingin melakukan amnesty. Optimisme pasar atas sentimen tax amnesty dan pertumbuhan ekonomi kuartal II masih menjadi katalis bagi pergerakan IHSG. Selian dari sentimen dalam negeri, pelaku pasar setidaknya juga akan merespon rilis data perekonomian global, terutama laporan data perekonomian Cina dan AS dalam pekan ini. Dua negara perekonomian besar dunian cukup kuat pengaruh bagi pasar global. Disamping sentimen global tersebut, diperkirakan katalis dari dalam masih akan memberikan dukungan bagi IHSG menuju teritori positif dalam pekan ini. 1

2 Enam bank yang merupakan emiten di BEI sedang melakukan proses izin administrator Rekening Dana Nasabah (RDN) di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI). Bank gateway peneriman dana repatriasi program tax amnesty akan bertambah yakni Bank Tabungan Negara (BBTN), Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM), Bank Bukopin (BBKP ), Bank Pan Indonesia (PNBN), Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN)., dan Bank MNC Internasional (BABP). Bank lainnya akan segera menyusul dalam waktu dekat. Hal ini terkait dengan kesiapan sistem bank yang harus terkoneksi dengan KSEI. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dan Perum Lembaga Penyelengaraan Pelayanan Navigasi Penerbangan Indonesia (Perum LPPNPI) atau yang dikenal dengan AirNav Indonesia sepakat untuk meningkatkan kerja sama dukungan fasilitas perbankan yang sudah berjalan. Pada tahun 2015 BRI telah melayani penyaluran dana operasional (cash dropping) dari Kantor Pusat AirNav Indonesia ke Kantor Pelayanan Navigasi Penerbangan (KPNP) di seluruh Indonesia. Kerja sama ini untuk meningkatkan nilai tambah bisnis dari kedua perusahaan, salah satunya dengan memberikan layanan keuangan bagi seluruh karyawan AirNav. Meski masih akan fokus pada peningkatan status jaringan di Myanmar, Bank Negara Indonesia (BBNI) terus melakukan kajian terhadap sejumlah negara untuk melancarkan ekspansinya secara internasional. Perseroan melakukan kajian terhadap berbagai negara, baik di Asean maupun luar Asean. Vietnam, Malaysia, India, Arab Saudi, Australia, dan Taiwan masuk dalam jajaran kajian perseroan. Bank Tabungan Negara (BBTN) berencana menerbitkan penawaran umum berkelanjutan (PUB) sebesar Rp triliun yang akan dilakukan secara bertahap. Penerbitan obligasi tersebut dilakukan guna menyerap dana repatriasi yang masuk seiring penerapan kebijakan amnesti pajak. Panin Sekuritas (PANS) siap menampung dana repatriasi dari kebijakan amnesti pajak yang diberlakukan oleh pemerintah. Perseroan menargetkan dana repatriasi sebesar Rp 10 triliun. Untuk mencapai target tersebut, PANS akan memberikan insentif kepada para investor yaitu membebaskan brokerage fee (fee broker). Hal tersebut untuk mengimbangi upaya yang sudah dilakukan oleh Pemerintah dalam rangka mempermudah proses repatriasi dana dari investor. Pemerintah memberikan insentif untuk tidak mengenakan tarif PPh 0,1%, sedangkan bursa memberikan diskon untuk biaya bursa. Sejak dilakukan groundbreaking atau peletakan batu pertama pembangunan Light Right Transit (LRT) pada 9 September 2015, progres LRT untuk 3 lintasan Cibubur-Cawang, Bekasi Timur-Cawang, dan Cawang-Dukuh Atas hingga kini pembangunannya baru mencapai 7%. Untuk lintasan Cibubur-Cawang progres pembangunan sudah berjalan hingga 13 km. Begitu juga untuk dua lintasan lainnya, Bekasi Timur-Cawang, dan Cawang-Dukuh Atas, sudah terpasang tiang-tiang panjang di beberapa titik. Adhi Karya (ADHI) mengharapkan proyek itu selesai sesuai target yaitu pada tahun Perseroan mengklaim belum ada kendala pembangunan sejauh ini. Adhi Karya (ADHI) mencatatkan laba bersih sebesar Rp 55,5 miliar pada semester I 2016, atau turun 21,1% YoY dari semester I 2015 sebesar Rp 70,4 miliar. Penurunan laba bersih disebabkan beberapa faktor seperti, penurunan pada kontrak baru di semester I 2016 dan mundurnya beberapa kontrak yang sudah di targetkan sejak Perolehan kontrak sampai Juni 2016 baru Rp 6 triliun dan ada target penerimaan yang mundur. Namun sekarang masih ada tender-tender yang masih jalan dan diharapkan kontraknya bisa bertambah. Selain karena penurunan perolehan kontrak baru, penurunan laba bersih ADHI diakibatkan oleh kerugian cukup besar yang disumbang oleh Departemen EPC terutama berasal dari carry over Coal Fired Power Plant dan RFCC. Adhi Karya (ADHI) memperoleh proyek renovasi Stadion Gelora Bung Karno (GBK) Jakarta dengan nilai kontrak diperkirakan sekitar Rp600- Rp800 miliar. Proyek ini merupakan salah satu kontrak terbesar perseroan tahun ini di luar pekerjaan proyek transportasi masal Light Rail Transit (LRT) tahap pertama. Pembangunan Perumahan (PTPP) akan membawa tiga anak usahanya untuk listing di pasar modal dengan melakukan penawaran saham perdana atau initial public offering (IPO) atau go public. Ketiga anak usaha tersebut adalah PT PP Precast, PT PP Peralatan dan PP Energi. IPO itu dimaksudkan untuk membiayai ekspansi bisnis anak usaha. PT PP Precast menargetkan dana IPO mencapai Rp 1,1 triliun pada kuartal III 2017, PT PP Peralatan menargetkan dana sebesar Rp 1,15 triliun pada kuartal IV 2017 dan PT. PP Energi menargetkan dana IPO sebesar Rp 4 triliun dengan melepas sekitar 20%-35% saham dari modal ditempatkan dan disetor penuh. PT. PP Energi saat ini masih menjadi divisi, oleh karenanya dalam waktu dekat PTPP akan melakukan spin off unit usaha PP Energi dan PP Infrastructure. Dengan IPO tiga anak usahanya ini, PTPP berharap bisa meraih total dana sebesar Rp 6,25 triliun. Pembangunan Perumahan (PTPP) menargetkan investasi proyek pembangkit listrik senilai Rp 60 triliun hingga Perseroan berencana untuk membangun pembangkit listrik dengan kapasitas hingga MW. Investasi ini bertujuan untuk memperkuat lini bisnis usaha energi. Investasi akan direalisasikan melalui anak usahanya, PP Energi. Perseroan berharap mampu untuk merealisasikan investasi sebesar MW tahun depan. PTPP akan menggandeng mitra strategis dalam membentuk konsorsium untuk mengikuti tender pembangkit listrik. Waskita Karya (WSKT) menyatakan telah memperoleh kontrak dari proyek kereta api ringan (LRT) Palembang senilai Rp 11 triliun. Realisasi kontrak baru perseroan hingga pekan ketiga Juli 2016 mencapai Rp 45,6 triliun. Secara komposisi proyek, perolehan kontrak masih didominasi oleh pembangunan jalan tol. Sekitar 60% merupakan proyek jalan tol, 30% LRT Palembang, dan sisanya proyek-proyek lain. Hingga saat ini, progress pembangunan proyek kereta api ringan Palembang sepanjang 24,5 km telah mencapai di atas 10%. WSKT optimis proyek tersebut dapat diselesaikan pada Januari Wijaya Karya Beton (WTON) masih melanjutkan rencana pembangunan pabrik kawat baja bersama korporasi asal China, Silvery Dragon, setelah rencana itu tidak jadi dilaksanakan pada Perseroan tidak menutup kemungkinan rencana itu dilakukan pada Semen Baturaja (SMBR) masih menunggu kepastian mengenai kondisi pasar semen sebelum memutuskan untuk membangun pabrik baru bernama Pabrik Baturaja III. Kondisi pasar dimaksud adalah mengenai kondisi oversupply. Sementara itu, pada saat ini, perseroan tengah membangun Pabrik Baturaja II berkapasitas 1,85 juta ton dengan realisasi pembangunannya telah mencapai 61,29% pada semester I PP Properti (PPRO) segera meluncurkan proyek apartemen Evencio Margonda, Depok, sebanyak dua menara. Proyek senilai Rp 1,2 triliun tersebut berdiri di atas lahan seluas 0,5 ha dan membidik segmen mahasiswa. Proyek ini terdiri atas dua menara yang masing-masing berkapasitas 700 unit apartemen. Alam Sutera Realty (ASRI) sedang bernegosiasi dengan sejumlah investor domestik terkait jual beli lahan seluas 4,5 ha dengan target dana Rp 1,1 triliun. Penjualan lahan komersil di Serpong tersebut ditargetkan selesai dalam waktu dekat. Aksi ini merupakan salah satu upaya perseroan untuk mencapai target marketing sales tahun ini senilai Rp 5 triliun, sedangkan realisasi hingga semester I-2016 baru mencapai Rp 966 miliar. 2

3 Sentul City (BKSL) memutuskan untuk merevisi target penjualan unit properti tahun ini dari Rp1,5 triliun menjadi Rp1,3 triliun, turun 15,38%. Hal in disebabkan perseroan memandang industri properti masih dalam tahap recovery. MNC Land (KPIG) memastikan bahwa pembangunan proyek taman hiburan Lido Integrated Resort and Theme Park yang berlokasi di Lido, Bogor, akan dimulai pada Proyek taman hiburan Lido saat ini memasuki tahap rancang desain. Pollux Properties, salah satu perusahaan pengembang properti, menandatangani kerja sama bersama MNC Bank (BABP) dan 7 bank nasional, seperti Bank Mandiri (BMRI), Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Bank Tabungan Negara (BBTN), Bank CIMB Niaga (BNGA), Maybank Indonesia (BNII), ICBC dan Bank Artha Graha (INPC). Kerja sama ini ditujukan untuk memberikan kemudahan pada fasilitas Kredit Pemilikan Apartemen (KPA) Gangnam District, sebuah kawasan hunian terpadu perusahaan yang sedang dalam tahap pengembangan di kawasan Bekasi. Gangnam District merupakan proyek Mega Superblok yang didirikan di atas lahan seluas 2,5 ha di pusat Kota Bekasi. Proyek kawasan terpadu (mixed-use development) ini terdiri dari 18 tower apartemen, Hotel LOUISE Kienne, perkantoran (SOHO) dan dua lantai Shopping Mall serta Waterpark. Gangnam District akan menempati lokasi yang strategis karena berada dekat dari fasilitas pendidikan, sarana kesehatan, transportasi umum dan fasilitas umum lainnya. Penjualan lahan (marketing sales) industri Puradelta Lestari (DMAS) telah melampaui target yang telah ditetapkan sepanjang tahun ini. Perolehan marketing sales perseroan telah mencapai 51 ha hingga awal Agustus, sementara total target tahun ini seluas 50 ha. Sepanjang semester I-2016, perseroan telah memperoleh marketing sales lahan seluas 10,4 ha, sedangkan pada awal semester II-2016, DMAS kembali menjual sekitar 2 ha lahan industri. Sementara itu, sisanya merupakan penjualan lahan kepada Astra Honda Motor sekitar 38,3 ha pekan lalu. Saat ini PP London Sumatera Indonesia (LSIP) baru menyerap belanja modal tahun 2016 sebesar Rp 110 miliar dari target anggaran belanja sebesar Rp 800 miliar. Belanja modal itu digunakan untuk kegiatan operasional perseroan dan ekspansi organik, seperti menambah lahan tertanam. Tahun ini LSIP menargetkan akan menambah sekitar hektar lahan tertanam. Saat ini perseroan masih belum merilis kinerja semester I 2016 karena masih dalam tahap audit. Sampoerna Agro (SGRO) berencana menambah kapasitas produksi pabrik kelapa sawit (PKS) dengan investasi sebesar Rp 100 miliar. Perseroan akan membangun PKS dengan kapasitas 30 ton per jam di Kalimantan Barat. PKS ini akan mulai dibangun pada kuartal IV-2016 dan selesai pada semester II tahun depan. Selain membangun PKS, SGRO berencana mengakuisisi perusahaan perkebunan Anugerah Palm Indonesia. Perusahaan perkebunan yang terletak di Ketapang, Kalimantan Barat ini, menguasai areal seluas ha. Sarana Menara Nusantara (TOWR) berencana meniadakan portofolio investasinya di Belanda. Langkah awal yang ditempuh yakni pada 1 Juli perseroan mendivestasikan seluruh saham Protelindo Luxembourg S.a.r.l dalam Protelindo Netherlands B.V. kepada Cellnex telecom S.A. Kemudian TOWR mengalihkan hak dan kewajibannya dalam perjanjian pinjaman yang dimilki Protelindo Finance B.V. kepada PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) d an Iforte. Sejahtera Anugerahjaya (SRAJ) memperoleh pinjam an dari perusahaan afiliasinya. Pinjaman dilakukan dari PT Surya Cipta Inti Cemerlang yang merupakan pemegang saham mayoritas sahamnya atau 53,97%. Perjanjian pinjaman fasilitas seri B senilai Rp 200 miliar tidak dikenakan bunga dan tidak mempunyai jadwal pembayaran tertentu dan akan dibayarkan sewaktu-waktu sesuai kemampuan perseroan. Pinjaman itu akan diinvestasikan perseroan ke entitas anak perseroan yaitu PT Sejahtera Abadi Solusi yang sahamnya dikuasai perseroan sebesar 99% dan akan digunakan untuk membangun rumah sakit baru di Surabaya guna menunjang kegiatan utama perseroan. Trada Maritime (TRAM) membukukan pendapatan usaha sebesar USD 14,33 juta per Juni 2016 dibandingkan sebelumnya USD 16,87 juta. Rugi tahun berjalan menjadi USD 779,45 ribu dari sebelumnya mencatatkan rugi tahun berjalan USD 62,04 juta. Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) menurunkan target pendapatan bersih tahun ini dari Rp4,2 triliun menjadi Rp4 triliun. Perseroan juga menurunkan target laba 2016 menjadi Rp250 miliar dari sebelumnya Rp300 miliar. Penurunan target tersebut dilakukan karena nilai tukar rupiah yang menguat. PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) bekerja sama dengan Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dan PT MNC Securities menerbitkan kartu AKSes (Acuan Kepemilikan Sekuritas) Co-Branding dengan uang elektronik. Melalui kerja sama ini, nantinya nomor Single Investor Identification (SID) akan tertera pada uang elektronik BRI yakni kartu BRIZZI khusus untuk nasabah MNC Securities. Secara fungsi kartu BRIZZI Co-Branding AKSes tidak terdapat perubahan dan tetap dapat digunakan di berbagai merchant yang telah bekerja sama dengan BRI. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat perekonomian Indonesia pada triwulan II 2016 tumbuh mencapai 5,18%. Pertumbuhan ekonomi ini melebihi triwulan I 2016 yang sebesar 4,73% dan kuartal IV 2015 sebesar 5,04%. Bumi Teknokultura Unggul (BTEK) akan melakukan rights issue dengan menawarkan sebanyak-banyaknya saham biasa dengan nilai nominal Rp 100/saham yang ditawarkan dengan harga penawaran Rp 1.000/saham dan rasio 5:22. Cum HMETD di pasar reguler dan negosiasi pada 8 September Dana yang diperoleh sekitar 85,8% akan digunakan untuk transaksi pengambilalihan dan sisanya untuk modal kerja. Mayora Indah (MYOR) telah melakukan p emecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:25. Perseroan berharap dapat memberikan kesempatan bagi para investor ritel untuk berinvestasi pada saham Mayora. Perseroan menginginkan adanya peningkatan dalam kepemilikan saham publik di saham perseroan hingga 10%- 15% setelah adanya stock split dari sebelumnya 4%-5%. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 66 21, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,517.0 USA NASDAQ COMPOSITE ,238.0 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,724.1 CHINA SHANGHAI SE A SH ,845.3 CHINA SHENZHEN SE A SH ,158.0 HONG KONG HANG SENG INDEX ,806.6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,797.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.17 BI Rate (%) Indonesia 6.50 LIBOR (GBP) England 0.31 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.73 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description July-16 June-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,947, ,945, SBI 4

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 08 Aug Indonesia Consumer Confidence Index Aug US Nonfarm Productivity Naik menjadi 0.5% dari -0.6% 09 Aug US Wholesale Inventories MoM Tetap 0.1% 09 Aug US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.5% 11 Aug US Monthly Budget Statement Defisit turun menjadi $129.5 Bn dari $149.2 Bn 11 Aug US Import Index MoM Turun menjadi -0.3% dari 0.2% 11 Aug US Import Index YoY Naik menjadi -4.3% dari -4.8% 11 Aug US Initial Jobless Claims Turun menjadi 265 ribu dari 269 ribu 11 Aug US Continuing Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BMRI IJ HMSP IJ ASII IJ GGRM IJ BBRI IJ UNVR IJ EMTK IJ GEMS IJ BBNI IJ UNTR IJ TLKM IJ JKON IJ BBCA IJ PTBA IJ POWR IJ JRPT IJ TPIA IJ LPPF IJ BTPN IJ BJBR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment AKRA Cash Dividend 02 Aug Aug Aug Aug-16 SMSM Cash Dividend 03 Aug Aug Aug Aug-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: Aug Aug Aug 22 Aug 16 POOL Rights Issue 1: Aug Aug Aug 26 Aug 16 BMAS Rights Issue 64: Aug Aug Sep 13 Sep 16 BRNA Rights Issue 5: Sep Sep Sep 26 Sep 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ITMA RUPST 12-Aug-16 ENRG RUPSLB 12-Aug-16 SIAP RUPST/LB 15-Aug-16 IKBI RUPST 16-Aug-16 INPP RUPSLB 18-Aug-16 WOMF RUPSLB 19-Aug-16 WIKA RUPSLB 22-Aug-16 CNTX RUPSLB 23-Aug-16 CNTB RUPSLB 23-Aug-16 ELTY RUPST 23-Aug-16 PTPP RUPSLB 23-Aug-16 KRAS RUPSLB 25-Aug-16 BNLI RUPSLB 25-Aug-16 ASBI RUPSLB 26-Aug-16 ETWA RUPST/LB 29-Aug-16 JSMR RUPSLB 29-Aug-16 UNVR RUPSLB 30-Aug-16 LPKR RUPSLB 31-Aug-16 ISAT RUPSLB 31-Aug-16 6

7 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ASII Upward Sloping Channel 9,600 9,500 9, MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 9,000 8,075 8,400 7,925 7,925 7,925 7,920 7,800 7, , , ,490 7,200 7,275 6,600 6, Trading range Rp 7775-Rp 8025 Entry Rp 7925, take Profit Rp 8025 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7490 Positif MA Positif 2016 February March April May Jun Jul August ASII -Stochastic %D(6,3,3)= 76.98, Stochastic %K = 70.44,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ASII -MACD(5,3) = ,Signal()= ASII -TSI(3,5,3)=34.00, Volume()= 42,441, Created ASII -William's% with AmiBroker - R(14)= advanced charting , and Volume()= technical analysis 42,441, software. 6, ,441, ,441, BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif BBNI Upward SlopingChannel 5, , ,650 5,650 5,650 5,575 5,500 5,505 5, , , ,000 5, ,125 4, ,500 RSI berada dalam area netral 4,000 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 5525-Rp 5750 Entry Rp 5650, take Profit Rp 5750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5426 Positif MA Positif 2016 February March April May Jun Jul August BBNI - Stochastic %D(6,3,3)= 65.76, Stochastic %K = 63.89,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBNI - MACD(5,3) = ,Signal()= BBNI - TSI(3,5,3) = 30.01, Volume()= 85,688, Created BBNI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 85,688, software. 3,500 3, ,688, ,688,

8 INCO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif INCO Upward Sloping Channel 2,720 2,800 2, , ,620 2,600 2,620 2,620 2,578 2, ,400 2,447 2,390 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral 2,200 2,000 1, ,800 Trading range Rp 2520-Rp 2690 Entry Rp 2620, take Profit Rp 2690 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2447 Positif MA Positif February March April May Jun Jul August INCO -Stochastic %D(6,3,3)= 55.93, Stochastic %K = 42.79,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= INCO -MACD(5,3) = ,Signal()= ,256,60 INCO -TSI(3,5,3) = 12.68, Volume()= 15,256, ,256, INCO - William's% R(14)= , Volume()= 15,256, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1,600 1,400 LPCK S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band LPCK Upward Sloping Channel 8,500 8, , ,100 8,000 7,525 7,525 7,525 7,500 7,505 7,475 7, , ,000 7,410 7,275 7, ,500 Trading range Rp 7325-Rp 7675 Entry Rp 7525, take Profit Rp 7675 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7505 Positif MA Positif 6,000 5, February March April May Jun Jul August LPCK -Stochastic %D(6,3,3)= 21.06, Stochastic %K = 28.62,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= LPCK - MACD(5,3) = 5.24, Signal()= ,736,000 LPCK -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 1,736, ,736, Created LPCKwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 1,736, software.

9 KRAS S1 660 R1 715 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 605 R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 660-Rp 715 Entry Rp 690, take Profit Rp 715 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 619 Positif MA5 648 Positif KRASDownward Sloping Channel 2016 February March April May Jun Jul August KRAS-Stochastic %D(6,3,3)= 82.83, Stochastic %K = 80.08,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= KRAS-MACD(5,3) = ,Signal()= KRAS-TSI(3,5,3) = 52.85, Volume()= 134,789, Created KRAS-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 134,789, software ,789, ,789, CTRS S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2700-Rp 2830 Entry Rp 2780, take Profit Rp 2830 Stochastics 7.38 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2867 Negatif MA Positif CT RSUpward Sloping Channel 2016 February March April May Jun Jul August CTRS-Stochastic %D(6,3,3)= 9.49, Stochastic %K = 17.39,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= CTRS-MACD(5,3) = 6.96, Signal()= CTRS-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 3,380, Created CTRS-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 3,380, software. 3, ,600 3, ,400 3,200 3,030 3,000 2,867 2,790 2,780 2,800 2,780 2,780 2,600 2, ,722 2, ,400 2, , ,200 2,000 1, ,380, ,380,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Positif Negatif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Sell Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11