BURSA HARI INI JUMAT, 11 APRIL 2014

Transkripsi

1 IHSG Statistik Close Prev % chg IHSG 4, , Nilai (Rp Miliar) 12, , Volume (jt saham) 7, , Net asing (Rp miliar) 1, ,138.8 n.a. Sumber: LOTS BURSA DUNIA Indeks Close Prev % chg Dow Jones 16, , S&P 500 1, , Nasdaq 4, , DJ Euro Stoxx 3, , FTSE 100 6, , Nikkei , , Hang Seng 23, , Shanghai 2, , KOSPI 2, , STI 3, , KLSE 1, , SET 1, , Sensex 22, , HARGA KOMODITAS Komoditas (USD) Close Prev % chg Minyak Mentah Kelapa Sawit Nikel 17, , Timah 23, , Emas 1, , Batubara Batubara Tepung terigu Karet *) Dalam Ringgit Malaysia 1) Harga mingguan, Newcastle index 2) CIF ARA 1yr forward price KURS MATA UANG ASING TERHADAP USD Kurs Close Prev % chg IDR/USD 11, , EUR/USD GBP/USD JPY/USD SGD/USD MYR/USD BURSA HARI INI Pasca pemilu legislatif, IHSG ditutup menukik tajam hingga 3,2% kembali ke level an akibat maraknya aksi jual sell on news karena hasil Quick Count yang mengecewakan dimana PDIP hanya menguasai 19% suara, jauh dari ekspektasi market yang lebih dari 20%. Hal tersebut menimbulkan kekhawatiran akan adanya pemerintah koalisi yang bisa menimbulkan ketidakpastian. Dana asing kembali keluar dari lantai bursa, dengan transaksi net sell mencapai Rp1,4 triliun. Tekanan jual berimbas pada seluruh indeks sektoral, dengan pelemahan dipimpin sektor properti ( 6,5%), industri dasar ( 5,6%), dan industri lainnya ( 5,5%). Saham saham jajaran top gainers di antaranya Delta Jakarta (DLTA) naik Rp ke Rp , Pioneerindo (PTSP) naik Rp 800 ke Rp 6.800, Graha Layar (BLTZ) naik Rp 400 ke Rp 3.400, dan Sinar Mas (SMMA) naik Rp 395 ke Rp Sementara saham saham kategori top losers antara Multi Bintang (MLBI) turun Rp ke Rp 1,1 juta, Indocement (INTP) turun Rp ke Rp , Gudang Garam (GGRM) turun Rp ke Rp , dan HM Sampoerna (HMSP) turun Rp ke Rp Bursa saham AS ditutup melemah akibat maraknya aksi jual di lantai bursa, terutama dari sektor bioteknologi ( 5,6%). Saham saham yang terkoreksi paling parah seperti TripAdvisor ( 7,1%), Facebook ( 5,2%), Yahoo ( 4,2%) dan Alexion Pharmaceuticals ( 7,5%). Saham saham internet dan bioteknologi memang dinilai sedang mendekati masa bearish nya. Pergerakan bursa kali ini bertentangan dengan kemarin saat The Federal Reserve menyatakan akan menahan suku bunga serendah mungkin. Indeks Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq berakhir negatif, masing masing pada level ,2 ( 1,6%), 1.833,1 ( 2,1%), dan 4.054,1 ( 3,1%). Bursa saham Eropa juga melemah akibat data impor Cina yang merosot 11% YoY, di luar ekspektasi para ekonom yang memprediksi kenaikan 3,9%. Indeks Stoxx 50 ditutup turun hingga 0,9% ke level 3.152,9 sementara FTSE 100 naik tipis 0,1% ke level 6.642,0. Menjelang akhir pekan IHSG diperkirakan bergerak mixed pasca terkoreksi cukup dalam kemarin. Investor masih wait and see terhadap koalisi partai politik untuk pemilu presiden Juli mendatang. Saham pilihan kami antara lain: SMGR, KLBF, JSMR, ASII, dan PTBA. GRAFIK IHSG SAHAM DUAL LISTING Emiten Close* Eq. Rp % chg TLKM , ISAT , TINS 0.2 1, ANTM BLTA *) Penutupan terakhir (USD/saham) BI RATE DAN INFLASI Item MoM YoY Inflasi, Maret % 7.32% BI rate, April % Sumber: BPS dan BI Error! Not a valid link. REKSADANA 10 Apr 14 NAB 30 hari (%) Lautandhana Equity 1, Lautandhana Equity Agresif 1, Lautandhana Equity Progresif Lautandhana Saham Syariah 1, Sumber: LOTS Please see important disclosures at the end of this report

2 BERITA EMITEN Laba RUIS Naik 2,2% Pendapatan usaha RUIS sepanjang tahun 2013 mencapai Rp1,797 trilyun, tumbuh 12,1% ketimbang tahun 2012 dengan torehan Rp1,603 trilyun. Sementara itu laba bersih tahun berjalan mencapai Rp29,64 milyar, naik tipis 2,2% menjadi Rp29,64 milyar dari Rp28,99 milyar. TBIG Akan Terbitkan Utang Senilai USD500 juta TBIG melalui anak usahanya, yaitu TBG Global Pte Ltd., berencana menerbitkan notes USD senilai USD500 juta. TBG global akan menggunakan dana hasil penerbitan notes untuk keperluan investasi dalam bentuk pemberian pinjaman dan penyertaan modal kepada anak usaha, Tower Bersama Singapore (TBS) Pte Ltd. Dana hasil penyertaan modal tersebut kemudian akan digunakan TBS untuk memberikan fasilitas pinjaman antar perusahaan kepada TBIG. Penerbitan notes dollar AS ini dijamin penuh oleh perseroan. Manajemen perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk melunasi(refinancing) utang yang jatuh tempo tahun Rencana itu akan dimintakan persetujuan dalam RUPS 8 Mei Kinerja MYOR Makin Solid Penjualan bersih MYOR sepanjang tahun 2013 mencapai Rp12,02 trilyun, tumbuh 14,3% dibandingkan tahun 2012 dengan torehan Rp10,51 trilyun dan laba bersih yang dibukukan sejumlah Rp1,06 trilyun dari Rp744,43 milyar, mengalami peningkatan 42,2% dari tahun ke tahun. Laba SAME Naik Dua Kali Lipat Pendapatan usaha SAME sepanjang tahun 2013 meraih pendapatan usaha bersih senilai Rp336,51 milyar, tumbuh 24,4% dibandingkan tahun 2012 sejumlah Rp270,47 milyar. Sehingga laba tahun berjalan menebal 100,5% menjadi Rp46,65 milyar dari tahun sebelumnya Rp23,27 milyar. MPPA bagikan dividen Rp 1 triliun RUPS MPPA menyetujui pembagian dividen tahun buku 2013 sebesar Rp 186 per saham senilai total Rp 1 triliun. Dividen pay out ratio sebesar 45% dari total laba bersih 2013 senilai Rp 2,2 triliun. BTPN targetkan pertumbuhan kredit 15% 17% BTPN di tahun ini menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 15% 17% YoY mencapai sekitar Rp 53 triliun Rp 54 triliun sesuai dengan arahan dari Bank Indonesia. Perseroan akan tetap focus pada penyaluran kredit di sektor mikro dan mass market. BLTZ siapkan dana US$ 60 juta BLTZ, pemilik jaringan bioskop Blitzmegaplex berencana membangun bioskop baru sebanyak 30 unit hingga tahun 2017 dengan total nilai investasi mencapai US$ 60 juta. Untuk tahun ini, perseroan akan membangun bioskop baru yang berlokasi di Bandung, Yogyakarta dan Balikpapan. CITA cairkan pinjaman US$ 150 juta CITA akan mencairkan pinjaman senilai US$ 150 juta dari total komitmen pinjaman US$ 330 juta yang akan digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik smelter bauksit menjadi alumina berlokasi di Ketapang, Kalimantan Barat. Total nilai investasinya adala senilai US$ 1 miliar dilengkapi dengan fasilitas penunjang PLTU dan pelabuhan. Sumber: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan, Detik Finance Hal. 2

3 Hasil Analyst Meeting, Kamis 10 April 2014, Intiland Development (DILD) Perubahan strategi untuk proyek 1Park Avenue dan Kebon Melati. Rencana awal perseroan akan mengembangkan 3 tower condominium untuk dijual dan 1 tower condominium untuk disewakan. Dikarenakan demand terhadap condominium meningkat dimana saat ini telah terjual 90%, dan sebagai antisipasi akan terhambatnya proyek Kebon Melati dimana saat ini masih dalam proses perijinan (rencana awal Kebon Melati mulai dikembangkan di 2013), maka perseroan berencana menjual 1 tower lagi (rencana awal 1 tower untuk disewakan). Harga jual saat ini di sekitar Rp.33 juta/sqm dan saat ini tahap konstruksi telah mencapai 10% dimana direncanakan akan selesai pada 2Q Proyek Kebon Melati sendiri rencananya akan mulai di lounching di sekitar 4Q Marketing Sales di 1Q 2014 telah mencapai sebesar Rp.630 miliar (22.5% dari target 2014, Rp.2.8 triliun). Perseroan akan memfokuskan marketing sales di kuartal 1 & 2 dari proyek2 yang sedang berlangsung. Sedangkan di kuartal 3 dan 4 perseroan akan memfokuskan marketing sales dari proyek yang rencananya akan di lounch: Kebon Melati, Spazio Tower, pengembangan Serenia Hills, pengembangan Aeropolis, dan pengembangan Industrial estate dimana perseroan berencana mengakuisisi 500 ha lahan (saat ini baru sekitar 100 ha). Progres beberapa proyek lainnya yang sedang berlangsung: South Quarter (Phase 1): Sedang dikembangkan 1 tower perkantoran untuk dijual dan 2 tower perkantoran untuk disewakan. Saat ini telah terjual 67% dengan harga (ASP) Rp.21 juta/sqm. Tahap konstruksi saat ini telah 22.47% dan diharapkan mulai beroperasi pada 2Q Serenia Hill: phase 1 saat ini telah terjual 90% dengan harga Rp.12.5 juta/sqm dan phase 2 telah terjual 92% dengan harga Rp.10.5 juta/sqm. Regatta phase 1 telah terjual 95% dan Regatta phase 2, committed pre sales sebesar 36% (lounced 1 tower di 4Q 2013 & saat ini masih dalam proses perijinan untuk konstruksi). Telaga Bestari: cluster harmony 1 terjual habis, cluster harmony 2 92% terjual, cluster The Hills 98% terjual, cluster Floura 34% terjual, cluster The Forest 7% terjual, Ruko dan Kios Jungle Walk 96% terjual, dan Ruko Plaza D Captiva 60% terjual. Aeropolis: Aeropolis Residence 1 & 2 terlah terjual habis, Aeropolis Residence 3 terjual 72%, Aeropolis Commercial Park terjual 80%, Aeropolis Crystal Residence tower 1 terjual habis dan tower 2 terjual 74%. Praxis: Apartemen terjual 50% dan perkantoran terjual 43%. Graha Natura: Cluster A (perumahan) terjual 80%, cluster B (perumahan & kavling) terjual 74%, cluster C (perumahan & kavling) terjual 86%, dan cluster D (kavling) terjual 80%. Sumatra 36: Apartemen terjual 33%. Ngoro Industrial Park: telah terjual 80%. Dan beberapa rencana proyek mendatang: South Quarter phase 2, Kebon Melati, WestOne City, Pinang Residence, Pantai Mutiara, Beach Terrace Apartment, pengembangan Serenia Hills. Industri property sejauh ini secara keseluruhan sedang terkonsolidasi sejak adanya kenaikan suku bunga dan pelemahan rupiah terhadap USD. Sehingga kenaikan rata2 harga (ASP) di tahun 2014 menurut Bapak Archied Noto Pradono (Director Capital & Investment Management Intiland) diperkirakan sekitar 10% dimana di tahun 2013 sampai 25% 30%. Dan menurut kami perubahan strategi perseroan tidak akan banyak merubah pendapatan perseroan kedepannya dikarenakan DILD masih berkomitmen akan beberapa target proyeknya sampai dengan Saat ini kami perkirakan DILD diperdagangkan pada kisaran 60% discount to NAV dan pada kisaran PE ratio 13x dan PBV 1.1x. Dimana secara histories selama 4 tahun terakhir DILD diperdagangkan pada rentang PE ratio 10x 29x dan rentang PBV 0.5x 1.6x. Dan kami akan segera mereview kembali valuasi DILD. (Widhi I Nugroho) Hal. 3

4 PE Band PBV Band x 20x x x 1.1x 0.9x 10x x 0.5x Dec Jul Jan Jul Feb Aug-13 5-M ar Dec Jul Jan Jul-12 8-Feb Aug-13 5-Mar -14 Sumber: Lautandhana Sumber: Lautandhana Hal. 4

5 PT Lautandhana Securindo Wisma KEIAI Lantai 15 Jl. Jendral Sudirman Kav. 3 Jakarta Tel : (021) Fax : (021) RESEARCH TEAM Widhi Indratmo Nugroho Analyst widhi@lautandhana.com (62 21) ext.2051 Theodorus ArielKristian Analyst theodorus.ariel@lautandhana.com (62 21) ext.2050 Febby Stephanie Analyst febby.stephanie@lautandhana.com (62 21) ext.2031 Wijaya Naibaho Support wijaya.naibaho@lautandhana.com (62 21) ext.2052 BRANCH OFFICE Pluit Kelapa Gading Kawasan CBD Pluit Blok A No.20 Sentra Bisnis Artha Gading Jl. Pluit Selatan Raya No.1 Jl. Boulevard Artha Gading Blok A6B No. 7 Jakarta Jakarta Utara Tel : Tel : Fax : Fax : Mangga Dua Puri Mangga Dua Square Blok F No.23 Rukan Grand Taman Aries Niaga Jl. Gunung Sahari Raya No.1 Jl. Taman Aries Kembangan Blok G 1 No. 1 I Jakarta Jakarta Barat Tel : Tel : Fax : Fax : Karawaci Gading Serpong Karawaci Office Park Blok L No Ruko Paramount Centre Blok A No. 2 Lippo Karawaci Tangerang Jl. Raya Kelapa Dua, Tangerang Banten Banten Tel : Tel : / Fax : Fax : Bandung Surabaya Komplek Paskal Hyper Square Blok C No. 15 Jl. Diponegoro 48D E Jl. Pasir Kaliki No Surabaya Bandung Tel : Tel : Fax : Fax : Medan Jalan Kartini No.5 Medan Tel : Fax : DISCLAIMER This report has been prepared by PT. Lautandhana Securindo on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions, and expectations contained herein are entirely those of PT. Lautandhana Securindo. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, PT. Lautandhana Securindo makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT. Lautandhana Securindo who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT Lautandhana Securindo nor any officer or employee of PT Lautandhana Securindo accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT Lautandhana Securindo and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication.