Greenwood Sejahtera. IPO Update. Penawaran Umum. Rencana Penggunaan Dana. Jadwal Penawaran Umum: (tentative)

Transkripsi

1 Greenwood Sejahtera Jadwal Penawaran Umum: (tentative) Book Building : November 2011 Pernyataan efektif : 5 Desember 2011 Penawaran : 7 9 Desember 2011 Penjatahan : 13 Desember 2011 Distribusi Saham secara elektronik : 14 Desember 2011 Pengembalian uang pemesanan : 14 Desember 2011 Pencatatan saham : 15 Desember 2011 Penawaran Umum Perseroan menawarkan sebanyak banyaknya 3,338,500,000 saham biasa atas nama dengan nilai nominal IDR 100 per saham atau sebesar 35% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan setelah penawaran umum yang ditawarkan dengan harga penawaran pada kisaran IDR 275 IDR 325 per saham. Rencana Penggunaan Dana Sekitar 50% akan digunakan akuisisi lahan sebagai bagian dari pengembangan The City Center Batavia fase 2 dan 3. Sekitar 20% akan digunakan untuk proyek properti baru. Sekitar 30% akan digunakan untuk modal kerja Aryacipta Subandrio aryacipta@megaci.com Sector Sekilas Emiten : Properti Kisaran harga : IDR 275 IDR 325 Kisaran PER 11 : 11.65x 13.77x Joint Lead Underwriter : PT HD Capital Tbk PT Danareksa Sekuritas PT Mandiri Sekuritas Perseroan didirikan pada tahun 1990 dengan nama PT Greenwood Sejahtera. Kegiatan usaha perseroan adalah pembangunan dan pengembangan, investasi, perdagangan, dan jasa penyewaan properti. Struktur Kepemilkan Saham Keterangan Sebelum Penawaran Umum Setelah Penawaran Umum Jumlah Nilai Nominal (Rp) % Jumlah Nilai Nominal (Rp) % Modal dasar 2,300,000,000,000 2,300,000,000,000 Modal ditempatkan dan disetor penuh 1. PT Prima Permata Sejahtera 438,765,777, ,765,777, PT Kencana Graha Nusamandiri 181,310,222, ,310,222, Masyarakat 333,850,000, Total modal ditempatkan dan disetor penuh 620,076,000, ,926,000, Saham dalam portepel 1,679,924,000,000 1,346,074,000,000 1

2 Dewan Komisaris dan Direksi Dewan Komisaris: Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Dewan Direksi: Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi : Sugeng Purwanto PhD, FRM : Eddy Hartono : Budi Herwana : Harry Gunawan Ho : Bambang Dwi Yanto : Dedy Ismunandar Soetiarto : Anita Kegiatan Usaha Perseroan bergerak pada suatu perusahaan properti yang terintegrasi, dimana perseroan secara keseluruhan memiliki ataupun menguasai proyek proyek seperti bangunan perkantoran, pusat perbelanjaan dan rekreasi, pertokoan, apartemen, dan hotel yang tergabung dalam suatu konsep superblock. Pada tahun perseroan memulai pembangunan proyek The City Center Batavia yang merupakan superblock perkantoran, pertokoan dan pusat perbelanjaan yang dibangun diatas lahan seluas 2.2ha. Hingga prospktus diterbitkan, segmen usaha perseroan dan anak perusahaan terdiri dari perkantoran, apartemen, dan hotel, dimana pendapatan perseroan berasal dari penjualan dan penyewaan. Berikut adalah data pendapatan perseroan serta kontribusi pendapatan segmensegmen usaha perseroan Keterangan 31 Juli Des Des 31 Des Rp juta % Rp juta % Rp juta % Rp juta % Penjualan Perkantoran Apartemen Pendapatan sewa Apartemen Jumlah Prospek Usaha Dengan proyek proyek baik yang dimiliki perseroan secara langsung ataupun anak perusahaan dan perusahaan asoisasi, perseroan telah memiliki kombinasi usaha di berbagai sektor yaitu perkantoran, hunian apartemen, pertokoan, gedung serbaguna dan pusat rekreasi. Lebih lanjut, perseroan juga memiliki beberapa proyek superb lock yang terintegrasi baik yang sudah berjalan maupun yang masih dalam tahap pembangunan jangka panjang. Sehingga secara keseluruhan perseroan berkeyakinan dapat bersaing dan terus berkembang sebagai salah satu perusahaan properti yang terkemuka di Indonesia. 2

3 Proyek yang dimiliki Perseroan, Anak Perusahaan, dan Perusahaan Asosiasi per 31 Juli 2011 No. Nama Saham Proyek Tipe Proyek dan Lokasi Status Proyek 1 Perseroan The City Center Batavia Superblock yang terdiri dari perkantoran, pusat perbelanjaan, apartemen, service apartemen, hotel, dan ruang serba guna di Jakarta Pusat Menara perkantoran 1 akan diselesaikan pada tahun SGK 70.75% 3 PNC 55% 4 ASA 40% 5 MGP 27.40% 6 BSP 30% 7 CGN 23% 8 PP 47.17% Hotel Emporium The Peak Apartment Kuningan City Senayan City Festival CityLink Lindeteves Trade Center Emporium Pluit Mall Hotel di Jakarta Utara Apartemen di Jakarta Selatan Superblock yang terdiri dari perkantoran, apartemen, pusat perbelanjaan, dan ballroom di Jakarta Selatan Superblock yang terdiri dari pusat perbelanjaan, apartemen, menara perkantoran dan ruang serba guna di Jakarta Selatan Pusat perbelanjaan, ballroom, dan hotel di Bandung Pusat perbelanjaan di jakarta pusat Pusat perbelanjaan dan ballroom di Jakarta Pusat Tahap pembangunan. Akan mulai beroperasi pada 1Q Akan mulai beroperasi pada akhir tahun Beroperasi sejak 4Q

4 Risiko Usaha Risiko terkait kegiatan usaha 1. Kredibilitas perseroan 2. Keterbatasan lahan 3. Peraturan Pemerintah, Legalitas, dan Perizinan 4. Tuntutan hokum pihak ketiga 5. Perubahan minat dan daya beli konsumen diluar prediksi manajemen 6. Kendala pendanaan dan keterlambatan penyelesaian proyek 7. Hilang atau berkurangnya kemampuan usaha proyek 8. Kepemilikan minoritas atas sejumlah proyek Risiko terkait kondisi Indonesia 1. Ketidakstablian politik, keamanan, dan social 2. Inflasi, suku bunga, dan nilai tukar 3. Perubahan peraturan yang berlaku Risiko terkait investasi saham perseroan 1. Kondisi dan peraturan pasar modal Indonesia 2. Fluktuasi harga penawaran saham perseroan 3. Likuiditas saham perseroan 4. Pembagian dividen 5. Hak pemegang saham dalam penerbitan saham baru perseroan Strategi Usaha Optimalisasi proyek di lokasi strategis. Optimalisasi penggunaan dan fungus lahan serta bangunan. Perluasan usaha. Keunggulan Kompetitif Perseroan memiliki kombinasi usaha melalui sejumlah proyek yang dimiliki sendiri maupun melalui anak perusahaan dan perusahaan asosiasi. Perseroan merupakan pemilik dan pengembang proyek superblock yang terintegrasi. Tim manajemen yang handal. Perseroan merupakan pemilik proyek yang sebagian besar berlokasi di Jakarta. Perseroan memiliki sejumlah perusahaan asosiasi yang sahamnya juga dimiliki oleh PT Agung Podomoro Land Tbk. Perseroan memiliki dukungan kuat dari rekan usaha. 4

5 Exhibit 1. Perkembangan Neraca PT Greenwood Sejahtera Tbk Total aset Total kewajiban Total ekuitas Juli 2011 Exhibit 2. Perkembangan Rasio Imbal Hasil PT Greenwood Sejahtera Tbk 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 10.00% Juli % 30.00% 40.00% ROE ROA Exhibit 3. Perkembangan Rasio Profitabilitas dan Solvabilitas PT Greenwood Sejahtera Tbk % Profitabilitas Solvabilitas % % % 0.00% 50.00% 31 Juli Juli DER % Net profit margin Opr. profit margin Gross profit margin Juli

6 Financial Highlights miliar Rp 31 Dec Dec Dec Jul Jul 11 Pendapatan growth 0.00% 0.00% % Laba kotor growth 0.00% 0.00% % Laba usaha growth % % % Laba bersih growth % % % Total aset Total kewajiban Total ekuitas EPS ROA 0.67% 3.95% 4.52% 6.23% ROE 22.54% 27.52% 19.50% 11.18% DER Gross profit margin 0.00% 0.00% 28.79% 6.91% 44.12% Opr. profit margin 0.00% 0.00% 19.29% 22.98% 72.00% Net profit margin 0.00% 0.00% 14.29% 27.99% 66.65% Kinerja Keuangan dan Valuasi Hingga akhir tahun 2011, perseroan memproyeksikan pendapatan dan laba bersih sebesar IDR 225 miliar dan IDR 152 miliar. Sementara untuk tahun 2012, perseroan menargetkan pendapatan dan laba bersih sebesar IDR 835 miliar dan IDR 433 miliar. Untuk tahun 2013 dan 2014 target pendapatan adalah sebesar IDR 871 miliar dan IDR 1.1 triliun. Megacu pada proyeksi laba bersih tersebut, maka estimasi EPS setelah IPO adalah sebesar IDR untuk tahun 2011 dan IDR untuk tahun Berdasarkan rentang harga penawaran sebesar IDR per saham, maka proyeksi PER 2011 perseroan berada pada kisaran 11.65x 13.77x, sedangkan PER 2012 berada pada kisaran 5.92x 6.99x. Sebagai perbandingan, PER rata rata emiten pada industri CBD versi Reuters adalah sbesar 18.40x. 6

7 Danny Eugene Ratna Lim Mino Aryacipta Subandrio Arief Fahruri Fadlillah Qudsi Equity Sales & Trading Tel. (6221) , Fax.(6221) Fund Management Tel. (6221) Fax.(6221) Research Department Tel. (6221) Fax.(6221) Head of Research Economic, Mining, Misc Industry Telecommunication, Consumer, Plantation, Retail Heavy Equipment, Cement, Tire Property, Construction Banking, Poultry Technical Analyst Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) Fax. (6221) Investment Banking Tel. (6221) Fax. (6221) Marketing Department Tel Fax. (6221) Head Office (021) (021) Semarang (024) (024) Menara Bank Mega Lt. 2 Ruko Suari, Jl. Suari No. 7C Semarang Jawa Tengah Jl. Kapten P. Tendean. Kav 12-14A. Jakarta Surabaya (031) (031) Roxy (021) (021) Wisma Dharmala 2nd Floor, Jl. Panglima Sudirman Kav Surabaya Jawa Timur Komp. Niaga Roxy Mas Blok D3/12, Jl. KH. Hasyim Ashari, Jakarta Surabaya Mayjend Sungkono Kendal (021) (021) Jl. Mayjend Sungkono No. 52 A (031) (031) Jl Kendal No. 6 Jakarta Pusat Surabaya (031) Sudirman (021) (021) Malang (0341) (0341) Sudirman Plaza Indofood Tower Mezzanine Floor, Jl. Jend Sudirman Ruko Raya Dieng I, Jl. Raya Dieng I Kav. 5 Malang 65116, Jawa Kav Jakarta Selatan12910 Timur (0341) Pondok Indah (021) (021) Yogyakarta (0274) (0274) Plaza 5 Pondok Indah Blok D No. 11 Jl. Margaguna Raya Pondok Indah Jakarta Selatan. Jl. Raya Magelang Km. 5,6 No. 57 B Yogyakarta Jawa Tengah Kelapa Gading Solo (0271) (0271) Jl. Boulevard Barat Blok LC 6 / No 27 Ruko Manahan Solo, Jl. Adi Sucipto, Solo - Jawa Tengah. (0271) Medan (061) (061) Pontianak (0561) (0561) Uniplaza Building 3rd Floor East Plaza, Jl. Letjen MT. Haryono No. A Jl. Teuku Umar, Komp Pontianak Mall Blok B NO. 28 Pontianak 1 Medan Sumut Kalimantan Barat (0561) Bandar Lampung (0721) (0721) Samarinda (0541) (0541) Gedung Megalife 3rd floor Jl. Jendral Sudirman No. 3 C Enggal Bandar Lampung Ruko Permata No. 8 Jl. Pahlawan, Samarinda Kalimantan Timur (0541) Palembang (0711) (0711) Banjarmasin ( 0511 ) (0511) Gedung Megalife 3rd Floor Jl. R Soekamto NO.28G Palembang Sumatra Selatan Jl. Haryono MT No. 29B Rt 010 Rw.003 Kel. Kertak Baru Ulu, Kec.Banjarmasin Tengah - Kalimanatan Selatan (0511) Batam (0778) (0778) Palangkaraya (0536) (0536) Komp Super Blok Nagoya Hill Blok B No. 3A, Nagoya - Batam Jl. Tjilik Riwut MM 2,5 No. 101 Palangkaraya - Kalimantan Tengah. Pekanbaru (0761) (0761) Makassar (0411) (0411) Jl. Sudirman No. 255 A Pekanbaru - Riau Jl. Veteran Utara Ruko Metro Square Blok C No. 4 Makassar Sulawesi Selatan (0411) Bandung (022) (022) (0411) Menara Bank Mega Lt. 3, Jl. Gatot Subroto No. 283, Bandung Jawa Barat Manado, (0431) (0431) Bandung 2 (022) (022) Kompleks Ruko Mega Mas Blok 1 C No. 48, Jl. Piere Tendean (Boulevard) Manado Ruko Grand Eastern 16M, Jl. Pasir Kaliki No Bandung (022) Cirebon (0231) (0231) Jl. Cirebon Grand Center Blok D No. 12A. Lantai 2. Cirebon (0231) DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia. 7 MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com